Cloud & Digital Infrastructure

โกลด์แมนแซคส์คงคำแนะนำขายหุ้น Adobe ขณะที่อนิล ชาคราวาร์ธีเตรียมเข้ารับตำแหน่งประธานและซีอีโอในวันที่ 1 ธันวาคม โดยระบุว่าการแข่งขันทวีความรุนแรงขึ้นและผู้เล่นรายใหม่กำลังได้เปรียบในด้านที่อาจขยายตลาดของ Adobe บริษัทหลักทรัพย์ระบุว่าต้องการเห็นหลักฐานที่ชัดเจนขึ้นเกี่ยวกับกลยุทธ์และการดำเนินงานของ Adobe ก่อนที่จะเปลี่ยนมุมมอง และมองว่าการเปลี่ยนแปลงผู้นำอาจเป็นปัจจัยกระตุ้น แม้ตลาดยังคงกังวลว่าปัญญาประดิษฐ์อาจกดดันการเติบโตของ Adobe การแต่งตั้งชาคราวาร์ธีมีขึ้นหลังการเปลี่ยนแปลงที่ประกาศไว้ในเดือนมีนาคม โดยก่อนหน้านี้เขาดูแลธุรกิจ Customer Experience Orchestration และปฏิบัติการภาคสนามทั่วโลกของ Adobe ขณะที่เดวิด วาดห์วานี ซึ่งดูแลธุรกิจ Creativity & Productivity ก็กำลังลาออกเพื่อไปเริ่มกิจการใหม่ และ Adobe กำลังแต่งตั้งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินแบบถาวร โกลด์แมนแซคส์ระบุว่าการพลิกฟื้นที่ประสบความสำเร็จจะขึ้นอยู่กับความสามารถของ Adobe ในการทำให้สถาปัตยกรรมผลิตภัณฑ์เรียบง่ายขึ้น เร่งนวัตกรรมผ่านการลงทุนภายในและการเข้าซื้อกิจการแบบเจาะจง และเปลี่ยนการยอมรับฟีเจอร์ใหม่ให้เป็นรายได้ โดยคำถามสำคัญคือผู้บริหารชุดใหม่จะทำการเปลี่ยนแปลงเชิงกลยุทธ์ครั้งใหญ่หรือจะขยายแผนสามถึงห้าปีที่มีอยู่เดิมเป็นส่วนใหญ่ ในห้าด้านที่โกลด์แมนแซคส์ชี้ให้เห็นนั้น จำนวนผู้ใช้ที่ใช้งานต่อเดือนของ Acrobat, Creative Cloud, Express และ Firefly เกิน 1 พันล้านรายในไตรมาสที่สาม เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% จากปีก่อนหน้า ขณะที่ Express ตามหลัง Canva ซึ่งมีผู้ใช้ต่อเดือนมากกว่า 265 ล้านราย และมีรายได้ประจำต่อปีอย่างน้อย 4 พันล้านดอลลาร์ โดยโกลด์แมนแซคส์ประเมินว่า Express มีผู้ใช้ต่อเดือนราว 70 ล้านรายในปี 2025

บริษัท ออราเคิล คอร์ปอเรชัน ได้ออกหนังสือแจ้งเหตุสุดวิสัยสำหรับโครงการจูปิเตอร์ ซึ่งเป็นศูนย์ข้อมูล AI ในรัฐนิวเม็กซิโก โดยโครงการนี้รวมถึงการติดตั้งเซลล์เชื้อเพลิงชุดใหญ่ที่สุดของบริษัท บลูม เอนเนอร์จี คอร์ปอเรชัน ที่มีกำลังผลิตสูงถึง 2.45 กิกะวัตต์ ภายในโครงการที่คาดว่าจะใช้เงินลงทุนตลอดอายุโครงการสูงถึง 1.65 แสนล้านดอลลาร์ การแจ้งเตือนนี้เป็นมาตรการป้องกันทางการเงินต่อความล่าช้าด้านการกำกับดูแล โดยมีจุดประสงค์เพื่อเลื่อนการชำระเงินออกไปหากศูนย์ข้อมูลยังไม่เปิดดำเนินการภายในปี 2028 ไม่ได้บ่งชี้ว่าออราเคิลกำลังถอนตัวออกจากโครงการในฐานะผู้เช่า และออราเคิลได้แจ้งต่อบลูมเบิร์กว่ายังคงมุ่งมั่นเต็มที่กับนิวเม็กซิโก โครงการจูปิเตอร์เผชิญอุปสรรคด้านการขออนุญาตมาตั้งแต่ต้น รวมถึงการที่สำนักงานที่ดินแห่งรัฐนิวเม็กซิโกปฏิเสธใบอนุญาตท่อส่งในเดือนมีนาคมและอีกครั้งในเดือนกรกฎาคม ซึ่งนำไปสู่การที่ออราเคิลเปลี่ยนจากกังหันก๊าซมาใช้เซลล์เชื้อเพลิงของบลูมเมื่อต้นปีนี้ ความเสี่ยงของบลูม เอนเนอร์จี อยู่ในระดับสูงและกระจุกตัว เนื่องจากจูปิเตอร์ถือเป็นการติดตั้งชุดใหญ่ที่สุดของบริษัทภายในโครงการที่มีศักยภาพรวมราว 25 กิกะวัตต์ และหนี้ที่เชื่อมโยงกับโครงการนี้ซื้อขายต่ำกว่า 90 เซนต์ต่อดอลลาร์ บลูม เอนเนอร์จี กล่าวว่าอุปกรณ์ของบริษัทสามารถใช้ทดแทนกันได้และสามารถนำไปติดตั้งที่อื่นได้หากโครงการจูปิเตอร์ล่าช้า ขณะที่ออราเคิลมีหนี้มากกว่าเงินสดประมาณ 8.9 หมื่นล้านดอลลาร์ และต้องพึ่งพาโครงการอย่างจูปิเตอร์ที่เปิดดำเนินการตรงเวลาเพื่อรองรับการเติบโตที่พุ่งขึ้นเป็นระหว่าง 35% ถึง 43% ต่อปี

