ON Semiconductor Corporation

ザックス・インベストメント・リサーチによると、オン・セミコンダクターは次回の四半期決算で、コンセンサス予想を上回る決算をさらに延長する見通しだ。同半導体部品メーカーは過去2四半期で平均3.85%コンセンサス予想を上回っており、直近四半期は予想0.72ドルに対して0.74ドルを報告し2.78%の上振れ、その前の四半期はコンセンサス0.61ドルに対して0.64ドルで4.92%の上振れとなった。同株は現在、ザックスの決算ESPが+5.20%、ザックス・ランクは3（ホールド）で、ザックスの調査によればこの組み合わせは約70%の確率でポジティブ・サプライズを生む。ザックスは、決算ESPがマイナスだと指標の予測力は低下するが、決算未達を示すものではないと指摘している。

オンセミは、シナプティクスを1株123ドルの現金で買収する新たな合意を発表した。6月に公表した株式交換による取引を、競合する非公開の提案を受けて修正したものだ。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIモデルと研究を行うラボであるワールド・ラボズを、総額約82億ドル相当の株式交換で買収すると述べた。ホーメル・フーズは、付加価値チキン供給会社のブレイクブッシュ・ブラザーズをブレイクブッシュ家から約10億5500万ドルで買収することで合意し、取引は2027会計年度第1四半期に完了する見通しだ。ライナス・レアアースは、オーストラリアの同業メテオリック・リソーシズを、9億6800万豪ドル、すなわち6億7200万ドル相当の株式交換で買収することで合意した。マテルは、オーセンティック・ブランズから最近買収の関心が寄せられたとの報道を受け、19%急騰した。一方、ウォルグリーンを所有するプライベートエクイティのサイカモアは、英国の薬局チェーンであるブーツを負債を含めて約90億ドルで売却する取引に近づいている。

電気自動車メーカーのテスラが発表した第3四半期の納車台数は48万6532台となり、ファクトセットが調査したアナリスト予想の46万1100台を上回ったことを受け、同社株は5%上昇した。ロイターが、ブロードコムがアンソロピックにインフラ購入資金として最大420億ドルを融資することで合意したと報じたことを受け、同社株は3%超上昇した。ブルームバーグによると、投資銀行は420億ドルのクラスA優先担保債と180億ドルのクラスB債の調達を目指している。ナイキは、第1四半期の売上高がアナリスト予想を下回ったことを受け、株価がほぼ6%下落した。中国での販売減少に伴う4%の売上減と、2027年の人員削減計画が背景にある。ONセミコンダクターがシナプティクスに対する買収提案を1株123ドル、総額57億ドルに修正したことを受け、シナプティクスは14%急騰し、ONセミコンダクターは5%超上昇した。日本経済新聞が、日本の東芝がデータセンター向けハードディスクドライブの生産能力を2倍にし、フィリピンの施設拡張に3億8000万ドルを投資すると報じたことを受け、シーゲイトとウエスタンデジタルはそれぞれ13%急落した。

ナイキの株価は、第1四半期の売上高がLSEGの市場予想を下回ったことを受けて、時間外取引で10%超下落した。売上高は中国事業の落ち込みにより4%減少し、2027年に人員削減を実施する計画も発表した。オン・セミコンダクターが1株123ドルの現金でシナプティクスを買収するとの報道を受け、シナプティクスの株価は14%超上昇し、オン・セミコンダクターの株価は7%超上昇した。取引額は現在57億ドルで、以前の合意額70億ドルから減少している。医療機器会社のネクサリン・テクノロジーは、木曜日にイノバネクサ・メディカル・テクノロジーズとの10年間の販売・製造契約を発表し、神経刺激装置「ネクサリン・シンク」を南米7カ国で販売できるようにしたことを受け、時間外取引で18%超下落した。種子・遺伝子会社のバイラーは、コルテバからのスピンオフ後に木曜日付でS&P500種株価指数に採用され、コルテバはS&Pミッドキャップ400に移行することから、株価は小幅に上昇した。東芝がデータセンター向けハードディスクドライブの生産能力を2倍にし、フィリピンの施設拡張に3億8000万ドルを投資するとの日経の報道を受け、シーゲイト・テクノロジーとウエスタン・デジタルの株価はそれぞれ11%超、8%超下落した。

