Wells Fargo & Company

PTCは、シュナイダー・エレクトリックによる1株205ドルでの買収に合意した。これにより、このソフトウェア企業の株式価値は220億ドル超となる。取引は2027年第3四半期までに完了する見込み。PTCの株価はこのニュースを受けて時間外取引で36%急騰した。ブラジル大統領選で右派候補のフラビオ・ボルソナロ氏が現職のルイス・イナシオ・ルラ・ダ・シルバ氏を日曜の投票で約2ポイント上回ったことを受け、ブラジル株が上昇。iShares MSCI Brazil ETFは12%上昇し、米国上場のイタウ・ウニバンコとバンコ・ブラデスコの株価はそれぞれ13%超上昇した。ウェルズ・ファーゴはモルガン・スタンレーが投資判断をイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げたことで1%上昇。ドラフトキングスはバンク・オブ・アメリカが中立から買いに引き上げたことで5%超急騰した。アナリストのジュリー・フーバー氏は、予測市場が2027年に4億ドルの手数料を生み出し、マーケットメイキングで2億ドルから4億ドルを生み出すと予想している。エスティ・ローダーは、バークレイズが今後数年間の成長と収益プロファイルを理由に投資判断をイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げたことで2.8%上昇した。

米連邦準備制度理事会（FRB）は、毎年実施する銀行ストレステストの枠組みに対する大幅な変更を最終決定した。プロセスの透明性を高め、ストレス関連の資本要件の変動を抑えることが狙い。FRBが最終決定した2つの規則は、2025年に公表された提案にほぼ沿った内容で、ストレス資本バッファー（SCB）の算定方法を大きく変更する。第1の規則では、FRBは毎年、想定されるストレスシナリオと銀行の損失推計に用いるモデルの重要な変更について国民から意見を募り、これらのモデルに関する追加資料を公表し、年次のテスト日程を見直す。第2の規則では、2028年以降、銀行が直近2回の年次監督ストレステストの両方に参加している場合、その平均結果を用いてSCBを算出する。FRBによると、これらの変更を合わせることで資本要件の前年比変動を約50%削減できる可能性がある一方、銀行システム全体の総資本要件はほぼ変わらない見通し。今回の変更は、JPモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、ゴールドマン・サックス・グループといった米国の大手銀行にとって特に重要となる。JPモルガン、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴの現在のSCBは2.5%であるのに対し、シティグループは3.6%、ゴールドマン・サックスは3.4%となっている。トレーディング部門が大きい銀行には2つの世界的な市場ショック要素が適用され、損失が大きい方のシナリオが計算に用いられる。この規定はゴールドマン・サックス、JPモルガン、シティグループに関係する。またFRBは、銀行の手数料収入事業の違いをより適切に反映するため、非金利収入モデルの見直しについても意見を求めている。

S&Pグローバル・レーティングは、ウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニーの長期発行体格付けをBBB+からA-に引き上げた。ガバナンス、リスク文化、業務監督の改善における著しい進展を評価したものである。今回の格上げは、2025年6月に同行に対する連邦準備制度の7年間にわたる資産上限が解除されたことを受けたもので、バランスシートの拡大と顧客とのより深い取引への道が開かれた。規制上の制約がなくなって以降、ウェルズ・ファーゴは商業融資、クレジットカード、自動車ローンのポートフォリオを拡大するとともに資本市場での存在感を強め、2026年半ばまでに有形普通株主資本利益率を16.1%に高め、経営陣が修正した中期収益性目標である17%から18%に向けて推移する見通しを立てている。総資産は前年比15%拡大し、銀行セクター全体を上回る伸びとなったが、S&Pは2027年までに資産成長が業界平均並みに鈍化すると予想している。同行の普通株等Tier1比率は10.3%、預金が総負債の72%を占め、流動性カバレッジ比率は119%となっている。S&Pはウェルズ・ファーゴのすべての事業体に安定的な見通しを付与し、今後2年間に近い将来の格上げは見込みにくいと指摘する一方、積極的な拡大が持続したり資本バッファーが大きく浸食されたりした場合には、ネガティブな格付けアクションを招く可能性があるとしている。