Progress Software รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สามเมื่อวันที่ 30 กันยายน 2026 โดยมีรายได้ลดลง 2% มาอยู่ที่ 246 ล้านดอลลาร์ ขณะที่กำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP เพิ่มขึ้น 13% เป็น 1.69 ดอลลาร์ เนื่องจากค่าใช้จ่ายลดลงประมาณ 6% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัวเป็น 43% จาก 40% ในปีก่อน กระแสเงินสดอิสระปรับปรุงเพิ่มขึ้น 17% เป็น 87 ล้านดอลลาร์ โดยจำนวนวันเก็บหนี้ลดลงเหลือ 42 วัน จาก 73 วัน ณ สิ้นปีงบประมาณ 2025 ซึ่งช่วยสนับสนุนการชำระหนี้ 170 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ และการซื้อหุ้นคืน 17 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ บริษัทปิดดีลการเข้าซื้อกิจการที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ด้วยการจ่าย 400 ล้านดอลลาร์สำหรับ Domo หรือคิดเป็น 1.4 เท่าของรายได้ และ 3.5 เท่าของ EBITDA ตามรูปแบบ pro forma และฝ่ายบริหารคาดว่า Domo จะเพิ่ม EBITDA ต่อปีได้มากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ เมื่อการผสานงานเสร็จสิ้นภายในสิ้นปีงบประมาณ 2027 Progress เบิกเงินจากวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน 390 ล้านดอลลาร์ ทำให้หนี้สินรวมอยู่ที่ประมาณ 1.24 พันล้านดอลลาร์ และอัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA อยู่ที่ประมาณ 2.7 เท่า และฝ่ายบริหารเตือนว่า Domo จะมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานต่ำกว่า 30% เล็กน้อยในระหว่างที่การประหยัดจาก synergies ค่อยๆ เพิ่มขึ้น ซึ่งจะดึงอัตรากำไรโดยรวมลงมาอยู่ที่ 36% ถึง 37% จากระดับปกติ 38% ถึง 39% พร้อมกับค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นประมาณ 21 ล้านดอลลาร์ รายได้ประจำต่อปีเพิ่มขึ้นเพียงประมาณ 1% บนพื้นฐาน pro forma โดยมีอัตราการรักษาลูกค้าสุทธิที่ 99% จำนวนผู้ถือหุ้นที่เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์ลดลงเหลือ 23 ราย จาก 29 รายในไตรมาสก่อน และนักขายชอร์ตถือครอง 16.69% ของหุ้นที่ซื้อขายได้ เทียบกับค่า P/E ล่วงหน้าที่ 6.47 ณ วันที่ 2 ตุลาคม

