Estee Lauder Companies Inc

PTCは、シュナイダー・エレクトリックによる1株205ドルでの買収に合意した。これにより、このソフトウェア企業の株式価値は220億ドル超となる。取引は2027年第3四半期までに完了する見込み。PTCの株価はこのニュースを受けて時間外取引で36%急騰した。ブラジル大統領選で右派候補のフラビオ・ボルソナロ氏が現職のルイス・イナシオ・ルラ・ダ・シルバ氏を日曜の投票で約2ポイント上回ったことを受け、ブラジル株が上昇。iShares MSCI Brazil ETFは12%上昇し、米国上場のイタウ・ウニバンコとバンコ・ブラデスコの株価はそれぞれ13%超上昇した。ウェルズ・ファーゴはモルガン・スタンレーが投資判断をイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げたことで1%上昇。ドラフトキングスはバンク・オブ・アメリカが中立から買いに引き上げたことで5%超急騰した。アナリストのジュリー・フーバー氏は、予測市場が2027年に4億ドルの手数料を生み出し、マーケットメイキングで2億ドルから4億ドルを生み出すと予想している。エスティ・ローダーは、バークレイズが今後数年間の成長と収益プロファイルを理由に投資判断をイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げたことで2.8%上昇した。

エスティローダー・カンパニーズは、AIマーケティングプラットフォームのProfoundとグローバルな戦略的提携を締結し、生成AIプラットフォーム上での自社ブランドの見え方を改善する。この協業により、エスティローダーはChatGPTやGeminiを含む主要な生成AIプラットフォームで自社ブランドがどのように表示されるかをポートフォリオ全体で把握できるようになり、また同社は、Profoundの機能を全ポートフォリオにわたってグローバルに導入し、生成エンジン最適化を大規模に実施する初のプレステージビューティー企業となる。Profoundのエージェント型ツールは、製品ページ、ブログ、YouTubeチャンネルなどのデジタルコンテンツを最適化し、製品情報や成分、効能の訴求、ベネフィットを大規模言語モデルが理解し表示しやすくする。AI可視性に関するインサイトはエスティローダーのOne Operating Ecosystemに統合される。この取り組みはエスティローダーのデジタル展開を土台とするもので、2026会計年度のオンライン売上高は報告売上高の34%に達し、前年比で3ポイント上昇した。Zacksランク3の同社株は過去1カ月で14.1%上昇し、予想12カ月ベースの株価収益率は27.97倍と、業界平均の22.15倍を上回っている。

カリフォルニア州の地方裁判所の裁判官は、エスティローダーが提起した訴訟に対するウォルマートの却下申し立てを退け、訴訟の継続を認めるとともに、真正性を検査した17製品を超えて対象を拡大することを許可した。エスティローダーは昨年2月に訴訟を提起し、ウォルマートが、同社の同名ブランドおよびラ・メール、ルラボ、クリニーク、アヴェダ、トム・フォードのライセンス製品の模倣品がウォルマートのウェブサイト上で第三者によって販売されるのを助長したと非難した。訴状はまた、ウォルマートがエスティローダーの商標を自社の検索エンジンで使用することを許し、それによって同小売業者がこれらの販売からさらに利益を得たと主張している。ウォルマートは、訴状にはウォルマート・ドットコム上で第三者販売業者が販売した他の製品と同社を結びつける事実の主張が欠けており、またこれらの製品は一つの訴訟に含めるのに十分な関連性がないと主張した。ヘルナン・ベラ裁判官は、この段階ではウォルマートの却下申し立ては正当化されないと判断し、エスティローダーが検査した17品目を超えて訴訟を拡大する機会を開いた。

