AI Networking & Interconnect

アリスタネットワークスは、2026年度第2四半期の売上高が30億ドルとなり前年同期比37.7%増加したことを受けて、2026年の売上高見通しを126億ドルに引き上げた。このうち少なくとも35億ドルはAI関連事業によるものとしている。この引き上げは、AI主導のクラウドネットワーキングが同社の収益の柱となり、ハイパースケール事業者と一般企業の顧客を通じた成長構成を形作っていることを示している。アリスタはまた、2026年9月にS&P 100の構成銘柄に追加された。これは、経営陣が業績見通しのより多くをAI関連収益に結びつける中で、米国の大型株指数における同社の存在感が高まっていることを反映している。同社の長期見通しでは、2029年までに売上高214億ドル、利益82億ドルを目指しており、これは年率26.6%の売上高成長と、現在の40億ドルから約42億ドルの利益増加を必要とする。最も低い評価をしていた一部のアナリストは、今回の見通しが示される前から、2029年の売上高を約186億ドル、利益を約69億ドルと想定していた。これは、アリスタのAIへのエクスポージャーと長期的な供給契約が、いかに異なる受け止め方をされ得るかを示している。

エヌビディアは、取締役会が自社株買いプログラムを1500億ドル拡大し、総枠が2350億ドルになったと発表した。ブルームバーグが集計したデータによると、米国史上最大の自社株買いプログラムとなる。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIモデル・研究ラボのWorld Labsを株式交換方式で買収すると発表した。取引額は約82億ドル。シティのアナリスト、アティフ・マリク氏は、この取引によりAIモデルの進化の方向性について同社の視界がより深まると述べ、RBCのアナリスト、スリニ・パジュリ氏は、ロボティクス、シミュレーション、フィジカルAI市場向けのフルスタックソリューションを提供する体制づくりに役立つ可能性があると指摘した。マイクロン・テクノロジーは第4四半期決算と見通しを発表し、戦略的顧客契約が引き続き増加したことで市場予想を上回った。アクセンチュアも四半期決算を発表し、売上高と受注額の両方で予想を上回り、木曜日の株価は約16%上昇した。HPEは、クラウドインフラ企業VultrからAMDのAIラック「Helios」の12億ドル受注を獲得したと発表し、株価は約4%高で取引を終えた。また、2027年度のネットワーキング事業の成長見通しをパーセントベースで10%台後半から20%台前半に引き上げ、データセンター向けネットワーキング収入は2029年度まで年平均50%台前半から後半のペースで成長するとの見通しを示した。ブルームバーグによると、アンソロピックは感謝祭の休暇前に新規株式公開を実施する意向だという。同通信はまた、ブロードコムのウォール街シンジケートがアンソロピックや他の企業に利益をもたらすため、AIチップ向けの新たな資金調達として600億ドルを調達し始めていると報じた。メタ・プラットフォームズは、組織向けの新たな「Meta Enterprise Platform」を追加し、MongoDBのCEO、チランタン・デサイ氏を責任者に起用するとともに、中小企業向けの「Muse」を発表した。

