HBM & AI Memory

ไมครอนทำผลงานแซงหน้าคาดการณ์ทั้งยอดขายและกำไรในไตรมาสล่าสุด โดยได้แรงหนุนจากความต้องการอันมหาศาลจากกระแส AI ขณะที่แนวโน้มก็แข็งแกร่งเช่นกัน ยกเว้นความเห็นเกี่ยวกับอัตรากำไรในการประชุมผลประกอบการที่อาจทำให้ตลาดตอบสนองอย่างเงียบ ๆ ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้มียอดขายเพิ่มขึ้นราว 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้นกว่า 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่รายงานเมื่อสามเดือนก่อน อัตรากำไรจากการดำเนินงานพุ่งขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ โดยเกิน 80% ในบางกลุ่ม ผู้บริหารของไมครอนส่งสัญญาณว่ากำลังการผลิตตึงตัวและราคาสินค้าจะสูงขึ้นไปจนถึงปี 2028 โดยนักวิเคราะห์ Gil Luria จาก D.A. Davidson กล่าวว่าความคาดหวังเกี่ยวกับภาวะอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวต่อเนื่องทั้งในปี 2027 และ 2028 จะช่วยยืดระยะเวลาของอุตสาหกรรมสำหรับการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งและการเติบโตของกำไรอย่างมีนัยสำคัญ หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าเพียงหลักเดียว

Sanjay Mehrotra ซีอีโอของ Micron กล่าวในงานแถลงผลประกอบการไตรมาส 4 ของบริษัทว่า ปัญญาประดิษฐ์เชิงกายภาพ ซึ่งเริ่มจากรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติและขยายไปสู่หุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ อาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญของความต้องการหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลภายในสิ้นทศวรรษนี้ ในรายงานไตรมาส 4 เมื่อวันพุธ Micron รายงานกำไรต่อหุ้นที่ 33.42 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1,002% จาก 3.03 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่รายได้พุ่งขึ้น 379% เป็น 5.423 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 1.131 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ปี 2025 Mehrotra กล่าวว่าปริมาณหน่วยความจำในรถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติระดับ 4 ขึ้นไปมักเกิน 200 กิกะไบต์ โดยความจุจัดเก็บข้อมูลสูงถึงหลายเทระไบต์ ซึ่งแต่ละอย่างมากกว่าที่มีในรถยนต์กึ่งขับเคลื่อนอัตโนมัติระดับ 2 พลัส และระดับ 3 ในปัจจุบันมากกว่าสิบเท่า เขาเสริมว่าหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จะมีความต้องการหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลใกล้เคียงกัน ซึ่งอาจเป็นโอกาสสร้างรายได้เพิ่มเติม บริษัทที่ทำงานด้านหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ ได้แก่ Tesla, Figure, Boston Dynamics ในเครือ Hyundai, Unitree Robotics และ Agility Robotics แม้ว่ารอยเตอร์รายงานว่ามีหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์จำหน่ายทั่วโลกเพียง 7,000 ตัวในปี 2025 สำหรับงานอุตสาหกรรมและบริการวิชาชีพ

ไมครอน เทคโนโลยี รายงานผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมอีกครั้งเมื่อเย็นวันพุธ โดยรายได้ กำไร และอัตรากำไรต่างพุ่งสูงขึ้นทั้งหมด ขณะที่ฝ่ายบริหารให้แนวโน้มที่แข็งแกร่งอีกครั้ง เนื่องจากอุปสงค์ยังคงล้นเกินอุปทานที่มีอยู่ จากประมาณการของยูบีเอส หน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนราว 14% ของการใช้จ่ายด้านทุนทั้งหมดที่เกี่ยวกับปัญญาประดิษฐ์ในปี 2025 และคาดว่าสัดส่วนนี้จะพุ่งขึ้นเป็น 37% ในปี 2026 และ 64% ภายในปี 2027 เศรษฐกิจสหรัฐฯ เพิ่มตำแหน่งงานเพียง 29,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขณะที่ตัวเลขเดือนกรกฎาคมถูกปรับลดลงเป็นการสูญเสียตำแหน่งงาน 10,000 ตำแหน่ง และเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงมาอยู่ที่ 133,000 ตำแหน่ง โดยการเติบโตของ payroll ในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคมถูกปรับลดลงอีกรวม 60,000 ตำแหน่ง ประมาณการของเฟดสาขาเซนต์หลุยส์ระบุว่าอัตราการจ้างงานที่จำเป็นต่อการรักษาอัตราว่างงานให้คงที่อยู่ที่ราว 15,000 ถึง 87,000 ตำแหน่งต่อเดือน บิตคอยน์ปรับขึ้นราว 35% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เทียบกับราว 10% ของแนสแด็ก 100 ซึ่งพลิกกลับจากผลตอบแทนที่ด้อยกว่าในช่วงต้นฤดูร้อน แนสแด็กทำสถิติสูงสุดใหม่ตลอดกาล ขณะที่เอสแอนด์พี 500 ใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอลงดึงอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลให้ลดลง และคลายแรงกดดันต่อเฟดในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง

ไมครอนรายงานกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสที่ 33.42 ดอลลาร์ สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดไว้ 5.73% และนับเป็นไตรมาสที่ 14 ติดต่อกันที่ทำได้เหนือกว่าประมาณการนักวิเคราะห์ของแซ็กส์ โดยมีกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์และการเติบโตของรายได้และกำไรในระดับสามหลักจากความต้องการด้านเอไอ นายซานเจย์ เมห์โรตรา ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าปีงบประมาณ 2570 จะแข็งแกร่งยิ่งขึ้น และแนวโน้มไตรมาสแรกของปีงบ 2570 ของบริษัทก็ไม่ทำให้ผิดหวัง หุ้นไมครอนพุ่งขึ้นกว่า 1,300% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา แต่ยังซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 23.61 เท่า และมูลค่าตลาดเพียง 1 ล้านล้านดอลลาร์ แม้บริษัทคาดว่าจะทำกำไรในไตรมาสถัดไปได้มากกว่าที่เอ็นวิเดียทำได้ในไตรมาสแรกของปี 2569 ซึ่งเอ็นวิเดียมีกำไรไตรมาสละ 40,000 ล้านดอลลาร์ที่มูลค่าตลาด 4.8 ล้านล้านดอลลาร์ ฝ่ายบริหารกล่าวว่าไมครอนมีสัญญาซื้อแบบผูกมัดระยะหลายปีจำนวน 26 ฉบับ ครอบคลุมรายได้ที่คาดไว้มากกว่า 35% ไปจนถึงปี 2573 โดยภาระผูกพันทางการเงินของลูกค้าเพิ่มขึ้นเป็น 32,000 ล้านดอลลาร์ จาก 22,000 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อน ส่วนใหญ่เป็นเงินฝากสด ไมครอนยังยืนยันว่าความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานหน่วยความจำ DRAM ยังคงอยู่ โดยระบุว่าไม่สามารถมองเห็นได้ว่าจะกลับสู่สมดุลเมื่อใด และคาดว่าการผลิตหุ่นยนต์มนุษย์และเอไอเชิงกายภาพจะเพิ่มความต้องการหน่วยความจำและที่จัดเก็บข้อมูลอย่างมีนัยสำคัญภายในสิ้นทศวรรษนี้

ไมครอน เทคโนโลยี รายงานผลประกอบการทางการเงินสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับปีงบประมาณ 2026 โดยระบุว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นจาก AI และการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพเป็นปัจจัยหนุน บริษัทกล่าวว่าชิปหน่วยความจำกำลังมีความสำคัญมากขึ้นเรื่อย ๆ ขณะที่ AI พัฒนาไปสู่สิ่งที่บริษัทเรียกว่า "ซูเปอร์อินเทลลิเจนซ์" และชี้ไปที่การลงทุนด้านเทคโนโลยีที่เพิ่มขึ้นและข้อตกลงกับลูกค้าเชิงกลยุทธ์เป็นพื้นฐานของแนวโน้มธุรกิจ ไมครอนปิดตลาดครั้งล่าสุดที่ 1,097.39 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 3 ในการซื้อขายหุ้นชิปอื่น ๆ โกลบอลเวเฟอร์ส เพิ่มขึ้นร้อยละ 9.7 อยู่ที่ 1,190.00 ดอลลาร์ไต้หวัน ขณะที่ เวริซิลิคอน ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ (เซี่ยงไฮ้) ลดลงร้อยละ 11.3 อยู่ที่ 171.68 หยวน เอ็นวิเดีย ปิดที่ 230.86 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 1.1 ใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ หลังจากประกาศความร่วมมือกับ เดลต้า เพื่อยกระดับโซลูชันการขับขี่อัตโนมัติโดยใช้เทคโนโลยี AI ของบริษัท แอดวานซ์ ไมโคร ดิไวซ์ ปิดที่ 615.73 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 0.6 และ บรอดคอม ปิดที่ 343.64 ดอลลาร์ ลดลงร้อยละ 2.1

ไมครอนมีแนวโน้มที่จะทำกำไรจากการดำเนินงานในไตรมาสปัจจุบันแซงหน้าทุกบริษัทในกลุ่ม Magnificent Seven ซึ่งเป็นความสำเร็จที่คงจะทำให้บรรดานักลงทุนในหุ้นเทคโนโลยีขนาดยักษ์ส่วนใหญ่ประหลาดใจ เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้ทำยอดขายและกำไรในไตรมาสล่าสุดได้สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างง่ายดาย โดยได้แรงหนุนจากความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ที่ร้อนแรง และมียอดขายเพิ่มขึ้นราว 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานพุ่งสูงขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจ มูลค่าตลาดของไมครอนที่ราว 1.1 ล้านล้านดอลลาร์นั้นเล็กที่สุดในกลุ่มซึ่งยังรวมถึงไมโครซอฟต์ กูเกิล แอปเปิล อเมซอน เมตา เทสลา และเอ็นวิเดีย แนวโน้มผลประกอบการก็แข็งแกร่งเช่นกัน ยกเว้นความเห็นเกี่ยวกับอัตรากำไรในการประชุมผลประกอบการ และหุ้นปรับตัวขึ้น 285% นับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน

Micron Technology รายงานกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP สำหรับไตรมาสที่ 4 ของปีงบประมาณ 2026 อยู่ที่ 33.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นมากกว่า 11 เท่าจาก 3.03 ดอลลาร์ในปีก่อนหน้า และสูงกว่าประมาณการฉันทามติของ Zacks ถึง 5.73% รายได้พุ่งขึ้น 379.3% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 5.423 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าฉันทามติ 6.33% โดยได้แรงหนุนจากภาวะตึงตัวของ DRAM และ NAND ที่ดันราคาสูงขึ้น และความต้องการด้าน AI ที่ขับเคลื่อนการเติบโตของศูนย์ข้อมูล รายได้จาก SSD สำหรับศูนย์ข้อมูลเข้าใกล้ 1 หมื่นล้านดอลลาร์ มากกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนเกิน 10 เท่า และคิดเป็นกว่า 2 ใน 3 ของรายได้ NAND ทั้งหมด วอลล์สตรีทปิดบวกเมื่อวันพฤหัสบดี หลังการซื้อขายช่วงต้นเดือนตุลาคมผันผวน โดยดัชนีอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 0.04% อยู่ที่ 50,926.56 จุด ดัชนีแนสแด็กคอมโพสิตเพิ่มขึ้น 0.04% อยู่ที่ 26,871.60 จุด และดัชนี S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.2% อยู่ที่ 7,666.45 จุด การปรับขึ้นดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ถอยลงจากระดับสูงสุดในรอบ 24 ปี โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีลดลง 6 เบซิสพอยต์ และอายุ 30 ปีลดลง 4 เบซิสพอยต์ในการซื้อขายช่วงท้าย หลังจากแตะระดับ 5.344% และ 5.636% ระหว่างวันตามลำดับ

ไมครอนรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ร้อนแรง เอาชนะคาดการณ์ทั้งยอดขายและกำไร จากความต้องการที่พุ่งสูงของยุค AI โดยแนวโน้มผลประกอบการก็ออกมาแข็งแกร่งเช่นกัน ยกเว้นความเห็นเรื่องอัตรากำไรในการประชุมนักวิเคราะห์ที่อาจทำให้ตลาดตอบสนองอย่างเงียบ ๆ ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายนี้มียอดขายเพิ่มขึ้นราว 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุดเมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์จากไตรมาสที่รายงานไปเมื่อสามเดือนก่อน โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานพุ่งขึ้นในทุกกลุ่มธุรกิจทั้งเมื่อเทียบปีต่อปีและไตรมาสต่อไตรมาส ในการประชุมนักวิเคราะห์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของไมครอนกล่าวว่าบริษัทคาดว่าการขึ้นราคาจะชะลอลงในที่สุด ด้วยส่วนผสมผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีและผลิตภัณฑ์ และภาวะตลาดจะยังคงตึงตัวและเอื้ออำนวยไปจนถึงปี 2028 แยกกันนั้น ยนอน ไครซ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของแมทเทลกำลังก้าวลงจากตำแหน่งเพื่อไปเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วมของพาราเมาต์และวอร์เนอร์บราเธอร์สที่ควบรวมกัน ซึ่งเป็นบริษัทที่ระบุว่าอาจต้อง削减ต้นทุนมากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ วิเวก อารยา จาก BFA ปรับเพิ่มมุมมองขนาดตลาดรวมที่เข้าถึงได้สำหรับ AI ในปี 2030 ขึ้นเป็นราว 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ จากเดิมราว 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ โดยระบุชื่อ Nvidia, Intel, Marvell, Micron และ Lam Research เป็นหนึ่งในหุ้นเด่นของเขาในธีมนี้

วิเวก อารียา นักวิเคราะห์จากแบงก์ออฟอเมริกา ปรับเพิ่มคาดการณ์มูลค่าตลาดรวมที่เข้าถึงได้ของ AI ในปี 2030 ขึ้นเป็นประมาณ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ จากที่เคยประเมินไว้ที่ 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ โดยระบุว่าแรงขับเคลื่อนมาจากการเร่งสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ในสหรัฐฯ มากขึ้น รวมถึงการเพิ่มจำนวนศูนย์ข้อมูล หุ้นเด่นที่เขาแนะนำในธีมนี้ ได้แก่ เอ็นวิเดีย อินเทล มาร์เวลล์ ไมครอน และแลมรีเสิร์ช อินเทลได้รับการจับตามองว่าจะกลับมาฟื้นตัวในปีนี้ หลังจากโรงงานผลิตชิปที่สร้างขึ้นในสมัยแพต เกลซิงเกอร์ อดีตซีอีโอ พลิกจากขาดทุนกลายเป็นข้อได้เปรียบเชิงกลยุทธ์ที่สำคัญ ส่วนไมครอนได้รับการชี้ให้เห็นถึงราคาที่สูงขึ้นและกำลังการผลิตที่ตึงตัว ซึ่งนักวิเคราะห์เรียกว่าเป็นยาวิเศษสำหรับทั้งรายได้และกำไรของบริษัท

Volantis บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ที่กำลังสร้างระบบอนุมาน AI ประเภทใหม่ ประกาศระดมทุนซีรีส์ A จำนวน 88 ล้านดอลลาร์ นำโดย Lachy Groom และ Abstract Ventures โดยมี John Doerr, VXI Capital, Triatomic และ Susa Ventures ร่วมลงทุน รวมทั้งนักลงทุนรายย่อยอย่าง Dwarkesh Patel, Naveen Rao และ Sholto Douglas ระบบแรกของบริษัทชื่อ A-1 กำลังได้รับการออกแบบให้รันโมเดลที่มีขนาดเกิน 20 ล้านล้านพารามิเตอร์ ด้วยความเร็วสูงสุด 10,000 โทเคนต่อวินาทีต่อผู้ใช้หนึ่งราย พร้อมทั้งลดต้นทุนการอนุมานต่อโทเคน Volantis กล่าวว่า A-1 จะเพิ่มความจุหน่วยความจำและแบนด์วิดท์พร้อมกันเกือบสองหลักอันดับ โดยใช้การเชื่อมต่อแบบโฟโตนิกที่เชื่อมชิปประมวลผลเข้ากับหน่วยความจำ และรวมแบนด์วิดท์ของชิปหน่วยความจำจำนวนมากเข้าด้วยกันเป็นพูลเดียว สถาปัตยกรรมนี้ใช้ไมโคร VCSEL แบบกำหนดเองแทนเลเซอร์ภายนอก โดยอาศัยห่วงโซ่อุปทาน VCSEL แกลเลียมอาร์เซไนด์ที่มีอยู่เดิม และหลีกเลี่ยงข้อจำกัดด้านอุปทานของอินเดียมฟอสไฟด์ โดยลิงก์แบบครบวงจรใช้พลังงานน้อยกว่าหนึ่งพิโคจูลต่อบิต การระดมทุนครั้งนี้จะสนับสนุนการพัฒนาและการนำ A-1 และสถาปัตยกรรมหน่วยความจำแบบโฟโตนิกไปใช้ในเชิงพาณิชย์ รวมถึงการขยายทีมวิศวกร และ Volantis วางแผนส่งมอบเครื่องยนต์อนุมานแบบบูรณาการชุดแรกให้แก่ลูกค้าภายในปี 2027