ナイキは取引時間前の取引で9.6%下落し31.79ドルとなった。スポーツシューズ・アパレル大手の同社が発表した2027会計年度第1四半期決算はまちまちの内容となり、通期見通しも予想を下回った。ナイキの調整後1株当たり利益は48セントで、市場予想の44セントを上回ったが、売上高は112億1000万ドルと予想の113億5000万ドルを下回り、為替変動の影響を除くベースで前年同期比5%減少した。シナプティクスは取引時間前の取引で13.8%急騰した。オンセミとシナプティクスが合併契約を修正し、取引を株式交換方式から1株123ドルの全額現金買収に変更したことで、シナプティクスの企業価値は約57億ドルとなった。この変更は、9月2日にシナプティクスが名称非公開の戦略的当事者から要請を受けた拘束力のない提案を受けたことを受けたもので、両社は取引の枠組みと対価について再交渉に入った。モデルナは取引時間前の取引で2.2%上昇し193.15ドルとなった。ナスダックが、このバイオテクノロジー企業を10月9日付でナスダック100指数に採用し、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーと入れ替えると確認したためである。一方、フェア・アイザックは6.9%下落した。ブルームバーグが、連邦住宅金融庁がファニーメイとフレディマックに売却される住宅ローンについて、大手3社の信用情報機関のうち2社のみの信用データを使用するよう貸し手に義務付ける方針だと報じたことを受けたものである。

オン・セミコンダクターは、シナプティクスを1株123ドルの現金、総額約57億ドルで買収することに合意した。これは6月に発表した約70億ドル相当の株式交換による取引を置き換えるものとなる。この修正取引は、非公開の対抗提案を受けてのもので、オンセミの非GAAPベースの1株当たり利益に即座に寄与すると見込まれており、手元資金とモルガン・スタンレーからのコミットメント融資で賄われる。取引完了は依然として2027年半ばまでを予定しており、シナプティクスの取締役会は修正契約を全会一致で承認した。このニュースを受けて、シナプティクス株は14%上昇し、オンセミ株は6%上昇した。クロノスケール・ホールディングスは6%上昇した。既存のAIインフラ顧客との拡張と、新規顧客との別途契約を発表し、契約済み事業が2027年第3四半期までに年間換算10億ドルの売上高を支える見通しとなったためだ。ただし同社は、この目標がインフラの適時展開、電力と設備の可用性、資金調達へのアクセスに依存すると警告している。ナイキ株は9%急落した。第1四半期決算がまちまちな内容となり、売上高は前年同期比4%減の110億ドル、2027年度見通しも予想を下回ったためだ。グレーター・チャイナの売上高は前年同期比22%減の12億ドル、コンバースの売上高は28%減、ナイキ・ダイレクトは8%減、卸売売上高は1%減となった。ナイキは2027年度の売上高が1桁台後半の減少率となると予想し、調整後1株当たり利益は1.15ドルから1.35ドルを見込む。これは約0.15ドルのリストラ費用を除いたもので、市場予想の1.67ドルを下回る。PACEイニシアチブでは2031年度までに約25億ドルのコスト削減を目指しており、そのうち10億ドルは人件費関連である。

バンク・オブ・アメリカの半導体アナリスト、ビベック・アリヤ氏は、AIデータセンターシステムの獲得可能市場規模の予測を、2026年から2030年の暦年で年率40%成長の2兆2000億ドルに引き上げた。従来予測は年率33%成長の1兆8000億ドルだった。アリヤ氏は、消費者と企業によるエージェント型ツールの採用、公開・非公開のAI研究所間の競争、限られたチップ供給という好循環のフライホイールが、今後数年間AI支出を堅調に保つ可能性が高いと述べ、フロンティアモデルへのペーシングや安全ガードレールの追加は、計算需要を減らすどころか増やす可能性が高いと付け加えた。同氏は、短期的な触媒材料を持つトップ銘柄としてエヌビディア、インテル、マイクロン、マーベル、ラムリサーチを挙げ、エヌビディアについては自社株買いの拡充と複数のGTCトレードショーイベント、インテルについてはエージェント型CPUの強さとファウンドリ受注への期待、マイクロンについては12月9日からの自社株買い開始、マーベルについては10月6日のアナリストデーとXPUの立ち上がり、ラムリサーチについてはメモリとロジック全体でのシェア拡大の可能性を指摘した。アリヤ氏はまた、AMD、アプライドマテリアルズ、アナログ・デバイセズ、オン・セミコンダクターを引き続き好意的に見ており、ブロードコムについては注視を続けていると述べた。同社については、魅力的なバリュエーションを理由に買い評価としており、12月に発表される第4四半期決算で自社株買いが拡充される可能性があるとしている。同氏は、SOX指数が予想PER21倍で取引されており、ChatGPT登場以降の中央値24倍を12%下回り、40%超の予想EPS成長の可能性を大きく下回っていること、また暦年の第4四半期と第1四半期は歴史的に半導体株を保有するのに最も良い季節性の四半期であり、2010年から2025年にかけてS&P500に対して中央値で300～500ベーシスポイントのアウトパフォームを示したことを指摘した。

