Coinbase Global Inc

シティはコインベースとの協業を拡大し、コインベース・バーチャル・アカウントを支え、シティの「スプリング・バイ・シティ」を通じて機関投資家向けのステーブルコイン決済受け入れを可能にすると発表した。まずは米国で開始する。この協業はコインベースのデジタル資産インフラとシティの規制下の銀行ネットワークを結びつけ、業界初の法定通貨からステーブルコインへの自動変換機能を実現する。コインベース・グローバルはまた、ジェニファー・ジョーンズ最高会計責任者が後任の選任後に退任する予定であることも報告した。同社の見通しでは、2028年までに売上高85億ドル、利益21億ドルを達成するとしており、そのためには年率8.3％の売上成長と、現在の29億ドルから8億ドルへの利益減少が必要となる。適正価値は383ドル46セントで、現在の株価に対して110％の上昇余地を示唆している。最も楽観的なアナリストの中には、コインベースが売上高約93億ドル、利益約22億ドルに達するとすでに予想している者もいる。

メタプラネットが私募社債を扱う旧Siiibo証券を21億円で買収し、7月にメタプラネット証券へ商号を変更した経緯について、子会社証券会社が買収までの2カ月を語った。金融庁は9月29日、ステーブルコインを貿易決済に活用する実証実験への支援を決定したと発表し、トレードワルツ、NTTデータ、みずほ銀行、三菱UFJ銀行、三井住友銀行、三菱UFJ信託銀行の6社が参加する。米コインベースは9月28日、スマートフォン上でポケモンカードのパックを開封できるサービスを近く提供するとXで発表した。メタプラネットは10月2日、過去に提出した有価証券報告書など計4件を訂正し、サイモン・ゲロヴィッチCEOが株主MMXXベンチャーズ・リミテッドの議決権の過半数を間接保有するとの記載を改め、過半数は保有していないと明らかにした。KDDI、au Coincheck Digital Assets、HashPortの3社は9月30日、au PAYアプリ内のミニアプリとして暗号資産ウォレット「αU wallet」の提供を開始すると発表した。

OUSDステーブルコインが、Visa、Mastercard、Stripeの支援を受けて正式に始動したと、スコット・メルカー氏が「The Daily Wolf with Scott Melker」で伝えた。OUSD、すなわちOpen USDは、フィンテック企業と決済企業のコンソーシアムが独自のステーブルコインを立ち上げるもので、高金利が事実上の無料マネーを生み出す巨大市場で競争することを目指している。運営はStripeが担い、同社はユニコーン案件でBridgeを買収し、そのBridgeの最高経営責任者がブロックチェーンも統括している。このステーブルコインはEthereum、Solana、Base、Tempoを含む複数のブロックチェーンで始動し、流動性の大半はStripe自身のTempoブロックチェーンに集まると見込まれている。準備金はBlackRock、BNY、Lead Bankに保管される。5つの創設メンバー、すなわちCoinbase、Mastercard、Shopify、Stripe、Visaが株式を分割し、初期流動性として10億ドルを投資した。利用状況に応じて、彼らはステーブルコインからより多くの、あるいはより少ない株式や収益を得ることになり、収益はそれを支え利用する企業に帰属し、背後にある民間企業には帰属しない。この始動は、発表時にBlackRockなど140のロゴが登場したことで大きな議論を呼び、一部の企業はそれを聞いたことがなく、通達も受け取っていないと述べた。

