Citigroup Inc.

กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการทั่วโลกชะลอตัวลงอย่างมากในไตรมาส 3 เมื่อเทียบกับไตรมาส 2 โดยกิจกรรมดีลในสหรัฐลดลงเกือบครึ่งเหลือ 5.35 แสนล้านดอลลาร์ จากข้อมูลของ Mergermarket แม้จะมีการชะลอตัวดังกล่าว ปี 2569 ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะเป็นปีที่ทำสถิติสูงสุดสำหรับดีลควบรวมและซื้อกิจการทั่วโลกเมื่อวัดตามมูลค่าเป็นดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากดีลขนาดใหญ่ เช่น การที่ SpaceX เข้าซื้อแพลตฟอร์มเขียนโค้ดด้วยปัญญาประดิษฐ์ Cursor ในเดือนมิถุนายนด้วยมูลค่า 5.5 หมื่นล้านดอลลาร์ และการควบรวมกิจการระหว่าง NextEra Energy กับ Dominion Energy ในเดือนพฤษภาคมด้วยมูลค่า 6.7 หมื่นล้านดอลลาร์ ลูซินดา กูเทอรี หัวหน้าของ Mergermarket กล่าวว่าเป็นเรื่องปกติที่จะมีการชะลอตัวขณะที่ตลาดกำลังย่อยดีลเหล่านี้ แต่เตือนว่าเหตุผลที่ไม่ควรทำดีลนั้นเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ โดยอ้างถึงการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบซิสของธนาคารกลางสหรัฐ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่อยู่ในระดับสูงสุดในรอบหลายทศวรรษ เสียงเรียกร้องให้ชะลอการแข่งขันด้านปัญญาประดิษฐ์ในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี และผลกระทบที่ยืดเยื้อขึ้นเรื่อย ๆ จากสงครามของสหรัฐในอิหร่านต่อราคาพลังงานและราคาสินค้าอื่น ๆ เอริกา นาจาเรียน นักวิเคราะห์ของ UBS เขียนว่า แม้การชะลอตัวของธุรกิจวาณิชธนกิจบางส่วนอาจอธิบายได้จากฤดูร้อนที่ยาวนาน แต่ตลาดพันธบัตรที่ไม่มีความสุขบ่งชี้ถึงการแข็งตัวที่ลึกยิ่งขึ้นของกิจกรรมในอนาคต คาดการณ์ค่าธรรมเนียมดีลจากธนาคารวอลล์สตรีทมีความหลากหลาย โดยไบรอัน มอยนิฮัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Bank of America ระบุว่าค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจโดยรวมลดลงอย่างน้อยร้อยละ 10 เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่ JPMorgan คาดการณ์การเติบโตในระดับกลางถึงสูงร้อยละ 10 กว่า และ Citigroup คาดว่าจะเติบโตในระดับเลขหลักเดียว ส่วนคริส โคโทวสกี นักวิเคราะห์ของ Oppenheimer กล่าวว่าเขายังคงเชื่อว่ากิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการควรจะเร่งตัวขึ้น เมื่อวันอังคาร ผู้ผลิตแหวนอัจฉริยะ Oura ได้เลื่อนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกที่วางแผนไว้ โดยเป็นรายล่าสุดต่อจาก Holtec Nuclear และ Bamboo Insurance ที่อ้างสภาวะตลาดเป็นเหตุผลในการถอนตัวจากการเปิดตัวต่อสาธารณะที่วางแผนไว้