ウェルズ・ファーゴ・インベストメント・インスティテュートは火曜日、通貨予測を修正し、インフレ主導の連邦準備制度の利上げが他の先進国との金利差を拡大させる中、2027年末まで米ドルがさらに強含むと予想した。同社は2027年末のドル・ユーロ目標を従来の1.17～1.21ドルから1.10～1.14ドルに引き上げ、円・ドル目標を158～162円から160～164円に、ICE米ドル指数の目標を95～99から100～104に引き上げた。ウェルズ・ファーゴのアナリストは、連邦準備制度が2027年までにさらに1パーセントポイントの利上げを行うと予想する一方、欧州中央銀行や他の中央銀行は、以前の利上げが来年の経済成長を鈍らせるため、金利を据え置くか引き下げると予測している。今回の修正は、インフレが高止まりしていることを示した8月の生産者物価指数報告と9月16日の連邦準備制度の利上げを受けたもので、金利先物市場は9月1日から9月24日にかけて、米国の短期利回りの予想がユーロ圏の同等金利を上回ることを示している。アナリストは、米国と他の先進国との金利差拡大が国際投資家を引きつけるはずであり、米国経済は借入コストの上昇に耐えられるため、ドルが他の通貨に対して優位に立つと述べた。

トルーイスト・ファイナンシャルは第2四半期の売上高が53億1000万ドルとなり、前年同期比5.1%増、アナリスト予想を1.5%上回ったと発表した。ただし、1株当たり利益は予想を上回ったものの、純金利収入はアナリスト予想に届かなかった。追跡対象の多角化銀行株7銘柄のうち、同グループの売上高は市場予想を4.6%上回ったが、直近の決算発表以降、株価は平均5.5%下落している。トルーイストはアナリスト予想に対するパフォーマンスが最も弱く、売上高の伸びも同業他社の中で最も鈍く、決算発表後は株価が10.3%下落し、47ドル79セントで取引されている。シティグループは同グループで最高の四半期となり、売上高は247億9000万ドルで前年同期比14.3%増、予想を4.5%上回った。一方、USバンコープは同グループで最も弱い四半期となり、売上高は77億6000万ドルで9.9%増、予想を2.1%上回ったものの、1株当たり有形簿価は予想を下回った。バンク・オブ・アメリカは売上高317億8000万ドルで前年同期比15%増、予想を3.3%上回り、ウェルズ・ファーゴは売上高227億ドルで8.6%増、予想を3.9%上回った。

メタ・プラットフォームズの株価は月曜日、4.2%下落して720ドル36セントとなった。OpenAIが競合する常時稼働型AIアシスタントを発表するとの観測が、9月だけで約30%急騰していた同社株に新たな競争圧力を加えた。引き金となったのは、9月27日のBleepingComputerの報道で、OpenAIの噂の「o」アシスタントを、ユーザーがChatGPTアプリを閉じた後でもメール処理を含む長期的なタスクを実行できるクラウドベースのエージェントと説明し、OpenAIが9月29日火曜日のDevDay 2026基調講演で正式に発表すると予想されていた。メタの9月の上昇は、ほぼ全面的に自社のパーソナルAIエージェント「Muse」の大成功に支えられていた。Museは9月8日のローンチ以来、340万ダウンロードを超え、米国App StoreでChatGPTを抜いて首位となり、METAを52週高値の779ドル82セントに迫る日中高値へ押し上げ、ウェルズ・ファーゴは目標株価を640ドルから796ドルへ引き上げた。メタはまた月曜日、Meta Enterprise Platformの開始を発表し、MuseやMeta Business Agentを含むAIモデルとエージェントを企業顧客に提供するとともに、Chirantan「CJ」Desaiを最高企業プラットフォーム責任者に任命し、Mark Zuckerbergに直接報告させると発表した。DesaiのMongoDB CEOとしての突然の退任は、MongoDB株を日中に18%下落させて336ドル79セントとし、MongoDBは創業者のDev Ittycheriaを暫定CEOに再任した。ゴールドマン・サックスは先週、メタの巨額AI投資の見返りに疑問を呈し、通年の設備投資額は1300億ドルから1450億ドルに達すると予想され、OpenAIのニュースが報じられる前から9月の上昇が早期に反転する一因となった。