メタは9月21日、米国とフランスを結ぶ全長約4300マイルの海底ケーブル「ペタル」を発表した。2029年の運用開始が見込まれており、大洋をまたいでペタビット級の容量を実現する初のケーブルとなる。毎秒1ペタビット、およそ毎秒12万5000ギガバイトを伝送し、これは現在最も先進的な大陸間ケーブルの2倍の処理能力にあたる。各心線の内部に2本の光路を収める2コアファイバーを使用する。ペタルは、はるかに大きな海底網帝国の一部にすぎない。メタによると、南極大陸を除くすべての大陸に接する20件以上の海底ケーブルプロジェクトに投資しており、その中心となるのが2025年2月に発表された「プロジェクト・ウォーターワース」だ。全長3万1000マイル超に及び、米国、ブラジル、南アフリカ、インドなど5大陸にわたる地域を結ぶ。ペタルは日本のNECと住友電気工業と共同で開発され、フランスの通信大手オレンジがフランス大西洋岸での陸揚げを担当する。一方、ウォーターワースはメタが完全に所有し、通信調査会社テレジオグラフィーによれば、メタが単独で所有するケーブルとしては3本目となる。メタはペタルやウォーターワースの費用を明らかにしていないが、テッククランチはウォーターワース発表前に、このプロジェクトが100億ドルを超える可能性があると報じた。これは同社が今年見込む設備投資額1300億ドルから1450億ドルの一部にすぎず、2025年に支出した722億ドルのほぼ2倍にあたる。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、2027年度のネットワーキング売上成長率予測を10%台後半から20%台前半に引き上げた。9月に示した14%から17%の見通しからの上方修正となる。同社はまた、AMDベースの人工知能サーバーラックとジュニパーネットワークスのスイッチを組み合わせた案件で、クラウドインフラプロバイダーのVultrから12億ドルの受注を確保した。さらに、ジュニパーネットワークス買収による年間コストシナジー目標を、2028年度末までに少なくとも6億ドルから8億ドルへ引き上げ、データセンター・ネットワーキングの売上高は2029年度まで年平均50%台前半から後半の複合成長率で伸びると予測した。ネットワーキング投資家向け説明会を受け、シティグループは同社株の目標株価を76ドルから92ドルに引き上げ、買い評価を維持した。持続的な需要とAIインフラ受注の拡大への自信を理由に挙げている。予想を下回る米雇用統計も追い風となった。労働統計局によると、9月の非農業部門雇用者数は2万9000人増にとどまり、ダウ・ジョーンズがまとめたエコノミスト予想の8万4000人を下回った。HPEの株価は午後の取引で7.8%上昇し、年初来では189%高となって、52週高値となる1株69.77ドルに達した。

セレスティカは第2四半期の売上高が前年同期比62%増、調整後EPSが83%増となったことを報告し、2026年の見通しを引き上げ、2027年には再び成長が加速する見込みだと述べた。同社は1.6Tネットワーキングプログラムが2027年に大幅に立ち上がると予想し、OpenAI向けのカスタムラックの納入準備を進めており、AMD Heliosの機会は来年前半に立ち上がると見込んでいる。経営陣はこれらを数十億ドル規模の機会と表現している。セレスティカの株価は予想利益の約18.5倍で取引されている一方、来年のEPS成長率は約75%とのコンセンサスがある。ただし、3社の顧客が第2四半期売上高の32%、17%、14%を占め、2026年には約10億ドルの設備投資が計画されている。第2四半期にはヘッジファンドの関心がやや弱まり、同社株を保有するファンド数は第1四半期の67から第2四半期には63に減少したが、保有総額は約43億8000万ドルから48億4000万ドルに増加した。経営陣は、顧客がすでに2027年、2028年、さらには2029年の要件を協議していると述べており、10月27日の投資家向け説明会は特に重要となる。

コヒレントの株価は、バーンスタインが同素材・フォトニクス企業をアウトパフォームと評価し、目標株価を350ドルに設定したことを受けて、午後の取引で10.5%上昇した。データセンターのスイッチがより高速化する中で、光モジュールの上振れ余地を根拠に挙げている。Streetinsiderによると、バーンスタインは350ドルを約24%の上昇余地と位置づけ、2028年の予想1株当たり利益16ドルを基に22倍の評価とし、ネットワーク機器の高速化に伴い光モジュール需要は拡大を続けると主張した。シティがコヒレントをAIハードウェアの恩恵を受ける銘柄と位置づけたことも、AIインフラへの強気の波及効果を補強した。投資家はコヒレントのPhotonLink光学プラットフォームとAIセキュリティのデモにも注目しており、ネットワーク関連銘柄全般への買いが続いている。この動きは、コヒレントがCUbIQ Technologiesと共同開発した人工知能インフラ向けのスケーラブルな物理層セキュリティを実証したとのニュースで2日前に5.2%上昇したことに続くものだ。コヒレントは年初来で63.1%上昇しているが、1株317.01ドルと、2026年6月の52週高値426.89ドルを依然25.7%下回っている。

