Meta Platforms Inc.

トルーイスト証券は、新興のAIエージェント市場において、メタ・プラットフォームズが大規模な消費者層と広告エコシステムを通じて早期の優位を築きつつあると述べた。一方で、OpenAIとグーグルは自由形式の推論能力でより強みを持つように見えるとも指摘した。トルーイスト証券によると、メタのMuseとOpenAIが新たに投入したDotsは、市場に対して正反対の方向からアプローチしている。Museは消費者向けに重点を置き、中小企業へと拡大しているのに対し、Dotsは当初、開発者とパワーユーザーを対象としている。トルーイスト証券は、メタの最大の強みはAIモデルそのものの性能ではなく流通力にあると見ており、Museがインスタグラム、フェイスブック、ワッツアップなどのプラットフォームに統合され、ショッピファイ、クイックブックス、ストライプ、キャンバ、スラックといったビジネスツールとも連携できると指摘した。トルーイスト証券は、Museが初期段階で280万件のダウンロードを記録し、エージェント市場の発展に伴いメタに潜在的に強力な流通上の優位をもたらすと述べたが、両製品ともまだ非常に初期段階にあり、Museは稼働からわずか数週間、Dotsは投入されたばかりだと注記した。トルーイスト証券はメタに対する買い評価と763ドルの目標株価を維持した。これは9月29日の株価738ドル79セントに対するもので、5年間の割引キャッシュフローモデルに基づいている。

メタの創業者マーク・ザッカーバーグ氏は、MongoDBのCEOであるCJ・デサイ氏を引き抜き、メタのAIツールを企業向けに展開する取り組みを進めている。これは投資家に成果をもたらしつつある一連の積極的な人材獲得策の最新事例だ。この動きはMongoDBの投資家向け説明会の前日に行われ、MongoDBの株価はこのニュースで急落した。デサイ氏の引き抜き以前、ザッカーバーグ氏は2025年に話題のAIスタートアップScale AIの全従業員を獲得するために143億ドルという目を見張る金額を費やした。その中には人脈の広い天才アレクサンドル・ワン氏も含まれ、同氏はこの取引の一環として約50億ドルを受け取った。メタの新しいAIエージェント「Muse」は、市場投入から短い期間で既に510万回以上ダウンロードされている。同社はまた、Museエージェントとの音声対話専用に作られた単体のポケットデバイス「Muse Charm」も発表した。メタの株価は、投資家がAI関連の設備投資増加を懸念して年初来2桁の下落となっていた後、1カ月足らずで25%上昇している。

メタは9月21日、米国とフランスを結ぶ全長約4300マイルの海底ケーブル「ペタル」を発表した。2029年の運用開始が見込まれており、大洋をまたいでペタビット級の容量を実現する初のケーブルとなる。毎秒1ペタビット、およそ毎秒12万5000ギガバイトを伝送し、これは現在最も先進的な大陸間ケーブルの2倍の処理能力にあたる。各心線の内部に2本の光路を収める2コアファイバーを使用する。ペタルは、はるかに大きな海底網帝国の一部にすぎない。メタによると、南極大陸を除くすべての大陸に接する20件以上の海底ケーブルプロジェクトに投資しており、その中心となるのが2025年2月に発表された「プロジェクト・ウォーターワース」だ。全長3万1000マイル超に及び、米国、ブラジル、南アフリカ、インドなど5大陸にわたる地域を結ぶ。ペタルは日本のNECと住友電気工業と共同で開発され、フランスの通信大手オレンジがフランス大西洋岸での陸揚げを担当する。一方、ウォーターワースはメタが完全に所有し、通信調査会社テレジオグラフィーによれば、メタが単独で所有するケーブルとしては3本目となる。メタはペタルやウォーターワースの費用を明らかにしていないが、テッククランチはウォーターワース発表前に、このプロジェクトが100億ドルを超える可能性があると報じた。これは同社が今年見込む設備投資額1300億ドルから1450億ドルの一部にすぎず、2025年に支出した722億ドルのほぼ2倍にあたる。

メタ・プラットフォームズは、一部の人工知能データセンターを「パイロットモデル」として分類し、連邦の研究・実験税額控除を申請したと報じられている。この動きにより、2025年の税負担は39億ドル減少し、2024年の20億ドル、2023年の7億ドルから増加したと、ニューヨーク・タイムズ紙が企業の提出書類を引用して報じた。一部のAIデータセンターを実験的作業として内国歳入庁に説明するこの分類は依然としてグレーゾーンであり、メタの会計士はIRSがこの扱いに異議を唱える可能性があると懸念を示していると、同社の運営に詳しい関係者が同紙に語った。この税額控除の申請には、メタがAIデータセンター向けに購入したチップ、特にエヌビディアのGPUが含まれると報じられており、タイムズ紙はまた、メタの監査人であるEYがこの税務戦略を他のAI企業に推奨しているとも報じた。メタの広報担当アンディ・ストーン氏は同紙に対し、同社は過去5年間で研究開発に2000億ドルを投資し、そのうち昨年は570億ドルを投じたと述べ、議会が国内の研究、技術、雇用への投資を支援するために設けた税制優遇措置を利用していると説明した。この税制優遇は、メタのAI投資が財務を圧迫する中で実施されている。四半期のフリーキャッシュフローはわずか7億8400万ドルで、前年同期を約80億ドル下回っており、同社はアマゾン、マイクロソフト、アルファベットを含む複数の大手テクノロジー企業とともに、AIインフラに多額の支出を行っている。

