Citigroup Inc.

シティは金曜日、債券市場のボラティリティがリスク資産にとってより危険な段階に入ったと警告した。最新の売りはFRBの政策期待ではなく、イールドカーブの長期ゾーンが主導しているという。同行によると、MOVE指数は前週木曜日に1年振り返りで2標準偏差を上回った。その前日には強いPMIデータと弱い入札を受けて10年米国債利回りが5%を超えていた。シティは、MOVEの高い水準は歴史的にS&P500の弱さと一致してきたが、指数は通常数日以内にその閾値を下回り、投資家がFRBの利上げペースを把握すると落ち着く傾向があると指摘。最初の利上げから通常約2カ月後だという。シティは、こうした安心感は金融政策が主導要因であることに依存すると述べ、同行の金利ストラテジストは、買い手ストライキにより入札週間が通常より著しく悪化していると指摘した。同行の最も有力な見方は、中立金利が力強い成長見通しとともに上昇しているというもので、短期的に買い手ストライキを打開する明確な触媒は見当たらず、MOVEが高止まりする可能性を示唆している。S&P500が底堅く推移する中で、シティは小型株がより急激に売られたと指摘した。

ラザードは、プランジャル・ガンビールがニューヨークを拠点にメディカルテクノロジー部門責任者として入社したと発表した。ガンビールはこの役職でメディカルテクノロジー企業のカバレッジを統括し、同セクター全体にわたる戦略および企業開発取引について顧客に助言する。同氏はシティからラザードに移籍した。シティでは直近まで複数のサブセクターにわたるメディカルテクノロジー企業を担当するマネージング・ディレクターを務め、ニューヨークとニューデリーで20年間にわたり様々な職務に従事した。ラザードのヘルスケア部門グローバル責任者であるデビッド・グラックマンは、ガンビールの同セクターにおける広範かつ深い経験は、同社が顧客に提供できるカバレッジを強化し、ヘルスケア・グループに戦略的な厚みを加えると述べた。ガンビールはインディアン・スクール・オブ・ビジネスでMBAを取得し、デリー大学で商学士号を取得している。

ウォール街が米国の銀行に対して抱く最新の人工知能への懸念は、AIエージェントが顧客により有利な条件で現金を運用する手助けをするかもしれないというものであり、メタが新たに公開したMuse AIエージェントがそうした不安を強めている。KBWナスダック銀行指数は火曜日に約2.6%下落し、投資家は新たなAIの脅威への対応に追われた。チャールズ・シュワブ、JPモルガン・チェース、ブッキング・ホールディングス、エクスペディア・グループ、アーサー・J・ギャラガーなど消費者向け銘柄が新たな混乱懸念の波に直面している。メタのアプリは利用者の金融口座を接続し、残高や投資を監視し、推奨を行い、利用者に代わって行動を起こすことができ、銀行が顧客の低利回りの当座預金、普通預金、証券口座に遊んでいる現金から得る利ざやを脅かしている。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、エブラヒム・プーナワラ氏は木曜日のリポートで、メタの新アプリの急速な普及が利ざや圧縮の可能性を生み出すと書き、ただしエージェント型AIが顧客行動を変えているという実際の証拠は預金コストの上昇という形で現れるだろうと付け加え、預金コストが金利や競争では説明できないほど速く上昇するまでは、混乱のシナリオは概念的なものにとどまると述べた。この脅威は、預金獲得競争がすでに激化する中で生じている。連邦準備制度が利上げを開始し、今年は貸し出しの伸びが加速し、同国の個人貯蓄率は4年ぶりの低水準近くで推移している。シティグループは今週初め、顧客が保有する既存の現金やその他の資産残高をより多く引き付けることを狙った新たな預金金利の施策を打ち出した。PNCとバンク・オブ・アメリカも同様の優遇策を相次いで導入しており、JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン氏は今年初め、まだ発売されていない「スマート・キャッシュ」と呼ばれる資産管理商品を打ち出した。

HSBCは、イラン戦争の継続に関連する安全上の懸念から、取締役会の会合場所をアラブ首長国連邦のドバイからロンドンに移した。フィナンシャル・タイムズ紙が9月23日水曜日に報じたところによると、HSBCの取締役会メンバーは今月下旬、当初予定されていたドバイでの会合に代えてロンドンで会合を開く。この会合場所の変更は、米国とイランの長期にわたる対立がいつ新たな軍事行動に発展してもおかしくない中で行われた。イランは5月以来、アラブ首長国連邦を直接攻撃してはいないものの、地域の緊張は続いている。以前、ロイター通信は3月に、シティグループとスタンダードチャータードがドバイのオフィスから従業員の退避を開始し、在宅勤務を指示したと報じた。これはイランが、米国およびイスラエルとつながりのある湾岸アラブ地域の銀行部門の事業を攻撃すると脅したことを受けたものだ。シティグループは、ドバイ国際金融センターおよびドバイのオウド・メタ地区にあるオフィスから従業員を退避させ、変更が発表されるまで在宅勤務とするよう指示した。一方、英国のスタンダードチャータードはアラブ首長国連邦に大規模な事業拠点を置いている。現在、ドバイはJPモルガンやHSBCをはじめ、法律事務所や資産運用会社など多くの国際的な大手銀行にとって重要な金融ハブとなっている。