メタ・プラットフォームズのMuseエージェントの展開を受け、エージェント型人工知能向けの計算需要が高まったことで投資家が数日にわたる上昇相場を延長し、ペンギン・ソリューションズとオンセミの株価は午後の取引で急騰した。メタは研究ブログで、各Museエージェントは専用のクラウド仮想マシン内で動作し、オペレーティングシステムの管理、コードのコンパイル、サブエージェントの調整のために永続的な中央処理装置とメモリリソースを備えており、インフラ需要がグラフィックスアクセラレータを超えて汎用サーバープロセッサに拡大していると記した。バロンズによると、インテルのリップブ・タン最高経営責任者（CEO）は現在、顧客需要の約50％しか満たせないと述べた。一方、バンク・オブ・アメリカはAMDの目標株価を620ドルから720ドルに引き上げ、エージェント型ワークロードがサーバープロセッサ全般に計算需要を広げると予測した。別途、ドナルド・トランプ大統領は中国の習近平国家主席との実りある首脳会談を発表し、高官協議では人工知能が注目されたとブルームバーグが報じた。プロセッサおよびグラフィックスチップ企業のペンギン・ソリューションズは5.3％上昇し、アナログ半導体企業のオンセミは5.9％上昇した。

シーポート・リサーチ・パートナーズは、マーベル・テクノロジーのカバレッジを買い評価と目標株価270ドルで開始した。同社のカスタムシリコン事業とインターコネクト事業に対するAIデータセンター需要を根拠に挙げている。シーポートは、マーベルの光接続技術がエヌビディア製を含むアクセラレータ・プラットフォームに採用されており、同社がデータセンター拡張の恩恵を受け続けられると指摘した。また、今四半期の非GAAPベースの粗利益率は58.25%から59.25%になると予想し、前年同期の59.4%と比較した。営業レバレッジは粗利益率の大幅な拡大ではなく、主に営業費用の管理から生じると見込んでいる。シーポートはセムテックのカバレッジも目標株価200ドルで開始し、データセンター向け光デバイスへの注力強化が2027年と2028年のAI関連需要をけん引すると述べた。オン・セミコンダクターには、産業用と車載用の需要拡大とデータセンターの800ボルト化の進展を根拠に目標株価100ドルを付与した。シーポートはオン・セミコンダクターによるシナプティクス買収計画も評価している。

台湾積体電路製造（TSMC）は、次世代のA14プロセス技術について、量産開始をはるかに前にして顧客から強い関心を得ていると明らかにした。2026年第2四半期の決算説明会で経営陣が述べたもので、顧客によるテープアウトはすでに始まっており、予定を前倒しで進んでいる。A14はTSMCの第2世代ナノシートトランジスタ技術であり、2ナノメートル技術と比べて同じ電力で10～15％高い性能、または同じ速度で25～30％低い電力を実現し、チップ密度は約20％向上する設計となっている。TSMCによると、社内の製品に近い検証用チップはデバイス性能で90％近くを達成し、256メガビットSRAMは歩留まりが90％近くに達した。同社はA14が2027年に事前生産に入り、2028年に量産を迎えると見込んでいる。TSMCはまた、A14ファミリーの拡張としてA13とA12を発表した。A13は97％の光学縮小によりダイ面積を6％以上削減する設計で、A12はA14プラットフォームにスーパーパワーレール技術をもたらすと期待されており、いずれも2029年の量産が予定されている。別途、マイクロンは世界初となる512ギガバイトDDR5モジュールを複数のサーバープラットフォームで実証することに成功したと発表し、AMDとインテルがこのモジュールを積極的に検証している。オン・セミコンダクターは、シリコンウェハーそのものをパッケージの基盤として用いる拡張性の高いアーキテクチャ「Embedded Power Platform」を発表した。

