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シティ、ハウメット・エアロスペースを90日間の上昇カタリスト・ウォッチに追加、目標株価329ドルを維持
シティは水曜日、ハウメット・エアロスペースを90日間のポジティブなカタリスト・ウォッチに追加し、航空宇宙サプライヤーに対する買い評価と329ドルの目標株価を維持した。この判断は、ハウメットの9月29日終値230ドル94セントから42.5%の株価上昇、配当を含めると42.7%のトータルリターンを見込むことを意味する。主任アナリストのジョン・ゴディン氏は、最近株価を圧迫している懸念は行き過ぎに見えると述べ、ハウメットをシティの航空宇宙・防衛分野におけるトップの複合成長企業の一つと評した。ハウメットの株価は、シティが8月31日に別途開始した30日間のポジティブなカタリスト・ウォッチが期限切れとなって以降、約9%下落しており、シティはこの弱さを、GEエアロスペースによるコンソリデーテッド・プレシジョン・プロダクツの買収、ボーイングの737生産・納入スケジュールへの潜在リスク、航空宇宙・防衛株に対する地政学的および燃料関連の圧力の高まりに起因するとしている。シティは第3四半期のEPSを1ドル38セント、第4四半期のEPSを1ドル44セントと予想し、2026年のEPS推定を5ドル37セントとしている。また、2027年のEPS推定6ドル76セントは、報告書で言及されたコンセンサス予想6ドル48セントを上回っている。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Capital
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components Capital
C · Capital · Positive Citi adds Howmet to a positive 90-day Catalyst Watch and maintains its Buy rating and $329 price target.
HWM · Capital · Positive Citi adds Howmet to a positive 90-day Catalyst Watch, keeps Buy and $329 target, and calls recent share weakness overdone.
BA · Supply · Negative Citi cites potential risks to Boeing's 737 production and delivery schedule as a concern weighing on Howmet shares.
GE · Competition · Negative GE Aerospace's acquisition of Consolidated Precision Products is cited as a concern pressuring Howmet shares.
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Aerospace & Aviation▲
ハウメット・エアロスペース、配当を17%増額、8億ドル相当の自社株を取得
ハウメット・エアロスペースは四半期配当を17%引き上げて1株当たり14セント、年間では56セントとし、株主への資本還元を続けている。2026年上半期に同社は9700万ドルの配当を実施し、7月までに年初来で8億ドル相当の自社株を取得した。ハウメットは2026年第2四半期を現金同等物5億6300万ドルで終え、短期借入金4億5000万ドルを上回った。上半期の営業活動によるキャッシュフローは10億4000万ドルで前年同期比48%増、フリーキャッシュフローは合計8億3800万ドルで75%増となった。2026年通期ではフリーキャッシュフローを18億5000万ドルから19億5000万ドルと見込んでいる。同業他社では、GEエアロスペースが2026年上半期に8億7300万ドルの配当を実施し42億ドル相当の自社株を取得、パーカー・ハニフィンは2026会計年度に9億3600万ドルの配当を支払い約10億ドル相当の自社株を取得した。ハウメットの株価は過去6か月で4.2%上昇し、業界全体の6.7%下落と対照的である。また、ザックス・コンセンサス予想では2026年と2027年の利益予想が過去60日間で6.2%引き上げられた。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Capital
HWM · Capital · Positive Howmet raised its quarterly dividend 17% and repurchased $800 million in shares, returning capital to shareholders.
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Aerospace & Aviation▼ impact 4
GEエアロスペース、コンスリデーテッド・プレシジョン・プロダクツを117億5000万ドルで買収へ
GEエアロスペースは、世界最大級の精密砂型鋳造メーカーであるコンスリデーテッド・プレシジョン・プロダクツを117億5000万ドルで買収することで合意した。2024年に独立企業となって以来、最大の案件となる。同社は70億ドルの現金を充て、残りを新規債務で調達する計画で、取引は2027年後半に完了する見通し。CPPはGEの商用エンジンLEAPとGEnxの部品を供給しており、売上の約70%は商用および防衛用エンジンが占める。2027年には約20億ドルの売上高を生み出すと見込まれている。この取引は、予想シナジー効果を除いた2027年の予想コア利益の約26倍、シナジーを含めると約18倍の評価となる。ラリー・カルプCEOは、商用エンジン、アフターマーケット、防衛の同時需要を支えるには鋳造能力への投資が必要だと述べ、GEは2030年までに航空翼部品の需要が2026年水準比で30%以上増加すると予想している。バーティカル・リサーチのアナリスト、ロバート・スタラード氏はロイターに対し、エンジン鋳造の供給が逼迫していることを踏まえると戦略的に理にかなった取引だと述べる一方、RTXのプラット・アンド・ホイットニーなどCPPの非GE顧客にどう影響するかは未知数だと指摘した。発表後、GEの株価はほぼ変わらずだったが、鋳造で競合するハウメット・エアロスペースは約8%下落した。
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Aerospace & Aviation › Aircraft Engines & Propulsion ▲ Supply
Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components Competition
Aerospace & Aviation › MRO & Aftermarket Services ▲ Supply
GE · Capital · Positive GE Aerospace agrees to acquire Consolidated Precision Products for $11.75B, its biggest deal since becoming standalone, to secure engine casting capacity.
Consolidated Precision Products · Capital · Positive Consolidated Precision Products is being acquired by GE Aerospace for $11.75 billion.
HWM · Competition · Negative Casting rival Howmet Aerospace fell about 8% as GE vertically integrates casting supply via the CPP acquisition.
RTX · Competition · Neutral Article notes it remains to be seen how the deal affects CPP's non-GE customers such as RTX's Pratt & Whitney.
