TE Connectivity Ltd

アンフェノールのITデータコム事業は、2026年第2四半期の全社売上高の43%を占め、売上高は前年同期比89%増、オーガニック成長率は63%増となった。経営陣は、AI関連の売上高の年間換算額がおよそ105億ドルから110億ドルに達したと述べている。経営陣は、今四半期のITデータコム事業の前期比22%増のほぼすべてがAI関連製品によるもので、顧客がより大規模で複雑なAIクラスター向けに、より多くの銅、光学部品、電力を必要としていると指摘した。同社によるコムスコープの買収は、今四半期に12億ドル超の売上高に貢献し、コムスコープのITデータコム事業は前年同期比でほぼ倍増した。経営陣は、同事業が2026年のコムスコープ売上高のほぼ半分を占めると予想しており、2025年の約3分の1から上昇する見通しだ。アンフェノールは、TEコネクティビティとの厳しい競争に直面している。同社のデジタルデータネットワークス部門の売上高は、2026会計年度第3四半期に前年同期比34%増となり、年初来の受注額は70%超増加した。また、マーベル・テクノロジーとの競争もあり、同社のデータセンター収益は2027会計年度第2四半期に前年同期比46%増の21億7000万ドルとなった。アンフェノールの株価は年初来で16%上昇しているが、ザックス・コンピュータ・アンド・テクノロジーセクター全体の17%の上昇には及ばず、予想株価収益率は今後12カ月で25.32倍と、セクターの20.38倍を上回っている。ザックスのコンセンサス予想は1株当たり72セントで、過去30日間で5セント上昇し、53.19%の増益を示唆している。

TEコネクティビティは、取締役会が普通株式1株当たり0.78ドルの定例四半期現金配当を宣言したと発表した。配当は2026年12月11日に、2026年11月20日営業終了時点の株主名簿に記載された株主に対して支払われる。アイルランドのゴールウェイに本拠を置くTEコネクティビティは、次世代の輸送、エネルギー網、自動化された工場、そして人工知能を可能にするデータセンターに接続性とセンサーのソリューションを提供する世界的な産業技術のリーダーである。同社は9万人を超える従業員を擁し、その中には1万人のエンジニアが含まれ、約130か国の顧客と協働している。

アンフェノールの通信ソリューション部門は、2026年第2四半期に前年同期比85%増と急増しました。これはAI関連のITデータ通信需要と買収によるもので、現在この部門は総収益の約62%を占めています。四半期売上の43%を占めるITデータ通信は、前年同期比89%増、有機的には63%増となり、前期比22%増のほぼ全てがAI製品によるものです。同社は、AIデータセンター投資の加速に伴い、第3四半期にも前期比10%台半ばの増加を見込んでいます。アンフェノールは、コムスコープの2026年予想収益を41億ドルから46億ドルに引き上げ、第3四半期の売上高は93億ドルから94億ドル、つまり前年同期比50%から52%増、調整後1株当たり利益は1.40ドルから1.42ドルと予測しています。競合他社のTEコネクティビティとベルフューズも成長しており、TEのデジタルデータネットワークス部門の収益は34%増の8億1300万ドル、ベルフューズのデータソリューション部門は55%増の約5800万ドルとなっていますが、アンフェノールの株価は年初来17.5%上昇し、セクター全体の14.4%を上回っています。

TEコネクティビティは2026会計年度第3四半期の調整後1株当たり利益が2.94ドルとなり、前年同期比22%増、ザックス・コンセンサス予想の2.85ドルを3.2%上回ったと発表した。純売上高は前年同期比14%増の51億6000万ドルとなり、コンセンサス予想を3.14%上回った。トランスポーテーション・ソリューションズ部門とインダストリアル・ソリューションズ部門はそれぞれ25億8000万ドルの売上を計上した。同社は第4四半期についても、売上高約52億5000万ドル、調整後1株当たり利益約3.05ドルを見込む前向きな見通しを示した。また、アストロダインTDIを約14億ドルで買収することに合意した。TEコネクティビティは当四半期中に5億2900万ドルの自社株買いを実施し、2億2600万ドルの配当を支払った。