ヴァレンス・セミコンダクターは、オンセミと提携し、MIPI A-PHY規格に基づく大量生産向け3メガピクセル車載カメラ用途向けのコスト最適化された統合センサーを開発すると発表した。合意に基づき、ヴァレンスはオンセミと協力して、オンセミのイメージセンサーに統合可能なコスト最適化A-PHYソリューションに取り組み、OEMやティア1にA-PHYへのより迅速な道筋を提供する。ヴァレンスのCEOヨラム・サリンジャー氏は、この動きが同社にとって、またMIPI A-PHYと車載エコシステム全体にとって大きなマイルストーンであると述べ、統合された3MPソリューションがヴァレンスの既存ソリューションを補完し、A-PHYをはるかに幅広いユースケースに広げると指摘した。オンセミのインテリジェントセンシンググループ担当バイスプレジデント兼ゼネラルマネージャー、アーメド・サレム氏は、顧客の関心からMIPI A-PHYが大きなビジネス機会を表していることは明らかであり、この提携が部品点数を削減するより合理化されたカメラアーキテクチャの実現を支援すると述べた。車載イメージセンサーの大半は1～3MPの範囲を対象としており、OEMがより高い解像度へ移行する中で、3MPのソリューションは確立された大規模市場と成長するアップグレード機会の両方に対応する。MIPI A-PHYは車載業界で高速センサー接続のための最初の規格であり、ヴァレンスは同規格に準拠した市場初のチップセットを提供し、複数のOEMとの設計採用を最初に獲得したと述べている。

スバルは、オンセミとの戦略的協業を開始し、同社の組み込み電源プラットフォームを評価する。これは、次世代の電源アーキテクチャを将来の電気自動車に統合するための一歩となる。この提携により、スバルはオンセミのパワー半導体統合が車両電動化に向けた拡張性のある効率的なソリューションを提供できるかどうかを評価するにあたり、エンジニアリングサンプルと技術専門知識に早期にアクセスできるようになる。両社によると、この取り組みでは、自動車メーカーが電動ラインナップを拡大する中で、より統合された電源システム設計が車両性能、効率、設計の柔軟性をどのように向上させることができるかを探求する。この協業は、オンセミがGlobeNewswireを通じて発表した。

オンセミは、シリコン、炭化ケイ素、窒化ガリウムのダイを統合し、AIインフラと電動車両向けに高い電力密度とシステムレベルの協調最適化を実現するウェハレベル電源ソリューション「組み込み電源プラットフォーム」を発表した。2026年にサンプル出荷を開始する計画だ。同社はまた、スバルにこのプラットフォームへの早期アクセスを提供する技術提携を発表した。これは、コンパクトで高効率なパワーエレクトロニクスを巡る緊密な協調設計が、将来の電動車両アーキテクチャと開発スケジュールに影響を与え得ることを示す動きだ。このプラットフォームは、より多くの製品を高マージンのシステムレベル電源ソリューションへ移行させるオンセミの取り組みに合致する。2026年第2四半期の決算では、大規模な一時損失の後で黒字回復を示し、経営陣は第3四半期の売上高を16億5000万ドルから17億5000万ドルと予想している。同社の見通しでは、2029年までに売上高90億ドル、利益25億ドルを目指しており、年間13.0%の売上成長と、現在の6億3020万ドルから約19億ドルの利益増加が必要となる。短期的なリスクとしては、工場の稼働率不足や、依然として循環的な自動車市場への依存が残る。