メタ・プラットフォームズの株価は9月に約27%急騰し、9月24日には取引時間中の52週高値779ドル82セントを付けた後、月末には725ドル18セントで取引を終えた。これは同社株にとってほぼ4年ぶりの力強い月間パフォーマンスとなった。この上昇は主に、9月8日に投入されたメタのパーソナルAIエージェント「Muse」によるもので、Museは最初の数週間で340万ダウンロードを超え、アップルの米国App Storeで無料アプリの首位となり、ChatGPTを上回った。アナリストは好意的に反応し、JPモルガンは目標株価を920ドルに、モンネス・クレスピは830ドルに引き上げ、いずれもMuseの成功を理由に挙げた。メタは月額20ドルと100ドルのサブスクリプション階層を通じて収益化を拡大しており、TDコーウェンのアナリストは、Museが2031年までに1日当たり10億人のアクティブユーザーに達し、年間270億ドルの収益を生み出す可能性があると推定している。同社はまた、9月下旬にメタ・エンタープライズ・プラットフォームを投入し、ソフトウェア、API、AIソリューションを企業顧客や開発者に直接販売する一方、中核の広告事業は2026年第2四半期に前年同期比27.5%の増収となった。

メタ・プラットフォームズは、人工知能サービスMuseの収益化の可能性として、取引手数料と有料サブスクリプションを検討していると、メタの社長兼副会長であるディナ・パウエル・マコーミック氏が「マッドマネー」の司会者ジム・クレイマー氏とのインタビューで述べた。マコーミック氏によると、Museは現在ユーザーの節約を支援しており、取引ベースの課金の枠組みが生まれているほか、利用の増加に伴い継続的なサブスクリプション価格設定の可能性も開けるという。放送中にメタは中小企業向けにMuseを正式にローンチし、事業主がキャッシュフロー、在庫、ウェブサイトデザイン、顧客との直接コミュニケーションを管理できるようにした。また同社はこのツールをShopify、セールスフォースのSlack、ウォルマートなどの外部パートナーと統合している。マコーミック氏は、Museが数百万ダウンロードを記録してApp Storeで首位に達したこと、製品の安全性、暗号化、バグのなさを確保するためにローンチを30日遅らせたことを述べた。さらに同氏は、メタが1日当たり36億人のアクティブプラットフォームユーザーと2億人の中小企業オーナーにリーチしていることを強調した。

マイクロンは驚異的な四半期を発表し、AI主導の爆発的な需要を背景に売上と利益の予想を上回った。メモリーチップメーカーである同社は、前年同期比で約430億ドルの売上を上乗せし、わずか3か月前に報告された四半期からも130億ドル以上を積み増した。すべての事業セグメントで前年同期比および前四半期比の営業利益率が大幅に改善し、ガイダンスも強かったが、決算説明会での利益率に関するコメントが市場の反応を鈍らせたようだ。その説明会で、マイクロンのCFOは値上げは最終的に落ち着き、市場環境は2028年まで逼迫した支援的な状態が続くと述べた。株価は予想利益の約8倍で取引されている。別途、マテルのCEOであるイノン・クライズ氏が退任し、合併したパラマウントとワーナー・ブラザースの共同CEOに就任する。同氏は60億ドル以上のコスト削減を行うと見られている。ナイキは市場終了後に決算を発表する。株価は12年ぶりの安値で、過去5年間で80%下落し、利回りは4.63%となっている。一方、高値から30%下落し年初来で25%下落しているマクドナルドは、動的価格設定を試験的に導入していると報じられている。メタの元CTOで、現在はGigascale Capitalの創業パートナーであるマイク・シュローファー氏は、メタの新しいMuseアシスタントが消費者に急速に普及しており、Slack、決済システム、カレンダー、ERPプラットフォームなどのアプリケーションと接続されれば、企業での大規模な採用が起こると予測した。BFAのヴィヴェク・アリヤ氏は、2030年のAIの総獲得可能市場の見通しを1兆8000億ドルから約2兆2000億ドルに引き上げ、エヌビディア、インテル、マーベル、マイクロン、ラムリサーチをトップ銘柄に挙げた。

