Amphenol Corporation

TTMテクノロジーズは第2四半期の純売上高が過去最高の10億ドルとなり、前年同期比37.4%増、アナリスト予想を4.8%上回ったと発表した。来四半期の売上高見通しも市場予想を上回った。エドウィン・ロックス最高経営責任者（CEO）は、前年比91%増となったデータセンターおよびネットワーキング分野の力強い需要に加え、医療・産業・計測器向け最終市場が33%増、航空宇宙・防衛が14%増となったことを挙げた。株価は決算発表以降6%下落し、123.42ドルで取引されている。同グループが追跡する電子部品・製造業10社の決算では、売上高が市場予想を4.7%上回り、来四半期の売上高見通しは予想を6.3%上回り、決算発表後の株価は平均2.1%上昇した。アンフェノールが売上高87億6000万ドル、前年比55%増でグループをリードし、ジャビルは106億2000万ドル、28.6%増、プレクサスは13億ドル、28.1%増を計上した。一方、ロジャーズは最も弱く、売上高2億1680万ドル、6.9%増で、1株当たり利益は大きく予想を下回った。

アンフェノールは、AIデータセンター構築に関連する需要に支えられ、前年同期比で大幅な増収、調整後EPSは過去最高、ガイダンスも予想を上回る、際立った決算を発表した。株価は年初来で20.74%上昇しており、1年間の株主総利回りは37.26%、3年間の株主総利回りは3倍強、5年間の株主総利回りはほぼ3.75倍となっている。最も注目されるアナリストの見方は、適正価値を1株103.67ドルとし、直近終値の84.34ドルに対して19%割安と評価している。PER40.4倍で、アンフェノールは適正比率38.7倍や米国電子機器業界の30.3倍を上回って取引されているが、同業他社の84.8倍よりは依然として割安だ。ハイパースケーラーの設備投資が冷え込んだり、コムスコープの統合がAIの物語を損なうようなマージン圧力を生み出したりすれば、この見方は崩れる可能性がある。

アンフェノールは2026年第2四半期の受注額が107億ドルと前年同期比94%増、前四半期比14%増となり、ブック・トゥ・ビル比率は1.23対1で、すべての最終市場でプラスのブック・トゥ・ビル比率を記録したと発表した。調整後営業利益率は前年同期比で420ベーシスポイント、前四半期比で250ベーシスポイント拡大し29.8%となり、関税回収分を除いても利益率は29%近くに達した。コムスコープは第2四半期売上に12億ドル超を貢献し、利益率は20%超だった。アンフェノールは2026年のコムスコープ売上高見通しを41億ドルから46億ドルに引き上げ、調整後EPSの増益寄与見込みを15セントから30セントへ倍増させた。ITデータコムは第2四半期売上の43%を占め、売上高は前年同期比89%増、オーガニック成長率は63%となった。調整後EPSは前年同期比67%増の1ドル35セントとなり、営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローはそれぞれ16億ドルと12億ドルに達した。アンフェノールは、2028会計年度の売上高見通しを180億ドルに引き上げたマーベル・テクノロジーや、前年同期比27%増の57億ドルという過去最高の受注を報告したTEコネクティビティとの競争に直面している。

アンフェノールのITデータコム事業は、2026年第2四半期の全社売上高の43%を占め、売上高は前年同期比89%増、オーガニック成長率は63%増となった。経営陣は、AI関連の売上高の年間換算額がおよそ105億ドルから110億ドルに達したと述べている。経営陣は、今四半期のITデータコム事業の前期比22%増のほぼすべてがAI関連製品によるもので、顧客がより大規模で複雑なAIクラスター向けに、より多くの銅、光学部品、電力を必要としていると指摘した。同社によるコムスコープの買収は、今四半期に12億ドル超の売上高に貢献し、コムスコープのITデータコム事業は前年同期比でほぼ倍増した。経営陣は、同事業が2026年のコムスコープ売上高のほぼ半分を占めると予想しており、2025年の約3分の1から上昇する見通しだ。アンフェノールは、TEコネクティビティとの厳しい競争に直面している。同社のデジタルデータネットワークス部門の売上高は、2026会計年度第3四半期に前年同期比34%増となり、年初来の受注額は70%超増加した。また、マーベル・テクノロジーとの競争もあり、同社のデータセンター収益は2027会計年度第2四半期に前年同期比46%増の21億7000万ドルとなった。アンフェノールの株価は年初来で16%上昇しているが、ザックス・コンピュータ・アンド・テクノロジーセクター全体の17%の上昇には及ばず、予想株価収益率は今後12カ月で25.32倍と、セクターの20.38倍を上回っている。ザックスのコンセンサス予想は1株当たり72セントで、過去30日間で5セント上昇し、53.19%の増益を示唆している。