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Aerospace & Aviation▼ impact 4
GEエアロスペース、コンスリデーテッド・プレシジョン・プロダクツを約117億ドルで買収へ
GEエアロスペースは、非上場の精密製造会社コンスリデーテッド・プレシジョン・プロダクツを約117億ドルで買収すると発表した。この取引は買収対象企業をEBITDAの約26倍と評価するものとなる。コンスリデーテッド・プレシジョン・プロダクツは業界における4大部品メーカーの一つで、ジェットエンジンのタービンブレードやエアフォイルを製造しており、GEとは15年以上にわたり取引があり、そのグループ内ではおそらく第3位のサプライヤーにあたる。経営陣は、この取引が初年度に1株当たり利益を押し上げると主張しており、資金はバランスシート上の現金約70億ドルと新規債務で賄うが、取引によってバランスシートのレバレッジは上昇すると見込まれている。この動きは垂直統合を狙ったもので、GEに調達面での優先権と新型エンジン設計の迅速な立ち上げをもたらすはずであり、発表を受けて競合サプライヤーのハウメットの株価は7%から8%下落した。ポッドキャストではまた、サイバー攻撃により四半期および通年の売上目標を達成できなくなるとボストン・サイエンティフィックが開示したことや、逆株式分割に関する読者からの質問についても議論された。
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Aerospace & Aviation › Aircraft Engines & Propulsion ▲ Supply
Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▼ Competition
GE · Capital · Positive GE Aerospace is acquiring Consolidated Precision Products for ~$11.7B, expected accretive to EPS in year one.
GE · Supply · Positive Vertical-integration deal gives GE priority on procurement and faster ramp-up on new engine designs.
HWM · Competition · Negative Howmet shares fell 7-8% as GE's acquisition of rival supplier Consolidated Precision Products threatens its competitive position.
BSX · Technology · Negative Cyberattack will prevent Boston Scientific from meeting quarterly and annual sales targets.
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Aerospace & Aviation▲
ハウメット・エアロスペースの適正価値が337.74ドルに上昇、アナリストが目標株価を引き上げ
シンプリー・ウォール・ストリートの更新モデルによると、ハウメット・エアロスペースの適正価値推定は1株当たり325.93ドルから337.74ドルに引き上げられた。この改定は、ベアード、ジェフリーズ、JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、モルガン・スタンレー、BTIG、シティ、TDコーウェン、ドイツ銀行などが目標株価を320ドルから375ドル程度の範囲に引き上げた流れを受けたものだ。更新モデルでは、売上高成長率の前提が13.01%から13.81%に、純利益率の予想が23.68%から24.04%に引き上げられる一方、将来の株価収益率は51.44倍から51.25倍に、割引率は8.03%から8.01%に低下した。ウェルズ・ファーゴは目標株価を315ドルに引き上げたものの、イコール・ウェイトの評価を維持し、航空宇宙・防衛株は決算を巡ってすでに好調に推移していると警告した。スペースXとGEエアロスペースがブレードとベーンの生産を内製化しているとの見方から、長期的な競争激化と価格設定に対する投資家の懸念が高まっているが、一部の企業はハウメット・エアロスペースへの直接的な脅威は限定的と見ている。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components Competition
HWM · Capital · Positive Analysts including Baird, Jefferies, JPMorgan, BofA, Morgan Stanley, BTIG, Citi, TD Cowen and Deutsche Bank raised price targets, lifting Howmet's fair value estimate to US$337.74.
HWM · Competition · Negative Commentary that SpaceX and GE Aerospace are moving more blades and vanes production in house raised investor concern about longer-term competitive intensity and pricing, though some firms see the direct threat as limited.
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Defense & Geopolitical Fragmentation▲ impact 4
ハウメット、防衛・航空宇宙部門の収益増加を受け2026年ガイダンスを引き上げ
ハウメット・エアロスペースは2026年の業績ガイダンスを引き上げ、防衛および民間航空宇宙市場の堅調な需要を背景に、売上高100億ドルから101億ドル、調整後EBITDAを32億1000万ドルから32億5000万ドルと予想している。2026年上半期、防衛航空宇宙市場からの売上高は前年同期比10.2%増加し、同社売上高の15.5%を占めた。これは2025年の前年比21%増に続くものである。この成長は、特にF-35計画に関連するエンジン部品の健全な需要と、他の旧型戦闘機部品の受注増加によって牽引され、ハウメットのエンジン製品部門の売上高を上半期に前年同期比30.4%押し上げた。2026年2月に成立した2026会計年度国防歳出法には、防衛計画向けの多額の資金が含まれており、ハウメットにとって追加の契約機会を生み出す可能性がある。同業他社では、RTXが2890億ドル(うち防衛プロジェクト1190億ドル)の記録的な受注残高を計上し、GEエアロスペースの防衛・推進技術部門の売上高は2026年第2四半期に前年同期比16%増の34億ドルとなった。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components ▲ Demand
Aerospace & Aviation › Aircraft Engines & Propulsion ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Primes — United States ▲ Demand
HWM · Demand · Positive Raised 2026 guidance on strong defense and commercial aerospace demand, with engine spares (F-35) lifting Engine Products revenue 30.4% YoY.
