Fastly, Inc. Class A Common Stock

ファストリーは9月22日の投資家デーでプラットフォーム戦略を打ち出し、2029年に11億ドルから13億ドルの売上高を目標とした。これは2026年からの年率14%から21%の成長率に相当し、売上総利益率67%から71%、営業利益率20%から22%、フリーキャッシュフロー利益率12%から15%を伴う。経営陣が年率2桁成長への道筋を示したことを受け、株価は14%上昇した。同社によると、現在72%の顧客が少なくとも2つの製品スイートを利用しており、2年前の58%から増加、30%が4つ以上を利用し、7%から増加している。第2四半期の売上高は前年同期比23%増加し、純収益維持率は第1四半期の113%から117%に上昇、残存履行義務は38%増の3億4100万ドルとなった。ファストリーは自社調査として、2026年1月から5月の間にAIトラフィックが人間のトラフィックの約6.5倍の速さで成長したことを挙げ、AIリクエストの半数以上がオリジンアクセスを必要とするのに対し、人間のリクエストでは9%未満であると述べた。また9月21日にはAIランタイムコントロール、AIファイアウォール、新しいAPIセキュリティ機能を発表した。メタのMuseアシスタントを含むテストに関するOdd Diligenceの分析では、ファストリーがテストの29.3%で検出され、一部のMuseエージェントワークロードで重要な役割を果たす可能性が示唆された。第2四半期末時点で28のヘッジファンドがファストリーを保有しており、第1四半期の41、2025年第4四半期の37から減少したが、D.E.ショーは保有株を153%増やし660万株超とした。

ファストリーは、AIランタイム制御、AIファイアウォール、および新しいAPIセキュリティツールを「Fastly for AI」ポートフォリオに追加し、世界規模のエッジプラットフォーム上で、モデル、アプリケーション、企業APIにまたがるAIトラフィックに対するリアルタイムの可視性と制御を組織に提供します。AIのガバナンス、セキュリティ、ルーティングをエッジで統合することで、ファストリーは、顧客が単一のモデルプロバイダーに縛られることなく、ますます複雑化するAIおよびエージェントのワークロードを実行できるようにすることを目指しています。同社の投資ストーリーでは、2029年までに9億4790万ドルの収益と7680万ドルの利益を見込み、適正価値は27ドルで、現在の株価に対して9%の下落余地があります。最も楽観的なアナリストの中には、2029年までに収益が9億8100万ドル近くになると既にモデル化している者もいます。コムキャストとの提携は、AI推論を含む遅延に敏感なワークロードのために、ファストリーのエッジソフトウェアを大手通信事業者のネットワークにさらに深く組み込む方法を示しているため、依然として重要です。

水曜日、ファストリーの株価は13%上昇した。前日に開催された同社の投資家デーを受け、ウォール街の各社が評価を示したためだ。イベントで経営陣は、2029年度の目標として売上高の年平均成長率14%から21%、非GAAP営業利益率20%から22%、フリーキャッシュフロー利益率12%から15%を掲げた。RBCキャピタル・マーケッツのアナリスト、リシ・ジャルリア氏は、セクター・パフォームの評価と25ドルの目標株価を維持しつつ、これらの目標達成に必要な実行力とCDN市場の競争環境を踏まえると、依然として様子見の姿勢を崩せないと述べた。また、イベント当日の株価は約5%下落し、ほぼ横ばいだったIGVを下回ったと指摘した。D.A.デビッドソンのアナリスト、ルディ・ケッシンガー氏は新しいAI製品に注目し、新たなボット管理製品とDDoS製品の需要はいずれも前年比100%以上で伸びており、非常に堅調だと述べた。同氏は中立の評価を維持しつつ、目標株価を21ドルから23ドルに引き上げた。パイパー・サンドラーのアナリスト、ジェームズ・フィッシュ氏は、2029年の目標レンジはバイサイドの予想をやや上回っており、エージェント型AIの台頭を考慮すると保守的である可能性があると述べた。

バンドウィズは第2四半期の売上高が2億1990万ドルとなり、前年同期比22.2%増でアナリスト予想を1.4%上回り、追跡対象のソフトウェア開発株12社の中で最も高いガイダンス引き上げを記録した。マイクロソフト、グーグル、ズームなどの顧客にクラウドベースの通信ソフトウェアとAPIを提供する同社は、来四半期の売上高とEBITDAのガイダンスがアナリスト予想を上回り、株価は決算発表以降3.8%上昇して54.24ドルで取引されている。グループ全体では、売上高がコンセンサス予想を3.2%上回り、来四半期の売上高ガイダンスは1.8%上回り、最新の決算以降の株価は平均11%上昇した。ファストリーは売上高1億8330万ドルで前年同期比23.3%増、予想を5.3%上回り、グループ内で最高の四半期となった。一方、アカマイは売上高11億ドルで前年同期比5.4%増、予想を0.6%上回るにとどまり、最も弱い業績となった。トゥイリオは売上高15億ドルで前年同期比22%増、予想を5%上回り、ページャーデューティは売上高1億2440万ドルで前年同期比横ばいながら予想を0.9%上回り、顧客を126社増やして合計1万5506社とした。