アンフェノールの通信ソリューション部門は、2026年第2四半期に前年同期比85%増と急増しました。これはAI関連のITデータ通信需要と買収によるもので、現在この部門は総収益の約62%を占めています。四半期売上の43%を占めるITデータ通信は、前年同期比89%増、有機的には63%増となり、前期比22%増のほぼ全てがAI製品によるものです。同社は、AIデータセンター投資の加速に伴い、第3四半期にも前期比10%台半ばの増加を見込んでいます。アンフェノールは、コムスコープの2026年予想収益を41億ドルから46億ドルに引き上げ、第3四半期の売上高は93億ドルから94億ドル、つまり前年同期比50%から52%増、調整後1株当たり利益は1.40ドルから1.42ドルと予測しています。競合他社のTEコネクティビティとベルフューズも成長しており、TEのデジタルデータネットワークス部門の収益は34%増の8億1300万ドル、ベルフューズのデータソリューション部門は55%増の約5800万ドルとなっていますが、アンフェノールの株価は年初来17.5%上昇し、セクター全体の14.4%を上回っています。

フレックスは第2四半期の売上高が79億3000万ドルとなり、前年同期比20.6%増、アナリスト予想を5.4%上回った。同社はこれを「異例の四半期」と評した。電子部品・製造セクター全体では、売上高がコンセンサス予想を4%上回り、来四半期の売上高見通しも予想を6%上回ったが、決算発表以降の平均株価は8.3%下落している。フレックスは来四半期のEPSガイダンスでもアナリスト予想を上回ったものの、決算発表後に株価は5.8%下落し、現在は106.73ドルで取引されている。同業他社では、アンフェノールが前年同期比55%増と最も速い売上高成長を記録し、株価は8.3%上昇した。一方、ロジャーズはEPSが大幅に予想を下回り、市場予想に対するパフォーマンスが最も弱かった。

エオリス・インベストメント・マネジメントの2026年第2四半期投資家向けレターは、AIデータセンターインフラ整備の主要な受益者としてアンフェノール・コーポレーションを挙げた。同ファンドによると、アンフェノールのデータセンター売上高は2026年3月期に前年同期比81%増加し、データセンターは現在、同社の総売上高の3分の1を占めている。アンフェノールの株価は2026年8月13日に165.75ドルで取引を終え、時価総額は2043億7000万ドルだった。同ファンドのクラスAアンヘッジ型ポートフォリオは、6月四半期に手数料控除後で5.7%のリターンを記録し、ベンチマークを8.1%下回った。

ザックス・エクイティ・リサーチは、アンフェノールを「本日の強気銘柄」、ピルグリムズ・プライドを「本日の弱気銘柄」として取り上げた。ザックス・ランク第1位の「強い買い」であるアンフェノールは、第2四半期の調整後1株当たり利益が過去最高の1.35ドルとなり、前年同期比66.7%増、市場予想の1.19ドルを上回った。売上高は55%急増し、過去最高の87億6000万ドルに達した。同社は買収したコムスコープのコネクティビティおよびケーブル事業の通期見通しを、売上高46億ドル、調整後EPSへの寄与30セントに引き上げた。従来予想は41億ドル、15セントだった。ザックス・ランク第5位の「強い売り」であるピルグリムズ・プライドは、調整後1株当たり利益が64セントとなり、市場予想の75セントを下回り、前年同期の1.70ドルから62.4%急減した。純売上高は2.8%減の46億3000万ドル、売上総利益は52.5%減の3億3980万ドルとなった。ザックスはまた、ウーバー・テクノロジーズ、ウィーライド、アマゾンに関する分析も提供した。ウーバーとウェイブは、ロンドン交通局から複数の自動運転フォード・マスタング・マッハE車両についてプライベート・ハイヤー免許を取得し、ロンドンでの自動運転配車サービスの開始に一歩近づいたと指摘している。