光ネットワーク関連株は木曜日に上昇した。バーンスタインが同セクターのカバレッジをアウトパフォームで開始し、これらの企業をAIの構造的な勝者と呼んだことが背景にある。コヒレントは11%急騰し、ルメンタムは7%上昇、シエナは7%高、アリスタは0.4%上昇した。コヒレントが上昇を主導したのは、AIインフラ向け光学プラットフォーム「フォトンリンク」を発表した後だ。同プラットフォームは、サービス、フォトニクス技術、そしてレーザー、ファイバー、検出器などの部品を、AIデータセンター向けに一つのプラットフォームにまとめたものである。同社はすでに、コパッケージド光学とニアパッケージド光学のアセンブリに分けて20件の顧客案件を抱え、さらに新興のチップ間接続分野で5件の案件があると述べた。今回の上昇は、同セクターの2026年の力強い上昇相場をさらに延長するもので、年初来ではコヒレントが73%高、ルメンタムが183%高、シエナが62%高、アリスタが56%高となっている。

クレド・テクノロジー・グループは、2027会計年度第1四半期の売上高が4億7900万ドルとなり、前年同期比114.7%増、前四半期比9.6%増となったと発表した。前年同期比での3桁台の増収は7四半期連続となる。売上高の基盤は依然として大規模なAIインフラ顧客に集中しており、上位4社の顧客がそれぞれ売上高の10%以上を占め、最大顧客が33%、2番目が28%、3番目が13%、4番目が10%となっている。非GAAPベースの売上総利益率は68%、売上総利益は3億2580万ドル、非GAAPベースの純利益は2億3630万ドルで、非GAAP純利益率は49.3%だった。2027会計年度第2四半期について、クレドは売上高を5億2500万～5億3500万ドルと予想し、GAAPベースの売上総利益率は62.9～64.9%、非GAAPベースでは67～69%を見込んでいる。2027会計年度通期では、経営陣は総売上高が前年同期比85%超の増加となると予想している。ダストフォトニクスの買収によりクレドの光技術スタックが拡大し、経営陣はゼロフラップ光学、シリコンフォトニクスPIC、光DSPがそれぞれ2027会計年度に1億ドル超の売上高に貢献し、通期の光関連売上高6億ドル超という目標を支えると見込んでいる。

半導体企業であるVolantisは、新たなカテゴリーのAI推論システムを構築する企業として、Lachy GroomとAbstract Venturesが共同主導し、John Doerr、VXI Capital、Triatomic、Susa Venturesが参加、さらにエンジェル投資家のDwarkesh Patel、Naveen Rao、Sholto Douglasも加わった8800万ドルのシリーズA調達を発表した。同社の最初のシステムであるA-1は、20兆パラメータを超えるモデルをユーザー1人あたり毎秒最大1万トークンで実行しつつ、トークンあたりの推論コストを削減するよう設計されている。Volantisによると、A-1はメモリ容量と帯域幅を同時にほぼ2桁増加させる。これは、計算チップとメモリを接続し、多数のメモリチップの帯域幅を統合プールに集約するフォトニックインターコネクトを用いる。このアーキテクチャは外部レーザーではなく独自のマイクロVCSELを使用し、既存のガリウムヒ素VCSELサプライチェーンを活用してインジウムリン供給の制約を回避し、エンドツーエンドのリンクは1ビットあたり1ピコジュール未満の消費で済む。今回の資金調達は、A-1とそのフォトニックメモリアーキテクチャの開発および商用化を支援し、エンジニアリングチームの拡大も含む。Volantisは2027年に最初の統合推論エンジンを顧客に納入する計画だ。