コンシューマー・ステープルズ・セレクト・セクターSPDRファンドは8月、ほぼ横ばいで終了し、月間で約0.08%下落しました。この控えめなヘッドライン数字は、個別銘柄の二桁の変動を覆い隠すものでした。ホーメル・フーズとタイソン・フーズは、利益予想を上回ったにもかかわらず売上高見通しを引き下げ、セクターの下落を主導しました。一方、エスティローダー、ゼネラル・ミルズ、バンジ・グローバルは、業績改善と予想引き上げにより二桁の上昇となりました。ホーメルは、第3四半期の調整後1株当たり利益が37セントで、予想を2セント上回ったものの、有機的売上高が2%減少したことから、約12%下落しました。これは、商品としての七面鳥とベーコン、および特定のプライベートブランドのスナックナッツ事業からの戦略的撤退がトップラインに影響を与えたためです。同社は2026会計年度の調整後EPS見通しを1株当たり1.45ドルから1.51ドルに引き上げましたが、売上高見通しは121億ドルから122億ドルに引き下げました（従来は122億ドルから125億ドル）。タイソンは、第3四半期の調整後EPSが9%増の99セントとなり、売上高は約137億8700万ドルでほぼ横ばいでしたが、牛肉部門が牛の供給制約と投入コスト上昇により1億3800万ドルの営業損失を計上し、通期の牛肉損失見通しを拡大したことから、約8%下落しました。エスティローダーは、第4四半期の売上高が6%増の36億3000万ドル、調整後EPSが39セントとなり、2027会計年度の調整後営業利益率見通しを12.7%から13.5%に引き上げたことから、約17%上昇しました（従来は12.5%から13.0%）。ゼネラル・ミルズは、有機的売上高成長の改善と少なくとも7億5000万ドルのコスト削減を中心とした2027会計年度の見通しにより約14%上昇しました。バンジは、通期の調整後EPS見通しを1株当たり9.25ドルから9.75ドルに引き上げたことから、約13%上昇しました（従来は9.00ドルから9.50ドル）。

エスティローダー・カンパニーズは、2027年度の調整後1株当たり利益を3.10ドルから3.35ドルと予測し、アナリスト予想を上回りました。第4四半期の純売上高は6.3%増の36億3000万ドルとなり、高級フレグランスとスキンケアの需要が牽引しました。このニュースを受けて、2026年8月19日の時間外取引で株価は11%上昇しました。同社の高級香水ブランド、ル・ラボとトム・フォードは、このカテゴリーで10%の売上成長を牽引しました。最高経営責任者のステファン・ド・ラ・フォーリエ氏は、効果のある分野への注力を続けると述べています。エスティローダーは約1万人の人員削減を実施し、アマゾンやTikTokショップなどの成長の速いチャネルへのシフトに伴い、約12億ドルを捻出しました。また、中国本土での実質的な売上成長に伴い、3800万ドルの関税還付金を計上しました。一方、メイクアップの売上は横ばい、ヘアケアの売上は1%減少し、最高経営責任者は両カテゴリーに不満を表明しました。第4四半期の業績には1億1600万ドルの純損失が含まれますが、前年の5億4600万ドルの損失から縮小しました。通年の関税影響は1億200万ドルで、還付金で一部相殺されたものの、ターンアラウンド費用はガイダンス範囲の上限である15億ドルから17億ドルを上回りました。同社は2026年第1四半期末時点で47のヘッジファンドに保有されており、前回の50から減少しました。比較として、コティは32、e.l.f.ビューティーは39でした。

エスティローダー・カンパニーズは8月19日に2026年度第4四半期および通期の決算を発表し、通期のオーガニック純売上高は3%増、調整後営業利益率は320ベーシスポイント拡大して11.2%、調整後希薄化後EPSは66%増の2.51ドルとなりました。フレグランスがオーガニック売上高10%増で成長を牽引し、スキンケアは4%増となり、ジョー・マローン・ロンドンとトム・フォードが10億ドルブランドクラブ入りし、その規模のブランドは合計6つになりました。売上総利益率は75.5%に達し、150ベーシスポイント改善しました。これは、年間12億ドルの総利益をもたらす「利益回復・成長計画」によるものです。中国本土のオーガニック純売上高は9%増加し、オンライン売上高は総売上高の34%と過去最高を記録しました。2027年度については、オーガニック売上高成長率3%から5%、調整後営業利益率12.7%から13.5%を見込んでいます。しかし、中東紛争により第4四半期のEMEAオーガニック売上高成長率は2ポイント低下し、ヘアケアは1%減、メイクアップは横ばいでした。リストラ計画により1万人の人員削減が行われ、累計費用は8億2300万ドルとなりました。2027年度のキャッシュフロー見通しは13億ドルから14億ドルで、2026年度の18億ドルから減少しています。CEOのステファン・ド・ラ・ファベリーは大型買収を否定し、変革的な取引を検討していないと述べました。ヘッジファンドの保有は47ファンドで横ばい、株価はフォワードPER32.26倍、空売り比率は浮動株の3.46%です。

エスティローダー・カンパニーズは、第4四半期の売上高が36億2700万ドル、四半期純損失が1億1600万ドルだったと報告しました。通期では売上高150億5000万ドル、純利益1億8200万ドルでした。同社は2027年6月30日までの会計年度のEPSガイダンスを2.52ドルから2.85ドルとし、2026年9月15日支払いの四半期配当0.35ドルを維持しました。さらに、エスティローダーとリーズ大学との色彩科学と肌色認識に関する研究協力は、より精密な肌色製品への注力を示しており、同社の競争上の位置づけに影響を与える可能性があります。通期の収益性改善、新たなEPSガイダンス、配当維持が同社の投資ストーリーを形成していますが、四半期損失と高水準の負債により、実行リスクが引き続き注目されます。