Topicus.com ยืนยันเมื่อต้นเดือนตุลาคม 2026 ว่า Ramon Zanders ผู้บริหารระดับสูงที่ทำงานมายาวนานได้เข้ารับตำแหน่งซีอีโอสืบทอดจาก Robin van Poelje ซึ่งยังคงดำรงตำแหน่งประธานกรรมการ การเปลี่ยนแปลงผู้นำครั้งนี้ทำให้investors จับตาดูมากขึ้นว่า Zanders จะบริหารการจัดสรรทุน วินัยในการเข้าซื้อกิจการ การเติบโตตามธรรมชาติ และอัตรากำไรอย่างไร ฉากหลังที่เกี่ยวข้องที่สุดของการเปลี่ยนผ่านครั้งนี้คือข้อเสนอที่ไม่ผูกพันซึ่งแก้ไขใหม่เพื่อเข้าซื้อ ReadyTech Holdings ในราคาสูงสุด 2.00 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อหุ้นเป็นเงินสด ซึ่งเป็นการทดสอบจริงของวินัยในการเข้าซื้อกิจการ ความสามารถในการผสานรวม และการจัดสรรทุนของ Topicus.com ภายใต้การนำของ Zanders แนวโน้มของบริษัทคาดการณ์รายได้ 2.5 พันล้านยูโร และกำไร 631.7 ล้านยูโรภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ปีละ 13.2% และกำไรที่เพิ่มขึ้นราว 596 ล้านยูโรจากปัจจุบันที่ 35.4 ล้านยูโร โดยมูลค่ายุติธรรมอยู่ที่ 144.65 ดอลลาร์แคนาดา ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้น 61% จากราคาปัจจุบัน สมาชิกห้ารายของ Simply Wall St Community ปัจจุบันประเมินมูลค่ายุติธรรมของ Topicus.com ไว้ระหว่าง 128.42 ถึง 170.81 ดอลลาร์แคนาดา และคำถามสำคัญระยะสั้นคือบริษัทจะปิดข้อเสนอ ReadyTech ได้ตามเงื่อนไขที่ยอมรับได้หรือไม่

ออราเคิลและวีเอเนอร์จีส์ประกาศข้อตกลงการซื้อไฟฟ้านิวเคลียร์เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม 2026 โดยออราเคิลจะรับไฟฟ้า 10-20% จากโรงไฟฟ้านิวเคลียร์พอยต์บีช หรือ 125-250 เมกะวัตต์ สำหรับศูนย์ข้อมูล AI ไลต์เฮาส์แคมปัส มูลค่า 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ในเมืองพอร์ตวอชิงตัน รัฐวิสคอนซิน แคมปัสแห่งนี้พัฒนาร่วมกันโดยออราเคิล โอเพนเอไอ และแวนเทจเดต้าเซ็นเตอร์ส ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการสตาร์เกต โดยออกแบบให้รองรับความจุ AI เกือบ 1 กิกะวัตต์ ภายในพื้นที่ใช้ไฟฟ้ารวม 1.3 กิกะวัตต์ และมีเป้าหมายแล้วเสร็จในปี 2028 ออราเคิลให้คำมั่นว่าจะออกค่าใช้จ่ายด้านพลังงานทั้งหมดสำหรับส่วนของตน และข้อตกลงนี้เป็นปัจจัยหลักที่ผลักดันข้อเสนอขึ้นค่าไฟฟ้า 176 ล้านดอลลาร์สำหรับลูกค้าของวีเอเนอร์จีส์ในปี 2027 คิดเป็นประมาณ 20% ของการขึ้นราคาดังกล่าว ขณะที่การไฟฟ้าคาดว่าข้อตกลงนี้จะช่วยลูกค้าประหยัดค่าพลังงานได้ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ระหว่างปี 2027 ถึง 2033 การสมัครใช้ไฟฟ้ารูปแบบนี้ถือเป็นครั้งแรกในรัฐวิสคอนซิน และต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการบริการสาธารณะแห่งรัฐวิสคอนซิน ซึ่งกำลังพิจารณาว่าจะกำหนดให้บริษัทเทคโนโลยีรับผิดชอบค่าใช้จ่ายโรงไฟฟ้าใหม่ 100% หรือไม่ ข้อตกลงนี้เป็นส่วนหนึ่งของการเปลี่ยนแปลงทั่วทั้งอุตสาหกรรม โดยบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ได้ทำสัญญาซื้อความจุนิวเคลียร์ใหม่ในสหรัฐฯ มากกว่า 10 กิกะวัตต์ในช่วงปีที่ผ่านมา รวมถึงสัญญาซื้อไฟฟ้าระยะ 20 ปีของไมโครซอฟต์สำหรับการกลับมาเดินเครื่องโรงไฟฟ้าทรีไมล์ไอแลนด์ขนาด 835 เมกะวัตต์ การเข้าซื้อแคมปัสในรัฐเพนซิลเวเนียที่อยู่ใกล้นิวเคลียร์ของแอมะซอนมูลค่ากว่า 650 ล้านดอลลาร์ และการลงทุน 500 ล้านดอลลาร์ในเครื่องปฏิกรณ์แบบโมดูลาร์ขนาดเล็กของเอกซ์-เอเนอร์จี ตลอดจนคำสั่งซื้อไฟฟ้า 500 เมกะวัตต์จากไครอสพาวเวอร์ของกูเกิล ความต้องการไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลแตะ 29.6 กิกะวัตต์ภายในปลายปี 2025 เทียบเท่ากับความต้องการใช้ไฟฟ้าสูงสุดของรัฐนิวยอร์ก และสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 130% ภายในปี 2030 แม้ว่าการผลิตไฟฟ้านิวเคลียร์ของสหรัฐฯ แทบไม่เปลี่ยนแปลงระหว่างปี 2020 ถึง 2025 และยังไม่มีเครื่องปฏิกรณ์แบบโมดูลาร์ขนาดเล็กอยู่ระหว่างการก่อสร้างในประเทศ