デジタル・リアルティは、ブラックフューエルがAI推論プラットフォームを展開・拡張する基盤として、バルセロナのBCN1データセンターを選定したと発表した。数メガワット規模のこの展開は、液冷式のデル・テクノロジーズAIファクトリー・インフラストラクチャとAMDのGPU上に構築され、ブラックフューエルの推論プラットフォームを、デジタル・リアルティのソフトウェア定義型相互接続プラットフォームであるServiceFabricと統合する。プライベート接続を通じて提供されるServiceFabricは、低遅延・低ジッターのネットワーク経路を実現し、公開インターネット接続と比較して、最初のトークンまでの時間を50ミリ秒短縮し、20回から50回の連続した推論API呼び出しを必要とするエージェント型ワークフローの全体的なタスク完了時間を1秒から2.5秒短縮することができる。ServiceFabricは世界800以上のデジタル・リアルティおよび第三者データセンターに広がっており、ブラックフューエルにバルセロナを超えてAIサービスを拡張するためのグローバルな接続ファブリックを提供する。デジタル・リアルティの最高技術責任者であるクリス・シャープ氏は、AIの次の段階はメガワット当たりの有用なトークン数で測られることになり、バルセロナはその最初の証明点であると述べた。

CoreWeave Inc.は、サンフランシスコで開催されたAIクラウド会議「Fully Connected」において、AIエージェント向けに設計された初のCPUであるNVIDIA Vera CPUを導入し、コンピュートポートフォリオを拡大すると発表した。同社によると、CoreWeave上のラックスケールVeraは、1つのラックに128基のCPUと1万1264コアを搭載し、BlueField-4 DPUとSpectrum-Xイーサネットスイッチングを備えることで、1万1000以上の同時エージェント環境に対応する余地を提供する。テストでは、CoreWeaveはNVIDIA Vera CPU上でx86 CPUと比較してエージェントサンドボックスの起動時間が3倍以上高速化した。CoreWeaveの製品・エンジニアリング担当エグゼクティブバイスプレジデントであるチェン・ゴールドバーグ氏は、汎用インフラがエージェント型AIのボトルネックになっており、Veraはそれを加速するために明示的に設計された初のCPUであると述べた。CoreWeaveによると、NVIDIA Veraは同社の他のフリートと同じプラットフォーム、消費モデル、経済性の下でベアメタルで稼働し、CoreWeave Sandboxesなどの製品を通じてネイティブに有効化される。

CScaleはステルス状態を終了し、AIのスケールアップ向け光インターコネクトの開発と商用化を加速するため、シリーズCで1億4500万ドルを調達したと発表した。これにより同社の累計調達額は1億8800万ドルに達する。今回のラウンドはAtreides Management、Valor Equity Partners、Premji Investが共同で主導し、Sutter Hill Venturesが既存投資家のMaverick Siliconとともに支援を継続した。NVIDIAとIntel CapitalがCScale初の戦略的投資家として参加した。パロアルトに拠点を置く同社は、コンピューティングを中断させることなく光障害を封じ込めるインターコネクトを設計しており、今十年の終わりまでに登場すると見込まれるギガワット級のAIデータセンターを狙っている。そこでは単一のスケールアップドメインが数十のラックにまたがる数千の密結合アクセラレータに及ぶ。CEOのMartin Lund氏は、レーザーは故障するがコンピューティングは故障すべきではないと述べ、Atreides Managementのマネージングパートナー兼最高投資責任者のGavin Baker氏は、その規模ではあらゆる光障害がコンピューティングの障害になると述べた。

マーベル・テクノロジーの株価は、10月6日の投資家向け説明会を前にシティが買い評価と275ドルの目標株価を再確認したことを受け、午後の取引で4.7%上昇した。シティのアナリスト、アティフ・マリク氏は人工知能データセンターインフラのネットワーキング機会を強調し、2027年度と2028年度の売上高目標をそれぞれ約120億ドル、180億ドルに引き上げたこと、さらに2030年には1株当たり15ドルから20ドルの利益が見込まれる可能性を指摘した。また、グーグルとの合意に基づく2029年度のカスタム売上高目標100億ドル超の更新情報や、約3億ドルのスケールアップ光通信販売についても言及した。当初の急騰後、株価は261ドル81セントまで落ち着き、前日終値比3.9%高となった。マーベル・テクノロジーは年初来で193%上昇しているが、1株261ドル81セントは2026年6月の52週高値316ドル43セントを依然17.3%下回っている。