Bitwiseの投資部門最高責任者であるマット・フーガン氏は、Clarity Act法案が9月15日に上院で賛成49対反対50で可決に至らなかったことが、かえって暗号資産市場の上昇につながったと述べた。ビットコイン価格は約11%上昇し、イーサは約12%上昇、その他の小型トークンはさらに大幅な利益を記録した。フーガン氏は、市場は連邦レベルの法律による明確さを得られなかったかもしれないが、業界の重要な部分を抑制することになる妥協案を回避できたと説明した。その結果、SECやCFTCといった規制当局が、同氏が法案そのものよりも有益だと見る措置を講じるようになった。例えば、最終法案ではプラットフォームがステーブルコイン残高に対して利息や利回りを支払うことが禁止されるはずだったが、法案が停滞したことで、Coinbaseのような取引所は既存のGENIUS Actの枠組みの下で利回りを提供し続けることができた。一方SECは、採決からわずか数日後に5年間のイノベーション免除措置を出し、ブロックチェーン上のプラットフォームを通じて米国株をトークン化して限られた数量で売買することを認めた。さらにSEC当局者は先週、自社トークンの買い戻しを行うプロジェクト向けに追加の指針を示した。フーガン氏はまた、議会が規制を法律として固定していない点で、将来の政権が方向転換するリスクがあると警告した。しかし現時点では、暗号資産は長期的な明確さを犠牲にした代わりに、より良い規制を、しかもより速く手に入れたと同氏は述べた。

コインベース・グローバルとシティは、シティの銀行基盤とコインベースのインフラを結ぶ、法定通貨とステーブルコインの新しい相互運用機能を発表した。コインベース向けに提供されるシティのバーチャル・アカウント・ウォレットは、顧客の法定通貨残高を自動的にステーブルコインに変換し、受け取ったステーブルコインを法定通貨に戻す。シティのスプリング・プラットフォームを利用する加盟店は、決済をシティの規制された銀行システム内に保ちながら、ステーブルコイン決済を受け入れられるようになる。シティのバーチャル・アカウント・ウォレットとスプリングのステーブルコイン展開は、このコインベースと銀行の橋渡しがどこまで広がり得るかの一端を示すにすぎない。この提携は、コインベースのステーブルコインと決済の技術群を、大手商業銀行のキャッシュマネジメントおよび加盟店向けプラットフォームに直接組み込むもので、取引活動や市場出来高だけに依存せず、サブスクリプション型およびサービス収益により軸足を移そうとするコインベース・グローバルの取り組みを後押しする。

コインベースは9月28日、米商品先物取引委員会（CFTC）からデリバティブ清算機関としての登録承認を取得したと発表した。子会社コインベース・クリアリングが、USDCを担保に用いる清算機関として初めて認可された。コインベースは先物取引業者としてコインベース・ファイナンシャル・マーケッツ、指定契約市場としてコインベース・デリバティブズを既に保有しており、今回の承認で清算機関を含む3つの登録を自社完結できる体制が整った。CFTCの主要3登録を全て保有する仮想通貨企業はコインベースが初めてだ。コインベース・クリアリングは、全額担保型の先物・先物オプション・スワップの清算に対応し、USDC担保による24時間体制の決済を可能にする。レバレッジ型商品の清算は従来通り、外部の清算パートナーを通じて行う。コインベースの法務責任者を務めるモリー・アブラハム氏は、「今回のCFTC承認により、コインベースのデリバティブ基盤が一気通貫で完成し、USDC担保と24時間決済を伴う規制対象商品をさらに市場へ提供できるようになった」と述べた。

米金融大手Citi（シティ）は9月28日、トークン化預金を使った法人向けサービス「Citi Token Services（シティ・トークン・サービス）」を日本とアラブ首長国連邦（UAE）で開始したと発表した。日本では米ドルに対応し、日本の顧客は米国や英国、シンガポールなどの対応地域にある自社口座や他の顧客の口座へ資金をほぼ即時に、24時間365日移動できる。これにより銀行の締め切り時刻や休日、時差に左右されにくくなり、海外拠点へ資金をあらかじめ置く負担の軽減が見込まれる。トークン化預金は銀行預金をブロックチェーン上で移転できる形式にしたもので、預金を裏付けとし、シティが管理する許可型ブロックチェーン上で処理する。サービスの利用に新たな銀行口座や暗号資産ウォレットは必要なく、顧客は既存の口座とオンラインバンキングを使って送金を指示でき、トークンを直接保有する必要もない。日本とUAEでのサービス開始により、対応地域は米国、アイルランド、香港、シンガポール、英国、日本、UAEの7市場となった。シティによると、同サービスの取引処理額は数十億ドルに上る。またシティは同日、Coinbase（コインベース）との提携拡大も明らかにし、米国ではシティの法人顧客がステーブルコインによる支払いを受け付け、法定通貨で決済を受けられるようになる。