ファストリーは四半期売上高が1億8300万ドルとなり、前年同期比23%増加したと発表した。セキュリティ部門の売上高は43%増、デリバリーサービス部門の売上高は17%増だったと、同社CFOのリッチ・ウォン氏がパイパー・サンドラー主催のカンファレンスで述べた。残存履行義務額は前年同期比38%増加し、うち流動部分は44%増となった。ウォン氏は、部品不足の中で顧客のコミットメントが強まったことを要因に挙げた。同氏はセキュリティ部門の成長について、単一のWebアプリケーションファイアウォールから現在は5つのセキュリティ製品に広がったポートフォリオの拡大と、2024年半ばに営業責任者として加わったスコット・ロベット氏の下での営業実行力の向上を評価した。ボット管理とDDoS対策はいずれも前年同期比で3桁台の成長を記録し、ネット・リテンション率は4年ぶりの高水準となる117%に達した。ファストリーはまた、ニューヨークのナスダック・マーケットサイトで投資家向け説明会を開催し、より長期的な事業モデルと今後3年間の見通しについて議論する予定だが、このイベントでは2027年度の業績ガイダンスを提供する計画はないと述べた。

コムキャストは、全国ネットワークに統合されたファストリー搭載のエッジ基盤を発表し、超低遅延サービスを狙う。同社はフロリダ州グレイズ郡とミシガン州ジャクソン郡で新たなブロードバンド網を構築し、これまで接続が不十分だった数千地点に到達したと報告した。経営陣は、ストリーミングやゲーミング、新たなAIサービスをエンドユーザーに近い場所で提供することを含む、AIに焦点を当てたエッジ機能を強調した。今回の展開では、ファストリーのソフトウェアを200を超えるエッジコンピューティングセンターに組み込み、コムキャストのコネクティビティ・アンド・プラットフォームズ部門の取り組みをブロードバンド革新、インテリジェントWiFi、バンドルサービスへと広げる。コムキャストは世界的なメディア・テクノロジーグループとして事業を展開し、この二重の立場により、AIに焦点を当てた接続サービスを自社のネットワーク上で試しつつ、顧客にも販売することができる。

コムキャストとファストリーは、次世代のコンテンツおよびアプリケーション配信パートナーシップを発表した。ファストリーのプログラマブルなエッジソフトウェアをコムキャストのエッジコンピューティングプラットフォームに組み込み、ライブストリーミングコンテンツを何百万人ものXfinity会員の自宅により近い場所へ届けるものである。この展開により、コムキャストの全国ネットワーク全体にわたり、業界初の超ローカルなサービスレイヤーが構築される。このネットワークには、全国に分散する200を超えるAI搭載のデータ処理エッジコンピューティングセンターが含まれる。初期結果では、従来のコンテンツ配信方式と比較してデータ配信の大幅な向上と往復遅延の著しい削減が示されており、このプラットフォームは大規模なライブストリーミングトラフィック、リアルタイムセキュリティ、エッジコンピューティング、AIサービスを処理できるよう設計されている。コムキャストのチーフネットワークオフィサーであるエラド・ナフシ氏は、今秋のフットボールシーズンほど重要度が高まる時期はなく、1試合のストリーミングが記録的なネットワークトラフィックを生む可能性があると述べ、ファストリーの統合によりストリーミングの最大の瞬間を届ける新たなアプローチが確立されると語った。ファストリーの最高経営責任者であるキップ・コンプトン氏は、ファストリーのプラットフォームをコムキャストのネットワークに拡張することで、ストリーミング、コンピューティング、セキュリティアプリケーションによりローカルなパフォーマンスとリアルタイムのトラフィック管理をもたらし、AI時代に向けてネットワーク層にインテリジェンスを注入すると述べた。

エッジクラウドプラットフォームのFastlyの株価は午後の取引で3.7%上昇した。同社がExperianのAgent Trustエコシステムに参加し、企業がAIエージェントを検証し、リアルタイムで取引を承認できるよう支援する。Experianとの協業は、自律型商取引の拡大に伴い、セキュリティと信頼性の向上を目指す。Fastlyの終値は前日比4.1%高の20.23ドル。この銘柄は過去1年間で5%を超える変動が60回あり、市場はこのニュースを意味のあるものと捉えつつも、根本的な認識の変化には至っていないことを示している。