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Aerospace & Aviation▼ impact 4
GEがコンスリデーテッド・プレシジョン・プロダクツを117億5000万ドルで買収へ、ハウメット・エアロスペースに圧力
GEエアロスペースはコンスリデーテッド・プレシジョン・プロダクツを約117億5000万ドルで買収することに合意した。この取引を受け、投資家がGEの外部サプライヤー依存低下の可能性を意識したことで、ハウメット・エアロスペースの株価は当初約10%下落した。ハウメットのジョン・プラント最高経営責任者(CEO)は、この取引に問題はないとの認識を示し、同社の成長力にも自信を維持している。その上で、商業航空機生産、防衛関連、アフターマーケット、データセンター向けタービン部品からの急増する需要に応えるだけの能力拡大の難しさを指摘した。GEは2030年までにエアフォイル需要が30%超増加すると見込んでおり、プラント氏は必要な設備投資の規模自体が同社を試すものだと述べている。ハウメットにとっての主なリスクは、GEの垂直統合の進展だ。高マージンのエンジン事業がCPPに移り、競争が激化する可能性がある。また、GEへの顧客集中エクスポージャーは長期的な逆風として残る。ハウメットは、以前に売上高が2025年水準から3~5年で倍増する可能性があると述べた後、長期の売上高目標を再検討する意向も示している。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▼ Competition
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components ▼ Competition
Aerospace & Aviation › Aircraft Engines & Propulsion Competition
GE · Capital · Positive GE Aerospace agrees to acquire Consolidated Precision Products for ~$11.75 billion, expanding its vertical integration
HWM · Competition · Negative GE's acquisition of CPP increases vertical integration and could shift high-margin engine business away from Howmet, intensifying competition
Consolidated Precision Products · Capital · Positive Consolidated Precision Products is being acquired by GE Aerospace for about $11.75 billion
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Energy Transition & Power Demand▲ impact 4
GoPro、ノバルティス、コムストック、ハウメット、ファーボがオプション取引をリード
GoPro Incの株価は、Markiplierが8.5%の株式(900万ドル相当)を取得したことを開示した後、72.3%上昇して1.51ドルとなり、87,000件のオプション契約(通常の11.9倍)が取引され、コールが74%を占めました。ノバルティスAGは、多発性硬化症治療薬の後期臨床試験で良好な結果が得られたことを受け、6.5%上昇して162.01ドルとなり、13,000件のオプション(通常の2.9倍)が取引され、プットが83%を占めました。コムストック・リソーシズは、SOCARとの16億5000万ドルの戦略的パートナーシップと、ジョーンズ家との4億5000万ドルの掘削合弁事業を発表した後、6%上昇して15.30ドルとなり、オプション取引量は通常の2.8倍、コールが96%を占めました。ハウメット・エアロスペースは、イーロン・マスクのSpaceXタービン発表による売り浴びせから反発し、3.9%上昇して254.50ドルとなり、12,000件のオプション(通常の2.5倍)が取引され、プットが93%を占めました。ファーボ・エナジーは、ユタ州プロジェクトからGoogleと過去最大の電力契約(約400メガワット)を獲得した後、23.7%上昇して19.03ドルとなり、8,779件のオプション(通常の2.7倍)が取引され、コールが95%を占めました。
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Energy Transition & Power Demand › Geothermal & Firm Renewables ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components Competition
CRK · Capital · Positive Announced a $1.65 billion strategic partnership with SOCAR and a $450 million drilling joint venture with the Jones family.
FRVO · Demand · Positive Secured its largest-ever power agreement with Google for nearly 400 megawatts from its Utah project.
GPRO · Capital · Positive Markiplier disclosed an 8.5% stake worth $9 million, driving the stock and options activity.
HWM · Competition · Positive Rebounded from a selloff triggered by Elon Musk's SpaceX turbine announcement.
NOVN.SW · Technology · Positive Positive late-stage trial results for its multiple sclerosis pill.
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HWM▼
カリフォルニア州の山火事賠償責任法案を受け、PG&Eとエジソンが急落
カリフォルニア州議会が、電力会社の設備が原因で発生した山火事に対する賠償金の支払いを制限する提案を否決したことを受け、PG&Eとエジソン・インターナショナルはそれぞれ19%と24%下落し、アナリストによる格下げが相次いだ。アップルは、アプリストア責任者のフィル・シラー氏が退任するとの報道を受け、約2%下落。ハウメット・エアロスペースは、スペースXがタービン部品を内製化すると発表したため、8%以上下落した。ハーバライフはCEOの退任で13%下落し、エイオンはUSIインシュアランス・サービシズを170億ドルで買収することで合意したため、7%以上下落した。イーライリリーは、メリダ・バイオサイエンシズを29億ドルで買収すると発表し、1%以上下落。一方、ゲームストップは、予備的な決算で増益が示されたことから3%上昇した。ディアとAGCOは、ベアードによる投資判断の引き上げを受け、3%以上上昇した。
EIX · Regulation · Negative California lawmakers blocked a proposal limiting wildfire payouts from utilities, prompting downgrades and a 24% plunge in Edison International.
GME · Capital · Positive GameStop rose 3% on preliminary results showing higher income.
HLF · Capital · Negative Herbalife dropped 13% on its CEO's departure.
HWM · Competition · Negative Howmet fell over 8% after SpaceX said it would make turbine parts in-house, undercutting its business.
LLY · Capital · Negative Eli Lilly fell over 1% after announcing a $2.9 billion acquisition of Merida Biosciences.
PCG · Regulation · Negative PG&E tumbled 19% after California lawmakers blocked a proposal limiting wildfire payouts from utilities.
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HWM▲
ハウメット・エアロスペース、航空宇宙需要で第2四半期利益率拡大
ハウメット・エアロスペースは2026年第2四半期に利益率が改善し、調整後EBITDAマージンは前年同期比340ベーシスポイント上昇の32.1%、調整後営業利益率は350ベーシスポイント上昇の28.8%となった。調整後営業利益は41%増の7億3300万ドル、売上原価は16.9%増の16億ドル、販売費及び一般管理費は66.3%増の1億4800万ドルだった。エンジン製品、締結システム、エンジニアード構造の各セグメントのマージンはそれぞれ470、90、170ベーシスポイント改善し、鍛造ホイールは30ベーシスポイント上乗せした。2026年通期では、価格改善と生産性向上に支えられ、調整後EBITDAマージンは30.1%から30.5%を見込む。株価は過去1年で58.6%上昇し、予想PERは46.38倍と、業界平均の32.26倍を上回っている。
HWM · Capital · Positive Q2 margins expanded and full-year guidance raised on aerospace demand.