米暗号資産交換業大手コインベースは9月28日、スマートフォン上でポケモンカードのパックを開封できるサービスを近く提供するとXで発表した。画面上で引き当てたカードには実在する現物が裏付けられ、利用者はカードを保管庫に預けるか、現物を自宅などへ配送するかを選べる。提供開始日や対象地域、価格、カードの鑑定方法などは明らかにしていない。背景にはトレーディングカードを収集品や資産として売買する市場の拡大があり、一般社団法人日本玩具協会によると、2025年度の国内カードゲーム・トレーディングカード市場は3384億円に達し、2017年度以降8年連続で拡大している。今回の発表では、カードの所有権をブロックチェーン上に記録するか、NFTを発行するかは示されておらず、二次流通市場の有無や株式会社ポケモンとの提携関係、商品の調達方法も明らかにされていない。

米金融大手シティと米暗号資産取引所コインベースは28日、決済事業での協業を拡大すると発表した。協業拡大の柱は2つあり、1つ目はコインベースが「バーチャル口座」を提供するためにシティのサービスとしての銀行、Banking-as-a-Serviceを利用するもので、入金される法定通貨を自動でステーブルコインに替えられることが大きな特徴となる。2つ目は、シティの顧客が決済受け入れプラットフォーム「Spring by Citi」を介してステーブルコイン決済を受け入れられるようにする取り組みで、コインベースの決済サービスがこれをサポートし、シティの決済のもとでデジタル通貨を法定通貨に自動的に換えることが可能になる。シティの北米サービス部門のトップであるアシシュ・バジャジ氏は、従来とデジタル時代の両方の決済手段や決済ネットワークにおいてシームレスに相互運用できる次世代の決済インフラを構築することが目的だとコメントした。今回発表された協業内容はまず米国で実施する計画で、両社は今後数カ月の間に新たな機能を提供していく予定だとしている。

暗号資産運用会社のビットワイズは9月24日、暗号資産NEARの現物ETF「Bitwise NEAR ETF」について、ニューヨーク証券取引所アーカ上場のための登録書式「Form 8-A」を米証券取引委員会に提出した。目論見書を含む登録届出書は9月16日付で提出済みで、NYSEアーカへの上場はすでに承認されており、資産管理はコインベースが担当する。運用報酬は年0.75%、ティッカーはNRRで、取引開始は9月29日前後を見込む。NEARの現物ETFはレイヤー1ブロックチェーン「NEAR Protocol」のトークンを裏付け資産とし、全量ステーキングによる報酬をファンドの収益に組み込む設計が特徴で、複数の海外メディアはNRRが米国初となるNEARの現物ETFになると報じている。ビットワイズは5月にHYPEの現物ETFをNYSEに上場し、8月末時点でソラナの現物ETFは運用資産が10億ドルを突破した一方、9月にはドージコインの現物ETFを上場から1年足らずで閉鎖しており、NEARは9月28日時点で5.25ドルと直近1週間で約21%上昇している。

9月17日、SECはトークン化された米国株の取引に関する暫定枠組み「イノベーション・エグゼンプション」を承認した。これによりコインベース・グローバルは、暗号資産以外にも事業を広げる「エブリシング・エクスチェンジ」を拡大する新たな道筋を得る可能性がある。ベアードはコインベースの投資判断を「ニュートラル」で据え置き、目標株価を130ドルとした上で、今回の変更により同社がトークン化株を提供できるようになり、資産構成がロビンフッド・マーケッツに近づく可能性があると指摘した。コインベースはゼロからのスタートではない。6月には対象となる米国外の顧客向けにトークン化米国株を導入する計画を発表し、8月にはベース上でこの商品を開始した。当初はアップル、エヌビディア、アルファベットなどの大型株を対象とし、トークンはコインベースが発行し、原資産によって1対1で裏付けられている。SECの許可は5年間の暫定的なもので、トークン化株が原株と同じ権利と特権を提供することを条件としており、コインベースはこうした条件を満たし、国際的なトークン化インフラを米国市場に適応させ、業績を有意に押し上げるだけの国内需要を示す必要がある。第2四半期には、コインベースの純収入の88%がビットコイン以外の現物取引から生じた一方、予測市場の契約と収入は前四半期比106%増加した。同社株を保有するヘッジファンドは第1四半期の65社から第2四半期には62社に減少したが、キャシー・ウッド氏のアーク・インベストメント・マネジメントは保有株を6%増やして約250万株とし、サウスポイント・キャピタル・アドバイザーズは保有を50%増やして約100万株とした。8月31日時点の空売り残高は浮動株の12.5%だった。