ベル・カナダとシスコは、カナダ向けの主権AIインフラ提供に向けて協力する覚書を発表した。ベルのデータセンター、ネットワーク、運用能力と、シスコのAI、セキュリティ、可観測性、インフラ監視・管理、および主権重要インフラ技術を組み合わせる。協力は、主権AI向けのカナダ製プラットフォームの構築、モジュール型AIインフラ導入の支援、柔軟な商用モデルの開発という3つの中核領域に焦点を当てる。両社は、シスコのAI PODアーキテクチャとシスコの主権重要インフラポートフォリオの能力を、カナダのインフラ、接続性、運用サービスとどのように組み合わせられるかを評価すると述べた。この取り組みは、ベルAIファブリックを通じたベルの活動と、シスコの主権AIインフラの進歩を基盤としており、信頼、制御、回復力が極めて重要な政府、規制産業、その他のセクターの顧客を対象としている。ベル・サイバー、AIファブリック、アテコを統括するビジネスマーケット部門グループプレジデントのジョン・ワトソン氏は、この協力により主権AIインフラの導入と拡張が容易になることを目指すと述べ、シスコ・カナダのプレジデント、ラジ・ジュンジャ氏は、この取り組みが構成可能で安全、かつ組織が自信を持って導入しやすい主権AIインフラを支えると述べた。

サムスン電子と系列5社は、KKRが設立した人工知能インフラ企業Helix Digital Infrastructureに合計10億ドルを投資する予定だ。サムスングループの事業を半導体からデータセンター、電力システム、接続ネットワークへと拡大する狙いがある。サムスン電子が5億ドルを投資し、残りの5億ドルはSamsung C&T、Samsung SDS、Samsung SDI、Samsung Life Insurance、Samsung Fire & Marine Insuranceが共同で出資する。Helixは6月に発足し、大規模データセンター、発電システム、送配電システム、光ファイバーネットワークまで、AIサプライチェーン全体にわたるインフラの開発を計画している。Amazon Web Servicesの元CEOであるアダム・セリプスキー氏が率いる。同社は、電力の確保がAIインフラの主要なボトルネックの一つだと指摘し、直接投資や発電事業者との提携を通じて電力を供給する計画で、米国の電力会社Vistraも含まれる。なお、KKR、クウェート投資庁、Nvidia、VistraもHelixの設立投資家である。今回の投資により、サムスンの各事業が専門知識を持ち寄る道も開ける。サムスン電子は半導体ソリューションを提供し、Device eXperience事業は2025年に買収したFläktGroupを通じてデータセンター向け冷却機器サービスを提供する。Samsung C&Tはエンジニアリング・調達・建設の請負業者としてデータセンターおよびエネルギー事業を担い、Samsung SDSはデータセンターの設計・運用を行い、GPU-as-a-service市場に参入する。Samsung SDIはデータセンター向けの無停電電源システムと予備バッテリーシステムを提供し、この分野でさらなる事業機会を探る計画だ。

ノキアの株価は9月9日、グーグルがフィンランドのハミナでAIインフラとクラウド拠点を拡大するため130億ユーロの投資を発表したことを受け、3%上昇して10.98ドルとなった。グーグルは、43のリージョン網の一部であるハミナ拠点により、ノキアのような地元企業が高性能・低遅延のサービスを提供し、AIソリューションを拡張できると述べたが、この発表はノキアにとって直接の受注獲得ではない。2026年第2四半期、ノキアのAIおよびクラウド顧客向け純売上高は前年同期比105%急増し、AI・クラウド分野で28億ユーロの受注を獲得した。ネットワークインフラ部門は12%成長し、光ネットワークが20%増、IPネットワークが16%増とけん引した。ノキアの2026年第2四半期は、純現金および有利子金融投資が28億ユーロで終えたが、一方で営業損失は5000万ユーロ、報告ベースの営業利益率はマイナス1.0%、報告利益は前年同期比95%減の500万ユーロとなった。経営陣は、強い需要に対して供給が依然として業界最大の制約要因であると述べ、ノキアはハイパースケーラー需要を持続可能な利益成長につなげるため、短期的なフリーキャッシュフローのマイナス、リストラ費用、光関連の供給制約に対処する必要があるとした。