ไมครอนเปิดเผยคาดการณ์รายได้รายไตรมาสในเชิงบวกซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ ส่งผลให้หุ้นปรับตัวขึ้นในการซื้อขายหลังเวลาทำการ บริษัทชิปจากรัฐไอดาโฮระบุว่าลูกค้าได้เพิ่มข้อผูกพันภายใต้สัญญาจัดหาซัพพลายระยะยาวเป็น 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ที่รายงานเมื่อเดือนมิถุนายน ขณะที่ภาคธุรกิจต่างเร่งหาหน่วยความจำสำหรับศูนย์ข้อมูล AI ราคาหุ้นของไมครอนเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าตัวนับตั้งแต่ต้นปีนี้ ทำให้บริษัทมีมูลค่าตลาด 1 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะเดียวกัน ไนกี้มีกำหนดเปิดเผยผลประกอบการล่าสุดหลังตลาดปิด โดยนักลงทุนจับตาความคืบหน้าในกลยุทธ์พลิกฟื้นของเอลเลียตต์ ฮิลล์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร หุ้นไนกี้ร่วงลงมากกว่า 44% ในปีนี้ และบริษัทถูกถอดออกจากดัชนี S&P 100 ในเดือนนี้ หนังสือพิมพ์ไฟแนนเชียลไทม์สรายงานว่า เทนเซ็นต์ลงนามในสัญญาเช่ามูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์กับออราเคิล เพื่อเข้าถึงชิปปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงราว 100,000 ตัว ซึ่งนับเป็นข้อตกลงเช่าต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เทนเซ็นต์เคยทำ

หุ้นผู้ผลิตชิปญี่ปุ่นปรับตัวขึ้นในวันพฤหัสบดี หลังจากผลประกอบการไตรมาสสี่และแนวโน้มของไมครอน เทคโนโลยีออกมาดีกว่าคาด สร้างความเชื่อมั่นอีกครั้งต่อความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ที่เกี่ยวข้องกับ AI โดยหุ้นแอดแวนเทสต์พุ่งเกือบ 8% เมื่อเวลา 04:16 GMT หุ้นเลเซอร์เทคทะยาน 10% หุ้นทีดีเคเพิ่มขึ้น 5.5% หุ้นไทโย โยเดนบวก 8.3% หุ้นมูราตะ แมนูแฟคเจอริงเพิ่มขึ้น 7.4% หุ้นคิโอเซีย โฮลดิงส์บวก 4.6% หุ้นโตเกียว อิเล็กตรอนเพิ่มขึ้น 6% และหุ้นโรห์มบวก 4% ไมครอนรายงานรายได้ไตรมาสนี้ที่ 5.423 หมื่นล้านดอลลาร์ และคาดการณ์รายได้ไตรมาสแรกที่ 6.15 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ บริษัทยังระบุว่าสัญญาจัดหาระยะยาวเพิ่มขึ้นเป็น 3.2 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงที่ใช้ในศูนย์ข้อมูล AI ยังคงสูงกว่ากำลังการผลิตที่มีอยู่ การปรับตัวขึ้นครั้งนี้ช่วยหนุนดัชนีนิกเกอิของญี่ปุ่นเพิ่มขึ้น 2.8% สู่ระดับ 68,606.81 จุด โดยแรงซื้อกระจุกตัวในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI และเซมิคอนดักเตอร์

หุ้นบริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ปรับขึ้น 4.90% มาอยู่ที่ 53.50 บาท ด้วยมูลค่าซื้อขาย 1,604.93 ล้านบาท หลังบริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุในบทวิเคราะห์ว่าแนวโน้มผลประกอบการมีทิศทางฟื้นตัว โดยคาดยอดขายไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ประมาณ 173 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และ 5% จากไตรมาสก่อน หนุนจากยอดขายกลุ่มสมาร์ตโฟนซึ่งคิดเป็นราว 20% ของยอดขายรวม ขณะที่คำสั่งซื้อจากธุรกิจ PMS คาดฟื้นตัวมาอยู่ที่ประมาณ 4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และคำสั่งซื้อจาก Phononic คาดเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ราว 3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่งผลให้ยอดขายช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 อยู่ที่ประมาณ 494 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 5% จากปีก่อน หรือคิดเป็น 73% ของประมาณการยอดขายทั้งปี ด้านอัตรากำไรขั้นต้นคาดเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 11.0% ในไตรมาส 3/2569 เพิ่มขึ้น 5 จุดเปอร์เซ็นต์จากปีก่อน และ 0.3 จุดเปอร์เซ็นต์จากไตรมาสก่อน จากผลขาดทุนของ PMS ที่ลดลงหลังย้ายการผลิตไปยังผู้ผลิตในจีน ประกอบกับคำสั่งซื้อจาก Phononic ที่เพิ่มขึ้น และเงินบาทที่อ่อนค่าลง ทำให้อัตรากำไรขั้นต้นช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 คาดอยู่ที่ 10.4% เพิ่มขึ้น 1.9 จุดเปอร์เซ็นต์จากปีก่อน ใกล้เคียงกับสมมติฐานทั้งปีที่ 10.6% ทั้งนี้ บล.เคจีไอ คงคำแนะนำ “ซื้อ” HANA พร้อมประเมินราคาเป้าหมายสิ้นปี 2570 ที่ 63 บาท อิงอัตราส่วนราคาต่อกำไร หรือ PER ที่ 40 เท่า และคาดกำไรจากธุรกิจหลักจะเติบโตอีกประมาณ 44% ในปี 2570 โดยมีแรงหนุนจากการเข้าไปอยู่ในห่วงโซ่อุปทานของ AI Supply Chain รวมถึงการเข้าสู่ Mass Production รอบที่ 2 ของ Cooling Solutions สำหรับอุปกรณ์ HBM และ GPU ผ่านความร่วมมือระหว่าง HANA กับ Phononic