コインベースのトークン化米国株式が、同社のBaseネットワーク上で約1カ月の間に分散型取引所の出来高で10億ドルを突破した。Baseチームが2026年9月19日にXで発表したマイルストーンだが、この数字はBase自身が提供したベンダー由来のデータであり、出来高は厳密には非米国居住者向けのものだ。この動きはB20規格を裏付けるものとなった。B20は2026年8月24日に開始されたERC-20互換のネイティブ規格で、コンプライアンスポリシーや一時停止可能な機能を扱うためにRustプリコンパイル上に構築されている。Base上のトークン化株式の現物DEX出来高は前月比で約830%急増し、BaseネイティブのDEXであるAerodromeがその約85%、およそ8億5270万ドルを占めた。コインベースのモデルは、アブダビ・グローバル・マーケットの枠組みの下で規制されたブローカー兼カストディアンであるAlpaca Securitiesを通じた直接的な1対1の株式所有に依拠しており、適格性を条件として、トークン保有者に配当や議決権を含む実際の株主権を与える。開始初日からAave、Morpho、Euler、0x、1inch、CoW Swap、WasabiといったDeFiとの統合を備えていた。米国証券取引委員会は2026年9月17日、イノベーション免除（プレスリリース2026-90）を発行した。これはトークン化されたNMS株式に対する5年間の条件付き救済措置で、トークン化株式が原資産証券と同じ権利を提供し、取引所がOFACコンプライアンスを伴う許可制アクセスの下で運営されることを条件に米国市場を開放するものだ。コインベース・インスティテューショナルは、同じ規制されたオンチェーン市場インフラを米国内に持ち込むための枠組みがより明確になったと述べた。コインベースは株式のトークン化で最初ではない。KrakenのxStocksは累計出来高250億ドルを誇るが、その大半はオンチェーンのDEX出来高ではなく中央集権型取引所で約定されたものだ。Ondo Global Marketsは総ロック価値6億3800万ドルを保有し、発行体市場で約58%のシェアを持つ。BinanceのbStocksはわずか2カ月で運用資産6億1000万ドルに達した。トークン化された公開株式市場全体は現在、およそ24億8000万ドルに上る。Chainlink Data Feedsは価格基盤を提供し、24時間・週5日の継続フィード、0.5%の乖離しきい値、24時間のハートビートで配当を考慮したトータルリターン値を報告する。一方でナスダック、NYSE、Cboeは、流動性の分断と、オンチェーン市場が可能にする夜間16時間の取引における価格発見の劣化を理由にトークン化株式に反発しており、SIFMAは免除ではなくSECによる正式な規則制定を求めている。

コインベース・インスティテューショナルの戦略責任者ジョン・ダゴスティーノ氏によると、コインベースは世界初の「何でも取引所」になることを目指している。ダゴスティーノ氏は、同社が「トークン化に全面的に取り組んでいる」と述べ、アブダビからトークン化モデルの提供を開始したと発表した。最終的には米国の投資家にもアクセスを提供することを目指している。同氏によると、このトークン化モデルは実際の株式によって1対1で裏付けられ、トークン保有者に従来の権利を与えるという。コインベースはまた、米国の個人顧客がIPOに参加できると発表した。これは、可能な限りブロックチェーンと暗号資産の基盤を活用しながら、人々が求めるものを一つの集中型の場で提供しようとする取り組みの一環である。ダゴスティーノ氏はSECのイノベーション免除に言及し、ETFも初期には数百件の同様の免除を受けており、それがなければ業界が成長するのは非常に難しいと指摘した。