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Aerospace & Aviation▲
ハウメット、好調な第2四半期を受け通期見通しを上方修正
ハウメットは第2四半期の売上高が25億5000万ドルとなり、アナリスト予想の24億3000万ドルを上回り、前年同期比24.1%増となった。調整後EPSも1.33ドルと予想を上回った。同社は通期売上高見通しの中央値を96億5000万ドルから100億5000万ドルに引き上げ、調整後EPS見通しを5.27ドルに上方修正し、EBITDA見通しを32億3000万ドルとした。これはアナリスト予想の31億2000万ドルを上回る。ジョン・プラントCEOは、新造機とスペア需要に牽引され商業航空宇宙部門が28%成長したと強調し、生産能力拡大がナローボディ機とワイドボディ機の増産を支えると述べた。電話会議ではアナリストがIGTの生産能力増強、コーティング技術の採用、エンジン製品の稼働率について経営陣に質問し、プラント氏は新規設備はまだフル稼働に達していないと述べた。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
HWM · Capital · Positive Q2 beat and raised full-year guidance
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Energy Transition & Power Demand▲ 3
ハウメット、航空宇宙・ガスタービン需要好調で通期見通しを上方修正
ハウメット・エアロスペースは2026年第2四半期の売上高が25億5000万ドルとなり、前年同期比24.1%増、アナリスト予想を4.9%上回ったと発表し、通期見通しを上方修正した。同社は現在、通期売上高の中央値を96億5000万ドルから100億5000万ドルに、調整後1株当たり利益を6.7%増の5.27ドルと見込んでいる。調整後EBITDA見通しは32億3000万ドルに引き上げられ、アナリストコンセンサスの31億2000万ドルを上回った。ジョン・プラント最高経営責任者は、民間航空宇宙、防衛、産業用ガスタービンでの需要が好調で、上半期のスペア売上高が総売上高の約22%に達したと述べた。同社はまた、将来の成長ドライバーとして能力拡大と買収統合を強調した。
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Energy Transition & Power Demand › Natural Gas Value Chain ▲ Demand
Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components ▲ Demand
HWM · Demand · Positive Strong demand in commercial aerospace, defense, and industrial gas turbines drove revenue beat and guidance raise.
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United States
Aerospace & Aviation▲
ハウメット・エアロスペースの公正価値予想、アナリストが第2四半期見通し引き上げで325.93ドルに上昇
アナリストはハウメット・エアロスペースの公正価値予想を311.68ドルから325.93ドルに引き上げた。これは第2四半期モデルの更新と同社の収益力に対する信頼感の高まりを反映している。2026年には複数の企業が目標株価を引き上げ、ベアードは第2四半期後に310ドルから375ドルに、ジェフリーズは320ドルから340ドルに、TDカウエンは300ドルから320ドルにそれぞれ引き上げ、航空宇宙アフターマーケットの非常に強い需要を理由に挙げた。シティも目標株価を複数回引き上げ、直近では第2四半期報告を前に303ドルから311ドルに引き上げた。改定された公正価値には、収益成長率予想が13.37%から13.01%にわずかに低下したこと、純利益率が23.43%から23.68%に改善したこと、将来の株価収益率が51.95倍から51.44倍に低下したこと、そして割引率が7.87%から8.03%に上昇したことが織り込まれている。
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Aerospace & Aviation › MRO & Aftermarket Services ▲ Demand
HWM · Capital · Positive Analysts raised fair value estimate and price targets, citing strong aerospace aftermarket demand and improved earnings power.
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Energy Transition & Power Demand▲ 2
ハウメット・エアロスペース、航空宇宙事業の好調で通期利益見通しを11%上方修正
ハウメット・エアロスペースは、民間航空宇宙事業の20%成長とガスタービン事業の39%の収益増加を背景に、通期利益見通しを11%引き上げた。同社はまた、2026年の売上高見通しを約95億7500万ドルから97億2500万ドルに引き上げ、2026年第1四半期の売上高は23億1300万ドル、純利益は5億8000万ドルとした。上方修正された見通しは、短期的な実行力の高さを裏付ける一方で、航空機の製造レートやエンジン補修市場の需要に関するリスクに株価がさらされていることを示している。ハウメットの計画では、2029年までに売上高126億ドル、利益29億ドルを見込んでおり、これは1株当たりの公正価値311.68ドル、現在の水準から8%の上昇余地を示唆している。
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Aerospace & Aviation › Aircraft Engines & Propulsion ▲ Demand
Energy Transition & Power Demand › Natural Gas Value Chain ▲ Demand
Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
Aerospace & Aviation › MRO & Aftermarket Services ▲ Demand
HWM · Capital · Positive Howmet raised its full-year profit forecast by 11% and lifted 2026 revenue guidance, indicating strong financial performance.
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Aerospace & Aviation▲
ハウメット・エアロスペース、力強い収益とEPS成長で爆発的な上昇余地を示す
ハウメット・エアロスペースは、好調な業績を背景に爆発的な上昇余地を示している。同社の収益は過去5年間で年平均成長率12.3%で拡大し、一般の産業企業を上回った。同期間に一株当たり利益は年率48.1%で増加し、収益性の改善を示している。フリーキャッシュフローマージンは5年間で13.2ポイント上昇し、直近12カ月では19.2%に達した。現在の株価は278.48ドルで、予想利益の51.5倍で取引されている。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components Capital
HWM · Capital · Positive Strong revenue and EPS growth, expanding free cash flow margin, and improving profitability indicate solid financial performance.