アンフェノールは2026年第2四半期の受注額が107億ドルと前年同期比94%増、前四半期比14%増となり、ブック・トゥ・ビル比率は1.23対1で、すべての最終市場でプラスのブック・トゥ・ビル比率を記録したと発表した。調整後営業利益率は前年同期比で420ベーシスポイント、前四半期比で250ベーシスポイント拡大し29.8%となり、関税回収分を除いても利益率は29%近くに達した。コムスコープは第2四半期売上に12億ドル超を貢献し、利益率は20%超だった。アンフェノールは2026年のコムスコープ売上高見通しを41億ドルから46億ドルに引き上げ、調整後EPSの増益寄与見込みを15セントから30セントへ倍増させた。ITデータコムは第2四半期売上の43%を占め、売上高は前年同期比89%増、オーガニック成長率は63%となった。調整後EPSは前年同期比67%増の1ドル35セントとなり、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローはそれぞれ16億ドルと12億ドルに達した。アンフェノールは、2028会計年度の売上高見通しを180億ドルに引き上げたマーベル・テクノロジーや、前年同期比27%増の57億ドルという過去最高の受注を報告したTEコネクティビティとの競争に直面している。

マイクロソフトは2032年までに世界のデータセンター容量を38ギガワット超に拡張する計画で、現在の約12ギガワットから3倍以上に増やすことになる。ロイターが引用したブルームバーグの報道で、計画に詳しい関係者の話として伝えられた。現在の容量のうちAI専用チップ向けは約2ギガワットにとどまるが、2032年までに拡大後の38ギガワット全体の約3分の1まで増える見通しだ。ただしマイクロソフトはこの目標を公開の提出書類や声明で確認していない。報道されたロードマップはクラウド需要の強さに支えられている。第4四半期のAzureなどクラウドサービス売上高は前年同期比43%増となり、マイクロソフト・クラウドの売上高は四半期で593億ドル、2026会計年度で2144億ドルに達した。商用の残存履行義務は前年同期比84%増の6780億ドルに増え、その約30%が今後12カ月間に売上高として計上される見込みだ。設備構築の資金調達は高くつく。マイクロソフトは2027会計年度第1四半期に500億ドル超、2026暦年には広義の設備投資定義で約1750億ドルの設備投資を見込んでおり、2026会計年度の約1450億ドルから増加する。電力と政治の壁が計画を遅らせる可能性がある。テキサス州は新規データセンターの系統接続の承認を一時停止し、ニューヨーク州は大規模な新規データセンターにモラトリアムを課した。一方でマイクロソフトはコンステレーション・エナジーと、出力83万5000キロワットのスリーマイル島1号機の再稼働に関連する20年間の契約を結んだ。

クレド・テクノロジー・グループ・ホールディングは、AIインフラ向けに1.6Tポート速度を狙う224Gベースの新ラインアップを投入し、ZeroFlap光トランシーバーの製品群を拡充した。新トランシーバーは、同社が確立した800G ZeroFlapの信頼性アーキテクチャを、2xDR4、2xFR4、DR8の各フォームファクターにわたる高速1.6T展開へと拡張するもので、レーン当たり224Gの光DSP、シリコンフォトニクスをベースにしたフォトニック集積回路Kfir200、そして最新世代の診断・分析プラットフォームPILOTを組み合わせている。クレドはこのラインアップにより、AIデータセンターの相互接続分野でより大きなシェアを獲得できると見ており、専門家は1.6T光トランシーバーの出荷が2027年まで拡大すると予測している。同社は、同じ1.6Tの機会を狙う競合の光トランシーバー・DSPベンダーからの価格圧力、シリコンフォトニクスとDSPを統合したプラットフォームの規模拡大における実行リスク、そして顧客集中という課題に直面している。上位2社の顧客が2027会計年度第1四半期の売上の71%を占めている。機関投資家のセンチメントは強まっており、2026年第2四半期末時点で86のヘッジファンドが保有している。これは2026年第1四半期の59から増加した。最大の機関投資家はブラックロックで、6月30日時点で1776万株、発行済み株式の9.45%を保有している。