2025年7月に成立したGENIUS法の第4条(a)(11)は、認可されたステーブルコイン発行会社がトークン保有に関連する利息や利回りを保有者に支払うことを明示的に禁じ、発行会社が準備金収入を全額保持するビジネスモデルを固定化した。USDTの発行会社であるテザーは、BDOイタリアの証明書によると、2026年第1四半期時点で約1410億ドル相当の直接的・間接的な米国債エクスポージャーを有し、世界第17位の米国債保有者となっている。一方、モルガン・スタンレーは、ステーブルコイン発行会社が2030年までに合計1兆2000億ドルの米国債を保有する可能性があると予測している。サークルの2025年度SEC年次報告書（10-K）によると、総収入は27億5000万ドルで、そのうち26億4000万ドル、すなわち96%が準備金収入によるものだったが、分配コストが16億6000万ドルに達し、その中にはコインベースへの約13億6000万ドルとバイナンスに帰属する1億5210万ドルの増加が含まれ、同社はなお7000万ドルの純損失を計上した。コインベース規模のパートナーを持たないテザーは、サークルの0.8～1.0セントに対し、年間で1ドル当たり約3.0～3.5セントを保持し、2024年には130億ドルの純利益、2026年第1四半期には10億4000万ドルの純利益を計上し、超過準備金は82億3000万ドルに達した。2026年9月、サークルはバイナンスに1億ドル相当の株式、すなわちクラスA株123万7011株を1株80.84ドルで、5%の割引で売却した。これに加え、サークルのモジュラー・スマートコントラクト・ウォレット基盤を通じて保有されるUSDCに対してバイナンスに毎月インセンティブ手数料を支払う5年間の契約を結んだ。2027年1月18日の執行期限が近づく中、テザーは約60%の市場支配力を持ち、サークルは24%となっている。

コインベース・グローバルは、オンチェーン融資向けのモルフォ・プロトコルを活用した企業規模の固定金利ビットコイン担保融資を導入したほか、将来の量子コンピューティングの脅威に備えてビットコインのカストディを強化するポスト量子セキュリティ・アーキテクチャを発表した。固定金利融資は、変動金利の暗号資産信用枠ではなく、予測可能なオンチェーン調達条件を求める機関投資家の借り手を対象としている。同社によると、この二つの取り組みは暗号資産インフラ強化の広範な取り組みの一部にすぎず、より予測可能でセキュリティ重視の暗号資産サービスを求める機関投資家向けのインフラ提供者としての役割に直結するものだという。投資家にとっての初期の手がかりは、コインベースが今後の四半期アップデートで、モルフォを基盤とする融資残高、機関投資家の借り手の採用状況、量子対応カストディ機能に関する具体的な指標を開示し始めるかどうかであり、これらの取り組みを単なる技術的発表にとどめておくかどうかが焦点となる。

ナスダックにRTBとして上場するラウンドテーブルは、DeFiとAIに関する報道および決済プラットフォームが稼働を開始し、ジャーナリストのコインベース口座に紐づくスマートウォレットを通じてUSDCで広告費をリアルタイムに決済すると発表した。このプラットフォームはラウンドテーブルのメディア・リクイディティ・プールと統合されており、コインベースのUSDC決済インフラとRTBのエンタープライズ向けWeb3メディアOSおよびAI駆動のスマートウォレットシステムを組み合わせ、人手による仲介を必要としない。ラウンドテーブルは最近、21の主要メディアブランド、数百人のジャーナリスト、そして1億ドル相当の広告を消費する約1億人の視聴者を、手作業による法定通貨決済に90日以上かかることもあるWeb1プラットフォームから、同社のWeb3かつAI駆動のメディアOSおよびDeFi決済プラットフォームへ移行する10年間の契約を発表した。このプラットフォームはすでに米国で数百人のジャーナリストとともに稼働しており、動的なDeFiスマートウォレットを通じてAIが監視する兆単位の入札を追跡・清算している。北米での発表に続き、今週は英国の報道機関向けにこの統合が公開され、9月18日にラウンドテーブルの取締役会に加わった元英国首相リズ・トラス氏が主導し、ジェームズ・ヘックマン最高経営責任者は欧州の報道機関向けのプレミアム・メディア連合の一環として、主要メディアブランドにこのプラットフォームを無償で提供している。RTBのナスダック上場株式は本日の寄り付きからコインベースで取引が始まった。