ซิตี้ระบุว่าหุ้นสหรัฐฯ อาจเผชิญความเสี่ยงทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมวันที่ 3 พฤศจิกายน โดยรูปแบบในอดีตชี้ว่าผลตอบแทนจะอ่อนแอลงจนถึงวันเลือกตั้ง แล้วค่อยฟื้นตัวเมื่อความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งจางหายไป ธนาคารระบุว่าปีที่มีการเลือกตั้งกลางเทอมในอดีตมักให้ผลตอบแทนหุ้นที่อ่อนแอที่สุดในรอบสี่ปีของวัฏจักรประธานาธิบดี และคาดว่าจะมีส่วนชดเชยความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเลือกตั้งสะสมเพิ่มขึ้นก่อนการลงคะแนน ซึ่งโดยทั่วไปเริ่มราว 50 วันทำการก่อนการเลือกตั้งและแตะระดับสูงสุดในสัปดาห์ก่อนหน้า การวิเคราะห์ของซิตี้ชี้ว่าผลกระทบหลักต่อหุ้นอาจมาจากความไม่แน่นอนมากกว่าผลการเลือกตั้งเอง โดยในอดีตหุ้นมักถูกขายออกก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม แล้วจึงเกิดการดีดตัวขึ้นจากความผ่อนคลายไปจนถึงปลายปี ไม่ว่าผลลัพธ์สุดท้ายจะเป็นอย่างไร การเปลี่ยนไปสู่รัฐบาลที่แบ่งอำนาจยังอาจส่งผลต่อตลาดผ่านความคาดหวังด้านนโยบายการคลัง เนื่องจากสภาคองเกรสที่แบ่งอำนาจในอดีตมักสนับสนุนพันธบัตร เพราะภาวะชะงักงันทางการเมืองลดความคาดหวังต่อมาตรการกระตุ้นการคลังขนาดใหญ่หรือกฎหมายครั้งใหญ่ ธนาคารเตือนว่าวัฏจักรปัจจุบันมีความซับซ้อนเพิ่มเติม รวมถึงการขาดดุลการคลังสหรัฐฯ ที่สูง และการเจรจาเพดานหนี้ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในปี 2027 ซึ่งอาจจำกัดว่ารูปแบบการเลือกตั้งในอดีตจะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของตลาดครั้งนี้ได้มากเพียงใด

ตำแหน่งงานที่เกี่ยวข้องกับ AI ที่ธนาคารต่างๆ รวมถึงเจพีมอร์แกน เชส ซิตี้กรุ๊ป และแคปิตอล วัน เพิ่มขึ้น 49% ในปีนี้เมื่อเทียบกับปี 2025 เป็น 139,819 ตำแหน่ง จากการวิเคราะห์ของบริษัทข้อมูลการจ้างงานองค์กรอย่าง Draup ที่ให้แก่ CNBC แต่เพียงผู้เดียว ภายในจำนวนดังกล่าว กลุ่มทักษะที่เติบโตเร็วที่สุดเกี่ยวข้องกับเอเจนต์ AI โดยการอ้างอิงถึงการประสานงานเอเจนต์พุ่งขึ้น 1,721% ในปีนี้ ทักษะอื่นที่เป็นที่ต้องการซึ่งเชื่อมโยงกับการสร้าง AI ได้แก่ LangGraph เพิ่มขึ้น 679% LlamaIndex เพิ่มขึ้น 291% และ retrieval-augmented generation เพิ่มขึ้น 259% การอ้างอิงถึง AI ที่มีความรับผิดชอบพุ่งขึ้น 657% ขณะที่ธรรมาภิบาล AI และการบริหารความเสี่ยงเพิ่มขึ้น 394% และ 359% ตามลำดับ โดยทักษะที่เกี่ยวข้องกับธรรมาภิบาลคิดเป็นสัดส่วนการอ้างอิงมากกว่า 16,000 ครั้ง ซึ่งเกือบสองเท่าของประมาณ 8,400 ครั้งที่เชื่อมโยงกับการฝึกอบรม การนำไปใช้ และการรันโมเดล วิชัย สวามินาธาน ซีอีโอของ Draup กล่าวว่าการประสานงานเอเจนต์ถือเป็นทักษะที่ร้อนแรงที่สุดในวอลล์สตรีท และผู้จัดการด้าน generative AI มีเงินเดือนพื้นฐานมัธยฐานประมาณ 190,000 ดอลลาร์ ขณะที่ธนาคารต่างๆ พึ่งพาการฝึกทักษะใหม่ภายในองค์กรเพื่อเติมเต็มตำแหน่งงานเฉพาะทาง

