Qualcomm Incorporated

クアルコムはスナップドラゴン・サミットで、AIエージェントを消費者向けデバイス上で直接実行するために設計された新しいスナップドラゴン・プラットフォームを発表した。同社はエージェントAIをスマートフォンに続く次の成長段階と位置づけている。最高財務責任者のアカシュ・パルキワラ氏は、2つの新チップがハイエンド・スマートフォン市場を対象に、クラス最高のゲーミングと生産性の性能を実現し、エージェントAI向けにプラットフォームを整えるものだと述べた。同社はAI搭載デバイス、車載システム、データセンター、フィジカルAIアプリケーションへと事業を拡大しており、今月初めにはアマゾンと、AI推論に焦点を当てた大規模AIデータセンター向けのカスタムシリコンを開発する複数世代にわたる協業を発表した。クアルコムの予想GAAPベースの株価収益率は15.59倍で、5年平均の16.72倍を6.76％下回り、セクターの予想GAAPベース株価収益率29.51倍も下回っている。ヘッジファンドの保有状況は、2025年第4四半期末の78ファンドから2026年第1四半期末には71ファンドに減少し、2026年8月31日時点の空売り残高は浮動株の3.53％に達した。

クアルコムは2026年9月、アップルとのグローバル特許ライセンス契約を更新し、2027年4月1日に発効すると発表した。この動きにより、同社のQTLロイヤルティを巡る短期的な不確実性が大幅に軽減される。今回の更新は、アマゾンのAWSとの複数年カスタムチップ提携と同時に実現したもので、クアルコムはこの提携が2027年度の50億ドル、2029年度の150億ドルのデータセンター目標を支える柱になると期待している。クアルコムはまた、ソウルで開催されたヒューマノイドサミットでプレゼンテーションを行い、安定したライセンス収入と新たなAI・クラウドコンピューティングの収益源を組み合わせるべく、データセンターおよびロボティクスソリューションへと事業を拡大している。同社のシナリオでは、2029年までに売上高600億ドル、利益115億ドルを見込んでおり、そのためには年率10.8%の売上成長と、現在の93億ドルから約22億ドルの利益増加が必要となる。分析によると、現在の最大のリスクは、AI・クラウドの新規収益が実現するよりも多角化への支出が速いペースで増加することであり、また主要OEMによる自社チップの台頭が引き続きクアルコムを圧迫する可能性がある。

クアルコムは、アップルとのグローバル特許ライセンス契約を更新し、2027年4月1日から発効すると発表した。更新された契約は、複数年にわたるグローバル特許ライセンスの枠組みの下で、アップルがクアルコムのセルラー技術に引き続きアクセスすることを対象としており、経営陣は、更新契約が両スマートフォン大手間の継続的な協力を支える形で構成されていると示唆した。今回の更新により、クアルコムの最大顧客の一つに関連するQTLライセンス収入をめぐる不確実性が軽減され、その特許ポートフォリオがプレミアムスマートフォン向けに依然として模倣困難であるとの見方が支えられる。クアルコムのシナリオは、2029会計年度までに非ハンドセットQCT収入で400億ドルを達成する一方、アップルのモデム採用減少やスマートフォンの循環性による圧力を管理することを依然として軸としており、今回の延長はQTLキャッシュフローの可視性を高めるが、自動車、IoT、AWSが支援するデータセンター計画を実行する必要性を代替するものではない。投資家は、2027年以降にクアルコムがQTLセグメントの業績をどのように開示するか、実効ロイヤルティ率や5Gおよび将来の標準規格に対するライセンス範囲を含め、また四半期報告書や決算説明会におけるアップルとの契約期間、範囲、更新条件に関するコメントに注目するだろう。

クアルコムはSnapdragon Summitでスマートフォン上のAIエージェントを披露し、処理・グラフィックス・センシングを統合したSnapdragon 8 Elite Extreme Gen 6およびGen 6チップを発表した。これによりエージェントは文脈に応答し、アプリをまたいで行動できる。無線・エッジコンピューティング向けチップメーカーである同社はまた、モバイルゲーム向けAIレンダリング技術「Adreno Neural Fusion」に20社以上のパートナーが取り組んでいることも明らかにした。株価は火曜日午前11時23分（米国東部時間）時点で約0.3%上昇し188.04ドルとなった。前日の月曜日は187.48ドルで取引を終えていた。この水準はチャート上のGF Value推定値175.18ドルを7.34%上回っており、投資家がすでに期待の一部を織り込んでいることを意味する。次の試金石は出荷されるスマートフォンでの広範な採用であり、続いてそれがチップ収入を押し上げる証拠となる。