ロイズ、ナットウエスト、バークレイズ、HSBCを含む英国の大手銀行7行は2026年9月24日、トークン化預金を用いた世界初の銀行間ブロックチェーン取引を完了した。EYとリンクレーターズの支援を受け、クアントのオーバーレジャー・プラットフォーム上で住宅ローン借り換えの清算・決済とマーケットプレイス型のピアツーピア決済を処理した。正式にはグランサム・ビジネス・トークン化預金イニシアチブと呼ばれるこのプログラムは、7行をイングランド銀行のRTGS、ファースター・ペイメンツ、オープン・バンキングのインフラに接続し、預金は別個の資産クラスではなく商業銀行マネーとして機能した。同じクアントのプラットフォームは、米国のオン・チェーン・マネー・イニシアチブのためにクリアリング・ハウスにも選定されており、これはバンク・オブ・アメリカ、シティ、JPモルガン、ウェルズ・ファーゴ、HSBC、BNYメロン、PNC、USバンク、トルーイストを含む米国の大手銀行25行にトークン化預金をもたらす。2027年1月18日のGENIUS法執行の期限に合わせた2027年上半期の開始を目指している。イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は2025年7月のタイムズ紙とのインタビューで、ステーブルコインの必要性を理解できないと述べ、トークン化の方がより価値を提供するとの考えを示した。これは卸売決済においてステーブルコインよりもトークン化預金を優先する立場である。2027年初頭にはトークン化預金で決済されるデジタル債券3本が予定されており、プログラムを統治する専用会社が設立されつつあり、パイロットから本番への移行を管理するガバナンス枠組みも構築されている。

メタのCEO、マーク・ザッカーバーグ氏は水曜日のMeta Connectカンファレンスで、同社のAIエージェント「Muse」を取引から少額の手数料を取ることで収益化する計画を明らかにした。ザッカーバーグ氏によると、Museは膨大な数のトークンまで無料で利用でき、時間をかけて取引から少額の手数料を得ることでメタが利益を上げることを見込んでいるという。メタの最高AI責任者アレクサンドル・ワン氏は、ペイパルのサポートを追加したほか、ウォルマート、ベスト・バイ、ザ・ギャップ、セフォラ、ウェイフェア、アメリカン・イーグルといった小売業者との連携、さらにエクスペディアとの旅行関連の接続やインスタカートを通じた食料品の買い物も発表した。ワン氏はまた、メタがMac向けのコンピューター操作機能を展開し、ユーザーに代わってエージェントがMacを操作できるようにすること、そしてMuseがメタのスマートグラスにも搭載されることを述べた。Museは9月8日にデビューし、アップルのApp StoreとグーグルのPlay Storeの両方でトップアプリとなり、センサー・タワーによるとわずか11日で1日あたりのアクティブユーザー数が56万人に達した。この初期の成功を受けて、メタの株価は月曜日に11%急騰した。アプリの初期の普及を背景に、ウェルズ・ファーゴとキーバンク・キャピタル・マーケッツはメタの目標株価を引き上げた。