ซิตี้ปรับลดราคาเป้าหมายของเฮอร์เมสลงมาอยู่ที่ 1,540 ยูโร จากเดิม 1,689 ยูโร โดยคงอันดับความน่าลงทุนไว้ที่ระดับกลาง พร้อมระบุเหตุผลว่าอุปสงค์ในจีนยังคงอ่อนแอและภาพรวมในฝรั่งเศสซบเซาลง ก่อนการรายงานยอดขายไตรมาสสามของกลุ่มสินค้าหรูแห่งนี้ ธนาคารได้ปรับลดประมาณการลง โดยคาดว่าแนวโน้มในภูมิภาคอื่นจะยังคงใกล้เคียงกับไตรมาสสอง ซิตี้ลดสมมติฐานการเติบโตของสินค้าหนังในครึ่งปีหลังเมื่อคิดในสกุลเงินคงที่ลงครึ่งเปอร์เซ็นต์ แตยังคงคาดว่าหมวดนี้จะเติบโตสองหลักที่ 10% ในไตรมาสสาม และ 11% ในไตรมาสสี่ โดยได้แรงหนุนจากปริมาณการขายที่เติบโตใกล้ 6% ส่วนการเติบโตของสินค้าที่ไม่ใช่หนังถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 3% จาก 4% สำหรับครึ่งปีหลัง โดยซิตี้ชี้ว่าหมวดสินค้าระดับที่ผู้บริโภคใฝ่ฝันอยากได้อ่อนแอลงอีกในช่วงฤดูร้อน ธนาคารยังปรับลดประมาณการยอดขายของกลุ่มสำหรับปี 2026 2027 และ 2028 ลงราว 0.5% โดยขณะนี้คาดว่าการเติบโตในสกุลเงินคงที่ปี 2026 จะอยู่ที่ 6.4% ลดลงจาก 6.8% หลังจากเฮอร์เมสเติบโต 6.1% ในครึ่งปีแรก และได้ปรับลดประมาณการกำไรจากการดำเนินงานและกำไรต่อหุ้นสำหรับทั้งสามปีลงราว 1%

หุ้น Marvell Technology พุ่งขึ้น 4.7% ในช่วงบ่าย หลังจาก Citi ยืนยันคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมายที่ 275 ดอลลาร์สำหรับผู้ออกแบบชิปเครือข่ายรายนี้ ก่อนวันนักลงทุนในวันที่ 6 ตุลาคม นักวิเคราะห์ Atif Malik ของ Citi เน้นโอกาสด้านโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายสำหรับศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ โดยชี้ไปที่เป้ารายได้ที่ปรับเพิ่มขึ้นสำหรับปีงบประมาณ 2027 และ 2028 ที่ประมาณ 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ และ 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามลำดับ รวมถึงกำไรที่เป็นไปได้ในปี 2030 ที่ 15 ถึง 20 ดอลลาร์ต่อหุ้น บทวิเคราะห์ยังกล่าวถึงการอัปเดตเป้ารายได้แบบกำหนดเองที่มากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับปีงบประมาณ 2029 ซึ่งเป็นผลจากข้อตกลงกับ Google พร้อมกับยอดขายออปติกส์สำหรับการขยายระบบประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ หลังจากพุ่งขึ้นในช่วงแรก หุ้นได้ปรับลดลงมาอยู่ที่ 261.81 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.9% จากราคาปิดก่อนหน้า Marvell Technology เพิ่มขึ้น 193% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ที่ 261.81 ดอลลาร์ต่อหุ้น ยังคงซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 316.43 ดอลลาร์เมื่อเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ 17.3%

เทสลาได้รับวงเงินสินเชื่อใหม่ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อช่วยขยายการผลิตแท็กซี่ไร้คนขับ Cybercab หุ่นยนต์ Optimus และรถบรรทุก Tesla Semi บริษัทประกาศเมื่อวันอังคารว่าซิตี้แบงก์ตกลงให้วงเงินสินเชื่อแบบเบิกภายหลังระยะเวลา 3 ปี จำนวน 2 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่เวลส์ฟาร์โกเซ็นสัญญาวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนระยะ 5 ปี จำนวน 8 พันล้านดอลลาร์ และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนอีก 2 พันล้านดอลลาร์ที่มีอายุ 364 วัน เทสลาระบุในเอกสารยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลว่าไม่มีแผนเบิกใช้เงินกู้เหล่านี้ภายในปีนี้ บริษัทคาดการณ์ไว้แล้วว่าจะใช้จ่ายอย่างน้อย 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับรายจ่ายลงทุนในปี 2569 และปิดไตรมาสที่สองของปีนี้ด้วยหนี้สินราว 9 พันล้านดอลลาร์ พร้อมเงินสดและเงินลงทุนมากกว่า 4 หมื่นล้านดอลลาร์ ผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งสามรายการต้องใช้สายการผลิตใหม่ และสำหรับรถ Semi และหุ่นยนต์ Optimus เทสลาเลือกแนวทางสร้างโรงงานเฉพาะทางแห่งใหม่