メタ・プラットフォームズは、Muse AIエージェントを中小企業向けの新機能で拡大している。このツールをフェイスブックページ、インスタグラムのプロアカウント、メタの広告アカウントに接続するほか、ショッピファイ、ストライプ、クイックブックス、カンバ、スラック、クリャビヨ、ズームといった第三者プラットフォームとも連携させる。企業はこのエージェントを使って販売・マーケティングの実績を分析し、成長計画を策定し、広告やコンテンツを改善し、財務実績を確認し、日常的な管理業務を処理できる。ただし、公開、送信、支出といった行為には依然としてユーザーの承認が必要だとメタは述べている。Museはほとんどの機能が無料で、追加機能はサブスクリプション型プランで利用でき、広告以外の収益源となり得る。この動きはメタの広告の勢いを土台にしている。2026年第2四半期に、ファミリー・オブ・アプリの広告収入は前年同期比27%増の594億ドルとなり、広告インプレッションは14%増加し、広告単価の平均は12%上昇した。また、900万社を超える中小企業がすでにメタの生成AIクリエイティブツールの少なくとも一つを利用しており、Advantage+のエンドツーエンド広告ソリューションは年間収益換算で750億ドルを超える規模に達した。メタのビジネスエージェントは第2四半期に、ワッツアップとメッセンジャーを通じて毎週100万社を超える企業に利用されており、インスタグラムへの展開も進んでいる。同社はこれらのエージェントが、サブスクリプション、利用量ベースの価格設定、成果連動型モデルによる収益化を備えた「ビジネス・イン・ア・ボックス」型の提供へと進化すると構想している。メタはアルファベットとの厳しい競争に直面している。アルファベットのグーグル検索およびその他の広告収入は2026年第2四半期に前年同期比17%増の633億ドルとなり、ユーチューブの広告収入は13%増の111億ドルとなった。またアマゾンとの競争もあり、同社の広告収入は同じ期間に前年同期比26%増の198億ドルとなった。

市場調査会社センサー・タワーによると、メタのAIエージェント「Muse」は9月8日の開始から1か月足らずで、水曜日時点で500万ダウンロードを突破した。現在は米国とカナダでのみ利用可能なこのサービスは、56日を要したOpenAIのChatGPT、103日のスペースXのGrok、492日のAnthropicのClaudeよりも速くこの節目に到達した。MuseはアップルのApp StoreとGoogle Play Storeの両方で首位のアプリであり続けているが、センサー・タワーは、ディズニープラス、HBO Max、Threads、キャンディクラッシュ、ポケモンGO、フォートナイトも同じ期間内に500万ダウンロードを超えたと指摘している。メタは自社広告で成長を後押しし、9月14日から9月27日の間にMuseに日次の自社インプレッションの50%を割り当てた結果、この期間に米国で広告インプレッション数で上位15ブランドの一つとなった。アプリのダウンロードと利用は無料で、メタは最終的にエージェントを通じた販売から少額の手数料を取るとしている。

CNBCの司会者ジム・クレイマー氏は、メタ・プラットフォームズが人工知能技術「Muse」を導入したことを受け、もはや単なる消費者向け企業ではなく「エンタープライズ企業」として見るべきだと述べ、この転換がメタの株価評価を「18倍の倍率」から「24〜25倍」へ押し上げる可能性があると主張した。クレイマー氏は、エンタープライズソフトウェア企業MongoDBの最高経営責任者がアナリストデーの直前に同社を離れ、メタの新部門を率いてマーク・ザッカーバーグ最高経営責任者に直接報告することを決めた点を挙げ、この動きはエンタープライズソフトウェアがメタの「道しるべ」になった証拠だと評した。ストラテチェリーのベン・トンプソン氏の分析を引用し、クレイマー氏はMuseが個人ユーザー向けに「驚くべき形態の集積」を提供する一方、そのより広範な影響は「数億の中小企業の生産性向上」を支援することにあると述べた。クレイマー氏はまた、メタの幹部ディナ・パウエル・マコーミック氏とのインタビューを発表し、エンタープライズ向けMuseについて議論する予定だと述べた。同氏は以前ゴールドマン・サックスで「1万人の女性」と「1万の中小企業」プログラムを指揮しており、ハイパースケーラーがデータセンター提案を地域社会に持ち込む際に果たすべき約束について、クレイマー氏が知る最も情報通の幹部であると付け加えた。