バンク・オブ・アメリカは、世界の半導体市場が2026年の1兆7000億ドルから2030年までに3兆2000億ドルへほぼ倍増すると予測した。AIインフラ、メモリー、データセンター需要が最近の懸念よりもはるかに強いことを理由に挙げている。ヴィヴェック・アリヤ氏率いるアナリストらは、AIインフラと投資の減速懸念が高まっているものの、顧客注文、長期契約、生産能力のコミットメント、半導体価格に減速の兆しは見られないと記した。同行は、エヌビディアのB200のレンタル価格が1時間あたり5.72ドルで、過去2か月にわたり一貫して上昇し、3月のピークである約6.10ドルを10%未満しか下回っていない点を指摘した。また、AMDも顧客注文の弱まりは見られないと示唆している。全体の内訳では、メモリーが最大の成長エンジンであり続けると予想され、売上高は2026年の9370億ドルから2030年には1兆8000億ドルへ増加する見通し。中核半導体は7390億ドルから1兆3500億ドルへ、サーバー関連売上は3590億ドルから8480億ドルへ急増し、ウェハー製造装置の支出は1559億ドルから3598億ドルへ2倍以上に増えると見込まれている。同行は、エヌビディアとAMDを底堅いコンピュート関連銘柄、マーベルをネットワーキング、アナログ・デバイセズとオンセミをアナログ分野と見ている。また、マイクロン、ラムリサーチ、アプライド・マテリアルズ、インテルも、セクターの勢いが改善すればアウトパフォームする可能性がある。主なリスクは、ハイパースケーラーが最終的にAI設備投資を減速させるかどうかである。

オンセミは、自動車、産業、AIデータセンター、新興アプリケーションにまたがる2030年までに2130億ドル規模の総獲得可能市場の獲得を目指す長期成長戦略を明らかにした。アリゾナ州スコッツデールに本拠を置く同社は、AI、電化、自動化の拡大に伴い電力密度が決定的なエンジニアリング上の制約になっていると述べ、電力およびセンシングのポートフォリオを活用してこれに対応するとした。ハッサン・エル＝クーリー社長兼最高経営責任者（CEO）は、同社が長年にわたり電力とセンシングの専門知識を蓄積し、顧客がより少ないスペースでより多くのエネルギーを供給できるよう支援してきたと語った。オンセミは成長をけん引すると見込む3つの技術プラットフォームを強調した。シリコン、炭化ケイ素、窒化ガリウムにまたがる高電圧技術で、同社だけが提供する差別化された垂直型窒化ガリウム製品を含む。高精度アナログ、高密度デジタル、高電圧インテリジェンス向けのTreoプラットフォーム。そしてシリコンウエハー自体をパッケージとして使用し、シリコン、SiC、GaNデバイスを単一のウエハーレベルアーキテクチャに統合するEmbedded Power Platformだ。同社は、最終市場が共通の技術要件に収れんしていることで、複数のアプリケーションに共通プラットフォームを展開でき、サービスを提供する市場よりも速く成長できると述べた。

テキサス・インスツルメンツの2026年第2四半期のデータセンター売上高は前年同期比で倍増し、前四半期比でも約20%増加した。これによりデータセンターは、産業用および車載用と並ぶ同社の3大成長市場の一つとなった。ハビブ・アイラン最高経営責任者は決算説明会で、研究開発投資と顧客への供給能力に支えられ、2026年にはデータセンター市場の成長率を上回る見通しだと述べた。経営陣は、クリーンルームの能力に余裕があり、必要に応じて設備を導入する計画だと説明した。データセンターで使用されるアナログおよび組み込みコンテンツを増やすとみられる、複数の電力変換段を必要とする可能性がある800ボルトアーキテクチャへの業界の移行が進んでいる。競合のアナログ・デバイセズは、2026会計年度第3四半期の売上高が40億2000万ドルで前年同期比40%増となり、データセンター需要により通信売上高が84%急増した。一方、オン・セミコンダクターは、2026年第2四半期のAIデータセンター売上高が前四半期比30%超増加し、前年同期比で倍増以上となったと発表した。総売上高は9.2%増の16億ドルだった。オン・セミコンダクターの経営陣は現在、2026年の売上高が前年同期比で倍増以上となり、AIデータセンター向けSiC売上高が2026年に約60%増加すると予想している。テキサス・インスツルメンツの株価は年初来で51.9%上昇しており、ザックス・コンセンサス予想では2026年と2027年の利益がそれぞれ55.1%と16.8%増加する見込みだ。