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ จำนวน 25 เบซิสพอยต์ สู่ระดับเป้าหมาย 3.75-4% อาจเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติมต่อรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ หรือ NII ของเฟิร์สต์ โฮไรซอน คอร์ปอเรชัน ขณะที่ธนาคารเข้าสู่รอบการปรับราคาสินทรัพย์ที่เอื้ออำนวย เฟิร์สต์ โฮไรซอน ดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีสำหรับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดย ณ เดือนมิถุนายน 2569 มีสัดส่วนสินเชื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัว 58% และสินเชื่อที่อยู่อาศัยอัตราดอกเบี้ยปรับได้อีก 12% ขณะที่สินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่ราว 5 พันล้านดอลลาร์ และหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำราว 1 พันล้านดอลลาร์ จะครบกำหนดหรือสร้างกระแสเงินสดในปีหน้า บริษัทประเมินว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ย 100 เบซิสพอยต์จะหนุน NII ขึ้น 2.9% ภายใน 12 เดือน ซึ่งบ่งชี้ว่าการขึ้น 25 เบซิสพอยต์ครั้งล่าสุดน่าจะส่งผลบวกเล็กน้อย แม้ว่าประโยชน์จะขึ้นอยู่กับการกำหนดราคาเงินฝากและแนวโน้มงบดุล ในไตรมาสที่สองของปี 2569 NII ของเฟิร์สต์ โฮไรซอน เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบปีต่อปี เป็น 679 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิขยายตัว 9 เบซิสพอยต์ เป็น 3.49% แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากที่จ่ายดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นเป็น 2.33% เนื่องจากเงินฝากผ่านนายหน้าธนาคารเพิ่มขึ้น ในกลุ่มธนาคารคู่แข่ง ประเมินว่า NII ของแบงก์ ออฟ อเมริกา จะเพิ่มขึ้น 1 พันล้านดอลลาร์ภายใน 12 เดือน จากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยแบบขนาน 100 เบซิสพอยต์ และของซิตี้กรุ๊ปจะเพิ่มขึ้น 1.2 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าต้นทุนเงินฝากที่สูงขึ้นและผลขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากหลักทรัพย์อาจลดทอนประโยชน์เหล่านั้น

แอมเจนประกาศผลการทดลองระยะที่ 3 ในเบื้องต้นที่เป็นบวกสำหรับยาแดโซดาลิเบปในการรักษาโรคโชเกรนชนิดทั่วร่างกายเมื่อวันที่ 22 กันยายน โดยการทดลองบรรลุจุดสิ้นสุดหลักและแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่มีนัยสำคัญทางสถิติและมีความหมายทางคลินิกในกิจกรรมของโรคทั่วร่างกาย หลังการประกาศ ซิตี้ reaffirmed อันดับ Neutral และราคาเป้าหมายที่ 405 ดอลลาร์สำหรับแอมเจน โดยระบุว่าผลลัพธ์ช่วยลดความเสี่ยงทางคลินิกสำหรับสิ่งที่บริษัทเรียกว่าสินทรัพย์ด้านการอักเสบและภูมิคุ้มกันที่อาจยังไม่ได้รับการประเมินอย่างเต็มที่ แม้ว่าบริษัทกล่าวว่ารายละเอียดที่สำคัญถูกตัดออกจากประกาศ และขนาดของประสิทธิภาพและโปรไฟล์การแข่งขันยังคงเป็นคำถามที่ยังไม่มีคำตอบจนกว่าจะมีการนำเสนอข้อมูลทั้งหมด กรณีขาขึ้นขึ้นอยู่กับความสามารถของแอมเจนในการลดความเสี่ยงไปป์ไลน์ด้านการอักเสบและภูมิคุ้มกัน ซึ่งสนับสนุนโดยรายได้รวมไตรมาสที่สองที่เพิ่มขึ้น 10% เมื่อเทียบปีต่อปีเป็น 1.01 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลักหกตัวที่ขยายตัว 26% รวมถึง TEZSPIRE เพิ่มขึ้น 42% เป็น 486 ล้านดอลลาร์ และ UPLIZNA เพิ่มขึ้น 90% เป็น 335 ล้านดอลลาร์ พร้อมกับ Repatha เพิ่มขึ้น 37% เป็น 953 ล้านดอลลาร์ และกระแสเงินสดอิสระรายไตรมาส 3.5 พันล้านดอลลาร์ กรณีขาลงมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงด้านการดำเนินการและการกัดเซาะจากไบโอซิมิลาร์ โดยยอดขาย Prolia ลดลง 32% เป็น 759 ล้านดอลลาร์ และ XGEVA ลดลง 34% เป็น 352 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ขณะที่ Enbrel ลดลง 4% เป็น 580 ล้านดอลลาร์จากแรงกดดันด้านราคา Medicare Part D กรณีการลงทุนของแอมเจนในขณะนี้ขึ้นอยู่กับว่าไปป์ไลน์รุ่นถัดไปสามารถดำเนินการได้เร็วพอที่จะทดแทนกระแสเงินสดเดิมหรือไม่