エスティ ローダー カンパニーズの株価は、美容グループが2026会計年度の決算を発表し、2027会計年度の利益率見通しを引き上げたことを受けて、過去1週間で18.4%上昇した。同社は2026会計年度第4四半期の売上高を36億ドルと発表し、前年同期比6%増、アナリスト予想の35億4000万ドルを上回った。通期のオーガニック売上高は3%増だった。経営陣は2027会計年度のオーガニック成長率を3%から5%と見込んでおり、下限では加速しないことを意味するが、再編費用控除前の営業利益率は2026会計年度に11.2%に達し、320ベーシスポイント上昇、2027会計年度には12.7%から13.5%に上昇する見通しだ。この改善は、利益回復・成長計画に基づく間接費削減と構造的な業務効率化によるもので、2026会計年度には累計8億2300万ドルの費用が計上され、その大半は従業員関連だった。2026会計年度の営業キャッシュフローは18億ドルだったが、経営陣は2027会計年度について、再編関連の支払い増加と運転資本の影響で13億ドルから14億ドルを見込んでおり、負債返済と配当を最優先とする方針だ。

モデルナはS&P500構成銘柄として単一セッションで最大級の値動きを見せ、水曜日には177%高の174.38ドルで取引を終えた。個別化がんワクチンの後期臨床試験で良好なデータが報告されたことが背景。木曜日には23%超の反落となったが、金曜日はこれまでのところ10%超上昇し、週間では約135%の上昇となる見通し。第3相試験では、進行皮膚がんを対象にモデルナのインチスメランとメルクのキイトルーダの併用を評価し、主要評価項目である無再発生存期間を達成。副次評価項目の遠隔転移無生存期間も達成し、新たな安全性シグナルは報告されなかった。暗号資産関連株は今週、米財務省が長期債買い入れオペの規模を少なくとも倍増すると決定したことを受けてビットコインが急騰し、ドナルド・トランプ大統領のセクターへの支援的発言も追い風となって大きく上昇した。財務省は10年超20年以下と20年超30年以下のゾーンについて、1回あたりの上限を20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げ、9月9日から11月4日まで適用する。ビットコインは現在7万7000ドルを上回り、金曜日のセッションでは一時7万9461ドルの高値を付けた。これを受けてストラテジーは週間で25.9%上昇、マラソン・デジタルは22.5%高、コインベースは23.1%高、サークルは16.3%高、ギャラクシー・デジタルは12.3%高、ロビンフッドは9.7%高となっている。同じ財務省の発表は金属生産株も押し上げ、ドル安と貴金属価格の上昇が追い風となった。金曜日はこれまでのところアグニコ・イーグルが週間で18.4%高とグループをリードし、バリックが15%高、フリーポート・マクモランが14%高、ニューモントが13.3%高で続く。ドルは下落し、スポット金は金曜日に2%超、過去1週間で6%超上昇した。エスティ ローダーは水曜日に16%超急騰し、第4四半期決算が予想を上回ったことを受けて週間では約15.9%高で終える見込み。売上高は6%増とコンセンサスの4%増を上回り、調整後1株利益は0.39ドルと予想の0.32ドルを上回った。経営陣は中国本土でのシェア拡大とヘアケアを除く全製品カテゴリーでの成長、ならびにOne ELCイニシアチブと利益回復・成長計画を通じたコスト削減の継続的な進展を指摘した。キャナコードのアナリスト、スーザン・アンダーソン氏は決算発表後、同株の目標株価を85ドルから90ドルに引き上げ、投資判断はホールドを維持した。ウォルマートは今週の目立った下落銘柄で、木曜日に9.2%安、金曜日はこれまでのところさらに0.9%安となっている。第2四半期決算は主要数値では予想を上回ったものの、最も重要な指標で失望を招いた。ガソリンを除くウォルマート米国既存店売上高は2.6%増と、コンセンサスの3.67%増を大きく下回り、米国売上高の伸びとしては6年ぶりの低水準となった。みずほのアナリスト、デビッド・ベリンジャー氏はこの結果を最悪のシナリオと評し、非常に乱れた決算であり、同小売業者にとってここ数年で最大級の未達の一つだと述べた。