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Aerospace & Aviation▲
ハウメット・エアロスペース株が2.58%上昇、S&P500をアウトパフォーム
ハウメット・エアロスペースは279.00ドルで取引を終え、2.58%上昇し、S&P500の0.89%高を上回った。過去1カ月では2.99%下落したが、これは航空宇宙セクターの6.03%下落より小幅な下げだが、S&P500の0.63%下落よりはやや悪い。同社は2026年8月6日に決算発表を予定しており、アナリストは1株当たり利益を1.23ドルと予想、前年同期比35.16%増、四半期売上高は24億1000万ドルで17.52%増を見込む。通期では、ザックス・コンセンサス予想は1株当たり利益4.98ドル、売上高97億4000万ドルで、それぞれ前年比32.1%増、18.02%増となる。ハウメットは現在ザックスランク2(買い)で、予想PERは54.63倍と、航空宇宙・防衛業界平均の22.53倍を上回るプレミアムで取引されている。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components Capital
HWM · Capital · Positive Stock outperformed S&P 500, analyst forecasts show strong earnings growth, and Zacks Rank #2 (Buy) indicates positive sentiment.
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Aerospace & Aviation▲ 3
ハウメット・エアロスペース、2026年第1四半期の民間航空機向け売上高が20%急増
ハウメット・エアロスペースの2026年第1四半期の民間航空機向け売上高は前年同期比20%増の12億ドルを超え、現在では事業全体の53%を占めている。エンジン製品部門の売上高は29%増加し、エンジン予備部品への旺盛な需要と、新型の燃費効率に優れた航空機の過去最高の受注残が寄与した。ファスニングシステム部門の売上高は14%増加し、民間航空機と防衛航空宇宙の両市場に支えられた。ボーイングの生産が徐々に回復していること、特に737 MAXの生産回復や、エアバスにおけるA320およびA350の堅調な生産レートが、需要をさらに押し上げると見込まれている。ハウメットの株価は過去3カ月で6.8%上昇し、業界全体の4.5%下落を上回っているが、株価の予想PERは49.42倍と、業界平均の32.84倍を上回っている。
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Aerospace & Aviation › Aircraft Engines & Propulsion ▲ Demand
Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
Aerospace & Aviation › Airframe OEMs ▲ Demand
HWM · Demand · Positive Commercial aerospace revenue surged 20% YoY, driven by strong demand for engine spares and record backlog for fuel-efficient aircraft.
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HWM▲
ハウメット・エアロスペース、ラッセル大型株グロースおよびディフェンシブ指数に採用
ハウメット・エアロスペースは2026年6月27日、複数のラッセル大型株グロース指数およびディフェンシブ指数に追加され、同時にラッセル中型株ベンチマークから除外された。これは、同社がより大型でグロース志向の指数ユニバースに再分類されたことを反映している。今回の指数入れ替えは、2026年8月6日に予定されるハウメットの決算発表への注目が高まる中で行われ、アナリストはセンチメントと期待の改善を指摘している。この動きは主に指数の保有構造と流動性に影響を与えるものであり、OEMエクスポージャーや資本集約度に関わる中核的な事業ドライバーやリスクを大きく変えるものではない。ハウメットの事業計画では、2029年までに125億ドルの売上高と29億ドルの利益を見込んでおり、一部の強気なアナリストは2029年までに売上高を約136億ドル、利益を約36億ドルと予想している。
HWM · Capital · Positive Added to Russell large-cap growth and defensive indices, likely attracting index fund inflows and improving liquidity.
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Defense & Geopolitical Fragmentation▲ impact 4
防衛関連株が急騰、各国政府が兵器やAI戦場技術への支出を拡大
防衛関連株が急騰している。軍事予算の増加や枯渇した兵器在庫の補充努力、そして戦場全体に人工知能を展開する競争がこのセクターに追い風となると投資家が賭けているためだ。iシェアーズ米国航空宇宙・防衛ETFは月曜日、GEエアロスペース、ボーイング、RTXコーポレーション、ハウメット・エアロスペースの上昇に支えられ、4カ月ぶりに日中取引で最高値を更新した。6月下旬、トランプ大統領は主要防衛メーカーのトップを招集し、主要兵器システムの生産拡大について協議。その数日後、国防総省はロッキード・マーティンにTHAADミサイルの複数年契約として353億ドルを、RTXコーポレーションに中距離空対空ミサイルの契約として約4億ドルを発注した。国防総省の2027会計年度予算要求額は1兆5000億ドルで、前年度比44%増となり、第二次世界大戦以来最大の単年度資金調達となる。従来の請負企業以外では、ボーイングがPAC-3迎撃ミサイルの7年契約と20億ドルの宇宙軍通信衛星契約を獲得し、ゼネラルモーターズはロッキード・マーティンと数十億ドル規模の契約を結び、フォードは防衛契約の獲得に乗り出した。AI対応技術の統合は、北米、欧州、アジア全体で2兆ドルの支出に相当すると推定され、ソフトウェアや自律システムのプロバイダーにまで潜在的な勝者の範囲が広がっている。パランティアのメイヴン戦場ソフトウェアは国防総省の正式プログラムに指定され、最近610億ドルと評価されたアンドゥリル・インダストリーズは、海兵隊にAI搭載監視装置を供給する10年間6億4200万ドルの契約を獲得した。
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Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Primes — United States ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Missiles, Munitions & Energetics ▲ Demand
Artificial Intelligence › Agentic AI & Autonomous Workflows ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Software & C4ISR ▲ Technology
Defense & Geopolitical Fragmentation › Autonomous Systems & Counter-Drone ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Space Defense & Missile Warning ▲ Demand
LMT · Demand · Positive Lockheed Martin awarded a $35.3 billion multi-year contract for THAAD missiles.
RTX · Demand · Positive RTX Corp. awarded a $400 million contract for medium-range air-to-air missiles and benefits from rising defense budgets.
PLTR · Technology · Positive Palantir's Maven battlefield software designated a program of record by the Defense Department.
BA · Demand · Positive Boeing signed a 7-year agreement for PAC-3 interceptor missiles and a $2 billion Space Force contract.
GE · Demand · Positive GE Aerospace is part of the defense ETF hitting record high, benefiting from rising military budgets.
HWM · Demand · Positive Howmet Aerospace is part of the defense ETF hitting record high, benefiting from rising military budgets.