アンフェノール・コーポレーションは、人工知能インフラ構築における同社の役割を背景に、利益予想の上方修正が相次いだことを受けて、ザックス・ランク第1位の「ストロング・バイ」に選定された。同社はAIデータセンターで使用されるコネクター、ケーブル、センサー、相互接続システムを供給しており、株価は過去1年間で約57％、年初来で約27％上昇し、S&P500種指数のそれぞれ22％、13％のリターンを上回っている。第2四半期の調整後1株当たり利益は過去最高の1.35ドルとなり、前年同期比66.7％増、ザックス・コンセンサス予想の1.19ドルを13.5％上回った。売上高は55％急増し、過去最高の87億6000万ドルに達した。経営陣は、買収したコムスコープのコネクティビティおよびケーブル事業の通期見通しを、売上高46億ドル、調整後EPSへの寄与30セントに引き上げた。従来予想は41億ドル、15セントだった。第3四半期の売上高ガイダンスは93億～94億ドルで、50～52％の成長を示唆し、調整後EPSは1.40～1.42ドルで51～53％の増加となる。アナリストは過去30日間で通期のザックス・コンセンサスEPS予想を11.7％引き上げ、1株当たり5.25ドルとしており、これは57％の成長に相当する。

UBSによると、ウォール街のアナリストは人型ロボット市場が2050年までに年間1.4兆ドルから1.7兆ドルに達する可能性があると予測している。TEコネクティビティとアンフェノールは、メーカーを問わずあらゆる人型ロボットに不可欠なコネクタ、センサー、電源管理システムを提供する主要部品サプライヤーとして位置づけられている。TEコネクティビティは2026年第3四半期に過去最高の売上高51.6億ドルを報告し、前年同期比14%増、調整後1株当たり利益は22%増の2.94ドルとなった。アンフェノールは2026年第2四半期に過去最高の売上高88億ドルを計上し、55%増、調整後希薄化後1株当たり利益は67%増の1.35ドルだった。両社はすでにAIインフラ、自動車、産業オートメーションなど多様な産業にサービスを提供しており、新興の人型ロボットサプライチェーンへの分散投資の機会を提供している。

アンフェノール・コーポレーションは、アナリストによる一連の上方修正を受けて、ザックスランク1、すなわち「強い買い」に格上げされました。今四半期のコンセンサス予想は過去30日間で15.79%上昇し、1株当たり1.42ドルとなり、前年同期比52.7%の増加となります。通期のコンセンサス予想は11.8%上昇して1株当たり5.25ドルとなり、前年比57.2%の成長を示しています。株価は過去4週間で8%上昇しており、業績見通しの改善に対する投資家の楽観的な見方を反映しています。

アンフェノールが発表した第2四半期の売上高は87億6000万ドルで、前年同期比55％増となり、アナリスト予想の82億9000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は1.35ドルで、市場予想の1.19ドルを13.2％上回った。同社は第3四半期の売上高見通しを中間値で93億5000万ドルとし、アナリスト予想の87億3000万ドルを大きく上回った。調整後EPS見通しは1.41ドルで、予想の1.28ドルを上回る。リチャード・アダム・ノーウィットCEOは、好調な業績の要因として、ITデータ通信分野におけるAI関連の旺盛な需要と、コムスコープの統合成功を挙げた。これにより売上が押し上げられ、利益率も拡大した。営業利益率は前年同期の25.1％から29.5％に上昇し、オペレーショナル・ディシプリンと工場の効率改善が寄与した。決算発表後、アンフェノールの時価総額は1849億ドル、株価は152ドルで取引されている。

光ファイバーコネクタメーカーのアンフェノールの株価は水曜日、約9％急騰した。第2四半期決算と第3四半期見通しが市場予想を上回ったためだ。調整後1株当たり利益は前年同期比67％増の1.35ドル、売上高は55％増の88億ドルと、いずれもコンセンサスを上回った。同社はまた、エルコムとワイルダーテクノロジーズの買収を発表し、コムスコープ・コネクティビティ・アンド・ケーブル・ソリューションズ部門の通期売上高と利益への上乗せ見通しを、それぞれ46億ドルと1株当たり0.30ドルに引き上げた。第3四半期についてアンフェノールは、売上高93億～94億ドル、調整後EPS1.40～1.42ドルとガイダンスを示し、アナリスト予想の87億7000万ドル、1.28ドルを大きく上回った。

