Bitcoin

ビットコインの1BTC以上を保有するウォレットが、9月16日から10月1日までの間に約1万4000件減少し、約98万5000件から約97万1000件になった。コイングラスのデータとして報じられたもので、価格が8月19日の水準から50％近く上昇して8万7300ドルに迫る局面で保有者が売却や保有構成の見直しに動いた可能性が浮上している。一方、米国のビットコイン現物ETFには9月17日から30日までに約29億ドルの純流入があり、10月最初の2営業日にもさらに1億3440万ドルが流入した。10月2日に発表された9月の米非農業部門雇用者数は前月比2万9000人増と市場予想の9万人増を大きく下回り、失業率も4.2％に上昇、平均時給の伸びは前月比0.1％に鈍化したことで、FRBが10月28日の会合で政策金利を据え置くとの見方が85％まで強まった。しかしビットコインは8万5000ドルを下回ったままで、8万6000ドルを明確に突破して維持することはできなかった。

国際通貨基金（IMF）は、エルサルバドルに対する追加融資として1億3800万ドルを承認した。同国がビットコインに関連する基準を完全には満たしていないにもかかわらず、この融資はIMFとエルサルバドル間の拡張信用ファシリティ（EFF）の一環として行われる。これは以前に合意された長期的な金融支援の枠組みである。今回の承認は、エルサルバドルのビットコイン政策が依然として懸念事項であるものの、IMFが同プログラムに基づく支援を継続していることを示している。IMFは以前、エルサルバドル当局に対し、ビットコイン保有に伴うリスクを制限し、Chivo Walletの利用を減らすよう条件を課していた。このニュースはタイのニュースサイト「อีไฟแนนซ์ไทย」が報じた。

ビットコインの短期保有者の平均含み益が、前週の15.4％から13.7％に縮小した。オンチェーンアナリストのアクセル・アドラーJr.氏が1日、分析を公開した。縮小の原因は価格ではなく取得単価の上昇にあり、短期保有者の実現価格は9月24日からの1週間で7.28万ドルから7.37万ドルへ1.2％上昇した。一方、長期保有者の実現価格は同じ1週間で4.89万ドルから4.88万ドルへ0.3％低下し、アドラー氏は2026年に入ってから最も速いペースの週次低下の一つだと位置づけている。同氏はビットコインが両保有者グループの取得単価をいずれも上回っていると指摘し、価格が取得単価より速いペースで上昇に転じれば利益のクッションは拡大すると述べた。

ロンドンを拠点とする資産運用プラットフォームのHANetfは、ビットコインのリターンに連動し、英ポンドとユーロの対米ドル変動をヘッジする上場商品（ETC）を登録した。為替ヘッジのサービス提供者はHSBC。HANetfが水曜日の電子メールによる声明で明らかにした。Arrow Bitcoin GBP Hedged ETC（GBTC）はロンドン証券取引所に上場し、ユーロ建ての相当商品EBTCはフランクフルトのXetra市場とパリのユーロネクストに上場した。HANetfによると、これは為替ヘッジを備えた世界初の暗号資産ETCであり、新たなヘッジ構造を欧州の暗号資産ETC市場に持ち込むものだ。これらの商品は、ビットコインが世界でほぼすべて米ドル建てで価格設定されているため、欧州などの投資家がドルリスクを負わざるを得ないという問題の解決を目的としている。なお、為替ヘッジ付きの金ETCはすでに230億ドル規模の資産群を形成しており、欧州の金ETC市場の約13%を占める。HANetfはユーロ、ポンド、スイスフランでヘッジされた商品を提供している。