ไมครอนเทคโนโลยี ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่สำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ของปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนสิงหาคม 2569 ซึ่งครอบคลุมเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม เมื่อวันที่ 30 กันยายน โดยมีรายได้ 5.4229 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4.8 เท่าจากปีก่อน กำไรสุทธิ 3.7701 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 12 เท่า และกำไรต่อหุ้นปรับลดหลังปรับปรุงอยู่ที่ 33.42 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 11 เท่า ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI และราคาหน่วยความจำที่ปรับตัวสูงขึ้นช่วยหนุนผลประกอบการ โดยในรายได้แยกตามธุรกิจ กลุ่มธุรกิจหน่วยความจำคลาวด์มีรายได้ 1.6283 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.6 เท่าจากปีก่อน และกลุ่มธุรกิจศูนย์ข้อมูลหลักมีรายได้ 1.8002 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 11 เท่า สำหรับแนวโน้มไตรมาส 1 ของปีงบประมาณสิ้นสุดเดือนสิงหาคม 2570 ซึ่งครอบคลุมเดือนกันยายนถึงพฤศจิกายน 2569 บริษัทคาดการณ์รายได้ที่ระดับมัธยฐาน 6.15 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ระดับมัธยฐาน 38.15 ดอลลาร์ บริษัทวางแผนลงทุนในสินทรัพย์ถาวรประมาณ 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2570 และจะขยายกำลังการผลิต DRAM และ NAND ในญี่ปุ่น ไต้หวัน และสิงคโปร์ ซันเจย์ เมห์โรตรา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร คาดว่าอุปสงค์และอุปทานของหน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลจะตึงตัวมากขึ้นในปีงบประมาณ 2570 และ 2571

ฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ปรับขึ้นในคืนวันพุธ หลังจาก Micron Technology รายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ของปีงบประมาณและแนวโน้มที่แข็งแกร่งเกินคาด สร้างความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในกลุ่มปัญญาประดิษฐ์เพิ่มขึ้น ฟิวเจอร์ส S&P 500 เพิ่มขึ้น 0.36% แตะ 7,743.25 จุด ฟิวเจอร์ส Nasdaq 100 เพิ่มขึ้น 0.4% แตะ 30,822.50 จุด และฟิวเจอร์ส Dow Jones เพิ่มขึ้น 0.3% แตะ 51,430.0 จุด Micron รายงานกำไรปรับปรุงที่ 33.42 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 31.16 ดอลลาร์ และคาดการณ์กำไรต่อหุ้นไตรมาสปัจจุบันที่ 38.15 ดอลลาร์ บวกหรือลบ 1.00 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 36.02 ดอลลาร์ หุ้น Micron ปรับขึ้นมากถึง 1% ในการซื้อขายหลังตลาดปิด แต่ลดช่วงบวกกลับมาแทบไม่เปลี่ยนแปลงหลังการประชุมนักวิเคราะห์ เนื่องจากบริษัทระบุว่าอัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสปัจจุบันอ่อนลงเล็กน้อย และคาดการณ์ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงขึ้นสำหรับปีงบประมาณ 2027 พร้อมกล่าวว่าจะเพิ่มผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นในเดือนธันวาคม ความกังวลต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงและข้อมูลตลาดแรงงานสำคัญที่กำลังจะประกาศ ทำให้การปรับขึ้นถูกจำกัด โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี แตะระดับสูงสุดใหม่ในรอบ 19 ปี และยังคงอยู่เหนือ 5.2% อย่างมีนัยสำคัญ

การส่งออกของเกาหลีใต้เติบโตสูงกว่าที่คาดไว้มากในเดือนกันยายน โดยเพิ่มขึ้น 83.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามข้อมูลเบื้องต้นของรัฐบาลที่เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดในรอบเกือบ 50 ปี ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 61.7% และเร่งตัวขึ้นอย่างมากจาก 68.7% ในเดือนก่อนหน้า ความแข็งแกร่งของการส่งออกผลักดันดุลการค้าของเกาหลีใต้ให้เกินดุล 4.985 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 3.82 หมื่นล้านดอลลาร์ การนำเข้าก็เพิ่มขึ้นอย่างมากเช่นกัน โดยเติบโต 26% ในเดือนกันยายน เทียบกับที่คาดไว้ที่ 21.5% เนื่องจากธุรกิจ AI หนุนเศรษฐกิจในประเทศ และราคาน้ำมันและก๊าซที่สูงขึ้นซึ่งเกี่ยวเนื่องกับสงครามในตะวันออกกลางได้เพิ่มต้นทุนการนำเข้า การส่งออกของเกาหลีใต้เติบโตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2025 ท่ามกลางความต้องการชิป AI และอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูลที่พุ่งสูงทั่วโลก โดยผู้ผลิตชิปหน่วยความจำอย่าง Samsung Electronics และ SK Hynix อยู่ใจกลางของการเติบโตครั้งนี้ ขณะที่อุปทานหน่วยความจำทั่วโลกตึงตัวขึ้น