แมตต์ การ์แมน ซีอีโอของแอมะซอนเว็บเซอร์วิส กล่าวว่าบริษัทได้หยุดใช้ข้อตกลงไม่เปิดเผยข้อมูลในการติดต่อกับหน่วยงานรัฐแล้ว ขณะที่บริษัทกำลังขออนุมัติสร้างศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ คำกล่าวนี้ปรากฏในโพสต์บล็อกซึ่งการ์แมนโต้กลับความสงสัยที่แพร่หลายต่อศูนย์ข้อมูล โดยระบุว่าปัจจุบันมีข้อเสนอระงับการสร้างศูนย์ข้อมูลมากกว่า 100 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกาที่อยู่ระหว่างการพิจารณา หลังจากนิวยอร์กประกาศระงับการออกใบอนุญาตสำหรับศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่เป็นเวลาหนึ่งปี การ์แมนโต้ว่าการใช้น้ำโดยตรงของศูนย์ข้อมูลคิดเป็นเพียงร้อยละ 0.5 ของการใช้น้ำในภาคอุตสาหกรรมทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา และในพื้นที่ที่ค่าไฟปรับขึ้น ส่วนใหญ่เป็นเพราะโครงข่ายไฟฟ้าเก่าและไม่ได้รับการลงทุนและขยายก่อนที่ความต้องการจะมาถึง เขายังกล่าวอีกว่าเครื่องกำเนิดไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลไม่ได้ใช้งานร้อยละ 99.9 ของเวลา โดยเดินเครื่องประมาณ 10 ชั่วโมงต่อปี และแอมะซอนได้สนับสนุนชุมชนทั่วสหรัฐอเมริกาที่บริษัทมีศูนย์ข้อมูลอยู่ในพื้นที่อย่างมีนัยสำคัญเป็นเงินมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสามปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม นักวิจารณ์ยังไม่คล้อยตาม โดยองค์กรเฝ้าระวังอิสระแห่งหนึ่งเพิ่งกล่าวโทษศูนย์ข้อมูลว่าเป็นเหตุให้ราคาไฟฟ้าในโครงข่ายไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐอเมริกาปรับขึ้นร้อยละ 76 เมื่อเทียบกับปีก่อน

บทบาทคู่ของแลร์รี เอลลิสัน ในฐานะผู้สนับสนุนพาราเมาต์ สกายแดนซ์ คอร์ป และผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของออราเคิล คอร์ป กำลังสร้างความกังวลในวอลล์สตรีท ขณะที่ทั้งสองบริษัทต่างแบกภาระหนี้เพิ่มขึ้น พาราเมาต์ก่อหนี้เพิ่มอีก 5.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในสัปดาห์นี้เพื่อช่วยจ่ายสำหรับการเข้าซื้อกิจการวอร์เนอร์ บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี อิงค์ ขณะที่ออราเคิลมีหนี้ระยะยาวเกือบสองเท่าเป็นมากกว่า 1.6 แสนล้านดอลลาร์ในช่วงสองปีที่ผ่านมาเพื่อสร้างขีดความสามารถด้านคอมพิวติ้งเอไอ ทำให้กลายเป็นผู้กู้รายใหญ่อันดับห้าในตลาดพันธบัตรบริษัทของสหรัฐ ต้นทุนการประกันความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของทั้งสองบริษัทได้บรรจบกันและเคลื่อนไหวสอดคล้องกันมากขึ้น ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักลงทุนเริ่มมองเครดิตทั้งสองรายว่าเกี่ยวพันกัน เอลลิสัน วัย 82 ปี กำลังค้ำประกันการเข้าซื้อวอร์เนอร์ บราเธอร์สของพาราเมาต์ ซึ่งนำโดยเดวิด บุตรชายของเขา ผ่านทรัสต์ครอบครัวที่ค้ำประกันสัดส่วนสำคัญของการจัดหาเงินทุนด้วยส่วนทุนราว 4.7 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับดีลนี้ และครอบครัวให้คำมั่นว่าจะดำเนินการที่จำเป็นทั้งหมดเพื่อลดภาระหนี้ในปีต่อๆ ไป ความมั่งคั่งของเขาดิ่งลงเกือบ 2 แสนล้านดอลลาร์ในปีที่ผ่านมา แม้เขายังมีมูลค่าทรัพย์สินราว 1.92 แสนล้านดอลลาร์ และเมื่อไม่นานมานี้เขาได้ยกเลิกแผนขายหุ้นออราเคิลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ พร้อมเปิดเผยว่าเขาได้เพิ่มจำนวนหุ้นที่ใช้เป็นหลักประกันสำหรับเงินกู้ส่วนตัว เอสแอนด์พีปรับลดอันดับเครดิตออราเคิลเป็น BBB- ในเดือนกรกฎาคม และลดอันดับเครดิตผู้ออกของพาราเมาต์เป็น BB เมื่อเดือนที่แล้ว ขณะที่หุ้นออราเคิลร่วงลงมากกว่า 50% ในช่วงปีที่ผ่านมา