台湾積体電路製造は、主要顧客が新技術へのコミットメントを強める中、2ナノメートル生産の拡大を従来の予想よりも速いペースで進めている。台湾のEDNによると、同社の2ナノの月産能力は2026年末までに約12万枚に達する可能性があり、従来の推定値である9万枚から10万枚を上回る。アップル、エヌビディア、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、クアルコム、メディアテックが2ナノの注文を10%から20%引き上げていると報じられており、顧客が次世代プロセッサやAIアクセラレータの準備を進める中で、TSMCに追加の受注の見通しをもたらしている。第2四半期には、2ナノはTSMCのウェハ売上の3%を占め、7ナノ以下の技術が77%を占めた。また、高性能コンピューティングが売上の66%を占め、前年同期の60%から上昇した。TSMCは、台湾で複数の工場の立ち上げを進める中で、2026年の2ナノ能力の成長を予測している。

今週は複数のセクターにわたってディール活動の波が広がり、クアルコムによるロボティクスソフトウェア企業ピックニックの買収が、フィジカルAIとロボティクス分野での存在感を高める動きとして注目を集めた。スマーフィット・ウェストロックは、エンプレサス・CMPCのチリにおける板紙・段ボール事業を4億2000万ドルで買収することに合意した。これにはサンティアゴにある年産約25万トンの抄紙機が含まれる。マディソン・ディアボーン・パートナーズは、持株会社ザ・メアリーゴールド・カンパニーズを1株あたり2ドルの全額現金取引で買収することに合意した。これは2026年9月24日の終値に対して100パーセントのプレミアムとなる。ブルックフィールドは、ナイスから不正検知事業アクティマイズを20億ドルで買収する独占交渉に入っている。一方、ゴールドマン・サックスは、370億ドル超を運用するクレジット運用会社パーマー・スクエア・キャピタル・マネジメントの入札で主導的な立場に浮上した。そのほか、カプリ・ホールディングスは潜在的な買収者と接触しているとの報道で10パーセント急騰し、エボニックはBASFが買収を持ちかけたとの報道を受けてドイツ市場で7.2パーセント上昇した。RPMインターナショナルは、トレムコ・コンストラクション・プロダクツ・グループのためにイタリアのボルテコを買収することに合意し、スーパースター・プラットフォームズはフィンテック企業タイトルパルを全株式交換取引で買収することに合意した。

クアルコムはアップルとのグローバル特許ライセンス契約の更新を発表し、無線チップメーカーである同社の株価は午後の取引で5.7%上昇した。クアルコムが公表したプレスリリースによると、更新された契約は2027年4月1日に正式に発効し、アイフォーンのメーカーであるアップルが同社の特許無線技術を引き続き使用することを可能にする代わりに、継続的なロイヤルティ支払いを受ける。アップルは世界のスマートフォン市場の大部分を占めているため、この長期延長により大きな不確実性の源が取り除かれ、クアルコムの高マージンな将来のライセンス収入について明確な見通しが得られる。クアルコムの株価は年初来で18.7%上昇しているが、1株205.33ドルでは、2026年5月の52週高値251.02ドルを依然として18.2%下回っている。同株は過去1年間で5%を超える変動を28回記録しており、4日前には米中間の建設的な二国間協議が貿易緊張を緩和したとのニュースで7.4%上昇した。

クアルコムは9月24日、アップルとの世界特許ライセンス契約を更新したと発表した。新契約は既存契約が満了する2027年4月1日に発効する。同社は財務条件を開示せず、新契約の期間についても言及しなかったため、投資家は関係が継続することは分かっても、どのような条件に基づくのかは分からないままだ。ライセンス事業こそがクアルコムが実際に稼ぐ部門であり、自社で製造していない携帯電話からロイヤルティを徴収している。両社は2017年と2018年、まさにこのロイヤルティを巡って大規模な法廷闘争を繰り広げた後、2019年4月に始まる6年間の契約で和解し、アップルは後にこれを2年延長して2027年3月までとした。アップルは自社製モデムの出荷を開始しているが、今月の分解調査では米国のiPhone 18 Pro MaxやiPhone 17シリーズ全体にクアルコムのシリコンが依然として見つかっており、アップルからのチップ収入は見出しが示唆するよりも緩やかに減少している。ロイヤルティ収入はこの移行を生き残る部分だ。クアルコム株は発表当日に1.51%下落した後、翌取引日に3.97%回復した。注目すべき数字は新契約が始まってからのライセンス収入である。そこではじめて条件が可視化されるからだ。