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スタンレー・ブラック・アンド・デッカー、航空宇宙事業の好調で利益、CAM事業を18億ドルで売却
スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは2026年第1四半期、航空宇宙事業で31%のオーガニック成長を報告し、エンジニアード・ファスニング部門のオーガニック売上高を7%押し上げた。同社はコンソリデーテッド・エアロスペース・マニュファクチャリング事業をハウメット・エアロスペースに18億ドルで売却し、約15億7000万ドルの純収入を得て負債削減に充てた。スタンレー・ブラックはまた、新たに5億ドルの自社株買いプログラムを承認し、1億2600万ドルの配当を支払った。しかし、電動工具の小売需要低迷や、47億ドルの長期負債を抱える高レバレッジのバランスシートは依然として懸念材料である。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Supply
SWK · Demand · Positive 31% organic growth in aerospace business drove 7% organic revenue increase in Engineered Fastening
SWK · Capital · Positive Completed CAM sale for $1.8B, used proceeds to reduce debt, and approved $500M buyback
HWM · Capital · Positive Howmet Aerospace acquired CAM for $1.8 billion, expanding its aerospace portfolio
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ハウメット・エアロスペース、1年で52.6%上昇、業界平均とS&P500を大きく上回る
ハウメット・エアロスペースの株価は過去1年間で52.6%急騰し、業界平均の7.1%やS&P500の24.6%を大きく上回った。株価は268.86ドルで取引を終え、52週高値の290.63ドルに近く、50日移動平均線と200日移動平均線の両方を上回っている。2026年第1四半期の民間航空宇宙部門の売上高は前年同期比20%増の12億ドル超となり、四半期売上高の53%を占めた。一方、防衛航空宇宙部門の売上高は10%増加した。同社は2026年の最初の3ヶ月間に4800万ドルの配当を支払い、3億ドルの自社株買いを実施した。これは、2025年8月に配当を20%増額して1株当たり12セントとしたことや、2024年7月に自社株買いプログラムを20億ドル拡大したことに続くものだ。ザックス・コンセンサス予想による2026年の1株当たり利益は過去60日間で7.7%上方修正されたが、株価の予想PERは49.06倍と、業界平均の33.28倍を大きく上回っている。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
HWM · Capital · Positive Strong revenue growth, dividend hike, share buybacks, and rising earnings estimates drive stock outperformance.
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ハウメットが産業株のトップピックに指名される一方、エイビスとインターナショナル・ペーパーは売り推奨
ストックストーリーは今週の注目産業株としてハウメットを挙げる一方、エイビス・バジェット・グループとインターナショナル・ペーパーは避けるよう投資家に推奨している。時価総額1059億ドルのハウメットは、5年間の年平均売上高成長率12.3%、自社株買いも寄与した年平均EPS成長率43.7%を達成し、フリーキャッシュフローマージンは13.2ポイント拡大した。時価総額67億ドルのエイビス・バジェット・グループは、2年間の年平均売上高が1%減少し、資本利益率の低下と現金準備の枯渇に直面している。時価総額185億1000万ドルのインターナショナル・ペーパーは、5年間の年平均売上高成長率がわずか3.9%にとどまる一方、EPSは年平均15.5%減少し、資本利益率の低下が投資判断の誤りを示唆している。
CAR · Capital · Negative StockStory flags Avis as a sell due to declining revenue, eroding returns on capital, and depleting cash reserves.
HWM · Capital · Positive StockStory names Howmet a top pick, citing strong revenue and EPS growth, share repurchases, and expanding free cash flow margin.
IP · Capital · Negative StockStory flags International Paper as a sell due to low revenue growth, falling EPS, and waning returns on capital.
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航空宇宙・防衛株が第1四半期に好調、アクソンとロケット・ラボが牽引
航空宇宙・防衛株は第1四半期に非常に好調な業績を上げ、総収入はアナリストのコンセンサス予想を2.8%上回り、翌四半期の収入ガイダンスは予想を3.6%上回った。アクソンは収入8億730万ドルを報告し、前年同期比33.7%増で予想を3.7%上回った。ロケット・ラボは収入2億30万ドルを計上し、63.5%の増加で予想を4.9%上回り、同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを達成した。エアセールは最も弱い業績で、収入7061万ドルは予想を18.9%下回った。デュコムンとハウメットも予想を上回り、収入はそれぞれ2億900万ドルと23億1000万ドルだった。グループ全体の株価は安定しており、直近の決算発表以降平均で3.5%上昇している。
ASLE · Capital · Negative AerSale's revenue of $70.61M missed estimates by 18.9%, making it the weakest performer.
AXON · Capital · Positive Axon reported revenue of $807.3M, up 33.7% YoY and beating estimates by 3.7%.
RKLB · Capital · Positive Rocket Lab posted revenue of $200.3M, up 63.5% YoY, beating estimates by 4.9% and delivering the highest guidance raise.
DCO · Capital · Positive Ducommun reported revenue of $209M, beating estimates.
HWM · Capital · Positive Howmet reported revenue of $2.31B, beating estimates.
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ハウメット・エアロスペース株、5年で698%上昇、アナリストはさらなる上昇余地を見込む
ハウメット・エアロスペースの株価は過去5年間で698%のリターンを記録し、航空宇宙・防衛セクターの中で最も高い5年間の株価上昇率を誇る銘柄の一つとなっている。6月29日時点で、14人のアナリストによるコンセンサス評価は「強い買い」で、1年間の平均目標株価は304.58ドル、これは13%の上昇余地を示唆している。バーンスタインのアナリスト、ダグラス・ハーネッド氏は6月16日にアウトパフォーム評価と目標株価318ドルを維持した。この航空機部品メーカーは2026年第1四半期に売上高23億1000万ドルを計上し、前年同期比19%増、予想の22億4000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は1.22ドルで42%増加し、予想を11セント上回った。同社は通期の売上高見通しを95億8000万ドルから97億3000万ドルの範囲に引き上げ、従来の90億ドルから92億ドルから上方修正した。また、調整後利益の見通しも1株当たり4.88ドルから5.00ドルに引き上げ、従来の4.35ドルから4.55ドルから上方修正した。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components Capital
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components Capital
HWM · Capital · Positive Strong earnings beat, raised guidance, and analyst upgrades with a high price target.