ロビンフッド・マーケッツのCEO、ブラッド・テネフ氏は、暗号資産に連動するイベント契約がすでに予測市場の活動において不釣り合いなほどのシェアを占めており、スポーツは最終的にこの事業の少数派になると述べた。この変化が重要なのは、スポーツ契約がロビンフッドの規制上の課題の中心にあるからだ。ミズーリ州は最近、州のスポーツ賭博ライセンスなしにスポーツイベント契約を提供することを同社と他の事業者に停止するよう命じ、ロビンフッドはミシガン州での訴訟で控訴しており、第9巡回区控訴裁判所は8月にネバダ州の事件で暫定的救済の却下を支持したため、同社は米国最高裁判所に申立てを行った。予測市場はロビンフッドにとって財務的に重要になっており、イベント契約の収入は前年同期比で10倍以上に急増して2026年第2四半期には1億5600万ドルに達し、取引された契約数も10倍以上に跳ね上がり過去最高の136億件となった。6月、ロビンフッドはイベント契約をロセラに回送し始めた。ロセラはCFTC認可の取引所および清算機関で、スサクハナ・インターナショナル・グループとの合弁事業を通じて独立して運営されており、第2四半期のイベント契約収入の1700万ドルを占めた。競争は激化しており、インタラクティブ・ブローカーズはカルシ、CMEグループ、およびそのForecastExプラットフォームにまたがる統一予測市場インターフェースを構築し、コインベースの提供はカルシから供給された契約で開始され、第2四半期に予測市場の契約と収入が前四半期比106%増加した。

暗号資産取引所のコインベースは9月22日までに、量子コンピューターによる暗号解読リスクに備え、将来ブロックチェーンが採用するいずれのポスト量子署名方式にも対応できる暗号資産保管体制を開発していることを明らかにした。暗号部門責任者のイェフダ・リンデル氏がマラ財団の動画インタビューで説明した。同社は現在のマルチパーティ計算を使った保管基盤を量子コンピューターによる攻撃にも耐えられるよう改良しており、マルチパーティ計算で対応できない署名方式が採用された場合に備え、ハードウェア・セキュリティ・モジュールと呼ばれる専用機器を使う代替策も検討する。マラ財団によると、同社はこの仕組みを中心に約2500億ドル相当のデジタル資産を保護している。コインベースは7月23日、現在の鍵管理システムCoreKMSが保管資産の約99.9％を保護していると公式ブログで説明し、量子耐性版のPQ-CoreKMSも開発しており、1年以内に複数の場所へ鍵を分散しながら安全に署名できる自動処理基盤を構築する計画だ。続く2〜3年では、量子耐性署名でも完全な秘密鍵を作らずに済むマルチパーティ計算の開発を目指す。

ナスダック上場の暗号資産取引所コインベースは、保有するビットコインを担保として、ドルに連動するステーブルコインUSDCを借り入れられるサービスを開始した。金利は借り入れ時点で固定される。既存の変動金利ローンに代わる新たな選択肢となる。既存の変動金利ローンは現在、14億ドル超の融資残高があり、約30億ドル相当の資産で担保されている。この固定金利商品は、分散型暗号資産貸付プロトコルでカストディを必要としないMorpho Midnight上で稼働し、今年7月に公開された。決済取引はコインベースのイーサリアムLayer 2ネットワークであるBase上で行われる。一方、既存のローンはMorpho Blueプロトコル上で稼働し、金利は需給に応じて変動し、借り入れ需要が急増すると急騰することがある。Morphoの共同創業者兼CEOのポール・フランボ氏は、Morphoとコインベースの共同商品は大きな成功を収めており、現在は新たな種類のローンや新たなユースケースへとサービス範囲を広げることに注力していると述べた。ApyxとBitcoinTreasuries.netが作成したビットコイン・デジタル・クレジット・レポートによると、現在ビットコインを担保とするクレジット市場の規模は約160億ドルで、2030年までに1300億ドルへ成長すると予想されている。