Nscale ได้ว่าจ้าง จัสติน โอโซฟสกี ผู้บริหารระดับสูงระยะยาวของ Meta Platforms ให้ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ เพื่อขับเคลื่อนการขยายตัวอย่างรวดเร็วของบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI แห่งนี้ก่อนการระดมทุน IPO ที่กำลังจะมาถึง โดย Bloomberg News รายงานโดยอ้างอิงแหล่งข่าวที่ใกล้ชิดเรื่องนี้ โอโซฟสกี ซึ่งทำงานให้ Meta เป็นเวลา 18 ปีในตำแหน่งต่างๆ และล่าสุดดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายพันธมิตร จะรายงานตรงต่อ จอช เพย์น ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Nscale และดูแลการดำเนินงานทั่วโลกของบริษัท อดีตผู้บริหาร Meta หลายราย รวมถึง เชอริล แซนด์เบิร์ก อดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ ทำงานอยู่กับ Nscale แล้ว โดย Nscale เป็นผู้ให้บริการคลาวด์รูปแบบใหม่ที่ให้เช่าพลังประมวลผลแก่นักพัฒนา AI แซนด์เบิร์กซึ่งเป็นกรรมการของบริษัทมีส่วนช่วยในการว่าจ้าง นิก เคล็กก์ อดีตหัวหน้าฝ่ายกิจการทั่วโลกของ Facebook และ ฟิดจี ซีโม อดีตผู้บริหาร OpenAI เมื่อเดือนกันยายน ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลซึ่งมีฐานอยู่ในลอนดอนได้ยื่นจดทะเบียนเพื่อระดมทุน IPO ในสหรัฐฯ โดย Bloomberg รายงานก่อนหน้านี้ว่าการเสนอขายครั้งนี้คาดว่าจะระดมทุนได้มากถึง 3 พันล้านดอลลาร์ Meta ประกาศการลาออกในโพสต์ภายในองค์กร โดย ฆาบิเอร์ โอลิบัน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการ ระบุว่า โอโซฟสกีนำมาซึ่งวิจารณญาณที่รอบคอบและความเป็นผู้นำที่มั่นคง ซึ่งจะคงอยู่ต่อไปนานกว่าช่วงเวลาที่เขาอยู่ที่นี่

ประมาณการมูลค่ายุติธรรมของ Sinch ถูกปรับขึ้นเป็นประมาณ 44.83 โครนสวีเดน จากเดิม 41.00 โครนสวีเดน เพิ่มขึ้นราว 9.3% ท่ามกลางความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากของนักวิเคราะห์ต่อแนวโน้มการเติบโตและความสามารถในการดำเนินงานของบริษัท Cantor Fitzgerald ปรับเพิ่มอันดับหุ้น Sinch เป็น Overweight จาก Neutral พร้อมราคาเป้าหมาย 43 โครนสวีเดน ขณะที่ JPMorgan ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 66 โครนสวีเดน จากเดิม 45 โครนสวีเดน และคงอันดับ Overweight ด้านมุมมองเชิงลบ Pareto เริ่มติดตามหุ้นด้วยอันดับ Sell และราคาเป้าหมาย 35 โครนสวีเดน ส่วน DNB Carnegie ปรับลดอันดับหุ้นเป็น Hold จาก Buy พร้อมราคาเป้าหมาย 55 โครนสวีเดน การประเมินมูลค่าที่ปรับใหม่ยังสะท้อนการเติบโตของรายได้ที่ขยับจากประมาณ 4.32% เป็นราว 6.14% อัตรากำไรที่เพิ่มจากประมาณ 4.07% เป็นราว 5.07% และอัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตที่เปลี่ยนจากประมาณ 22.82 เท่า เป็นราว 19.32 เท่า การถกเถียงของนักวิเคราะห์มุ่งเน้นไปที่การใช้ AI การเรียนรู้ของเครื่อง และความร่วมมือกับแพลตฟอร์มอย่าง Salesforce และ Microsoft ของ Sinch บทบาทของการส่งข้อความแบบ omnichannel และการเปิดตัว RCS ในโครงสร้างรายได้ รวมถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน ทั้งการเติบโตของยอดขายสุทธิแบบอินทรีย์ที่ช้า และแรงกดดันจากการแข่งขันในตลาดส่งข้อความของสหรัฐ