テキサス・インスツルメンツは、2026年上期を通じて価格を概ね据え置いた後、顧客と直接交渉した上での値上げを開始した。その寄与は第3四半期に始まり、第4四半期以降も続くと見込まれている。経営陣は2026年第2四半期の決算説明会で、第3四半期の成長に対する価格要因の寄与は小幅にとどまり、前四半期比の増収の大半は数量の増加によるものになると述べた。テキサス・インスツルメンツは強い状態でこのサイクルに入っており、第2四半期の売上高は前年同期比23%増の54億6000万ドル、営業利益は47.8%増の23億1000万ドル、アナログ事業の売上高は26%増となった。競合のアナログ・デバイセズは2026年2月に世界価格を平均15%引き上げた。この動きは、同社の2026会計年度第3四半期と第4四半期のいずれにおいても前四半期比の増収に約50ベーシスポイント寄与すると見込まれている。同社の2026会計年度第3四半期の売上高は前年同期比40%増の40億2000万ドル、調整後粗利益率は330ベーシスポイント拡大して72.5%となった。オン・セミコンダクターは2026年4月に一部部品の価格を引き上げ、パワー、産業、データセンター分野に注力した。同社の2026年第2四半期の売上高は前年同期比9.2%増の16億400万ドル、非GAAP粗利益率は前年同期比170ベーシスポイント、前四半期比80ベーシスポイントそれぞれ拡大して39.3%となった。

Synapticsは、On Semiによる総額70億ドルの全株式取引で買収されることに合意した。これは、FPA Queens Road Small Cap Value Fundの2026年第2四半期投資家レターで明らかにされた。同ファンドは、Synapticsを主要な保有銘柄として挙げ、IoTおよびエッジAI向けの統合センシング・処理・通信ソリューションであるAstraの開発に言及し、2025年にGoogle Labsとの協業によって検証されたと述べた。Synapticsの株価は2026年8月31日に約95.08ドルで取引を終え、時価総額は約37億8000万ドルとなった。また、同ファンドは2026年上半期に27.02%のリターンを報告し、ベンチマーク指数を上回った。さらに、AI主導の上昇相場の中で値上がりしたテクノロジー株の一部を売却した。

ウルフスピード、STマイクロエレクトロニクス、オン・セミコンダクターは月曜日に上昇した。みずほが、2026年第4四半期からxAIとメタを軸にNVIDIAのVera Rubinの立ち上げが加速するとの見方を示したためだ。ウルフスピードは5.74%高の33.61ドル、STマイクロエレクトロニクスは4.17%高の56.56ドル、オン・セミコンダクターは2.96%高の85.11ドルとなった。みずほは2027年にVR200 NVL72の力強い立ち上がりを見込み、2027年のCoWoSは75%超の成長、クラウドサービスプロバイダーの受注残は現在2.3兆ドルと前年比3.5倍に達するとしている。オン・セミコンダクターによると、800ボルト直流アーキテクチャーではラック当たりのパワー半導体搭載額が1万5000ドルから11万5000ドルに増加し、AIデータセンター向け売上高は2026年に倍増以上となる見通しだ。次の注目点は、2026年9月16日のオン・セミコンダクターのアナリストデーと、NVIDIAの次回四半期決算発表となる。

オン・セミコンダクターが発表した第2四半期の売上高は16億ドルで、AIデータセンター向け需要の加速により前期比6%増となりました。非GAAPベースの売上総利益率は80ベーシスポイント拡大して39.3%、非GAAPベースの1株当たり利益は16%増の0.74ドルでした。同社は現在、AIデータセンター向け売上高が2026年に倍増以上になると見込んでおり、これはNvidia MGXエコシステムやAmazonのAWS電源プラットフォームでのデザインウィンに支えられています。一方、エネルギー貯蔵システムの売上高は前年比約40%増と予想されています。中国における自動車向けシリコンカーバイドの売上高は、吉利ZeekrやXiaomiなどの顧客での市場シェア拡大を反映し、2026年に60%から70%増加する見通しです。フリーキャッシュフローは前年比でほぼ4倍の4億2500万ドルとなり、同社は自社株買いを通じて3億3200万ドルを株主に還元しました。第3四半期の見通しとして、オン・セミコンダクターは売上高を16億5000万ドルから17億5000万ドル、非GAAPベースの売上総利益率を40%から42%、非GAAPベースの1株当たり利益を0.81ドルから0.93ドルとしています。