世界最大の資産運用会社ブラックロックは最新リサーチ「The Machine-Native Economy」の中で、AIの広範な普及と利用が、これまで見過ごされ過小評価されてきたデジタル資産の需要源になり得ると述べた。リサーチによると、AIの成長とマシン・ツー・マシン決済の拡大は、ブロックチェーン、プログラム可能な決済インフラ、ステーブルコイン、および各種のブロックチェーン上資産の利用需要を高める可能性がある。また、デジタル資産が計算市場を支える機会も見込んでおり、計算能力に対する請求権をトークン化し、取引し、担保として利用する道を開く。リサーチの著者チームであるウィル・スー、ロバート・ミッチニック、ジェイ・ジェイコブス、ウィリアム・ヘルムの各氏は、こうした進展がAIをデジタル資産普及の構造的触媒として位置づけ、デジタル資産をAI経済の潜在的な促進者として位置づけると述べた。この関係は依然として過小評価されており、自動化への依存を強めるデジタル経済の主要インフラとしてのデジタル資産の役割を拡大する可能性がある。リサーチはまた、ステーブルコインが、高頻度で1セント未満の低額かつ24時間稼働のマシン・ツー・マシン取引の利用をリードする傾向があると指摘した。これは、AIエージェントが暗号資産上の金融サービス需要をさらに刺激すると7月に断言したコインベースのブライアン・アームストロングCEOの見解と一致する。一方、暗号資産企業各社は対応ツールの構築を急いでおり、コインベースのx402プロトコル、TempoのMachine Payments Protocol、5月に開始されたCircleのエージェント向けウォレットとUSDC決済ツール、OKXのAgent Payments Protocolなどがある。

イーロン・マスク氏のXは9月22日、米国でキャッシュタグシステムを拡大し、コインベース、ジェミナイ、クラーケン、インタラクティブ・ブローカーズ、ムームーとの新たな米国キャッシュタグ・パートナー・プログラムを通じて、株式、ETF、暗号資産のページを5つの外部取引プラットフォームに接続した。ユーザーは$BTCや$TSLAなど対応するティッカーを開いた後、「取引」をタップできるようになり、Xはリアルタイムの価格チャートと関連投稿を表示した上で、利用可能な取引パートナーを示す。実際の取引はX上ではなく、選択したパートナーのアプリまたはウェブサイトで行われ、約定、利用資格、口座条件はすべてパートナーの取引所または証券会社に帰属する。クラーケンは、自社のキャッシュタグ統合が中央集権型および分散型の提供サービス全体で約2500の資産をカバーすると述べ、インタラクティブ・ブローカーズは、新たに資格を得た米国の顧客がキャッシュタグのフローを通じて口座を開設し資金を入金すると、100ドルのプロモーション・クレジットを受け取れると述べた。この展開は、以前のXの機能であるスマート・キャッシュタグを基盤としており、プラットフォームの決済商品であるXマネーとは別個のもので、Xマネーは現在、取引の資金調達に直接リンクする手段を提供していない。