エバコアISIは、AIデータセンター向けの専用光システムプロバイダーとしての同社の地位を理由に、シエナ・コーポレーションをアウトパフォームへ格上げし、目標株価を引き上げた。この格上げは、アナリストが世界のデータセンターで人工知能インフラが拡大する中での光ネットワーキングにおけるシエナの強固なポジショニングを強調した特別コールと同時に行われ、シエナが高帯域幅AI接続に対する高まる需要を取り込めるとの自信の高まりを示す上方修正された利益予想によって裏付けられた。シエナの見通しでは、2029年までに111億ドルの売上高と18億ドルの利益を達成するとしており、これは現在の4億3830万ドルから年間25.8%の売上高成長と14億ドルの利益増加を必要とし、公正価値は551ドル86セント、現在の株価に対して55%の上昇余地がある。一部の最も低い評価のアナリストは、すでに2029年までに約103億ドルの売上高と約15億ドルの利益を想定しているが、それでもコモディティ化とハイパースケーラーの交渉力によるリスクはコンセンサスよりも大きいと見ている。最大のリスクは依然として、シエナが少数のハイパースケーラーと通信事業者の顧客に依存していることであり、その支出計画は急速に変化する可能性がある。

ＮＴＴが研究・開発を進める最先端の光技術を使った次世代通信基盤「ＩＯＷＮ（アイオン）」が、実用化に向けた動きを加速させている。情報の伝送や処理を電気信号から光信号に置き換えることで大容量・低遅延・低消費電力を実現する技術で、２０３０年ごろの本格的な普及・社会実装を目指す。ＩＯＷＮ構想の名付け親で国際的な普及組織のトップを務めるＮＴＴの川添雄彦チーフエグゼクティブフェロー兼ＩＯＷＮグローバルフォーラム会長は、インターネットの遅延や一部の巨大ＩＴ企業への利益集中が自動運転や遠隔医療、安全保障の分野で問題を生むと指摘し、光の波長を産業や国ごとに物理的に分離できるＩＯＷＮの特性によって「ＡＩ主権」を守る必要があるとの考えを示した。普及に向けては２０年１月に設立したＩＯＷＮグローバルフォーラムに現在１７５団体近くが加盟しており、ＮＴＴ単独ではなく多様な企業との連携を進める。同氏は、世界で初めて発明した光のトランジスタが理論上は従来の１００分の１のエネルギーで動作可能で、現段階でも必要なエネルギーを８分の１に抑えられると説明し、電力消費を抑えながらＡＩの価値提供を実現することがイノベーションへの納得感につながると語った。

アナリストのジェイ・ゴールドバーグ氏が半導体企業セムテックのカバレッジを買い評価で開始し、目標株価を200ドルに設定したことを受け、セムテック株は取引開始前の時間外取引で2.8%上昇した。同氏は人工知能データセンターインフラ全体で需要が拡大していることを根拠に挙げている。TipRanksによると、この目標株価は前回終値から約18%の上昇余地を示唆していた。顧客向けのリポートでゴールドバーグ氏は、セムテックが苦戦していた従来の接続事業から撤退し、データセンター向け光ソリューションに注力することで自らを再構築したと述べ、人工知能の処理量の増加が、クラウド事業者がコンピューティングクラスター間の高速データ伝送容量を拡大する中で、2027年から2028年にかけて同社の光製品にとって複数年にわたる成長の触媒となるはずだと強調した。当初の急騰の後、株価は178.25ドルまで落ち着き、前回終値から2.1%高となった。セムテックは年初来で137%上昇しており、2026年9月につけた52週高値185ドルに近い水準で取引されている。

アリスタネットワークスはザックス・ランク1（強い買い）に格付けされており、市場コンセンサス予想では今四半期の1株当たり利益は1.06ドル、前年同期比41.3%増となっています。今会計年度のコンセンサス利益予想は4.04ドルで前年度比35.6%増、来会計年度の予想は4.99ドルで23.6%の増益を示しています。売上高は今四半期が33億1000万ドルで前年同期比43.6%増、通期では今会計年度が125億3000万ドル、来会計年度が158億ドルと予想されています。直近に報告された四半期では、アリスタの売上高は30億4000万ドルで前年同期比37.7%増、1株当たり利益は1.02ドルと前年同期の0.73ドルから増加し、市場コンセンサスの売上高予想と1株当たり利益予想をそれぞれ7.14%と14.61%上回りました。株価は過去1か月で2.3%のリターンとなり、ザックスのバリュー・スタイル・スコアはFで、同業他社と比べて割高な水準で取引されていることを示しています。