TEコネクティビティが発表した2023会計年度第3四半期の売上高は51億6000万ドルで、前年同期比14％増、アナリスト予想の50億ドルを上回りました。調整後1株当たり利益は2.94ドルで、予想の2.84ドルを上回っています。第4四半期の見通しについては、売上高を約52億5000万ドル、調整後1株当たり利益を3.05ドルと、ウォール街の予想である51億6000万ドル、2.96ドルを上回る水準に設定しました。また、TEコネクティビティは、電源管理・フィルタリングソリューションを手掛けるアストロダインTDIを14億ドルで買収する計画を発表し、高成長の産業用およびAI関連市場でのポートフォリオ強化を図ります。同社の株価は、予想PERが15.95倍と、競合のアンフェノールの31.45倍を下回っており、配当利回りは1.37％で、アンフェノールの0.58％を上回っています。TEコネクティビティを保有するヘッジファンドの数は、第1四半期に62社と、前期の72社から減少しました。一方、空売り比率は6月30日時点の3.1％から7月15日時点では2.9％に低下しています。

UBSによると、ウォール街のアナリストは人型ロボット市場が2050年までに年間1.4兆ドルから1.7兆ドルに達する可能性があると予測している。TEコネクティビティとアンフェノールは、メーカーを問わずあらゆる人型ロボットに不可欠なコネクタ、センサー、電源管理システムを提供する主要部品サプライヤーとして位置づけられている。TEコネクティビティは2026年第3四半期に過去最高の売上高51.6億ドルを報告し、前年同期比14%増、調整後1株当たり利益は22%増の2.94ドルとなった。アンフェノールは2026年第2四半期に過去最高の売上高88億ドルを計上し、55%増、調整後希薄化後1株当たり利益は67%増の1.35ドルだった。両社はすでにAIインフラ、自動車、産業オートメーションなど多様な産業にサービスを提供しており、新興の人型ロボットサプライチェーンへの分散投資の機会を提供している。

TEコネクティビティは、AI関連ツールや製品の需要急増を追い風に、第4四半期の利益と売上高がウォール街の予想を上回るとの見通しを示した。同社は調整後1株当たり利益を3.05ドルと予想しており、アナリスト予想の2.96ドルを上回る。売上高は約52億5000万ドルを見込み、予想の51億6000万ドルを上回る。テレンス・カーティン最高経営責任者（CEO）は、第3四半期の受注が10億ドル以上増加して57億ドルに達し、今年の受注は70％増加しており、来年に向けて強固な受注残を積み上げていると述べた。第3四半期の売上高は14％増の51億6000万ドルとなり、予想の50億ドルを上回り、調整後1株当たり利益は2.94ドルで、予想の2.84ドルを上回った。カーティンCEOはまた、原材料費の上昇分を値上げによって引き続き転嫁し、関税還付金は広範な値下げではなく顧客に還元する方針だと述べた。

TEコネクティビティは7月22日に2026年度第3四半期決算を発表する予定です。同社は調整後1株当たり利益を約2.83ドルと予想しており、前年同期比17%の増益となります。一方、ザックス・コンセンサス予想は2.85ドルで、前年同期比25.55%の増益を示しています。売上高は約50億ドルと予想され、報告ベースで10%増、オーガニック成長率は9%となる見込みで、コンセンサス予想は49.5億ドルです。この四半期は、前四半期に53億ドルの過去最高受注と1.12のブック・トゥ・ビル・レシオを記録したことや、デジタルデータネットワーク、エネルギー、航空宇宙・防衛、工場自動化におけるAI関連需要に牽引されたインダストリアルソリューションズ部門の好調が追い風になったとみられます。トランスポーテーション部門も、世界の自動車生産が横ばい環境にある中、商用輸送と自動車におけるコンテンツ拡大に支えられ、アウトパフォームする見込みです。TEコネクティビティのEarnings ESPは+0.18%、ザックスランクは2位で、利益が予想を上回る可能性を示唆しています。