メタ・プラットフォームズは、約100グラムの仮想現実デバイス「メタVRグラス」を発表した。2027年春に1299ドル99セントで発売される。このヘッドセットはマイクロOLEDパネルによる5Kインフィニットディスプレイを搭載し、ドルビービジョンとドルビーアトモスに対応、クアルコムのスナップドラゴン・リアリティ・エリート・プロセッサで動作する。メタAIを統合し、視線、音声、ハンドジェスチャーで操作できる。2分割設計で、演算、バッテリー、ストレージは別体の有線パックに収められている。メタVRグラスは初のIMAX Enhanced認定VRデバイスで、3D映画や毎年100件以上の米国の没入型ライブスポーツイベントを提供するほか、マルチスクリーンのワークスペースや発売時に75本以上のゲームを用意する。今回の発売は、メタのリアリティ・ラボの売上高が2026年第2四半期に前年同期比16%増の4億3100万ドルとなり、その伸びがQuestヘッドセットの販売減で一部相殺されたなかで行われた。アップルがアップル・ビジョン・プロを電動車いすの駆動システムを視線で操作するといったアクセシビリティ用途に拡大し、アルファベットがサムスン、ジェントル・モンスター、ワービー・パーカーと共同開発したアンドロイドXRスマートグラスを推し進めるなかでの発表となる。メタの株価は年初来17.8%上昇しているが、ザックス・コンピュータ・アンド・テクノロジー・セクターの21.7%のリターンには及ばず、予想12カ月の株価売上高倍率は6.77倍で、インターネット・ソフトウェア業界の4.42倍を上回っている。

クアルコムはスナップドラゴン8エリートGen 6およびエリートエクストリームGen 6プロセッサを発表し、プレミアムスマートフォンに高度なオンデバイスAI機能をもたらすとともに、エージェントAIを用いて車載システム、エッジ機器、データセンターのワークロードへと事業領域を拡大している。経営陣は、AI処理をデバイスにより近づける取り組みの一環として、今回の発表をクアルコムの車載デジタルシャーシプラットフォームと関連付けた。時価総額約2107億ドルの米国半導体企業である同社は、スマートフォン以外のQCT事業で400億ドルを目指しており、2029年までにスマートフォン以外のAIコンピューティングがより大きな負担を担うと見込んでいる。クアルコムは、この転換が勢いを増している最も明確な兆候は、今後の決算で車載、IoT、データセンターからのQCT売上高をどのように区分開示するか、そしてこれらのセグメントが2029年度までに示された長期目標に近づくかどうかであると述べた。

デル・テクノロジーズは初のXPS Googlebookを発売し、プレミアムブランドをグーグルのGemini搭載ノートパソコンエコシステムに押し出した。13インチモデルは999ドルからで、クアルコムのSnapdragon X Eliteプロセッサを搭載し、最大32ギガバイトのメモリとオンデバイスAI機能を備える。Geminiが体験の中心に位置し、Android連携によりユーザーはスマートフォンとノートパソコンの間でファイル、通知、アプリのアクティビティをよりスムーズに移動できる。株価は木曜午前10時33分（米国東部時間）時点で約2.3%下落し536.98ドルとなった。これは同株のGFバリュー231.40ドルを132.06%上回る水準だ。デルは出荷目標、利益率見通し、市場シェアの野心を開示しておらず、GeminiとAndroidの継続性がXPSのプレミアム価格を正当化できることを強い売れ行きで証明する必要がある。

クアルコムは、インテリジェントオーディオウェアラブル向けの新ソリューション「Snapdragon Sound Elite Gen 2プラットフォーム」を発表した。高品質オーディオ、オンデバイス人工知能、高度な接続性を組み合わせたもので、イヤホン、ヘッドホン、オープンイヤー型デバイス、オーディオグラス、カメラ搭載ウェアラブル向けに設計されている。前世代比でAI能力は最大2倍、消費電力は最大40%削減、実装面積は最大30%削減を実現する。Qualcomm aptX Lossless、XPAN、第5世代アクティブノイズキャンセリング、cVc技術、Snapdragon Audio Senseソリューションを搭載し、クラウドへの直接接続を可能にする統合型マイクロパワーWi-Fi 6Eも備える。マルチモーダル機能はリアルタイム翻訳、文脈に応じた支援、パーソナライズされた聴覚を実現し、カメラ搭載デバイスは周囲の環境に関する文脈情報を収集できる。クアルコムは、自社のウェアラブルおよびAIオーディオ製品ラインを拡大してきたアップルやアルファベットとの競争に直面している。クアルコムの株価は過去1年間で16.2%上昇したが、業界全体の伸びは40.4%だった。同株はZacksランク5（強い売り）となっている。