ไมครอน เทคโนโลยี รายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ของปีงบประมาณหลังตลาดปิดวันพุธ โดยหุ้นปรับขึ้น 261% ในปีนี้ และ 560% ในรอบปีที่ผ่านมา ดันมูลค่าตลาดทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดการณ์ยอดขายไตรมาสสี่ที่ 5.075 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.131 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีก่อน และสูงกว่าสถิติไตรมาสสามของปีงบประมาณของไมครอนที่ 4.146 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยคาดกำไรที่ 31.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับ 3.03 ดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว ไมครอนทำผลงานเหนือความคาดหมายของวอลล์สตรีททั้งด้านยอดขายและกำไรต่อหุ้นติดต่อกัน 12 และ 10 ไตรมาสตามลำดับ และอัตรากำไรขั้นต้นไตรมาสสามของปีงบประมาณอยู่ที่ 84.9% โดยบริษัทให้แนวโน้มไตรมาสสี่ที่ 86% และยูบีเอสคาดการณ์ที่ 87.6% สัญญาซื้อขายหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงแบบ take-or-pay ระยะหลายปีสร้างรายได้ให้ไมครอน 1 แสนล้านดอลลาร์ โดยมีข้อตกลงกับลูกค้ารายสำคัญ 16 รายมูลค่ารวมกว่า 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำลังการผลิต HBM ส่วนใหญ่ถูกจองไปจนถึงปี 2027 และ 2028 ตลาดออปชันสะท้อนว่าหุ้นไมครอนอาจเคลื่อนไหว 7.75% ไม่ว่าจะทิศทางใดก็ตามภายในสิ้นสัปดาห์นี้ โดยความเห็นของผู้บริหารเกี่ยวกับราคาหน่วยความจำ อุปสงค์ HBM กำไร และระยะเวลาของภาวะอุปทานตึงตัวจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนที่สำคัญที่สุด

ไมครอนเตรียมรายงานผลประกอบการในวันพุธที่ 30 กันยายนนี้ โดยความคาดหวังของนักลงทุนพุ่งสูงขึ้นจากกระแส AI เนื่องจากความต้องการชิปหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วได้ดันราคาสูงขึ้น และทำให้บริษัทมีแนวโน้มที่จะทำรายได้เกินประมาณการ นอกจากนี้ยังมีข้อมูลเงินเฟ้อชุดใหม่จากรายงานการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลเดือนสิงหาคม โดยนักเศรษฐศาสตร์คาดว่าดัชนี PCE ทั้งแบบ headline และ core จะปรับขึ้นเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า สุดท้ายนี้ รายงานการจ้างงาน ADP เดือนกันยายนคาดว่าจะแสดงตัวเลขการจ้างงานเพิ่มขึ้น 74,000 ตำแหน่งในเดือนนี้ เทียบกับ 38,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับสุขภาพของตลาดแรงงานก่อนรายงานการจ้างงานฉบับเต็มในวันศุกร์นี้

สภาพัฒนาการค้าฮ่องกง หรือ HKTDC ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของการส่งออกสินค้าของฮ่องกงในปี 2569 สู่ระดับ 42-47% เมื่อวันจันทร์ที่ 28 กันยายน หลังความต้องการเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์หรือ AI ทั่วโลกแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มาก ขณะเดียวกันดัชนีความเชื่อมั่นผู้ส่งออกของ HKTDC ประจำไตรมาส 3/2569 ซึ่งเปิดเผยในวันเดียวกัน แสดงให้เห็นว่าดัชนีผลประกอบปัจจุบันอยู่ที่ 51.8 และดัชนีความคาดหวังอยู่ที่ 51.3 สะท้อนว่าความเชื่อมั่นของผู้ส่งออกยังคงอยู่ในเกณฑ์ดีโดยรวม แม้ยังมีความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องก็ตาม บรูซ ปัง ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ HKTDC กล่าวว่า การเติบโตของการส่งออกของฮ่องกงที่แข็งแกร่งในปีนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากการเร่งตัวอย่างรวดเร็วของความต้องการสินค้าและโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ AI ทั่วโลก โดยความต้องการเซมิคอนดักเตอร์ ชิปหน่วยความจำ ชิ้นส่วนคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์โทรคมนาคม และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงอื่น ๆ ขยายตัวเร็วกว่าที่คาดไว้มาก ซึ่งช่วยสนับสนุนการส่งออกของฮ่องกงอย่างมีนัยสำคัญ