TEコネクティビティの株価は現在約201.44米ドルで、割引キャッシュフローモデルによる本源的価値は1株当たり約202米ドルと推定され、株価はわずか0.2％の割安にとどまっている。同社は過去5年間で59.3％のリターンを達成しており、AIインフラや電動化テーマに関連した記録的な受注が将来のキャッシュフロー期待を支えている。利益ベースでは、株価は約20.2倍のPERで取引されており、電子業界平均の32.8倍や適正PERの31.3倍を大きく下回っており、この指標では依然として割安であることを示唆している。バークレイズは最近、目標株価を300米ドルに引き上げ、好調な受注動向を反映しているが、コスト圧力や主要最終市場の減速リスクがバリュエーションの脅威となっている。

ベル・グローバル・エクイティーズ・ファンドは、ポートフォリオにTEコネクティビティを追加し、電気自動車とAIデータセンター向け部品における同社の役割を強調した。この動きは、急速に成長するテクノロジー最終市場へのTEコネクティビティのエクスポージャーに機関投資家の注目が集まっていることを反映している。同社は、多くの電気自動車やAIデータセンターにおいて、複雑なシステム全体で電力とデータをつなぐコネクターやセンサーに注力している。より多くの自動車メーカーがEVプラットフォームを拡大し、AIワークロードがより高密度で電力消費の大きいデータセンターを必要とする中、信頼性の高い高性能部品への需要が投資家の関心を集めている。今回のポートフォリオ組み入れは、同社が複数のテクノロジーサプライチェーンにどのようにポジショニングされているかに光を当てるものであり、投資家は今後、セグメント別構成比、資本配分、そしてこれらの市場に関連する生産能力や製品の最新情報に関する開示に注目する可能性がある。

世界のRFIDアンテナ市場は、2026年の2.4億ドルから2032年には4.2億ドルへ成長すると予測され、年平均成長率は10.1%です。用途別では、スマート空港への投資やリアルタイム手荷物追跡の需要に牽引され、空港・手荷物処理が最も高い成長を示す見込みです。固定式導入が市場をリードしており、倉庫や空港など大量処理環境で連続自動スキャンに使用されています。アジア太平洋地域は、中国、インド、日本などの国々におけるデジタル化とインダストリー4.0の取り組みに支えられ、最大の市場シェアを占める見通しです。主要企業には、Zebra Technologies、TE Connectivity、Impinjなどが含まれます。

TEコネクティビティはまもなく2026年度第3四半期の決算を発表する予定で、アナリストは調整後1株当たり利益を2.84ドルと予想している。これは前年同期の2.27ドルから25.1%の増加となる。同社は過去4四半期すべてでウォール街の利益予想を上回ってきた。2026年度通期では、アナリストは調整後EPSを11.31ドルと予想しており、2025年度の8.76ドルから29.1%の急増となる。TEコネクティビティの株価は4月22日に9.1%下落した。第2四半期の売上高が47.4億ドルと予想を下回ったためで、調整後EPSは2.73ドルと予想を上回ったものの、経営陣はイランと中東の紛争が輸送費や材料費を押し上げていると警告した。アナリストのコンセンサス評価は「中程度の買い」と慎重ながらも楽観的で、平均目標株価は258.63ドル、現在の水準から28.1%の上昇余地を示唆している。

バークレイズはTEコネクティビティの目標株価を297ドルから300ドルに引き上げ、同株のオーバーウェイト評価を再表明した。同社は決算発表を前に、第3四半期の利益予想を下方修正した。TEコネクティビティは2026年度第2四半期の純売上高が47億4000万ドルとなり、有機的成長率7%、報告ベースで前年同期比15%増、受注高は過去最高の53億ドルで25%増加したと発表した。同社は輸送ソリューション、産業ソリューション、通信ソリューションの各セグメントで接続・センサーソリューションを提供している。