メタのCEO、マーク・ザッカーバーグ氏は水曜日の年次イベント「Meta Connect 2026」で、2つの新デバイスを発表した。Questシリーズのヘッドセットより小型で軽量な新型VRグラス「Meta VR Glasses」と、スマートフォンを開かずにAIへ即座に話しかけて指示できる携帯デバイス「Muse Charm」である。Meta VR Glassesは2027年春に1299ドルで発売予定で、2024年に299ドルのQuest 3Sを投入して以来となるメタのVRデバイスとなる。一方、メタはMuse Charmの価格を明らかにしていない。このグラスはクアルコムのチップとバッテリーを搭載した外部処理モジュールと連携して動作し、グラス本体のハードウェア負荷を軽減する。高解像度表示に対応し、目の動きと手の動きを追跡するセンサーを備えることで、コントローラーなしで操作・対話が可能だ。Muse Charmは小型デバイスで、ユーザーがスマートフォンのロックを解除したりアプリを開いたりすることなく、先ごろ発表されたパーソナルAIエージェント「Muse AI」と会話し指示を出せる。なお、メタはMuse Charmの内部部品のレイアウトを調整している段階で、12月のホリデーシーズンに間に合うよう出荷することを目指している。

クアルコムは、先進的な2ナノメートル技術を採用し、AI駆動型の体験を支えるように設計された2つの新しいフラッグシップ・モバイルプラットフォーム、Snapdragon 8 Elite Extreme Gen 6とSnapdragon 8 Elite Gen 6を発表した。Snapdragon 8 Elite Extreme Gen 6はクアルコムの最も強力なモバイルプラットフォームであり、AIで強化されたグラフィックスとゲーミング向けのAdreno Neural Fusion、Advanced Professional Videoサポートを含むAI搭載のカメラ機能、シーン理解と画質を向上させるIntelligent Pixel Controlを導入している。HONOR、Motorola、OnePlus、OPPO、vivo、Xiaomiを含む主要スマートフォンブランドが、新しいSnapdragonプラットフォームを搭載した端末を発売すると見込まれている。今回の発表は、クアルコムのQCT携帯電話事業の売上高が第3四半期に前年同期比20%減の50億9000万ドルとなった中で行われた。主要OEMがメモリ価格、供給制約、携帯電話市場の循環性を受けて購入を減らしたためである。クアルコムは、最近ST54Mシングルダイ・セキュア・モバイルチップを発表したSTMicroelectronicsや、CPU、ASIC、グラフィックス、ネットワーキング、先進パッケージングにまたがるより広範なAIインフラストラクチャ・プラットフォームを構築しているIntelとの競争に直面している。

コーニング、クアルコム、ルメンタムは、ECOC 2026において高密度のダイ・ツー・ダイ光接続ソリューションを披露する計画だ。この共同デモは、チップ間接続においてより高い帯域幅、より低い遅延、より厳しい電力予算を必要とするAIスケールアップ・アーキテクチャを対象としており、ECOC 2026での発表では、高度なAIデータセンターを支えるために高密度ファイバーと組み合わせた大規模並列の光D2Dリンクを強調する。このプロジェクトは、大規模インフラ購入者にファイバーと光技術を供給してきたコーニングの既存の役割を活用するもので、まったく新しい事業領域というわけではなく、同社のマルチモードファイバーをクアルコムのインターフェースIPやルメンタムのVCSELエンジンと並べて位置づけるものだ。未解決なのは商業的な証明である。この方向性が機能していることを示す最も明確な初期の兆候は、コーニングがAI関連の光受注残や、すでに締結済みの2027年から2032年にかけての長期ファイバー契約に紐づく追加契約において、具体的なD2Dやコパッケージド光学の受注を挙げ始めるかどうかである。

Alphabet傘下のGoogleは、Androidユーザー向けの新たなプレミアムノートPCカテゴリー「Googlebook」の予約注文を開始した。同製品はGemini AIツールを中心に設計されている。最初のモデルは899ドルからで、Acer、Asus、Dell、HP、Lenovoから登場し、IntelまたはQualcommのチップを搭載、最大14時間のバッテリー駆動時間を実現する。今回の投入は、2017年のPixelbookと2019年のPixelbook Go以来となるGoogleのフラッグシップChromeOSの試みであり、Chromebookの公式を低価格な学生向けハードウェアからプレミアム領域へと押し上げるものだ。Androidとの連携を強化し、テキストの下書きや整理、画面上のコンテンツに関する質問への回答、Androidスマートフォンから引き継いだタスクの再開といったGeminiの機能を備える。この動きは、Appleが699ドルのMacBook Neoで価格の低価格帯シフトを進める中で起きた。Alphabetの株価は取引時間中に1.48%上昇した。