アナリストは、ビットコインが8万2000ドルという重要なサポートラインに直面しており、これが今後の方向性を上昇にするか下落にするかを決める分岐点になると指摘した。9月21日に8万7400ドルを超える最高値をつけた後、価格は反落して8万2000ドルから8万3000ドルのゾーンを試している。STS Digitalの米国部門責任者、ジェフ・アンダーソン氏は、8万2000ドルが注視すべきサポートラインだと述べ、同水準でのダブルトップ形成を指摘したうえで、サポートを割り込めば価格は7万ドル台後半まで戻る可能性が高いと警告した。一方、Bitget Walletのリサーチアナリスト、レシー・ジャン氏は、8万1500ドルから8万3000ドルのゾーンを極めて重要な領域とみなし、このサポートを失うことが、彼女が注視する3つの警告シグナルの一つだと述べた。残る2つは、ETFへの資金流入が複数セッションにわたってマイナスに転じていることと、10年物国債利回りがなお上昇を続けていることだ。Nexo Dispatchのアナリスト、イリヤ・カルチェフ氏はサポートをやや低めに設定し、8万ドルを継続的に割り込めば、市場が価格を再び押し上げる準備がまだしばらく整っていないことを示すと指摘した。ただしモメンタムが戻れば、価格は9万ドルを楽に超えて上昇し得るという。なおアンダーソン氏は、FRBが重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）指数が、市場の次の方向性を示す羅針盤になると述べた。

米連邦準備制度理事会が10月に利上げに踏み切る可能性は完全に反転した。ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁が、再度の利上げを急ぐ必要はないと述べたためだ。25ベーシスポイントの利上げ確率は70%超から約44%へと低下した。ウィリアムズ氏はバッファロー大学での講演で、先月の連邦準備制度理事会が全会一致で政策金利を3.75%〜4%に引き上げた決定により、政策当局者は次の一手を打つ前に新たな経済データを評価する十分な時間を得られたと語った。CME FedWatchツールのデータによると、10月の利上げ確率は約44.8%に低下した。一方、Kalshiプラットフォームのトレーダーを含む市場は金利据え置きへと方向転換し、その確率は55.2%に上昇した。ただし、連邦準備制度理事会からのシグナルは必ずしも一方向ではない。連邦準備制度理事会のマイケル・バー理事は、中央銀行は軌道から外れてしまったと述べ、力強いAI需要と原油価格の上昇が、政策の再調整が必要となる可能性を示唆していると指摘した。ウィリアムズ氏はまた、経済が自身の予想通りに進めば年内後半に再度の利上げがあるとの見通しを示し、インフレ率は2026年末までに3.5%に達すると予想している。なお、暗号資産の世界時価総額は現在2兆9500億ドルで、過去24時間でほぼ変わっていない。ビットコインは1兆6700億ドル相当を占め、市場シェアは56.62%となっている。一方、約1万3800BTCがBinanceから送金され、2023年以来最大の1日純流出となった。ビットコインは8万3213ドルを下回る水準で取引されている。アルトコインの現物取引量はビットコインの取引量のほぼ4倍に達し、Glassnodeのアルトコイン・サイクル・シグナル指数は81を超えて上昇している。

ストラテジーは火曜日、約2億9700万ドル相当のビットコインを移動させ、マイケル・セイラー氏の会社が売却したのではないかとの疑問が生じたが、オンチェーン分析によれば、この送金は売却ではなくウォレットの再編であることが示されている。ルックオンチェーンはXで、ストラテジーが3570ビットコインを移動させたと報告した。そのわずか1日前に、同社は1億4270万ドルで1670ビットコインを追加購入し、保有量は84万7670ビットコインに達していた。受け取りアドレスはフィデリティのカストディシステムの一部であると特定され、この動きがストラテジーのビットコイン保有量の減少ではなく内部的なものであることを示唆している。ビットコインは約8万4500ドルまで回復した後、8万3900ドル付近で落ち着き、ストラテジー株は156.51ドル前後で取引され、週間で約3%下落した。また、24時間のビットコイン清算額は約6800万ドルで、ロングとショートがほぼ均等に分かれていた。この送金は、セイラー氏がビットコインをデジタル資本、MSTRをデジタル株式、STRCをデジタルクレジットと表現していることと一致しており、財務からの撤退ではないようだ。

機関投資家向けマーケットメーカーのウィンターミュートのアナリストは、ビットコインが最近突破した8万2500ドルの水準を維持できなければ、アルトコインの局地的な上昇は失速する可能性があると述べた。同社の評価は、XRPやその他のアルトコインの命運を、ビットコインがこの水準を持続できるかどうかに直接結びつけている。ウィンターミュートによると、ビットコインがブレイクアウト水準を割り込めば、アルトコイン全体の上昇が危うくなるという。