Hormel Foods Corporation

複数の豚肉生産者が、豚肉の供給を制限し市場価格を引き上げるために共謀したとの主張を解決するため、1億1700万ドルの集団訴訟和解に合意した。訴状は、豚肉加工業者がアグリスタッツの利用、生産抑制、輸出の活用を通じて豚肉の価格と供給を膨らませ、安定させたと主張している。関与が指摘されている企業にはアグリスタッツ、クレメンス、ホーメル、シーボード、トライアンフ、タイソン、スミスフィールドなどが含まれるが、裁判所は被告らが不正を行ったとは認定しておらず、各社は不正行為の申し立てをすべて否認している。2014年6月28日から2018年6月30日までの間に、23州とコロンビア特別区のいずれかの企業から、生の豚肉ベーコン、またはバラ肉、ロース肉、肩肉、あばら肉、豚チョップから作られた生鮮もしくは冷凍の豚肉を間接的に購入した消費者は、現金給付を受けられる可能性がある。ただし、各クラスメンバーが受け取る金額は不明であり、期限内に提出された有効な請求書の数などの要因によって決まる。請求は2026年10月29日までに提出する必要がある。

コンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDRファンドは8月、ほぼ横ばいで終了し、月間で約0.08%下落しました。この控えめなヘッドライン数字は、個別銘柄の二桁の変動を覆い隠すものでした。ホーメル・フーズとタイソン・フーズは、利益予想を上回ったにもかかわらず売上高見通しを引き下げ、セクターの下落を主導しました。一方、エスティローダー、ゼネラル・ミルズ、バンジ・グローバルは、業績改善と予想引き上げにより二桁の上昇となりました。ホーメルは、第3四半期の調整後1株当たり利益が37セントで、予想を2セント上回ったものの、有機的売上高が2%減少したことから、約12%下落しました。これは、商品としての七面鳥とベーコン、および特定のプライベートブランドのスナックナッツ事業からの戦略的撤退がトップラインに影響を与えたためです。同社は2026会計年度の調整後EPS見通しを1株当たり1.45ドルから1.51ドルに引き上げましたが、売上高見通しは121億ドルから122億ドルに引き下げました（従来は122億ドルから125億ドル）。タイソンは、第3四半期の調整後EPSが9%増の99セントとなり、売上高は約137億8700万ドルでほぼ横ばいでしたが、牛肉部門が牛の供給制約と投入コスト上昇により1億3800万ドルの営業損失を計上し、通期の牛肉損失見通しを拡大したことから、約8%下落しました。エスティローダーは、第4四半期の売上高が6%増の36億3000万ドル、調整後EPSが39セントとなり、2027会計年度の調整後営業利益率見通しを12.7%から13.5%に引き上げたことから、約17%上昇しました（従来は12.5%から13.0%）。ゼネラル・ミルズは、有機的売上高成長の改善と少なくとも7億5000万ドルのコスト削減を中心とした2027会計年度の見通しにより約14%上昇しました。バンジは、通期の調整後EPS見通しを1株当たり9.25ドルから9.75ドルに引き上げたことから、約13%上昇しました（従来は9.00ドルから9.50ドル）。

ホーメル・フーズの株価は、通期の売上高予想を引き下げ、消費者需要の圧迫により第2四半期の売上高がウォール街の予想を下回ったことを受けて、午後の取引で9.3%下落した。この包装食品会社の第2四半期の売上高は前年同期比2.4%減の29億6000万ドルとなり、市場予想の30億4000万ドルを下回った。総販売数量は7.4%減少した。最大セグメントである小売部門の売上高は、プライベートブランドのスナックナッツの需要低迷により、数量が9%減少し、売上高は4%減少した。ホーメルは通期の純売上高見通しを従来の122億ドルから125億ドルから、121億ドルから122億ドルに引き下げ、通期の既存事業売上高成長率見通しを1%から2%に狭めた。四半期の調整後1株当たり利益は0.37ドルとアナリスト予想の0.35ドルを上回ったものの、見通しの下方修正と根強い消費者向け逆風が市場心理を圧迫した。

エヌビディアは第2四半期の売上高と利益が予想を上回り、9%急騰しました。調整後1株当たり利益は2.22ドル、売上高は962億2000万ドルで、アナリスト予想の2.10ドル、921億7000万ドルを上回りました。また、同社は第3四半期の売上高を1080億ドルと予測しています。セールスフォースは調整後1株当たり利益が5.90ドルとなり、LSEGの予想3.27ドルを上回り、21%急騰しました。オクタは好決算とガイダンス引き上げにより27%以上上昇しました。ビーバ・システムズは好調な四半期決算と明るい見通しで16%上昇しましたが、HPは売上高が予想を上回ったものの、メモリーコストとマージンへの懸念から4%下落しました。モデルナは20億ドルの転換社債発行を提案した後、4%下落しました。セルシウスはドイツ銀行の格下げで約6%下落し、ウェンディーズはトライアン・ファンド・マネジメントが買収を追求しないとの報道で13%急落しました。ダラー・ジェネラルは通期ガイダンスを引き上げ5%上昇しましたが、ダラー・ツリー、バーリントン・ストアーズ、ベスト・バイ、ホーメル・フーズは各種の決算関連懸念で下落しました。

ホーメル・フーズの第3四半期の売上高は29億6000万ドルで、前年同期比2.4%減となりました。1株当たり利益は0.37ドルで、前年の0.35ドルから増加しました。売上高はザックス・コンセンサス予想の30億5000万ドルを2.81%下回りましたが、EPSはコンセンサス予想の0.36ドルを2.78%上回りました。セグメント別では、リテール売上高は4.3%減の17億8000万ドル、インターナショナル売上高は4.7%減の1億7874万ドル、フードサービス売上高は1.6%増の10億ドルとなりました。セグメント利益はまちまちで、フードサービスは1億4448万ドル、リテールは1億1807万ドル、インターナショナルは2923万ドルの損失となりました。ホーメルの株価は過去1か月で8.1%下落しており、ザックス・ランクは4で、今後アンダーパフォームする可能性を示しています。

ホーメルフーズは、3つの主要な懸念から業績不振が指摘されている。過去2年間の平均四半期販売数量は3.1%縮小し、需要の減退を示している。同期間の粗利益率は平均わずか16.2%で、価格決定力の弱さと高コスト体質が浮き彫りとなった。さらに、1株当たり利益は過去3年間、売上高が横ばいにもかかわらず年平均6.2%減少しており、不安定な需要下での固定費負担に苦戦している様子がうかがえる。株価は予想PER17倍、1株26.16ドルで取引されているが、分析では他により良い投資機会が存在すると指摘されている。

ホーメルフーズの株価は、過去3カ月と過去52週の両方でダウ工業株30種平均を下回るパフォーマンスとなった。同株は2025年7月10日に付けた52週高値31.86ドルから22.8％下落し、過去1年では18.2％下落したが、ダウ平均は同期間に23.2％上昇した。過去3カ月ではホーメルは7.3％上昇したが、ダウ平均の10.7％上昇には及ばなかった。同社は2026年度第2四半期の売上高が30億ドル、調整後1株当たり利益が0.40ドルとなり、いずれもウォール街の予想を上回ったと発表し、通期では売上高122億ドルから125億ドルに対し、1株当たり利益を1.28ドルから1.37ドルと見込んでいる。アナリストのコンセンサス評価は「ホールド」で、平均目標株価は26.29ドルと、現在の水準から6.2％の上昇余地を示している。