デルは、フラッグシップのGooglebookにクアルコムのSnapdragon X Eliteチップを採用し、無線およびコンピューティングチップ設計企業であるクアルコムに、Googleの新たなプレミアムノートPC推進策における早期の足掛かりを与えた。1199ドルのXPS Googlebookは、Snapdragon X Eliteと最大18時間とされるバッテリー駆動時間を組み合わせたもので、クアルコムのWindowsに対抗するPC野心を高く示す場となる。Googleの広範な展開はエイサー、エイスース、デル、HP、レノボに及ぶが、同社はこれらのマシンのうち何台がクアルコムのシリコンで、何台がインテルのプロセッサで動作するかを明らかにしておらず、Snapdragonがショーケース設計からGooglebookエコシステム全体で意味のあるシェアへと移行できるかは未解決のままである。クアルコム株は約0.3%下落して193ドル59セントとなり、この価格はGFバリュー推定値175ドル48セントを10.32%上回っており、市場がすでに将来の成長をかなり織り込んでいることを示唆する。デルのプレミアム案件1件の獲得は、Snapdragonが注目を集める設計で競争できることを証明するが、より大きな触媒となるのは、複数のメーカーによる繰り返しの採用、より強力なソフトウェア互換性、そしてクアルコムをスマートフォンへの依存から実質的に減らすのに十分なPC出荷量である。

クアルコムの株価は月曜日に9%超上昇し、194.23ドルで取引を終えた。上げ幅は16.51ドル。半導体企業である同社は、テクノロジー株と半導体株全般の上昇に乗り、人工知能インフラ向けの光インターコネクト技術の共同実証を発表した。終値は6月下旬以来の高値となった。この上昇は、同社がパートナーとともに、AIインフラを対象とした光インターコネクトの実証を公表したことと重なった。クアルコムの52週高値は259.92ドルで、月曜日の終値を約34%上回っている。一方、52週安値は121.99ドル。出来高は約1824万株で、1カ月平均の約1.32倍だった。

クアルコムの株価は約7%上昇して190.085ドルとなった。同社がアマゾンとのAIインフラ提携を明らかにし、この電子商取引・クラウド大手が最大600億ドル相当のクアルコム製品を購入する可能性が示されたためだ。この取り決めの下で、アマゾンは購入額に連動した新株予約権を約40億ドル相当、すなわち購入上限600億ドルの約6.7%に当たる分を受け取ることになる。両社はまた、毎秒1.6テラビットに達する性能を持つカスタム推論シリコンと光接続の構築を進めている。この契約により、クアルコムはモバイル向けチップへの圧倒的な依存から脱し、ハイパースケールAIインフラ内でより大きな供給元となる信頼できる道筋を得た。190.085ドルの株価は、同社のGFバリュー推定値175.52ドルを8.3%上回っており、市場がアマゾンの機会の一部をすでに織り込んでいることを示唆している。

クアルコムは、縮小するアップル事業を補うため、自動車とデータセンターの成長に期待を寄せている。最初の厳しい試練は12月四半期に訪れる見通しで、経営陣はデータセンターでの2件のカスタム案件が収益を生み始めると予想している。2026年度第3四半期の自動車向け売上高は前年同期比61%増加し、経営陣は2026年度の年間ランレート見通しを4月時点の60億ドル超から7月時点で約70億ドルへと引き上げた。BMWが次世代ADASとデジタルコックピット向けの主要コンピュートシリコンプロバイダーにクアルコムを選んだことが追い風となった。アップルの離脱は計画より速く進んでおり、クアルコムはアップルの新型iPhone発売における自社シェアが当初想定していた20%を大幅に下回ると見込むほか、アップル製品の売上高が9月四半期から12月四半期にかけて約50%減少すると予想している。経営陣は、非ハンドセット売上高の前年比伸び率が2026年度の24%から2027年度には60%超へ跳ね上がり、この成長がアップルの2026年度製品売上高のすべてを置き換えると述べている。また、データセンター売上高を2027年度に50億ドル、2029年度に150億ドルと見積もり、2029年度までの非ハンドセット目標400億ドルの内訳としている。懸念は実行力であり、CEOはデータセンター事業が始まったばかりであり、投資家は新規参入者が成果を出せる証拠を求めていると認めている。