連邦準備制度理事会（FRB）は2026年9月16日、フェデラルファンド金利の誘導目標レンジを25ベーシスポイント引き上げて3.75～4%としました。2023年7月以来の利上げであり、更新されたドットプロットは、インフレがFRBの長期目標である2%を上回る中で、年内にもう一度利上げの可能性があることを示しています。ウェルズ・ファーゴにとって、この動きは同行の主要な収入源の一つである純金利収入（NII）に対する追い風となる可能性があり、特に資産利回りが資金調達コストよりも速く再価格設定される場合にはその効果が期待されます。ウェルズ・ファーゴは2026年後半をNIIのプラスの勢いで迎えました。2026年上半期のNIIは、預金コストの低下、貸出金および投資証券残高の増加、預金の伸び、市場部門のNIIの強化により、前年同期比5.2%増加しました。また、FRBが2025年6月に資産上限を解除した後、同行は拡大に向けた柔軟性を高めています。ザックス・コンセンサス予想では、ウェルズ・ファーゴの2026年利益は1株当たり7.25ドルで、前年比15.5%の増益が見込まれています。同行は2026年のNIIを500億ドルと予想していますが、実際の結果は金利の動向、預金残高と価格設定、貸出需要に左右されます。恩恵が一方的である可能性は低く、預金の価格設定は依然として重要な変数であり、借入コストが高止まりすれば、住宅ローン、商業貸出、消費者信用の需要が圧迫される可能性があります。また、延滞の増加により、同行が引当金を積み増すことを余儀なくされる可能性もあります。JPモルガンやバンク・オブ・アメリカなどの他の大手銀行は、より長期にわたる高金利環境において有利な立場にあります。JPモルガンは2026年のNIIを1055億ドルと予想し、前年比10.5%の増加を見込んでいます。バンク・オブ・アメリカは、完全課税等価ベースのNIIが8%増加すると予想しています。

メタ・プラットフォームズの株価は月曜日、ウェルズ・ファーゴが目標株価を640ドルから796ドルに引き上げ、既存の投資判断を維持したことを受けて11.4%上昇した。同社はメタのAIアシスタント「Muse」の早期普及と、同社のAI製品全般における最近の進展を理由に挙げた。9月8日に投入されたMuseは、アップルの米国App Storeで首位に達しており、調査やフォームの入力、オンラインでの購入といった作業を処理するよう設計されている。この上昇は、水曜日に開幕するメタ・コネクトを前にした動きでもあり、投資家は追加のAI製品のアップデートや、メタがAIポートフォリオを軸にどのように収益源を構築し得るかの兆しに注目している。月曜日の上昇はより広範なテクノロジー株の上昇に加わるもので、ナスダック総合指数は2.3%上昇し、メタの株価は9月を通じて約35%上昇した。

MetaのMuseアプリは9月21日までに累計250万ダウンロードに達し、iOSが150万、Androidが110万という内訳となった。最初の5日間で73万ダウンロードを記録し、9月18日にはChatGPTを抜いて米国のiOS無料アプリランキングで首位となった。Sensor Towerのデータによると、同じ13日間でChatGPTは310万ダウンロード、Claudeは40万、Grokは20万だった。Meta株は9月21日に約11.4%急騰して741.25ドルとなり、1年以上ぶりの最大の1日上昇率を記録し、ナスダックを過去最高終値の2万7122.09に押し上げる一因となった。その後、ウェルズ・ファーゴはMetaの目標株価を796ドルに引き上げた。バーンスタインのアナリスト、ステイシー・ラスゴン氏はCNBCの「Squawk on the Street」に対し、エージェント型のユースケースのほとんどは一般の人々向けではなかったが、Museや他のエージェントが幅広い普及の可能性を提供し始めていると述べ、ユーザーはプライバシーよりもセキュリティを気にしていると指摘した。エコシステムは依然として分裂しており、アマゾンはプライバシーとセキュリティ上の懸念を理由にMuseをショッピング機能からブロックする一方、ShopifyはCEOのトビアス・リュトケ氏が発表したように、エージェント型コマースを可能にするため同プラットフォームと提携した。MetaはMuseを無料プラン、月額20ドルのMuse Powerサブスクリプション、月額100ドルのプランで構成し、モデルの価格は100万トークンあたり1.25ドルから4.25ドル、コントリビュータープランは0.10ドルから0.20ドルとしている。