ประมาณการมูลค่ายุติธรรมกลางของ Nebius Group ถูกปรับลดลงเหลือ 283.58 ดอลลาร์สหรัฐ จากเดิม 312.67 ดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนงานวิจัยของวอลล์สตรีทที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยชั่งน้ำหนักความตื่นเต้นต่อโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่เน้น AI ของบริษัท กับความกังวลเรื่องมูลค่า ความต้องการเงินทุน และความเสี่ยงด้านการดำเนินงาน การปรับครั้งนี้มาพร้อมกับการเปลี่ยนแปลงสมมติฐานในแบบจำลองพื้นฐาน โดยสมมติฐานการเติบโตของรายได้ขยับจาก 181.88% เป็น 179.89% ตัวเลขกำไรสุทธิจาก 7.91% เป็น 6.96% อัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตจาก 57.25 เท่า เป็น 59.17 เท่า และอัตราคิดลดจาก 8.63% เป็น 8.73% ในฝั่งมองบวก วิลเลียม แบลร์ ระบุว่า Nebius ไม่ใช่แค่คลาวด์ยุคใหม่รายหนึ่ง โดยอ้างถึงขนาดโครงสร้างพื้นฐาน ความสามารถด้านซอฟต์แวร์ และความสัมพันธ์กับลูกค้ารายใหญ่ ขณะที่คำแนะนำซื้อและให้ผลตอบแทนเหนือตลาดจากโกลด์แมน แซคส์ ซิตี้ แบงก์ ออฟ อเมริกา แบร์ด ทรูอิสต์ นอร์ธแลนด์ ฟรีดอม แคปิตอล และบีเอ็นพี ปารีบาส มีเป้าหมายราคาในบางกรณีสูงกว่า 300 ดอลลาร์สหรัฐ และสูงกว่า 400 ดอลลาร์สหรัฐ และ 390 ดอลลาร์สหรัฐสำหรับนอร์ธแลนด์และบีเอ็นพี ปารีบาส ตามลำดับ ในฝั่งมองลบ รอธส์ไชลด์ แอนด์ โค เรดเบิร์น เริ่มให้ความคุ้มครองด้วยคำแนะนำขายและเป้าหมายราคา 84 ดอลลาร์สหรัฐ โดยตั้งคำถามว่าตลาดหุ้นสะท้อนภาระหนี้และพันธะนอกงบดุลที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างเต็มที่หรือไม่ ขณะที่ไพเพอร์ แซนด์เลอร์ และบีทีจี แพคทวล อยู่ในระดับถือ โดยมีเป้าหมายราคาในระดับต้น 200 ดอลลาร์สหรัฐ ชี้ให้เห็นภาพความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลมากขึ้น รวมถึงความกังวลก่อนหน้านี้เกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลในไวน์แลนด์ และการเปรียบเทียบกับคอร์วีฟซึ่งเป็นคู่แข่ง

S&P Dow Jones Indices ประกาศว่า Workiva จะเข้าสู่ดัชนี S&P SmallCap 600 โดยแทนที่ Formfactor Inc. ในดัชนีก่อนการเปิดตลาดวันอังคารที่ 6 ตุลาคม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับองค์ประกอบหลายรายการในหลายดัชนีอ้างอิง หุ้นของแพลตฟอร์มรายงานผ่านคลาวด์รายนี้พุ่งขึ้น 3.3% ในช่วงเช้า จากข่าวดังกล่าว ก่อนชะลอลงมาอยู่ที่ 71.74 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3% จากราคาปิดครั้งก่อน การเพิ่มเข้าดัชนีมักสร้างความรู้สึกเชิงบวกต่อตลาด เพราะกองทุนที่ติดตามดัชนีอ้างอิงต้องปรับพอร์ตให้รวมสมาชิกใหม่นี้ หุ้นของ Workiva มีความผันผวนสูงมาก และมีการเคลื่อนไหวเกิน 5% ถึง 23 ครั้งในรอบปีที่ผ่านมา โดยหุ้นลดลง 13.5% นับตั้งแต่ต้นปี ที่ราคา 71.74 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 93.31 ดอลลาร์เมื่อเดือนพฤศจิกายน 2568 อยู่ 23.1%