ตลาดเทคโนโลยีจับตาการประกาศผลประกอบการไตรมาส 4 ปีงบประมาณ 2026 ของ Micron Technology ในวันที่ 30 กันยายน 2569 หลังตลาดหุ้นสหรัฐปิดทำการ โดย Micron เป็นหนึ่งในผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่ของโลก ครอบคลุมทั้ง DRAM, NAND และ NOR ซึ่งมีบทบาทสำคัญต่อ Data Center และระบบประมวลผล AI จุดที่ตลาดจับตาเป็นพิเศษคือ HBM หรือ High Bandwidth Memory ซึ่งเป็นหน่วยความจำความเร็วสูงที่ใช้ร่วมกับ AI Accelerator โดย Micron ระบุว่าก่อนหน้านี้ HBM4 เริ่มเข้าสู่การส่งมอบในปริมาณสูงให้กับแพลตฟอร์มของลูกค้ารายหลักแล้ว ขณะที่ HBM4E อยู่ระหว่างการพัฒนาและคาดว่าจะเข้าสู่การผลิตเชิงปริมาณในปี 2027 สำหรับผลประกอบการล่าสุด Micron รายงานรายได้ไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 ที่ 41.46 พันล้านดอลลาร์ ก่อนให้ Guidance สำหรับไตรมาส 4 ที่รายได้ประมาณ 50 พันล้านดอลลาร์ บวกหรือลบ 1 พันล้านดอลลาร์ พร้อม Gross Margin ราว 86% และกำไรต่อหุ้นแบบ Non-GAAP ที่ 31 ดอลลาร์ บวกหรือลบ 1 ดอลลาร์ สะท้อนการฟื้นตัวแรงจากรอบ Memory Cycle โดย Revenue Growth เร่งจาก -39.6% YoY ใน FQ4/2023 เป็น +345.7% YoY ใน FQ3/2026 หนุนจากความต้องการ Memory สำหรับ AI และ Data Center ทำให้งบรอบนี้เป็นจุดสำคัญในการประเมินว่า Memory Supercycle ยังมีแรงส่งต่อได้มากน้อยเพียงใด นอกจากตัวเลขรายได้และกำไรแล้ว สิ่งที่ต้องติดตามคือ Guidance สำหรับงวดถัดไป ทิศทางราคา DRAM/HBM และมุมมองต่อ Demand จาก AI Data Center เพราะจะเป็นตัวชี้วัดสำคัญว่ารอบขาขึ้นของอุตสาหกรรม Memory ยังมีแรงส่งต่อหรือไม่ อีกประเด็นที่น่าสนใจคือการเติบโตของ AI กำลังทำให้ Memory เปลี่ยนจากชิ้นส่วนที่มีความเป็น Commodity สูงไปสู่ส่วนประกอบเชิงกลยุทธ์มากขึ้น โดย Micron และผู้ผลิต Memory รายอื่นเริ่มทำสัญญาระยะยาวกับลูกค้า AI มากขึ้น เพื่อล็อก Supply และรองรับความต้องการที่เพิ่มขึ้น ขณะที่กำลังการผลิตใหม่หลายโครงการยังต้องใช้เวลาอีกหลายปีกว่าจะเข้ามาเต็มที่ ในมุมการลงทุน หากผลประกอบการและ Guidance ของ Micron ออกมาดีกว่าคาด มีโอกาสเป็น Catalyst บวกต่อกลุ่ม Semiconductor Equipment ด้วย เนื่องจากการขยายกำลังการผลิต DRAM และ HBM จำเป็นต้องอาศัยการลงทุนในเครื่องจักรเพิ่มขึ้น โดย LRCX01 เชื่อมโยงผ่าน Lam Research ผู้ผลิตเครื่องจักรด้าน Etch และ Deposition, AMAT01 ผ่าน Applied Materials ผู้ผลิตอุปกรณ์สำหรับ DRAM, HBM และ Advanced Packaging ขณะที่ KLAC01 ผ่าน KLA ผู้เชี่ยวชาญด้านระบบตรวจสอบคุณภาพและควบคุมกระบวนการผลิตชิป ภาพของกลุ่ม Equipment ยังได้แรงหนุนจากการลงทุนใน AI Semiconductor ที่อยู่ในระดับสูง สะท้อนว่าเม็ดเงินลงทุนไม่ได้กระจุกอยู่แค่ตัวชิป แต่ยังขยายไปยังอุปกรณ์และกระบวนการผลิตที่เกี่ยวข้องมากขึ้น ดังนั้นงบของ Micron วันที่ 30 กันยายนจึงเป็นหนึ่งใน Event สำคัญของสัปดาห์ เพราะนอกจากจะเป็นตัววัด Momentum ของ MICRON01 แล้ว ยังอาจเป็นสัญญาณชี้ทิศทางของธีม Memory Supercycle และ Semiconductor Equipment ในระยะถัดไป โดยเฉพาะหาก Demand จาก AI ยังแข็งแรง และ Guidance ของบริษัทยังสะท้อนภาวะ Supply ที่ตึงตัวต่อเนื่อง สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเกาะธีมดังกล่าว สามารถลงทุนผ่าน DR01 จากหลักทรัพย์บัวหลวง ซึ่งซื้อขายเป็นเงินบาทได้ โดย MICRON01 ช่วยเข้าถึงธีม Memory โดยตรง ขณะที่ LRCX01, AMAT01 และ KLAC01 เปิดโอกาสลงทุนต่อเนื่องไปยังกลุ่ม Semiconductor Equipment ครอบคลุมห่วงโซ่ AI Semiconductor ได้มากขึ้น

ไมครอน เทคโนโลยี เป็นหัวหอกของปฏิทินผลประกอบการเทคโนโลยีที่ค่อนข้างเบาบางในสัปดาห์นี้ โดยผู้นำหน่วยความจำชิปรายนี้มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ของปีงบการเงินหลังตลาดปิดในวันพุธที่ 30 กันยายน ค่าประมาณการฉันทามติของแซคส์คาดว่ากำไรต่อหุ้นไตรมาสสี่ของไมครอนจะอยู่ที่ 31.45 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 938% จากกำไรต่อหุ้น 3.03 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ขณะที่ยอดขายคาดว่าจะพุ่งขึ้นเกือบ 350% แตะ 5.086 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 1.132 หมื่นล้านดอลลาร์เมื่อปีที่แล้ว โดยอุปสงค์ที่พุ่งสูงสำหรับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงที่ใช้ในโครงสร้างพื้นฐานด้านเอไอยังคงเป็นเรื่องราวหลัก ผู้ผลิตอิเล็กทรอนิกส์จาบิลมีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสสี่ของปีงบการเงินก่อนตลาดเปิดวันพุธ โดยค่าประมาณการฉันทามติคาดว่ากำไรต่อหุ้นจะอยู่ที่ 4.05 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้วยรายได้ 9.61 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นการเติบโตมากกว่า 16% แอคเซนเจอร์จะปิดท้ายรายงานเทคโนโลยีที่น่าสนใจของสัปดาห์นี้ โดยประกาศผลประกอบการไตรมาสสี่ของปีงบการเงินก่อนตลาดเปิดวันพฤหัสบดีที่ 1 ตุลาคม ค่าประมาณการฉันทามติคาดว่ากำไรจะอยู่ที่ 3.19 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้น 5% เมื่อเทียบปีต่อปี และรายได้คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% แตะ 1.801 หมื่นล้านดอลลาร์ นักลงทุนจะจับตาดูแนวโน้มของไมครอนต่อราคา DRAM และ NAND อุปสงค์ HBM และอัตรากำไรขั้นต้น ขณะที่การเปิดรับคลาวด์และศูนย์ข้อมูลของจาบิล และแนวโน้มการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีองค์กรของแอคเซนเจอร์ จะช่วยให้เห็นภาพเพิ่มเติมเกี่ยวกับอุปสงค์ที่เกี่ยวข้องกับเอไอ