テラダインは、拡張現実ディスプレイに用いられるmicroLEDデバイスやAIデータセンター向け光インターコネクト向けの量産対応光検査プラットフォーム「Iris 100」を発表し、KLAコーポレーションやコフと競合するAI検査ポートフォリオを拡大した。このシステムは数百万個のmicroLEDを含むアレイ内の個々の発光素子を測定し、テラダインのUltraFLEXplusプラットフォームと統合して光検査と電気検査を組み合わせ、高度な並列処理と画像処理によって高スループット生産に対応するウェハ検査と最終検査を支援する。AI関連の売上高はテラダインの2026年第2四半期売上高の60%超を占め、総売上高は13億ドルを超え、前年同期比で2倍以上となった。この四半期において、半導体テスト売上高は前年同期比128%増加し、コンピュート売上高はほぼ600%急増し、プロダクトテスト売上高は26%増の1億700万ドルとなった。2026年第3四半期について、テラダインは売上高を12億ドルから13億ドルの範囲と見込んでいる。ザックス・コンセンサス・エスティメートによる2026年通期の1株当たり利益は9.10ドルとされ、過去30日間で変わらず、前年同期比129.80%の増益を示唆している。一方、テラダインの株価は年初来で101%急騰している。

セムテックの株価は、前回の決算発表以降の1カ月間で約20.3%上昇し、S&P500種指数を上回るパフォーマンスを示した。同社が発表した2027会計年度第2四半期の非GAAPベース1株当たり利益は71セントで、ザックス・コンセンサス予想を14.5%上回り、経営陣のガイダンスである61セントも超えた。売上高は3億4190万ドルでコンセンサス予想を4.1%上回り、前年同期比32.7%増加した。内訳では、インフラ部門の売上高が1億2370万ドル、純売上高の36.2%を占め、データセンター事業の好調を背景に前年同期比69%増加した。産業部門の売上高は1億7890万ドル、純売上高の52.3%を占め、25.1%増加し、ハイエンド民生部門の売上高は3930万ドル、純売上高の11.5%を占め、4.6%減少した。LoRa対応製品の売上高は5800万ドルと過去最高を記録し、前年同期比58%増加した。また同社は、1.6T FiberEdgeの市場シェアが2027会計年度末までに50%を超えると見込んでいる。2027会計年度第3四半期について、セムテックは純売上高を4億1000万ドル、プラスマイナス500万ドル、非GAAPベース1株当たり利益を1.05ドル、プラスマイナス3セント、非GAAPベースの売上総利益率を58.3%とガイダンスした。

マイクロソフトは、アラブ首長国連邦、サウジアラビア、カタール、クウェートを含む湾岸アラブ諸国において、現在から2030年までに総額1000億ドルを超える投資計画を明らかにした。クラウドと人工知能のインフラ拡大を目指すもので、地域の戦争による不確実性に対応するためのデジタル強靱性戦略も含まれる。マイクロソフトのブラッド・スミス副会長兼社長は9月23日水曜日、ロイター通信に対し、この資金は中東でのインフラ構築と事業拡大を継続する姿勢を反映したものだと述べた。同社は紛争前に立てた計画を維持しつつ、予算配分をより積極的に加速させており、湾岸アラブ諸国政府との危機対応や重要データ保護に関する協力も進めている。2030年までに中東全域で海底ケーブル網と地上網を整備するための4億ドル超の投資計画は、この総額1000億ドルの投資計画の一部である。現地パートナーとの関係では、マイクロソフトはアブダビのG42との協力を強化しており、2024年に15億ドルで少数株を取得してスミスが経営委員会の一員となったほか、サウジアラビアのヒューメインやカタールのカイとも各国の主要プロジェクトで協力しているが、後者2社への共同投資の資金注入計画はない。