ไมโครซอฟต์สร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปีงบประมาณ 2026 ได้ 1.8294 แสนล้านดอลลาร์ และจ่ายไป 1.1595 แสนล้านดอลลาร์สำหรับที่ดินและอุปกรณ์ คงเหลือกระแสเงินสดอิสระอย่างง่าย 6.699 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งครอบคลุมเงินปันผลรายปี 2.645 หมื่นล้านดอลลาร์ประมาณ 2.5 เท่า หลังหักเงินปันผลแล้วยังเหลือประมาณ 4.054 หมื่นล้านดอลลาร์ก่อนการซื้อหุ้นคืนและการเรียกร้องอื่น ๆ และการซื้อหุ้นคืน 2.227 หมื่นล้านดอลลาร์ใช้เงินส่วนหนึ่งจากยอดคงเหลือนั้น ในไตรมาสที่สี่ของปีงบประมาณ ฝ่ายบริหารรายงานรายจ่ายลงทุน 4.1 หมื่นล้านดอลลาร์รวมสัญญาเช่าการเงิน เทียบกับรายจ่ายด้านอุปกรณ์ที่เป็นเงินสด 3.58 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยองค์ประกอบสัญญาเช่าการเงิน 5.6 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานแยกต่างหากสร้างภาระผูกพันในอนาคตมากกว่าการจ่ายเงินสดทันที หากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานคงอยู่ที่ 1.8294 แสนล้านดอลลาร์ การใช้จ่ายด้านอุปกรณ์ที่เป็นเงินสดเพิ่มอีก 2 หมื่นล้านดอลลาร์จะลดกระแสเงินสดอิสระอย่างง่ายเหลือ 4.699 หมื่นล้านดอลลาร์ และยังคงครอบคลุมเงินปันผลได้ประมาณ 1.8 เท่า ขณะที่การเพิ่มอีก 4 หมื่นล้านดอลลาร์จะเหลือ 2.699 หมื่นล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับยอดเงินปันผลก่อนการซื้อหุ้นคืน ที่มูลค่าตลาดประมาณ 3.81 ล้านล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 กันยายน การจ่ายเงินปันผลคิดเป็นน้อยกว่า 1% ของมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้น และกระแสเงินสดอิสระอย่างง่ายในปีงบประมาณ 2026 สื่อถึงกระแสเงินสดอิสระประมาณ 57 เท่า ฐานข้อมูลกองทุนเฮดจ์ฟันด์ของ Insider Monkey แสดงให้เห็นผู้ถือหุ้นไมโครซอฟต์ 273 รายในไตรมาสที่สองของปี 2026 เทียบกับ 282 รายในไตรมาสแรก โดย Fisher Asset Management เพิ่มสถานะหุ้น 3% เป็น 26,611,728 หุ้น

Cable One, Inc. ประกาศว่าบริษัทอยู่ระหว่างการเจรจาในขั้นสูงกับ GTCR LLC ผู้ให้กู้รายเดิมบางรายของบริษัท และกลุ่มสถาบันสินเชื่อเอกชนชั้นนำ เกี่ยวกับธุรกรรมการจัดหาเงินทุนเพื่อรองรับความต้องการเงินทุนที่กำลังจะมาถึงของบริษัท Cable One ระบุว่าบริษัทกำลังดำเนินการเพื่อเสริมสร้างโครงสร้างเงินทุนให้แข็งแกร่งขึ้น เพื่อวางตำแหน่งของบริษัทในการขับเคลื่อนการเติบโตของมูลค่าสำหรับผู้ถือหุ้น จิม โฮลันดา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่าการจัดหาเงินทุนที่อยู่ระหว่างการพิจารณามีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างฐานะทางการเงินโดยรวมของ Cable One ขณะที่สตีเฟน เจ. เยสช์เก กรรมการผู้จัดการของ GTCR กล่าวว่า GTCR ทำงานอย่างใกล้ชิดกับ Cable One เพื่ออำนวยความสะดวกในธุรกรรมที่เป็นไปได้ซึ่งจะนำเงินทุนใหม่เข้าสู่ธุรกิจ ปัจจุบันยังไม่มีการลงนามในข้อตกลงที่ผูกพัน และไม่สามารถรับประกันได้ว่าจะมีธุรกรรมใดเกิดขึ้นจริง นอกจากนี้ Cable One และ GTCR ตกลงขยายกำหนดเวลาการเสร็จสิ้นการซื้อหุ้นร้อยละ 55 ที่เหลือซึ่ง Cable One ยังไม่ได้ถือครองใน Mega Broadband Investments Holdings LLC ออกไปเป็นวันที่ 9 ตุลาคม 2569