アナリストは、アンフェノールの今後の四半期報告で、利益と収益の両方が前年比で力強い伸びを示すと予想している。これは、上方修正の動きや機関投資家の関心の高まりに支えられている。最も広く注目されている見方では、適正株価を184.78ドルとしており、前回終値の157.43ドルに対して14.8%割安であることを示唆している。AI駆動型データセンターや次世代ITアーキテクチャの導入加速が、アンフェノールの高速相互接続ソリューションの需要を押し上げており、ITデータコム収益は例外的な成長を遂げている。しかし、株価は43.4倍の利益倍率で取引されており、米国電子業界平均の29.3倍を上回り、適正倍率の44.7倍に近いことから、上昇余地は限定的とみられる。株価は年初来で12.68%、過去5年間で357.76%のリターンを記録している。

ブラサダ・キャピタル・マネジメントは2026年第2四半期の投資家向けレターでアンフェノールを取り上げ、このコネクタおよびセンサーの大手企業を、人工知能インフラの構築から恩恵を受ける高品質な事業と評した。同社は、アンフェノールが顧客コストのごく一部を占めるに過ぎないミッションクリティカルな部品を製造しており、それが高いスイッチングコストを生み出し、競争上の地位を強化していると指摘した。アンフェノールの株価は2026年7月22日に157.51ドルで取引を終え、時価総額は1937億7000万ドルに達し、第1四半期の売上高は過去最高の76億ドル、前年同期比58％増を記録した。ブラサダは、同社の分散型組織構造と8つの最終市場にわたる多角化を強調し、単一セクターが売上高の25％を超えることはないと述べた。

ザックス・インベストメント・リサーチはアステラ・ラボとアンフェノールを比較し、アンフェノールがより強いコネクティビティ銘柄であると結論づけた。アステラ・ラボは2026年第1四半期の売上高が3億800万ドルと前年同期比93％増となり、PCIe Gen 6が総売上高の3分の1超を占めたが、支出増加により短期的な収益性への圧力に直面している。アンフェノールは2026年第1四半期に過去最高の94億ドルの受注を記録し、ブック・トゥ・ビル比率は1.24対1、防衛売上高は前年同期比44％増、産業用売上高は52％増、民間航空宇宙は22％増となった。アンフェノールはザックスランク2（買い）、アステラ・ラボはザックスランク3（ホールド）である。

マービスタ・インベストメント・パートナーズは、2026年第2四半期のUSクオリティ戦略において、アンフェノール・コーポレーションが主要な貢献銘柄であったと強調した。同戦略のリターンはネットで12.71%となり、ラッセル1000指数の15.14%、S&P500指数の15.20%を下回った。アンフェノールは第1四半期に好調な業績を上げ、受注額対売上高比率は1.24倍となり、前年同期比78%の受注増が牽引した。経営陣は需要について、最終市場と地域にわたって広範に及んでいると説明した。同社は、AIデータセンターにおける銅配線から光配線への短期的な移行に対する投資家の懸念は的外れであり、アンフェノールはコムスコープのコネクティビティ・ソリューションズ事業の買収を通じて光関連の機会へのエクスポージャーを維持していると指摘した。アンフェノールの株価は、銅配線ソリューションに対する持続的な需要への信頼感が高まる中、堅調な受注増と改善する需要見通しに支えられ、四半期中に回復した。

ベル・グローバル・エクイティーズ・ファンドは2026年5月、コネクタメーカーであるアンフェノールの新規ポジションを構築した。同社の圧倒的な市場地位と、株価下落後の魅力的なバリュエーションを理由に挙げている。ファンドは、アンフェノールが事業を展開するコネクタ市場が極めて細分化されており、プラットフォームに組み込まれた設計が複数年にわたる経常収益を生み出す点や、追加型買収戦略が一貫した成長の原動力となっている点を強調した。第1四半期の売上高は前年同期比で60％近く急増し、過去最高の75億ドル超を記録。利益も70％近く増加して市場予想を上回り、堅調な第2四半期見通しが継続的な業績上方修正を支えている。ファンドは、5月の売りは、将来のAIアーキテクチャにおいて銅配線から光ネットワーキングへの移行が進む中でのアンフェノールの役割に対する懸念が引き金となったものであり、本源的価値に対して大幅なディスカウントで優良なコンパウンダーに投資する稀な機会と捉えた。