HighLevelは2026年9月29日、同社プラットフォームがMetaの新しいパーソナルAIエージェント「Muse」と連携したと発表した。これにより企業は、HighLevel上ですでに管理しているワークフロー、会話、カレンダー、顧客情報にわたってMuseを利用できるようになる。今回の連携は、MetaとHighLevelにとって3カ月間で2度目の協業となる。6月にはMetaが、Facebookリード広告向けの埋め込み型予約機能における初期スケジューリングパートナーとしてHighLevelを選定しており、顧客はFacebookのリード獲得体験の中で直接HighLevelのカレンダーを使って予約を取ることができるようになった。Museは多段階のタスク完了を支援するよう設計されており、この連携を通じて企業はリード管理、会議の調整と予約、顧客情報の更新、顧客との会話の準備などに活用できる。HighLevelの共同創業者であるショーン・クラーク氏は、実際に企業のために何かを成し遂げられるAIはまったく別次元であり、より強力なAI製品やエージェントが登場するたびに企業が技術スタックを再構築する必要はないと述べた。HighLevelは自社を、企業、代理店、創業者向けのAI搭載オペレーティングシステムと位置づけており、今回の連携が、顧客データ、会話、業務ワークフローの中心となるオペレーティングシステムであり続けるという同社のビジョンを前進させるものだと述べた。

バンコク銀行の副頭取であるコープサック・プートラクーン博士は、自身のフェイスブックを通じて、米国と中国の間で人工知能のリーダーシップを巡る競争が激化していると明らかにした。米国は中国を約6～12カ月リードしていると確信しており、リーダーシップを維持するために技術開発を加速する用意がある。これは世界経済の方向性を決定し、地政学的な競争で優位に立つための重要な要素となる。ドナルド・トランプ大統領は、AI業界の主要民間企業を招き、米国のリーダーシップ維持の方策について協議した。同時に、AIの安全性への信頼構築とインフラ整備、特に地域社会に受け入れられる必要があるデータセンターの開発についても議論した。コープサック博士によると、米国はAI開発を支援する資金を持っているものの、安全性への懸念や地域社会への影響、さらには多くの地域でデータセンター建設への反対の動きから圧力に直面している。そのため、Google、Anthropic、Meta、OpenAI、xAI、Nvidiaなどの主要企業が参加する「White House Accord on Super Intelligence」が「Joint Commitment on Frontier Responsibilities」の下で策定された。これは自主的な安全協定であり、トランプ大統領はAI開発者の道徳的義務であると述べ、将来は法律や規制に発展する可能性があるとした。さらに、AIの安全性を検証する4層のシステムを定めるガイドラインもあり、組織内でのモデルの動作の管理と監視、欠陥を検査・修正する内部チームの設置、外部の独立した監査者による評価、企業の独立委員会による監督が含まれる。一方、米国はデータセンターの拡大も支援しており、プロジェクトを開発する企業が教育、生活の質、資金援助、地域住民の税負担軽減など、地域社会に利益をもたらすためのガイドラインを定めている。また、トランプ大統領は政府機関に対し、AIを「Super Intelligence」または「SI」と呼ぶよう方針を示し、AIの開発を監督・促進する約10人の「AI Board」または委員会の設置を準備している。さらに、新たなAI政策責任者の発表もあり、詳細な名前や権限については今後注目される。コープサック博士は、AIの首位争いが重要な段階に入っており、安全性リスクと社会への影響を管理する能力が技術開発を加速するための重要な条件となるとの見方を示した。これは今後の世界経済や人々の生活に影響を与える可能性がある。

ドナルド・トランプ大統領は火曜日、ホワイトハウスで複数の主要AI企業のリーダーらと自主的なAI安全協定に署名し、この協定を「道徳的に拘束力がある」と呼んだ。超知能に関するホワイトハウス協定は、「フロンティア責任に関する共同コミットメント」とも表現され、トランプ大統領のほか、アルファベットCEOのスンダー・ピチャイ氏、アンソロピックCEOのダリオ・アモデイ氏、メタ・プラットフォームズCEOのマーク・ザッカーバーグ氏、オープンAI社長のグレッグ・ブロックマン氏、スペースXとxAIのCEOであるイーロン・マスク氏、エヌビディアCEOのジェンセン・フアン氏が署名した。この協定は、フロンティアAIモデルを開発する企業向けに4層の管理措置を定めている。訓練および展開中にAIの能力と整合性を監視する内部システム、特にサイバーセキュリティ、バイオセキュリティ、化学的リスクに対応するもの。安全対策が意図通りに機能しているかを評価する独立した外部監査人または評価者。各社の取締役会に設置される別個の独立委員会で、プロセスを監督し、内部チームや外部監査人から報告を受けるもの。そして、監視・検知システムの機能維持を担う内部チームである。この合意は将来の規制の可能性を排除しておらず、「これらの措置を法律や規制として成文化することが理にかなう場合がある」とし、参加企業は安全基準とベストプラクティスを策定するため定期的に会合を開くことで合意した。ザッカーバーグ氏はXでこの合意を「重要な前向きな一歩」と呼び、複数層の監査とレビューが高度なAIシステムに対する国民の信頼を高める可能性があると述べた。