ウェルズ・ファーゴは、消費者向け銀行アプリ内に専用の送金機能「ExpressSend Mobile」を導入したと発表した。米国の口座から12カ国の受取人へリアルタイムの国際送金を可能にする。同行によると、この種のアプリ内ブランド送金チャネルを提供する唯一の米大手銀行となり、自社アプリ内で送金専門業者と直接競合することになる。ウェルズ・ファーゴは時価総額2632億ドルの米大手銀行の一つで、個人向け銀行業務、住宅ローン、消費者金融サービスを幅広く手掛けており、新たな越境送金ツールに接続できる相当規模の既存顧客基盤を有する。同行はExpressSend Mobileの利用者数や取引量の数字を開示しておらず、投資家は四半期ごとのアクティブ送金ユーザー数や送金件数の伸び、さらにExpressSendの送金フローをデジタル・エンゲージメントやクロスセル活動の拡大と結び付けるコメントに注目している。

米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が政策金利の引き上げを決めたことを受け、米大手銀行は１６日、プライムレート（優遇貸出金利）を引き上げると発表した。ＦＲＢはこの日、２０２３年以来初の利上げを決定。これに伴い、ＪＰモルガン・チェース、バンク・オブ・アメリカ、シティグループ、ウェルズ・ファーゴ、キーコープ、ハンチントン・バンクシェアーズ、フィフス・サード・バンコープ、トゥルイスト・ファイナンシャルは１７日からプライムレートを現行の６．７５％から７．０％へ変更する。プライムレートはＦＲＢが誘導対象とするフェデラルファンド金利に連動し、クレジットカードや個人向けローンなど多くの金融商品の金利設定の基準となる。一般に利上げは貸出金利と預金金利の差である純金利収入の増加を通じて銀行収益を押し上げる一方、金融引き締めは景気の一部を減速させ、融資需要の低下や借り手の信用力悪化につながる恐れもある。それでも今週ニューヨークで開かれた業界会議では、大手行の経営陣から米経済に対する前向きな見方が相次いだ。

ウェルズ・ファーゴ銀行は、プライムレートを6.75%から7.00%に引き上げると発表した。適用は明日、2026年9月17日からとなる。同行は本日、サンフランシスコからこの変更を発表した。親会社のウェルズ・ファーゴ・アンド・カンパニーは、総資産約2兆3000億ドルを有する金融サービス企業で、消費者銀行・融資、商業銀行、法人・投資銀行、資産・投資管理の4つの報告セグメントを展開している。ウェルズ・ファーゴは、フォーチュン誌の2026年美国最大企業ランキングで第38位にランクされた。

ウェルズ・ファーゴは、2026年の融資成長見通しを引き上げた。マイク・サントマッシモ最高財務責任者（CFO）が、底堅い米国経済と健全な借り手需要を挙げたもので、株価は約1.8%下落して88.16ドルとなった。第2四半期の平均融資残高は約12%増加し、経営陣が以前に示していた年率1桁台半ばの成長予想を大きく上回った。同行は約500億ドルの純金利収入予想と557億ドルの費用見通しを据え置く一方、経営陣は第3四半期の投資銀行手数料と市場部門収入がいずれも1桁台半ばの成長となると予想した。88.16ドルは、同行のGFバリュー推定値84.64ドルを約4.16%上回っており、株価が業績改善の一部をすでに織り込んでいることを示唆している。

ウェルズ・ファーゴは、2026年の融資成長率が従来予想の「中一桁台」を上回るとの見方を示した。バークレイズ主催の第24回年次グローバル金融サービス会議で、最高財務責任者のマイク・サントマッシモ氏が述べたもので、連邦準備制度の資産上限が撤廃されたことで、底堅い消費者活動と予想を上回る融資成長を理由に挙げた。第2四半期の平均融資残高は、クレジットカード、自動車ローン、商業融資に牽引されて前年同期比約12%増加した。サントマッシモ氏は、米国の消費者は依然として健全で、延滞動向に意味のある悪化は見られないと述べた。同行は、第3四半期の投資銀行手数料が中一桁台の伸び率で増加し、市場・トレーディング収入も同程度のペースで増えると予想している。経営陣は2026年の純金利収入見通しを500億ドル、経費見通しを557億ドルに維持した。サントマッシモ氏はまた、第3四半期の純金利マージンが以前の予想を上回る水準で推移していると述べ、同行は従来の15%目標を上回った後、有形普通株主資本利益率について17～18%という中期目標を改めて示した。同じ会議で、PNCファイナンシャルは2026年の純金利収入が15%超増加し、純金利マージンが3%超で着地するとの見通しを示した。シティグループの最高財務責任者ゴンサロ・ルケッティ氏は、同行が2026年の有形普通株主資本利益率を従来の10～11%から11%超に引き上げる見通しだと述べた。