アンフェノールの株価は年初来で17%上昇し、AIサーバーやネットワーク向け高速・電源相互接続製品の需要加速に支えられ、ハイテクセクター全体をアウトパフォームした。同社は2026年第1四半期末の受注高が94億3500万ドルと前年同期比78%増、ITデータコム売上高は同99%増となり、売上全体の41%を占めた。しかし、課題としては、フォワードPERが30.48倍と割高なバリュエーション、コムスコープ買収に伴い総負債が約187億ドルに大幅増加したこと、AI関連設備投資の減速による逆風の可能性などが挙げられる。ザックス・インベストメント・リサーチは同銘柄にザックスランク3、すなわち「ホールド」を維持しており、投資家にはより有利なエントリーポイントを待つよう示唆している。

バークレイズはアンフェノール・コーポレーションの目標株価を180ドルから198ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持した。同社は人工知能関連のコンテンツ拡大に対する確信を強めている。アンフェノールは2026年第2四半期の売上高を81億ドルから82億ドルと予想しており、前年同期比43%から45%の成長に相当する。また、調整後希薄化後1株当たり利益は1.14ドルから1.16ドルと、前年同期比41%から43%の増加を見込んでいる。最高経営責任者のR・アダム・ノーウィット氏は、エレクトロニクス革新と、コムスコープを含む買収や内部革新による相互接続ポートフォリオの拡大から成長機会が生まれていると強調した。

アンフェノール株が6.2%上昇した。エバーコアISIがコネクター・センサー分野のトップピックとして同銘柄を再確認し、アウトパフォーム評価と目標株価180ドルを据え置いたためだ。コネクター市場は2025年に前年比約14.7%成長し、約992億ドルに達した。これはエバーコアの従来予想である約7.9%のほぼ倍にあたる。アナリストのアミット・ダリヤナニ氏のチームは、アンフェノールが銅と光ファイバーの両方で主導的地位にあることから、AI投資サイクルから最も恩恵を受ける立場にあると述べた。リポートでは、データセンターのラックが複雑化するにつれてシステム当たりの接続コンテンツが増加し、それらのコネクター市場が予想を大きく上回って拡大していると指摘。エバーコアは、アンフェノールの機動性、多様性、グローバル規模により、長期的に二桁の収益成長と十％台後半のEPS成長を低い変動性で持続できると主張した。

アンフェノール・コーポレーションの2026年度第2四半期の調整後1株当たり利益は1.16ドルと、前年同期の0.81ドルから43.2%増加する見通しです。時価総額2047億ドルの同社は、7月22日水曜日の市場開始前に決算を発表する予定です。2026年度通期では、調整後EPSは4.76ドルと、2025年度の3.34ドルから42.5%増加するとアナリストは予想しています。アンフェノールの株価は過去52週間で70.4%上昇し、S&P500の19.9%高やテクノロジー・セレクト・セクターSPDR ETFの47.9%高を上回っています。同社が第1四半期の過去最高の決算を発表した4月29日には株価が3.2%上昇しました。売上高は前年同期比58%増の76億ドル、調整後EPSは68%増の1.06ドルとなり、第2四半期のガイダンスは現在の予想と一致しました。

アンフェノールは、ザックス・インベストメント・リサーチにより、3つの主要因から強力な成長株として注目されている。同社の1株当たり利益は今年43%増加する見通しで、業界平均の36.5%を上回る。前年比キャッシュフロー成長率は75.8%と、業界平均のマイナス86.7%を大きく上回り、過去3～5年の年率換算キャッシュフロー成長率は28.9%で、業界のマイナス2.9%を凌駕している。さらに、今年度の利益予想の上方修正により、ザックス・コンセンサス予想は過去1カ月で0.4%上昇し、ザックスランク2（買い）とグローススコアAの獲得に寄与している。