木曜日の米国株式市場はまちまちとなった。半導体株の反発と予想を上回る経済指標が、失望的な決算を受けたソフトウェア株の売りを相殺した。S&P500種は0.07%高、ダウ平均は0.38%安、ナスダック100は0.26%高で引けた。データドッグは第2四半期の調整後粗利益率が市場予想を下回ったことを受けて14%超急落し、セールスフォース、アトラシアン、ワークデイなど他のソフトウェア銘柄も連れ安となった。アップラビンは売上高が予想に届かず19%下落し、メモリ半導体のウエスタンデジタルとサンディスクは、サンディスクが第1四半期の売上高見通しを103億ドルから108億ドルと、市場予想の111億6000万ドルを下回ったことを嫌気して大幅安となった。下値を支えたのは、アーム・ホールディングスが5%超上昇し、ASML、オン・セミコンダクター、マーベル・テクノロジーが2%超上昇したことだ。また、ペイコム・ソフトウェアは通期の売上高見通しを22億ドルから22億1000万ドルに引き上げ、予想を上回ったことで22%急騰した。週間の新規失業保険申請件数は1000件増の19万9000件と、予想の20万5000件を下回り、第2四半期の非農業部門労働生産性は1.4%上昇と、予想の0.6%を上回った。フィナンシャル・タイムズ紙が、ウォーシュ連邦準備制度理事会議長がインフレが強まれば9月の利上げに前向きだと報じたことが投資家心理を冷やし、一方で原油価格はイエメンのフーシ派反政府勢力がアデン湾でサウジアラビアの石油タンカーを標的にしたと発表したことを受けて1%超上昇した。

ONセミコンダクターの株価は火曜日に約2％上昇した。第2四半期決算と見通しがアナリストの好意的な見方を集め、人工知能データセンターが重要な需要源として浮上している。ジェフリーズは買い推奨と目標株価115ドルを維持し、AIデータセンターの成長が他のアナログ市場を上回る可能性があると指摘した。サスケハナはポジティブ評価と目標株価150ドルを据え置き、顧客活動の進展とリードタイムが平均約5週間延びていることを挙げた。モルガン・スタンレーは、6月期はおおむね予想通りで、9月期の見通しは予想をわずかに上回り、AIデータセンター需要が引き続き主要な貢献要因であると述べた。

オン・セミコンダクターが発表した第2四半期の純利益は2億2680万ドルで、前年同期の1億7030万ドルから増加しました。AIデータセンター向け需要の加速が追い風となりました。調整後1株当たり利益は0.74ドルとなり、ファクトセットがまとめたアナリスト予想の0.71ドルを上回りました。売上高は9％増の16億ドルで、予想の15億9000万ドルをわずかに上回っています。部門別では、パワーソリューションズグループが19％増の8億2900万ドルと成長をけん引し、フリーキャッシュフローは4倍の4億2540万ドルに拡大しました。今後の見通しとして、オン・セミコンダクターは第3四半期の売上高を16億5000万ドルから17億5000万ドル、調整後1株当たり利益を0.81ドルから0.93ドルと予想しています。これは、ファクトセットのコンセンサスである売上高16億7000万ドル、1株当たり利益0.83ドルを挟む水準です。

複数の大手企業が最新の四半期決算発表を受け、プレマーケットで大幅な株価変動を見せた。マクドナルドは調整後1株当たり利益が3.38ドルと、LSEGコンセンサスの3.32ドルを上回ったものの、売上高は71億ドルと予想の71億3000万ドルに届かず、株価は1.9％上昇した。キャタピラーは調整後1株当たり利益が8.17ドル、売上高が205億4000万ドルと、いずれもアナリスト予想の6.20ドル、193億4000万ドルを上回り、8％高となった。パランティア・テクノロジーズは米国商業部門の売上高が約150％急増した第2四半期決算を受け、15％急騰した。メルクは調整後1株当たり13セントの損失、売上高166億1000万ドルと、予想の27セント損失、163億6000万ドルを上回り、通期売上高見通しを上方修正したことで、1％超上昇した。ファイザーは調整後1株当たり利益が77セント、売上高が150億3000万ドルと予想を上回り、通期売上高見通しの下限を引き上げたことで上昇した。オン・セミコンダクターは第2四半期決算と利益率が予想を上回り、7％高となった。スナップは売上高が16億ドルと予想の15億4000万ドルを上回り、グローバルのデイリーアクティブユーザー数とユーザー当たり平均売上高も予想を超え、5％上昇した。ワールプールは調整後1株当たり損失が21セントと予想より大きく、通期利益見通しを下方修正したものの、ほぼ変わらずだった。ウェイフェアは1株当たり利益が95セント、売上高が35億2000万ドルと予想を上回ったにもかかわらず、4％下落した。デジタルオーシャンは第2四半期の1株当たり利益が45セント、売上高が2億8100万ドルとアナリスト予想を上回ったが、11％急落した。