หุ้น ACADIA Pharmaceuticals ร่วงลง 12.78% ปิดที่ 22.18 ดอลลาร์เมื่อวันพฤหัสบดี นับเป็นการปรับตัวลงติดต่อกันวันที่ห้า หลังจากโกลด์แมน แซคส์ ยังคงคำแนะนำขายและราคาเป้าหมายที่ 17 ดอลลาร์ต่อหุ้น หลังการทดลองระยะที่ 2 ไม่บรรลุเป้าหมาย การทดลองเรมลิแฟนเซอริน ซึ่งเป็นตัวยาออกฤทธิ์ผกผันต่อตัวรับ 5-HT2A ล้มเหลวในการบรรลุเป้าหมายหลักในการรักษาอาการประสาทหลอนและอาการหลงผิดในผู้ป่วยโรคจิตจากอัลไซเมอร์ และราคาเป้าหมายที่ 17 ดอลลาร์บ่งชี้ส่วนลด 23% จากราคาปิดล่าสุด การศึกษานี้จะยังคงเดินหน้าสู่ระยะที่ 3 แต่ ACADIA วางแผนที่จะยกเลิกกลุ่มขนาดยา 30 มิลลิกรัม เนื่องจากไม่พบการปรับปรุงประสิทธิภาพในการทดลองที่เสร็จสิ้นแล้ว และข้อมูลความปลอดภัยและประสิทธิภาพโดยละเอียดจะถูกนำเสนอด้วยวาจาในงานประชุม Clinical Trials on Alzheimer's Disease ที่เมืองบอสตัน ระหว่างวันที่ 16 ถึง 19 พฤศจิกายน 2569 ซิตี้กรุ๊ปคงคำแนะนำซื้อแต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาที่ 33 ดอลลาร์จาก 40 ดอลลาร์ ขณะที่ BMO Capital คงคำแนะนำ outperform แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงมาที่ 34 ดอลลาร์ และปรับลดประมาณการความน่าจะเป็นของความสำเร็จของยาลงมาที่ 35% จาก 40% ข้อมูลจาก Insider Monkey แสดงให้เห็นว่ามีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ 38 แห่งถือหุ้นนี้ในไตรมาสที่สอง ลดลงจาก 39 แห่ง แต่มูลค่าการถือครองรวมเพิ่มขึ้น 13.67% เป็น 1.58 พันล้านดอลลาร์ จาก 1.39 พันล้านดอลลาร์เมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส

ซิตี้ปรับลดอันดับความน่าลงทุนของดรอปบ็อกซ์จากถือครองเป็นขาย และลดราคาเป้าหมายของบริษัทจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์แห่งนี้จาก 33.00 ดอลลาร์เหลือ 29.00 ดอลลาร์ ส่งผลให้หุ้นร่วงลง 4.5% ในช่วงบ่าย นักวิเคราะห์ของซิตี้ สตีเวน เอ็นเดอร์ส ส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นของวอลล์สตรีทที่ลดลงต่อศักยภาพขาขึ้นในระยะใกล้นี้ของบริษัท ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสจำกัดที่จะสร้างผลตอบแทนเหนือตลาดในสภาพแวดล้อมคลาวด์ที่มีการแข่งขันสูง การเทขายยังรุนแรงขึ้นจากแรงกดดันมหภาค เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่พุ่งสูงขึ้นสร้างแรงกดดันขาลงอย่างกว้างขวางต่อการประเมินมูลค่าหุ้นเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์ ด้วยการเพิ่มอัตราคิดลดที่ใช้กับกำไรในอนาคต หุ้นดรอปบ็อกซ์ซื้อขายอยู่ที่ 32.56 ดอลลาร์ ลดลง 4.9% จากราคาปิดครั้งก่อน หุ้นนี้เพิ่มขึ้น 20.9% นับตั้งแต่ต้นปี แต่ยังต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 37.74 ดอลลาร์อยู่ 13.7%

GGP ซึ่งเป็นหน่วยธุรกิจค้าปลีกของ Brookfield Asset Management กำลังปิดดีลการรีไฟแนนซ์ด้วยหลักทรัพย์ค้ำประกันสินเชื่อเพื่อพาณิชย์ หรือ CMBS วงเงิน 800 ล้านดอลลาร์สำหรับ Oakbrook Center หนึ่งในห้างสรรพสินค้าขนาดใหญ่ที่ยังเปิดดำเนินการอยู่ไม่กี่แห่งในย่านชานเมืองชิคาโก กลุ่มผู้ร่วมจัดจำหน่ายซึ่งประกอบด้วย Morgan Stanley, Bank of America, Citibank, Goldman Sachs และ Wells Fargo เป็นผู้จัดโครงสร้างและผู้ขายเงินกู้วงเงิน 800 ล้านดอลลาร์นี้ ตามรายงานของ Bisnow เงินกู้ CMBS นี้จะนำไปชำระคืนเงินกู้ CMBS วงเงิน 700 ล้านดอลลาร์เดิมที่ผูกกับ Oakbrook Center ณ เลขที่ 100 Oakbrook Center ในย่านชานเมือง Oak Brook รวมทั้งจ่ายค่าปรับการชำระคืนก่อนกำหนด 30 ล้านดอลลาร์ โดยเงินที่เหลือจะนำไปจ่ายค่าปิดดีล 5 ล้านดอลลาร์ และคืนส่วนทุน 65 ล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้สนับสนุนโครงการ เงินกู้นี้มีเงื่อนไขปลอดการชำระเงินต้นเป็นเวลา 5 ปี ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่สมมติไว้ร้อยละ 5.9 และเมื่อเดือนกรกฎาคม 2026 ห้างแห่งนี้มีอัตราการเช่าเต็มพื้นที่ร้อยละ 94 โดยมีผู้เช่าที่ไม่ซ้ำกันราว 160 ราย Oakbrook Center เป็นห้างสรรพสินค้าขนาดใหญ่เป็นอันดับสองในเขตมหานครชิคาโก และไม่เพียงรอดพ้นจากวิกฤตโควิดมาได้เท่านั้น แต่ยังเติบโตอย่างแข็งแกร่งอีกด้วย

มุมมองของนักวิเคราะห์ต่อผลประกอบการบริษัทสหรัฐฯ เริ่มเอนไปในทางลบ โดยจำนวนนักวิเคราะห์ที่ปรับลดคาดการณ์กำไรมีมากกว่าจำนวนที่ปรับเพิ่มเป็นครั้งแรกในรอบ 23 สัปดาห์ จากดัชนีของซิตี้กรุ๊ป ชี้ว่ากระแสการปรับเพิ่มคาดการณ์ที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2021 ได้สิ้นสุดลงแล้ว สเตฟาน เคมเปอร์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบีเอ็นพี ปาริบาส เวลธ์ แมเนจเมนต์ เยอรมนี ระบุว่าปัจจัยหลักของความอ่อนแอมาจากกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับการบริโภค ซึ่งรวมถึงสินค้าจำเป็นและสินค้าฟุ่มเฟือย กลุ่มวัตถุดิบ และกลุ่มการเงิน โดยเชื่อมโยงโดยตรงกับค่าครองชีพที่สูงขึ้นและราคาพลังงานที่ปรับตัวขึ้นซ้อนกัน ไมเคิล วิลสัน นักกลยุทธ์ของมอร์แกน สแตนลีย์ เตือนในสัปดาห์นี้ว่าหากการประเมินมูลค่าหุ้นยังคงลดลงต่อเนื่อง และราคาพลังงานที่สูงขึ้นอีกจะทำให้นโยบายการเงินตึงตัวมากขึ้น ดัชนีเอสแอนด์พี 500 มีความเสี่ยงที่จะร่วงลงได้ถึง 7% องค์การเพื่อความร่วมมือทางเศรษฐกิจและการพัฒนาระบุในรายงานเมื่อวันที่ 23 ว่าอัตราเงินเฟ้อโลกในปี 2027 จะเร่งตัวเร็วกว่าที่คาด และอาจต้องใช้นโยบายการเงินที่ตึงตัวมากขึ้น ขณะที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปีเมื่อเดือนนี้ เพื่อรับมือกับแรงกดดันด้านราคาที่เพิ่มขึ้น