クアルコムは、アドバンテックなどとともに新たなWEDAエッジAIエコシステムに参加した。この連合は、産業および企業向けのユースケースに対応するツールとリファレンスデザインを標準化することで、多様なハードウェアにまたがる拡張可能な導入を支援することを目的としている。クアルコムはまた、最近の国賓訪問中に発表された米国企業とベトナム企業の間の最大29件の分野横断的な契約にも参加している。同社はモバイル機器や接続機器を支える無線技術を開発しライセンス供与しており、今回の動きは同社の中核となる無線知的財産を新たな産業・企業向けコンピューティング用途に結びつけるものだ。WEDAエコシステムのプロジェクトやベトナムでの提携が、産業用IoTやAIエッジ機器といった分野で、覚書の段階にとどまらず、今後数四半期の決算期に開示される設計採用や売上目標につながるかどうかは、まだ明らかではない。

アルティメーター・キャピタルの創業者兼CEO、ブラッド・ガースナー氏はCNBCで、AIの安全対策は支持するものの、最近の懸念は政治的意図を進めるために誇張されているとの見方を示し、このネガティブな動きの背後に誰がいて、資金がどこから来ているのか調査を求めたいと述べた。アルティメーターの第2四半期の13F提出書類によると、同ファンドはクアルコムやマイクロン・テクノロジーを含む複数のテクノロジーおよびAI関連企業のポジションを新たに開設した。アルティメーターはクアルコム株188万株を取得し、6月30日時点の価値は約3億4790万ドルで、同ファンドが報告する米国株式ポートフォリオの3.54%を占める。またマイクロン株20万9520株を取得し、価値は約2億4180万ドルで、ポートフォリオの2.46%に相当する。強気派は、市場が依然としてクアルコムをスマートフォン向けチップ企業と見なし、AIデータセンター向けサプライヤーとしての潜在力を過小評価していると主張し、同社の高帯域幅コンピュート・アーキテクチャを指摘する。クアルコムによれば、これは高帯域幅メモリに比べてワット当たり6倍の帯域幅を実現し、マイクロソフトとメタが採用に合意している。主なリスクは、HBCがまだ実証されておらず、最初のチップはクアルコムの今後のAI250アクセラレータに搭載される予定で、実際のデータセンターでの大規模なテストはまだ行われていないことだ。

ベトナムの最高指導者トー・ラム共産党書記長兼国家主席のニューヨーク訪問に合わせ、米国とベトナムの企業間で来週、エネルギー、テクノロジー、航空、金融などの分野で一連の合意が発表される見通しだ。当局者やロイターが入手した文書で明らかになった。内部の計画文書には、23日にニューヨークで開催されるビジネス会議で発表される可能性のある29件の合意が列挙されており、この会合にはラム氏も出席する。文書の内容は変更される可能性があり、予定される合意の具体的な内容は示されていない。米エネルギー企業マーフィー・オイルとシェブロンはベトナム国営石油・ガス会社ペトロベトナムとの合意を、エクソンモービルはベトナムで2番目に大きい製油所であるペトロベトナム製油石化との合意を発表する見通しだ。ベトナム最大の民間航空会社ベトジェットは航空機リース会社4社から最大22機をリースすると発表する見通しで、内訳はボーイングの737が17機、エアバスのA321neoが5機となっている。またスペースXがベトジェットの航空機120機に衛星インターネットサービス「スターリンク」を提供する合意を発表する予定だ。計画文書には米メタとベトナム文化省の合意や、米半導体大手クアルコムとベトナムの通信会社VNPТの合意も含まれている。米ビザ、マスターカード、シティバンクもベトナム国内の金融・宿泊サービス分野の提携先との合意を発表する見通しだ。

クアルコムの株価は火曜日の朝、約3.1%上昇して185.82ドルとなった。メディアテックがプレミアムSnapdragonシリーズに対抗する新たなフラッグシップチップを発表したにもかかわらずだ。ロイター通信によると、メディアテックのDimensity 9600 Proは2ナノメートル製造プロセスを採用し、初期の生成AIプロンプト処理で51%の改善を主張している。クアルコムの第3四半期売上高は99億ドルで、携帯電話向けチップ販売が51億ドルと全体の約51.5%を占めた。一方、自動車向け売上高は61%急増して過去最高の16億ドルとなり、自動車とモノのインターネットを合わせた売上高は28%増加した。株価は185.815ドルで取引され、GFバリューは175.82ドル、グルーフォーカスの推定適正価値より約5.68%高い水準にある。次の試練は、クアルコムが新たな自動車、AIソフトウェア、データセンター事業を拡大しつつ、Snapdragonの収益性を守れるかどうかだ。