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Defense & Geopolitical Fragmentation▲ 2
スペースXの代替銘柄として注目されるハウメット・エアロスペースとトランスダイム・グループ
モトリーフールは、ハウメット・エアロスペースとトランスダイム・グループを、力強い利益成長を遂げている航空宇宙・防衛株として取り上げ、スペースXを購入する前に検討するよう投資家に提案している。ハウメットの1株当たり利益は過去5年間で540%以上増加し、民間航空宇宙向けスペアパーツ販売の48%急増とガスタービン収入の39%増加が寄与した。また、コンソリデーテッド・エアロスペース・マニュファクチャリングの18億ドルの買収により、2026年残りの期間で2億7500万ドルの収入増が見込まれている。トランスダイムの1株当たり利益は5年間で270%以上上昇し、第2四半期の収入が18.3%増の25億4000万ドル、EBITDAマージンが52.6%に達したことが支えとなり、同社は2026会計年度の収入見通しの中央値を4億2000万ドル引き上げ、103億ドルから104億2000万ドルの範囲とした。両社は、航空会社が旧型機を長く運航することで高マージンのアフターマーケット部品販売が伸びる恩恵を受けており、積極的に買収や自社株買いを進めている。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Electronics, EW & Sensors ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components ▲ Demand
Aerospace & Aviation › MRO & Aftermarket Services ▲ Demand
HWM · Demand · Positive Strong earnings growth driven by 48% surge in commercial aerospace spare parts sales and 39% jump in gas turbine revenue.
TDG · Demand · Positive Strong earnings growth with 18.3% revenue increase and raised fiscal 2026 revenue guidance.
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Aerospace & Aviation▲ 2
スペースXの損失拡大、アナリストは収益性の高い航空宇宙代替銘柄に注目
スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズは2026年第1四半期に42億8000万ドルの純損失を計上し、2025年通年の損失にほぼ匹敵する水準を1四半期で記録した。創業以来の累積損失は413億ドルに達している。モーニングスターの割引キャッシュフローモデルによる同社の公正価値は1株当たり63ドルで、現在の株価を約59%下回る。今年初めに全株式交換で吸収したxAI部門は、8億1800万ドルの収益に対し、24億7000万ドルの営業損失を計上した。一方、GEエアロスペースは受注高が173億ドルと前年比93%増、収益は89億ドルと29%増となり、商業用受注残高は1900億ドルに上る。トランスダイム・グループは単独供給部品によるアフターマーケット収益を積み上げ、ハウメット・エアロスペースは収益が19%増の23億1000万ドル、調整後EPSが42%増となり、アクソン・エンタープライズは収益が34%増の8億700万ドルで、ドローン対策や自律監視ツールへと事業を拡大している。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
Aerospace & Aviation › MRO & Aftermarket Services ▲ Pricing
Aerospace & Aviation › Aircraft Engines & Propulsion ▲ Demand
SPCX · Capital · Negative Net loss of $4.28B in Q1 2026, accumulated $41.3B total losses; fair value 59% below trading price.
GE · Demand · Positive Orders up 93% YoY to $17.3B, revenue up 29% to $8.9B, commercial backlog of $190B.
HWM · Demand · Positive Revenue grew 19% to $2.31B with adjusted EPS up 42%.
AXON · Demand · Positive Revenue up 34% with expansion into drone countermeasures and autonomous surveillance tools.
TDG · Demand · Positive Continues to compound aftermarket revenue from sole-source components.
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ハウメット・エアロスペース、年初来35.4%上昇でセクターをアウトパフォーム
ハウメット・エアロスペースは今年これまでに35.4%のリターンを記録し、67銘柄で構成される航空宇宙セクターの平均上昇率4.5%を大幅に上回っています。同社のザックスランクは2、つまり「買い」であり、通期の利益コンセンサス予想は過去四半期で11.1%引き上げられました。年初来で平均0.8%の上昇にとどまる航空宇宙・防衛産業の中で、ハウメットのパフォーマンスは際立っています。同セクターの別の銘柄であるロア・ホールディングスは年初来5.4%のリターンで、航空宇宙・防衛機器産業に属しており、同産業の平均上昇率は14.8%です。
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Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components Competition
HWM · Capital · Positive Howmet's strong year-to-date gain and upward earnings estimate revision indicate positive financial performance and analyst sentiment.
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Defense & Geopolitical Fragmentation▲
ハウメット・エアロスペース、3年で500%上昇後も買い妙味あり
ハウメット・エアロスペースは、防衛株の中で最も賢い選択肢とは言えないかもしれないが、過去3年間で500%の上昇を遂げた後も、依然として魅力的な選択肢である。同社は民間航空機エンジン部品、防衛機器、産業用ガスタービンの3つのセグメントで事業を展開しており、いずれも成長中で、直近四半期の民間航空機収入は48%増、ガスタービンは39%増となった。防衛売上高は13%増加し、F-35ライトニングII戦闘機の重要サプライヤーとしての役割が寄与した。ハウメットはA-の信用格付けを有し、純レバレッジを0.9倍に低減、第1四半期には株主に4億5000万ドルを還元し、配当成長率は10.7%という低い配当性向を維持しながら、増配記録を5年に伸ばした。
About megatrends
Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components Supply
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components Supply
Aerospace & Aviation › Aircraft Engines & Propulsion Supply
HWM · Demand · Positive Commercial aerospace revenue up 48%, gas turbines up 39%, defense sales up 13% with F-35 role
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ハウメット・エアロスペース、ESOPシェルフ登録4億5260万ドルを完了、2026年売上高見通しを上方修正
ハウメット・エアロスペースは、ESOP普通株式募集に関連する長期シェルフ登録3件(総額約4億5260万ドル)を完了し、2019年の小規模なESOPシェルフ登録を取り下げた。また、2026年の好調なスタートを示し、売上高、調整後利益、利益率が上昇した。同社は2026年通期の売上高見通しを約95億7500万ドルから97億2500万ドルに引き上げた。シェルフ登録の完了は主に管理上の措置であり、短期的なストーリーに大きな変化はない。重要なカタリストは生産量増加の実行力である。継続的な自社株買いと業務効率の改善が機関投資家の注目を集めているが、生産の停滞、顧客集中、コスト圧力などのリスクは残る。
About megatrends
Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Pricing
HWM · Capital · Positive Lifted 2026 revenue guidance and reported strong start with higher earnings and margins.