ซิตี้กรุ๊ปประกาศว่าจะไถ่ถอนหุ้นกู้ดอกเบี้ยคงที่และดอกเบี้ยลอยตัวอัตรา 0.500% ครบกำหนดปี 2027 ทั้งจำนวน รวมมูลค่า 1.5 พันล้านยูโร โดยวันไถ่ถอนคือวันที่ 8 ตุลาคม 2026 และราคาไถ่ถอนเป็นเงินสดจะเท่ากับราคาพาร์บวกดอกเบี้ยค้างจ่ายจนถึงแต่วันก่อนวันดังกล่าว ซิตี้กรุ๊ปกล่าวว่าการดำเนินการนี้สอดคล้องกับกลยุทธ์การบริหารหนี้สินของบริษัท และสะท้อนความพยายามอย่างต่อเนื่องในการเพิ่มประสิทธิภาพของโครงสร้างเงินทุนและแหล่งเงินทุน โดยระบุว่าจะพิจารณาโอกาสในการไถ่ถอนหรือซื้อคืนหลักทรัพย์ต่อไป โดยพิจารณาจากปัจจัยต่างๆ ได้แก่ มูลค่าทางเศรษฐกิจ การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นต่อส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิและต้นทุนการกู้ยืม อายุคงเหลือของพอร์ตหนี้สิน ผลกระทบต่อเงินทุน และภาวะตลาดโดยรวม ทั้งนี้ หุ้นกู้ดังกล่าวจะไม่มีการคิดดอกเบี้ยอีกต่อไปนับตั้งแต่วันที่ไถ่ถอน โดยธนาคารซิตี้แบงก์เป็นตัวแทนจ่ายเงินสำหรับหุ้นกู้ชุดนี้