台湾積体電路製造（TSMC）が発表した2026年8月の連結売上高は約5148億1000万台湾ドルで、2026年7月から10.1%増、2025年8月から53.3%増となった。2026年1月から8月までの累計売上高は3兆3868億7000万台湾ドルに達し、2025年同期比39.3%増となった。最先端プロセス技術に対する旺盛な需要が続いていることが背景にある。高性能コンピューティングは引き続きTSMC最大のプラットフォームで、2026年第2四半期売上高の66%を占め、前期比20%増となった。一方、モノのインターネット、デジタル家電、自動車向け売上高はそれぞれ前期比4%、5%、15%増加した。7ナノメートル以下の先端ノードは第2四半期のウェハー売上高の77%を占め、2ナノメートルが3%、3ナノメートル、5ナノメートル、7ナノメートルがそれぞれ30%、33%、11%を占めた。経営陣は、クラウドサービスプロバイダーからのAI関連需要の強さと、新たに台頭するエージェント型AI向けCPU需要を指摘し、x86、ARMベース、RISC-Vアーキテクチャにわたる取り組みが進行中であると述べた。別途、グローバルファウンドリーズはモノリシック・パワー・システムズとシンガポールの300ミリ施設に関する長期製造契約を締結し、米国商務省のCHIPS研究開発局との間で3億7500万ドルの研究開発助成を確定させた。またクアルコムはアマゾンと、カスタマイズされたAIデータセンター向けシリコンおよび最大1.6Tの光接続に関する複数世代にわたる協業を開始した。

Cirrascale Cloud Servicesは、サンタクララで開催されたAI Infra Summitにおいて、エンタープライズ向けAI推論のための完全なソフトウェアスタックであるCirrascale Inference Platformの正式版リリースを発表した。このプラットフォームにより、企業はオープンソースモデル、自社のプライベートモデル、およびクローズドなモデルエコシステムを単一のサーバーレスプラットフォームから実行できる。これには、Google Distributed Cloudを通じてオンプレミスで提供され、Cirrascaleが運用するGoogle Geminiも含まれる。モデルおよびハードウェア選択レイヤーは、各リクエストを適切なモデルに自動的にルーティングし、NVIDIA、AMD、Tenstorrent、Qualcommにまたがる利用可能な最適なアクセラレータ上で実行する。切り替えにコード変更は不要である。また、チームは自社のプライベートデータでモデルをファインチューニングでき、そのデータが自社環境から出ることはない。このプラットフォームには、企業のナレッジベースに接続されたターンキーのプライベートチャット体験、チーム間でのAI支出を管理するための組み込みのコントロール、およびエージェント型ワークロード向けのガバナンスガードレールが含まれており、必要に応じてHIPAA、SOC 2、FedRAMPの要件に準拠している。Cirrascale Inference Platformは現在、Cirrascaleの米国および国際地域で利用可能である。

クアルコムが9月8日に米証券取引委員会へ提出した書類によると、アマゾンへの新株予約権は商業的取り決め、拘束力のある発注、実際の購入と連動しており、その上限は最大600億ドルに達する可能性がある。これは保証された発注額ではなく上限額だ。クアルコムはアマゾンに対し、1株161.26ドルで最大2500万株の新株予約権を発行し、当初のコミットメント分として発行時点で375万株が権利確定済みとなっている。両社はサーバー向けチップ、システム、光接続の分野で協業を進める。クアルコムにとっての魅力は、経営陣が2029会計年度までに年間売上高150億ドル規模への拡大を目指すデータセンター事業への参入において、顧客による裏付けを得られることだが、株式の大部分は将来の購入マイルストーンの達成を条件に権利が確定する。このタイミングが重要なのは、アップルがモデム事業を内製化しつつあり、クアルコムの長年の収益源が縮小しているためだ。インサイダー・モンキーによると、2026年第2四半期にクアルコムを保有するヘッジファンドは95社で、第1四半期の71社から増加した。アマゾンを保有するファンドは353社から369社に増え、アップルは170社から169社に減少した。8月31日の決済時点で、クアルコム株は約3300万株が売り建てられており、これは浮動株の3.21%に相当し、買い戻しに要する日数は3.31日だった。