ゴールドマン・サックス、バンク・オブ・アメリカ、バンク・オブ・ニューヨーク・メロン、JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴが、AI企業アンソロピックの新規株式公開後に従業員が得ると見込まれる資産の管理を巡り、同社と協議を進めている。事情に詳しい関係者がブルームバーグ・ニュースに語った。各行はアンソロピックの従業員にファイナンシャル・アドバイザーのリストを送ることで競合しており、アンソロピックは手数料やサービス、資産管理のその他の側面について詳細を求めていると、協議が非公開であることを理由に匿名を求めた一部の関係者は述べた。同社の新規株式公開は従業員に巨額の富をもたらすと見込まれると、ブルームバーグは金曜日に報じた。

CLARITY法案は9月15日にクローチャー投票が行われ、60票が必要となるが、共和党が53議席を保有し、民主党からは2人しか賛成に回らない見込みで、Polymarketの賭けでは2026年の成立確率は16%と、年初の82%から低下している。Galaxy Digitalは成立確率を10%と見ている。一方、機関投資家向けの暗号資産構築は当局の規則制定の下で進展しており、8週間のうちに3つの異なるチャーターモデルが登場した。Circleは7月10日にOCCの全国信託銀行チャーターを取得し、Revolutは9月2日に配布優先モデルでの条件付き全国銀行チャーターを取得、OpenReserveはa16z cryptoから2500万ドルのシード資金を得て、フルサービスの全国銀行チャーターの予備承認を得た。Bank of America、Citi、Goldman Sachs、Deutsche Bankを含む21行のコンソーシアムは、2027年上半期に米ドル連動ステーブルコインの立ち上げを目指しており、Wells Fargoは今秋、法人顧客向けにトークン化預金を計画している。この活動は、7つの主要な連邦規制当局すべてがGENIUS Act規則の最終化期限である7月18日に間に合わなかったにもかかわらず続いており、最終規則はゼロ、提案規則は11件が流通している。その中には、違反に対する1日あたり10万ドルの民事罰を定める財務省のNPRMも含まれる。機関投資家は、提案規則が最終版と一致することを期待して賭けている。OpenReserveは2億1000万ドルの払込資本をコミットし、Revolutは10%のTier 1レバレッジ比率で9500万ドルの資本要件を受け入れており、すべて2027年1月の執行日より前に行われている。

世界の大手金融機関21社（バンク・オブ・アメリカ、シティ、ゴールドマン・サックス、UBS、ドイツ銀行、ウェルズ・ファーゴ、フィデリティを含む）が、独自のステーブルコインを発行するための新会社を設立すると発表しました。まずは米ドル建てから始め、2027年上半期のローンチを目指し、その後ユーロにも拡大する計画です。このステーブルコインは、決済、国際送金、パブリックブロックチェーン上のデジタル資産取引の決済に使用され、米国のGENIUS法や欧州のMiCAに準拠するよう設計されています。一方、ステーブルコイン市場の総額は約3040億ドルで、USDTが約60%、USDCが約24%のシェアを占め、両者で市場の80%以上を占めています。シンガポールでは、中央銀行であるMASがステーブルコインに関する法律の改正を提案し、100%の準備資産の保有、口座の分離、保有者への利子支払いの禁止を義務付けるとしています。また、ビットコインは8月に約6万ドル台から一時8万ドルを超えるまで上昇し、月間で約25%上昇しましたが、ナンセンは強気相場が戻ったとはまだ考えておらず、価格が7万7400ドルから7万7650ドルの水準を維持し、8万ドルを突破できるかどうかを見極める必要があると指摘しています。また、ETFへの資金流入も続いています。