พาราเมาต์ สกายแดนซ์ คอร์ปอเรชัน กำลังเตรียมเปิดขายหนี้มูลค่า 4.9 หมื่นล้านดอลลาร์ เพื่อระดมทุนสำหรับการเข้าซื้อกิจการวอร์เนอร์บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี มูลค่า 1.1 แสนล้านดอลลาร์ หลังจากที่ได้ยุติคดีความหลายคดีที่เคยขัดขวางการปิดดีลนี้ ตามรายงานของบลูมเบิร์ก แบงก์ออฟอเมริกา ซิตี้กรุ๊ป และอะพอลโล โกลบอล แมเนจเมนต์ ซึ่งเป็นธนาคารที่รับประกันแพ็กเกจหนี้นี้เมื่อต้นปี กำลังติดต่อนักลงทุนที่อาจสนใจ โดยคาดว่าจะเปิดขายอย่างเป็นทางการภายในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การจัดหาเงินทุนครั้งนี้แบ่งออกเป็นพันธบัตรระดับลงทุนประมาณ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ เงินกู้ระดับลงทุน 7.5 พันล้านดอลลาร์ และพันธบัตรลำดับที่สองอีกราว 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยดึงดูดฐานนักลงทุนทั้งในสกุลเงินดอลลาร์และยูโร ซึ่งกว้างกว่าที่การซื้อกิจการแบบเลเวอเรจบายเอาต์มักดึงดูดได้ หน่วยงานกำกับดูแลในเกือบ 70 เขตอำนาจได้อนุมัติการควบรวมกิจการนี้แล้ว และคณะกรรมการกำกับดูแลการสื่อสารแห่งสหรัฐฯ ได้อนุมัติการจัดหาเงินทุนดังกล่าว พาราเมาต์ได้บรรลุข้อตกลงเมื่อวันจันทร์กับอัยการสูงสุดของรัฐ 12 รัฐ และสมาคมนักเขียนแห่งอเมริกา เพื่อยุติคดีต่อต้านการผูกขาดที่นำโดยร็อบ บอนตา อัยการสูงสุดของรัฐแคลิฟอร์เนีย ซึ่งเคยคุกคามว่าจะทำให้การปิดดีลล่าช้าไปถึงกลางปี 2027 ข้อตกลงดังกล่าวกำหนดให้พาราเมาต์ต้องฉายภาพยนตร์ในโรงภาพยนตร์อย่างน้อย 30 เรื่องต่อปีในสองปีแรก และเพิ่มเป็น 32 เรื่องต่อปีในสามปีถัดไป อีกทั้งต้องใช้จ่ายเพิ่มอย่างน้อย 1.5 พันล้านดอลลาร์เหนือระดับการผลิตภาพยนตร์ในประเทศของปี 2025 ภายในระยะเวลาห้าปี ภายใต้ข้อตกลงการควบรวมกิจการ พาราเมาต์ต้องจ่ายเงินให้ผู้ถือหุ้นของวอร์เนอร์บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี ประมาณ 7 ล้านดอลลาร์ต่อวัน เริ่มตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม สำหรับทุกวันที่การซื้อขายยังไม่ปิด และพาราเมาต์ได้ตั้งเป้าวันปิดดีลไว้ในไตรมาสที่สาม

อัตราการค้างชำระและหนี้สูญสุทธิของบัตรเครดิตเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนในเดือนสิงหาคม across ผู้ออกบัตรรายใหญ่ 7 แห่งของสหรัฐฯ รวมถึง Capital One Financial, JPMorgan, Citigroup และ Bank of America แม้ว่าทั้งสองตัวชี้วัดยังคงต่ำกว่าระดับเดียวกันของปีก่อน อัตราการค้างชำระเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 2.51% ในเดือนสิงหาคม จาก 2.50% ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าค่าเฉลี่ยก่อนการระบาดในเดือนสิงหาคม 2019 ที่ 2.48% เล็กน้อย แต่ต่ำกว่า 2.67% ที่บันทึกไว้เมื่อปีก่อน อัตราหนี้สูญสุทธิเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.29% จาก 3.28% ในเดือนกรกฎาคม ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยสามเดือนที่ 3.33% ระดับเดียวกันของปีก่อนที่ 3.74% และ 3.57% ที่บันทึกไว้ในเดือนสิงหาคม 2019 Master Trust ของ Capital One รายงานความตึงเครียดสูงสุด โดยอัตราการค้างชำระเพิ่มขึ้นเป็น 3.57% จาก 3.48% ในเดือนกรกฎาคม และอัตราหนี้สูญสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 4.16% จาก 4.12% ขณะที่ Chase Issuance Trust ของ JPMorgan มีอัตราการค้างชำระลดลงเป็น 0.80% จาก 0.81% แม้ว่าอัตราหนี้สูญสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 1.66% จาก 1.58% อัตราการค้างชำระของ Citigroup ลดลงเป็น 1.29% จาก 1.32% ขณะที่อัตราหนี้สูญสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 2.03% จาก 1.90% และอัตราการค้างชำระของ Bank of America อยู่ที่ 1.28% เพิ่มขึ้นจาก 1.26% ในเดือนกรกฎาคม โดยอัตราหนี้สูญสุทธิอยู่ที่ 2.15% เทียบกับ 2.13% ข้อมูลบ่งชี้ถึงการปรับสู่ภาวะปกติอย่างค่อยเป็นค่อยไปของความสูญเสียจากสินเชื่อ มากกว่าการเสื่อมถอยในวงกว้าง แม้ว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องอาจทำให้ผู้ให้กู้เข้มงวดมาตรฐานการอนุมัติสินเชื่อและชะลอการเติบโตของสินเชื่อบัตร