パランティア・テクノロジーズ、スナップ、オン・セミコンダクターは火曜日の主な値上がり銘柄となり、一方でパウエル・インダストリーズが値下がり銘柄をリードした。パランティアの株価は15％急騰した。第2四半期決算が予想を大きく上回り、通期見通しを上方修正したためで、売上高は前年同期比93％増の19億4000万ドル、2026会計年度の売上高見通しは81億5000万ドルから81億6000万ドルに引き上げられた。スナップは9％上昇した。第2四半期決算が予想を上回り、売上高が19％増の16億ドル、デイリーアクティブユーザーが4億9300万人に達した。オン・セミコンダクターは7％上昇した。第3四半期のガイダンスが予想を上回り、売上高を16億5000万ドルから17億5000万ドル、調整後1株当たり利益を0.81ドルから0.93ドルと見込んでいる。パウエル・インダストリーズは14％下落した。新規受注が158％急増して9億3400万ドルとなったものの、四半期売上高が3億1200万ドル、1株当たり利益が1.42ドルと予想を下回った。

オンセミは、2026年にAIデータセンター収益が倍増以上になると予想している。同社は第3四半期の1株当たり利益を0.81ドルから0.93ドルの範囲と見込んでいる。この半導体メーカーは第2四半期に16億ドルの収益を計上し、非GAAPベースの粗利益率は39.3%、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.74ドルとなり、いずれもガイダンスの中央値を上回った。経営陣は、いくつかの成長分野で供給が逼迫し、リードタイムが延びており、同社は当四半期に自動車および産業向けよりもAIデータセンター向け出荷を優先したと述べた。オンセミはまた、シナプティクスを買収する契約を発表し、取引は2027年半ばに完了する見込みで、上昇する投入コストを相殺するため第2弾の値上げを実施している。フリーキャッシュフローは当四半期にほぼ4倍の4億2500万ドルに達し、同社は自社株買いを通じて3億3200万ドルを株主に還元した。

米国株式市場は続伸し、ダウ平均は693.38ドル高の53178.41ドル、ナスダックは540.05ポイント高の25913.90で取引を終了した。トランプ大統領が週末に予定していた対イラン大規模攻撃を中止し協議再開を発表したことで投資家心理が改善し、寄り付き後上昇。ISM製造業指数の上昇や原油安、金利低下も好感され、ダウは過去最高値を更新した。セクター別ではメディア・娯楽やソフトウエア・サービスが上昇する一方、エネルギーが下落した。個別銘柄では、ブリストルマイヤーズスクイブがアストラゼネカとの統合協議報道で上昇し、ボーイングは737マックス-10の認証取得で上昇。AMCエンターテインメントとアイマックスは週末興行収入の記録更新で買われたが、マリオットは第3四半期見通しが予想を下回り下落した。パランティア・テクノロジーズとオン・セミコンダクターは決算発表後に時間外取引で買われている。

パランティア・テクノロジーズ、バーテックス・ファーマシューティカルズ、ダイヤモンドバック・エナジーを含む主要企業が、2026年8月3日の市場終了後に四半期決算を発表する予定です。パランティアの一株当たり利益は0.28ドルと予想され、前年同期比115.38%の増加、バーテックスのコンセンサスは4.30ドルで7.50%の増加です。ダイヤモンドバック・エナジーの予想は一株当たり6.08ドルで127.72%の急増となりますが、2025年第4四半期には予想を下回りました。その他の注目すべき発表としては、ONEOKのコンセンサスが1.39ドル、オン・セミコンダクターが0.72ドル、SBAコミュニケーションズが2.76ドルで、これは前年比12.93%の減少となります。スターリング・インフラストラクチャーは一株当たり5.00ドルと96.08%の増加が見込まれ、ジャズ・ファーマシューティカルズは前年同期の大幅な未達から一株当たり5.06ドルへの黒字転換が予想されています。