暗号資産取引所のコインベースは月曜日、米国の個人投資家が同社のプラットフォームを通じて新規株式公開（IPO）に参加できるようにすると発表した。対象となる顧客はコインベースのアプリから直接IPOの割り当てを申請できるようになり、まず今週行われるスマートリングメーカー、オーラのIPOから始まる。株式が公開市場で取引開始される前に、公開価格で株を申請することが可能だ。この機能は、同社のFINRA登録のブローカー・ディーラーであるコインベース・キャピタル・マーケッツを通じて提供される。同社はベスト・エフォーツ方式の売り出しグループの一員としてIPOに参加し、顧客の注文を取りまとめて清算パートナーのエイペックス・クリアリング・コーポレーションに送る。コインベースは、最終的な割り当ては引受業者の供給量と顧客の総需要に左右されるため割り当ては保証されず、申請が全量約定する場合もあれば一部のみ、あるいはまったく約定しない場合もあると警告した。また同取引所は、IPO株をより長く保有する投資家を優遇する仕組みを割り当てシステムに導入すると述べ、30日以内に売却した顧客は今後60日間IPOへの参加を禁止される可能性があり、短期売却を繰り返すと将来の割り当てが縮小されるとした。この動きは、コインベースが「エブリシング・エクスチェンジ」と呼ぶ構想を進める中で行われたもので、今月初めには決済インフラ事業者のムーヴと提携し、1000以上の米国の地域銀行と信用組合にステーブルコインによる支払い、決済、資金調達サービスを提供すると発表している。

SECは9月17日、一部の取引所が上場米国株のトークン化された表現を発行するための規制された経路を創設する5年間の免除を発令し、暗号資産関連株が月曜日の朝に上昇した。イーサリアムは2727ドル39セントで、過去24時間で5.7%上昇しており、iシェアーズ・イーサリアム・トラストETFは3.3%高の20ドル57セント、SPDR S&P 500 ETFトラストは0.7%高の767ドル14セントとなっている。最大の上場イーサリアム・トレジャリーであるビットマイン・イマージョン・テクノロジーズは27ドル42セントで6%高、シャープリンクは9ドル80セントで5%高となり、いずれもイーサリアム・トレジャリーの代理としてコインを追跡している。コインベース・グローバルは205ドル12セントで6%高となっており、すでに米国外でトークン化株式の提供を行い、この命令の実務的な仕組みに最も近い位置にあることから、別の買いを集めている。この免除には数量制限があり、正式な規則制定はまだ続いていないため、コインベースの上昇が持続するかどうかは、こうした条件下で同社が追求する米国内での展開にかかっている。

ビットコインは45週ぶりに週足で50週移動平均を上回って引けた。9月20日の週の終値は8万1159ドルで、移動平均の7万8786ドルを上回った。この水準を上回って引けたのは2025年11月9日以来で、それ以降44週にわたって下回っていた。この動きにより、この日は約6億4800万ドル相当の弱気ポジションが消し飛び、ビットコインが8万4000ドルを突破した際には1時間足らずで約2億6230万ドルのショートが清算された。内訳はビットコインのショートが2億1855万ドル、ロングはわずか953万ドルだったとコイングラスが伝えた。ビットコインは8万4702ドルで取引され、1月以來初めて8万5000ドルに達した後、過去1日で5.3%上昇した。イーサリアムは5.4%高の2724ドル、リップルは6.4%高の1.47ドル、ソラナは6.6%高の115ドルとなった。この上昇は、ブレント原油が4日連続で下落し約102ドルとなったことが後押しした。3カ月ぶりに最長の連続安となり、10年米国債利回りは5%を下回った。機関投資家の支援は薄く、9月19日までの週のビットコイン現物ETFへの純流入はわずか621万ドルにとどまった。そのため、この上昇が持続するかは、9月30日の四半期末にかけて原油安が続くかどうかと、ビットコインが8万1159ドルを上回り続けられるかにかかっている。

ビットコインは月曜未明、8カ月ぶりに8万4000ドルを突破し、4.87%上昇して8万4194ドル91セントをつけた。先週、デジタル資産市場クラリティ法が上院の手続き採決で否決された後でも上昇した。同法案は、政府の倫理規定と大統領の利益相反に対する根強い懸念を理由に上院民主党が前進を阻止したため、必要とされる60票に届かなかった。さらに、ステーブルコインの報酬ルールをめぐるコミュニティバンクの激しいロビー活動を受けて、数人の共和党議員が離反し、勢いがさらにそがれた。暗号資産関連で市場前取引の上昇率が大きかったのは、ストラテジー、コインベース、サークル、ロビンフッドだった。ストラテジーCEOでビットコイン強気派のマイケル・セイラー氏はXへの投稿で、クラリティ法の否決はデジタル資産にとって前向きな転換点になると述べた。