ストックストーリーは、アンフェノールを印象的なファンダメンタルズを持つビジネスサービス株として取り上げる一方、ディーボルド・ニクスドルフとインスペリティは避けるよう投資家に勧めている。時価総額1876億ドルのアンフェノールは、過去2年間で年間売上高成長率42.1%、一株当たり利益成長率55.5%を達成し、15.4%の堅調なフリーキャッシュフロー利益率に支えられている。対照的に、ディーボルド・ニクスドルフは5年間売上高が停滞し、過去2年間の一株当たり利益は年率10%の縮小で、フリーキャッシュフローも生み出せていない。インスペリティは2年間の年間売上高成長率がわずか2.5%、5年間の一株当たり利益は年率30.5%の減少で、フリーキャッシュフロー利益率は4.6ポイント低下した。

コーニングは2026年第1四半期にコア営業利益率20.2％を報告し、前年同期比で220ベーシスポイント上昇しました。コア粗利益率は120ベーシスポイント拡大して39.1％となり、コアEPSは前年比30％増加し、18％の売上高成長を上回りました。光通信事業の売上高は、ハイパースケールデータセンター投資と生成AIネットワーキング需要に牽引され、前年比36％増加し、セグメント純利益は93％増加しました。太陽光発電事業は、同社がより高成長で高付加価値の製品へとシフトする中で、今後の四半期に収益性の改善が見込まれています。競合のアンフェノールの調整後営業利益率は27.3％と380ベーシスポイント上昇し、シエナの調整後営業利益率は前年同期の8.2％から19.5％に上昇しました。

アンフェノールは2026年第1四半期の売上高が前年同期比58%増の76億ドルに急増したと発表しました。主にAI関連のITデータコム需要が牽引し、受注高は94億ドルに達し、ブック・トゥ・ビル・レシオは1.24となりました。ITデータコムを含むコミュニケーション・ソリューションズ部門は88%成長し、総売上高の約60%を占めましたが、ITデータコム自体の収益に占める割合は40%強にとどまり、自動車、民間航空宇宙、防衛、産業市場からの貢献が浮き彫りになりました。同社によるコムスコープのコネクティビティ・アンド・ケーブル・ソリューションズ事業の105億ドルでの買収は、ブロードバンドおよびデータインフラへのエクスポージャーをさらに拡大します。アンフェノールの株価は予想PER32.11倍で取引されており、5年間の中央値29.26倍や業界平均31.92倍を上回っています。一方、ザックス・コンセンサス予想による2026年の1株当たり利益は4.76ドルで、42.5%の成長を示唆しています。株価は年初来22.8%上昇し、セクター全体の20%上昇を上回っています。

アンフェノールは第2四半期の売上高を81億ドルから82億ドルの範囲とガイダンスし、前期比17％増、前年同期比43％から45％増となる見通しを示した。これはAI需要を背景にITデータコム部門の有機的売上高が81％急増したことによる。同社は過去最高の94億3500万ドルの受注を記録したが、次世代データセンターにおける銅インターコネクトから光技術への移行の可能性を投資家が警戒する中、株価の上昇は緩やかにとどまっている。光技術市場には競合他社がより多く存在する。オプション市場ではインプライド・ボラティリティが49％と、過去のレンジの84パーセンタイルに達しており、次回決算発表前後に大きな値動きが予想されている。市場は、技術が必然的に変化する際にアンフェノールがその支配力を維持できるかどうかを見極めようとしている。

アンフェノールは年初来で約19.2%のリターンを記録し、592社が含まれるコンピューター・テクノロジーセクターの平均リターン17.1%を上回った。同銘柄のザックスランクは2（買い）で、通期利益のコンセンサス予想は過去3カ月で10.1%上昇している。同社が属するエレクトロニクス・コネクター業界は2社で構成され、ザックス業界ランクでは29位に位置し、年初来の平均上昇率は19.3%であるため、アンフェノールはその狭いグループをわずかに下回っている。セクターの別のアウトパフォーマーであるアンビック・マイクロは年初来で177.6%急騰し、47銘柄が属するエレクトロニクス・半導体業界に分類され、同業界は今年これまでに57.3%上昇している。