แอมะซอนกำลังวางแผนย้ายชิปเอไอของเอ็นวิเดียมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ออกจากงบดุลของบริษัท โดยการจัดตั้งนิติบุคคลเฉพาะกิจที่จะถือครองชิปดังกล่าวและให้เช่ากลับคืนแก่บริษัท ตามรายงานของไฟแนนเชียลไทมส์ นักลงทุนภายนอกจะสามารถเข้าซื้อหุ้นในนิติบุคคลเฉพาะกิจนี้ได้ ซึ่งเป็นโครงสร้างที่รายงานระบุว่ากำลังเป็นที่นิยมมากขึ้นในหมู่ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของแอมะซอนถือเป็นเรื่องผิดปกติเพราะบริษัทเป็นเจ้าของชิปอยู่แล้ว ขณะที่คู่แข่งบางรายลงทุนในชิปแบบมีโครงสร้างเช่นนี้โดยอยู่นอกงบดุลมาตั้งแต่ต้น โมเดลดังกล่าวถูกวิพากษ์วิจารณ์ โดยเฉพาะจากเอ็ด ซิโทรน นักวิเคราะห์สายซบเซาระยะยาว ซึ่งเรียกสิ่งนี้ว่าน่าฉงนที่สุดและสิ้นหวังที่สุดเท่าที่เขาเคยเห็นมาในฟองสบู่ครั้งนี้ นักวิจารณ์โต้ว่าข้อเสียหลักคือความโปร่งใสที่ลดลง เนื่องจากการบันทึกบัญชีนอกงบดุลทำให้ภาระผูกพันทางการเงินถูกบดบัง และทำให้ไม่ชัดเจนว่าใครแบ่งรับความเสี่ยงและใครเป็นเจ้าหนี้ที่ต้องได้รับชำระเมื่อใด พิธีกรตั้งข้อสังเกตว่าผู้ถือตราสารหนี้ในนิติบุคคลเฉพาะกิจ ไม่ใช่แอมะซอน จะเป็นผู้แบ่งรับความเสี่ยงนั้นในที่สุด แม้ว่าตัวตนของผู้ซื้อเหล่านั้นยังไม่เป็นที่ทราบแน่ชัดเนื่องจากดีลยังไม่เกิดขึ้น

ออราเคิลกำลังปรับตำแหน่งธุรกิจฐานข้อมูลของตนให้หมุนรอบการใช้จ่ายบนคลาวด์ ซึ่งทำให้เกิดคำถามว่าธุรกิจฐานข้อมูลที่เคยทำกำไรสูงนี้จะรักษาอัตรากำไรไว้ได้หรือไม่ เมื่อรูปแบบการให้บริการเปลี่ยนจากสัญญาอนุญาตมาเป็นการใช้งานตามปริมาณ ออราเคิลเปิดให้บริการ Exadata Database Service บนโครงสร้างพื้นฐาน Exascale อย่างเป็นทางการบน Oracle AI Database@AWS ด้วยราคาแบบจ่ายตามการใช้งานจริง และได้ลงนามในข้อตกลงความร่วมมือระยะยาวฉบับขยายกับ Amazon Web Services เพื่อเร่งการย้ายระบบของลูกค้า โดยปัจจุบันบริการนี้ครอบคลุม 22 รีเจียนของ AWS ในผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 รายได้ฐานข้อมูลมัลติคลาวด์พุ่งขึ้น 353% เมื่อเทียบปีต่อปี จำนวนลูกค้ามัลติคลาวด์เพิ่มขึ้น 180% และออราเคิลได้ขยายบริการครบตามแผนทั่ว Azure และ AWS ครอบคลุม 70 รีเจียนฐานข้อมูลมัลติคลาวด์ การเปลี่ยนผ่านนี้มาพร้อมการแลกเปลี่ยนด้านอัตรากำไร รายได้ซอฟต์แวร์ซึ่งเป็นแหล่งของรายได้จากสัญญาอนุญาตและการสนับสนุนแบบเดิม ลดลง 3% เหลือ 5.5 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากลูกค้าย้ายงานที่ใช้งานภายในองค์กรขึ้นสู่คลาวด์ ขณะที่ราคาแบบจ่ายตามการใช้งานจริงช่วยลดจุดเข้าถึงราคา และการติดตั้งที่พันธมิตรเป็นผู้ให้บริการเพิ่มความเข้มข้นของการลงทุน ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมยังคงมั่นคงจนถึงขณะนี้ โดยรายได้รวมเพิ่มขึ้น 30% เป็น 1.93 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP เพิ่มขึ้น 31% เป็น 8.2 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรประมาณ 42% และกำไรจากการดำเนินงานตามหลัก GAAP เพิ่มขึ้น 57% เป็น 6.7 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายจ่ายลงทุนจะสูงถึง 2.85 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้กระแสเงินสดอิสระติดลบ 5 พันล้านดอลลาร์ และออราเคิลคาดว่าจะระดมทุนประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านหนี้สินและส่วนทุนในปีงบประมาณ 2027 สำหรับไตรมาสที่สอง ออราเคิลคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ 30-34% การเติบโตของรายได้คลาวด์ที่ 65-71% และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลัก GAAP ที่ 1.85-1.93 ดอลลาร์ ขณะที่สำหรับปีงบประมาณ 2027 คาดว่ารายได้จะอยู่ที่อย่างน้อย 9 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลัก GAAP ที่ 8.10 ดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่ 6.64 แสนล้านดอลลาร์