クアルコムは、新たなAIデータセンター向けネットワーキングおよびプログラマブル・コンピュート基盤を巡り、コーネリス・ネットワークスと協業している。コーネリス・ネットワークスは、コンピュートを内蔵したスケールアップおよびスケールアウト型AIネットワーキングに焦点を当てたオープンアーキテクチャ「アクティブ・コンピュート・ファブリック」を発表した。今回の提携は、クアルコム・テクノロジーズがアマゾンとの協業にとどまらず、より広範なデータセンター向けネットワーキング事業へと最近のAIインフラ取り組みを拡大するものであるが、コーネリスとのこのアクティブ・コンピュート・ファブリックの協業は、クアルコムのより大きなAIインフラ構想を形作るものの一端にすぎない。クアルコムは世界規模で無線技術を開発しライセンス供与しており、AIに焦点を当てたネットワーキングへの進出は、大規模データセンター顧客向けの半導体に関する同社の専門知識を土台とするもので、携帯端末やその他の接続製品に並ぶAIインフラへの新たな参入経路を同事業に与える。この提携は、アルファウェーブ買収によって加速したデータセンター参入に依拠し、新たなAI推論やエッジのワークロードを取り込もうとするクアルコムの説明の一部を補強する一方、初期段階のAIおよびデータセンターへの取り組みが、エヌビディアやAMDといった競合との競争の中で利益を圧迫することなく、増大する研究開発費を正当化できるかという未解決の疑問も浮き彫りにしている。

ベライゾンは、6Gイノベーションフォーラムの拡大を発表し、新たに9社が参加するとともに、統合センシング・通信（ISAC）の標準化前のフィールド実証実験とAIスポーツコンパニオンのプロトタイプが成功したと報告した。アマゾン・ウェブ・サービス、シスコ、インテル、キーサイト・テクノロジーズ、メディアテック、エヌビディア、パロアルト・ネットワークス、ローデ・シュワルツ、VIAVIソリューションズが正式にフォーラムに加わった。このフォーラムは昨年発足し、すでに創設メンバーとしてエリクソン、サムスン、ノキア、メタ、クアルコム・テクノロジーズが参加している。テキサス州ダラスで開催された大規模な国際サッカー祭典で実施された最初の実証実験では、ベライゾンとサムスンが単一の5G基地局と40MHzのCBRS周波数帯を使用し、6台のサムスン・ギャラクシー・スマートフォンからの電波変動を追跡した。サムスンのAI RANとエッジAIプラットフォーム「Network in a Server」が、商用スマートフォンとタブレット上でリアルタイムの群衆密度ヒートマップを生成した。クアルコムのサンディエゴキャンパスで行われた2回目の実証実験では、両社は100～400MHzのミリ波周波数帯と4つの同期送受信ポイントを使用し、飛行中のドローンと移動する地上車両を追跡しながら、地上のスマートフォンユーザーへの5Gスタンドアロン通信を途切れることなく維持した。ベライゾンはまた、ベライゾン・エッジ・ネットワーク上で動作するAIスポーツコンパニオンアプリのプロトタイプを披露した。これはメタAIグラス、ローカルに最適化された小型言語モデル、エヌビディアDGX Spark、SportsDataIOの統計データを組み合わせたもので、ユーザーは音声でリアルタイムの選手統計、ライブスコアの解釈、勝利確率を尋ねることができる。ベライゾンによると、フォーラムのメンバーはISAC、デジタルツイン、ロボティクス、AI、先進ウェアラブルを含む今後のデモンストレーションから得られた知見を引き続き共有していく。同社は、2028年ロサンゼルス夏季オリンピックを、商用6G展開に向けた最終的な中間実証の場と位置付けており、開催都市にすでに設立した専用の6Gラボがこれを支援する。

アップルは新しいiPhoneラインナップを発表した。折りたたみ式のiPhone Duoは256GBモデルが1999ドルからで、最大2TBまで展開し、iPhone 18 Proは1199ドル、iPhone 18 Pro Maxは1299ドルとなっている。エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、来年の売上高を70％増やすことに自信があると改めて述べ、今後のVera Rubinシステムの価格が約4万ドルであるのに対し、Blackwellは約2万5000ドル、Hopperは約1万8000ドルであると指摘した。一方、司法省は、エヌビディアがAIチップ新興企業Groqとの200億ドルのライセンス契約を独占禁止法の監視を回避するために組み立てたかどうかを調査している。オラクルは第1四半期の決算と見通しを発表し、ウォール街の予想を大幅に上回った。クラウド収入は116億ドルで前年比62％増、インフラ収入は121％急増して74億ドル、アプリケーション収入は10％増の42億ドルとなった。アドビも第2四半期の決算と見通しが予想を上回ったが、アナリストはフリーミアムAI戦略の中で年間経常収益の伸びが鈍化していると指摘した。その他のニュースでは、クアルコムとアマゾンが次世代AIデータセンターインフラを構築するための提携を発表し、マイクロソフトは2032年までに世界のデータセンター容量を現在の約12ギガワットから38ギガワット超へと3倍以上に拡大する計画だ。