ทริสตัน เกอร์รา นักวิเคราะห์จากแบร์ด ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของไมครอน เทคโนโลยี เป็น 1,520 ดอลลาร์ จากเดิม 1,280 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำซื้อ ก่อนที่บริษัทจะประกาศผลประกอบการในวันที่ 30 กันยายน เกอร์รากล่าวว่าการติดตั้งเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ซีพียูของเอเอ็มดีและอินเทลอาจช่วยหนุนความต้องการหน่วยความจำแบบไดนามิกแรมแอ็กเซส หรือ DRAM จากการขยายตัวของภาระงานด้านเอไอ และเขาคาดว่าความต้องการซีพียูที่เกี่ยวข้องกับเอไอจะเพิ่มขึ้นราว 40% ในปี 2027 เขายังมองว่าการเติบโตของอุปทาน DRAM จะชะลอลงเหลือราว 20% ในปีหน้า จากที่มากกว่า 30% ในปี 2026 ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่อาจช่วยควบคุมแรงกดดันต่อราคาหน่วยความจำ ด้านราคา เกอร์ราคาดว่าราคาสัญญา DRAM จะเพิ่มขึ้น 20% จากไตรมาสก่อนในไตรมาสเดือนกันยายน และอีก 10% ในเดือนธันวาคม ขณะที่ราคา DDR5 สำหรับองค์กรและราคา NAND ก็คาดว่าจะปรับขึ้นเช่นกัน

โทมัส แชมเปียน นักวิเคราะห์จากไพเพอร์ แสนด์เลอร์ คาดการณ์ว่าธุรกิจชิปภายนอกที่กูเกิลเพิ่งเปิดเผยจะสร้างรายได้จากฮาร์ดแวร์ TPU ถึง 1.04 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 ซึ่งเป็นตัวเลขที่บริษัทระบุว่าตลาดโดยรวมยังไม่ได้สะท้อนไว้ในราคา แชมเปียนเผยแพร่บทวิเคราะห์นี้หลังจากกูเกิลเปิดเผยยอดขายฮาร์ดแวร์ภายนอกเป็นครั้งแรกในรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญที่ทำให้ต้องประเมินโอกาสทางรายได้นี้ใหม่อย่างเป็นทางการ โมเดลของบริษัทคาดว่ายอดขาย TPU จะเพิ่มขึ้นจากประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 หรือราว 240,000 ชิป เป็น 5.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2027 หรือประมาณ 2.4 ล้านชิป และจากนั้นเป็น 1.04 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2028 โดยอิงกับการขยายศูนย์ข้อมูลและกำลังการผลิตไฟฟ้าที่จะแตะ 3 กิกะวัตต์ของกำลังการผลิตที่ใช้งานต่อเนื่องภายในสิ้นปี 2027 และ 6 กิกะวัตต์ภายในสิ้นปี 2028 ไพเพอร์ แสนด์เลอร์ ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของอัลฟาเบทเป็น 400 ดอลลาร์จาก 395 ดอลลาร์ และย้ำคำแนะนำให้ลงทุนเกินน้ำหนัก โดยประมาณการรายได้จากคลาวด์ในปี 2027 และ 2028 อยู่สูงกว่าฉันทามติ 15% และ 17% ตามลำดับ และประมาณการกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษีจากคลาวด์สูงกว่าฉันทามติ 18-19% แชมเปียนยังชี้ว่าประมาณการเหล่านี้อาจยังอนุรักษ์นิยมเกินไป โดยระบุว่าผู้บริหารของบรอดคอมเพิ่งกล่าวถึงความต้องการของแอนโทรปิกที่ 5 กิกะวัตต์ในปี 2027 และ 10 กิกะวัตต์ในปี 2028 ซึ่งไพเพอร์ แสนด์เลอร์ประเมินว่าจะคิดเป็นรายได้ 1.05 แสนล้านดอลลาร์และ 2.1 แสนล้านดอลลาร์หากกำลังการผลิตดังกล่าวเกิดขึ้นจริง

SK hynix อยู่ระหว่างการหารือเบื้องต้นกับ Intel เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการเป็นพันธมิตรด้านการผลิตในสหรัฐฯ ซึ่งอาจนำไปสู่การผลิตชิปหน่วยความจำที่โครงการคอมเพล็กซ์ในรัฐโอไฮโอของ Intel ที่วางแผนไว้ รายงานของสื่อระบุว่าทางเลือกหนึ่งคือ SK hynix เช่าพื้นที่บางส่วนของโรงงาน ส่วนอีกทางเลือกหนึ่งอาจเป็นการร่วมทุนที่รวมบริษัทคลาวด์รายใหญ่ด้วย แม้ว่า SK hynix ระบุว่ายังไม่ได้ตัดสินใจเรื่องข้อตกลงใดเป็นการเฉพาะ การเจรจาครั้งนี้เกิดขึ้นขณะที่ SK hynix กำลังขยายฐานการผลิตในสหรัฐฯ โดยเพิ่งเริ่มก่อสร้างโรงงานในรัฐอินดีแอนาที่มีมูลค่ากว่า 4 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดว่าจะเริ่มผลิตผลิตภัณฑ์หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงรุ่นใหม่ในครึ่งหลังของปี 2029 โดยเวเฟอร์ที่ผลิตในเกาหลีใต้จะถูกส่งไปบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและทดสอบที่นั่น SK hynix รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 ที่เป็นสถิติสูงสุด โดยรายได้พุ่งขึ้น 257% เมื่อเทียบปีต่อปี และกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 557% และได้ทำข้อตกลงระยะยาวกับลูกค้ารายสำคัญราว 10 ราย ขณะที่เร่งผลิต HBM4 หุ้น SKHY ปรับขึ้น 25.8% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา เทียบกับที่อุตสาหกรรมปรับลง 12.6% ซึ่งทำผลงานได้ดีกว่า FormFactor, Inc. ที่ลดลง 10% และ ASE Technology Holding Co., Ltd. ที่เพิ่มขึ้น 5.2% ในช่วงเดียวกัน ปัจจุบัน SKHY มีอันดับ Zacks ที่ 2 (ซื้อ)