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パウエル、ハウメット、デルが数十年保有すべき市場を上回る銘柄に選出
ストックストーリーは、パウエル、ハウメット、デルを、力強い売上成長、拡大する利益率、上昇する資本利益率を備えた市場を上回る3銘柄として特定した。パウエルは5年間で2588%のリターンを達成し、過去2年間の年間売上成長率は15.4%だった。一方、ハウメットは5年間で763%のリターンを上げ、5年間の年間売上成長率は12.3%だった。デルは5年間で334%のリターンを達成し、過去2年間の年間売上成長率は22.2%だった。3社はいずれも、市場シェアの拡大、自社株買い、拡大するフリーキャッシュフローマージンの恩恵を受けた。
DELL · Capital · Positive Article highlights Dell's strong sales growth, expanding margins, share repurchases, and rising returns on capital as market-beating qualities.
HWM · Capital · Positive Article highlights Howmet's strong sales growth, expanding margins, share repurchases, and rising returns on capital as market-beating qualities.
POWL · Capital · Positive Article highlights Powell's strong sales growth, expanding margins, share repurchases, and rising returns on capital as market-beating qualities.
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SpaceX IPOが宇宙関連銘柄を二分、既存大手は上昇も新興株は下落
SpaceXの取引開始以来、同社株は30%以上上昇したが、このデビューは宇宙関連銘柄全体の上昇を引き起こすのではなく、むしろ選別を促した。従来型の航空宇宙・防衛大手は総じて買われ、GEエアロスペース、ハウメット・エアロスペース、ハネウェル、パーカー・ハネフィン、イートン、トランスダイムはいずれも約5%から9%上昇し、ボーイング、RTX、エアバス、ワブテック、カーティス・ライトも高い。一方、小型の宇宙関連公開企業は急落し、ロケット・ラボは約5%安、ASTスペースモバイル、エコースター、ビアサット、レッドワイヤー、プラネット・ラボ、サテロジックは約10%から16%安、ヴァージン・ギャラクティック、サイダス・スペース、インテュイティブ・マシーンズは20%超下落した。IPO前は、これらの新興銘柄が宇宙テーマに投資する数少ない手段だったが、SpaceXのデビューは選別装置となり、各社は自らの力で注目を集められることを証明する必要に迫られている。
About megatrends
Space Economy › Human Spaceflight & Space Tourism ▼ Competition
Defense & Geopolitical Fragmentation › Space Defense & Missile Warning ▼ Competition
Space Economy › Launch Services & Propulsion ▼ Competition
Space Economy › Satellite Connectivity & Direct-to-Device ▼ Competition
Space Economy › Earth Observation & Geospatial Data ▼ Competition
Space Economy › Satellite & Spacecraft Manufacturing ▼ Competition
Space Economy › Lunar & Cislunar Logistics ▼ Competition
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Primes — United States ▲ Capital
SPCX · Capital · Positive SpaceX shares have risen more than 30% since IPO began trading.
ASTS · Competition · Negative SpaceX IPO draws investor attention away from smaller space stocks like AST SpaceMobile, causing a 10-16% drop.
ECHO · Competition · Negative SpaceX IPO draws investor attention away from smaller space stocks like EchoStar, causing a 10-16% drop.
RDW · Competition · Negative SpaceX IPO draws investor attention away from smaller space stocks like Redwire, causing a 10-16% drop.
RKLB · Competition · Negative SpaceX IPO draws investor attention away from smaller space stocks like Rocket Lab, causing a ~5% drop.
SATL · Competition · Negative SpaceX IPO draws investor attention away from smaller space stocks like Satellogic, causing a 10-16% drop.
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Defense & Geopolitical Fragmentation▲
ハウメット・エアロスペース、航空機部品需要で競争優位に立ち上昇
ハウメット・エアロスペースは、2026年第1四半期のヤヌス・ヘンダーソン・フォーティ・ファンドにおいて、主要なパフォーマンス貢献銘柄となったと、同ファンドの投資家向けレターで明らかにされた。同ファンドは、同社の強力な競争ポジショニングを強調し、それにより、増加する受注残と老朽化した民間航空機の整備需要に牽引される航空機部品需要の高まりから恩恵を受けていると指摘した。ハウメットはまた、防衛産業からの需要増加も経験しており、データセンター向けガスタービン生産に関連する長期的な機会も有している。同ファンドは、数年前のハウメットへの投資が実を結び、同社は過去10年間で営業利益率を2倍以上に拡大したと述べた。2026年6月16日時点で、ハウメット・エアロスペースの株価は277.42ドルで取引を終え、時価総額は約1109億9000万ドル、52週間の上昇率は62.97%となっている。
About megatrends
Aerospace & Aviation › Aerostructures & Components ▲ Demand
Defense & Geopolitical Fragmentation › Defense Industrial Base — Strategic Materials & Components ▲ Demand
HWM · Demand · Positive Rising demand for aircraft parts from commercial and defense sectors, plus gas turbines for data centers.
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