モデルナの株価は過去最大の101％急騰し、日中上昇率として同社史上最高を記録した。同バイオ企業は、個別化がんワクチンを提携先メルクのキイトルーダと併用した大規模後期臨床試験で、メラノーマの再発抑制に効果を示したと発表した。水曜日の声明によると、この試験は腫瘍が体内の新たな部位へ転移するのを防ぐ効果を示すという重要な副次評価項目も達成した。エスティ ローダーは、第4四半期の調整後1株当たり利益と売上高指標が市場予想を上回り、2027年度のオーガニック売上高と調整後EPSのガイダンス中央値がウォール街の見方を上回ったことから上昇した。レイジーボーイは、第2四半期の売上高見通しがアナリスト平均予想を下回ったことを受けて、寄り付きで急落した。

モデルナとメルクの株価が、個別化がんワクチンが後期段階の治験で良好な結果を示したことを受けて急騰し、モデルナは120％急伸、メルクは10％上昇した。ピルグリムズ・プライドは、同鶏肉生産会社の株式の80％超を保有するJBSが残りの株式取得を提案したことを受け、15％上昇した。金鉱株は、財務省が国債の買い戻しを大幅に拡大すると発表したことを受けて利回りが低下し金が押し上げられたことで上昇し、バンエック・ゴールド・マイナーズETFは9％高、コアとヘクラはそれぞれ13％超の上昇となった。マーベル・テクノロジーは、カスタムチップ開発契約の一環としてグーグルに120億ドル相当の株式取得を認めたことを受け、7％超上昇した。コインベースはビットコインが5％超上昇して約6万8000ドルとなったことで11％急伸し、ロウズは通期見通しを従来予想の下限に引き下げたにもかかわらず3％超上昇した。ターゲットは、第2四半期の売上高が予想を上回り、通期見通しを引き上げたことで5％上昇し、7億5200万ドルの関税還付による押し上げも寄与した。レイ・ジー・ボーイは、会計年度第1四半期の調整後利益が9％減少し、今四半期の売上高見通しがファクトセットのコンセンサスを下回ったことで16％急落し、マーキュリー・システムズはまちまちの決算を受けて6％超下落した。エスティローダーは、会計年度第4四半期の調整後利益と売上高が予想を上回ったことで16％超上昇した。

米財務省は長めの年限の国債を対象とした流動性支援の買い戻しオペを倍増する計画を発表し、債券利回りが大幅に低下、寄り付き前に市場指数を押し上げた。現在の1回あたり20億ドルの買い戻し枠は40億ドルとなり、30年債利回りは5.3%を下回り、10年債は4.7%未満、2年債は4.2%を下回った。モデルナの株価は、メラノーマ患者のがん予防を目的とした第3相試験で主力候補薬インチスメランが主要目標を達成したことを受け95%急騰し、提携先のメルクも7%上昇した。ターゲットは売上高と利益の両方で予想を上回り、1株利益2.46ドル、売上高265億4000万ドルを計上したが、通期見通しを上方修正したにもかかわらず株価は1%下落した。ロウズは1株利益4.40ドルが予想を上回った一方、売上高259億6000万ドルが予想を下回るまちまちの決算となり、TJXカンパニーズは1株利益1.22ドルで予想を上回ったものの、弱い見通しを受けて3.3%下落した。エスティ ローダーの株価は、第4四半期の1株利益0.39ドルが予想の0.32ドルを上回り、売上高36億3000万ドルを計上したことを受けて12%急伸した。

モデルナの株価は、黒色腫患者で腫瘍を外科的に切除した後の再発予防を目的とした第3相試験で、同社のワクチン「インチサメラン」が主要評価項目を達成したことを受け、プレマーケットで95％急騰した。提携先のメルクも7％上昇した。米財務省は、長めの年限の国債を対象とした流動性支援の買い戻しオペを、1回あたり20億ドルから40億ドルへ倍増すると発表し、債券利回りは低下、市場指数は上昇した。ターゲットは売上高と利益の両方で市場予想を上回り、1株利益は2.46ドル、売上高は265億4000万ドルだったが、通期見通しを上方修正したにもかかわらず株価は1％下落した。ロウズはまちまちの決算で、1株利益は4.40ドルと予想を4.27％上回った一方、売上高は259億6000万ドルとコンセンサスを0.68％下回った。TJXカンパニーズは1株利益1.22ドル、売上高151億8000万ドルと予想を上回ったが、弱めの見通しを受けて株価は3.3％下落した。エスティ ローダーは、第4四半期の1株利益が0.39ドル、売上高が36億3000万ドルと予想を上回り、株価は12％急騰した。

エスティ ローダーは、市場予想を上回る四半期決算を発表し、3期連続で落ち込んでいた年間売上高の減少に歯止めをかけた。美容コングロマリットの立て直しが勢いを増している兆しだ。ラ メール、ジョー マローン ロンドン、キリアン パリなどのブランドを擁する同社は、6月までの会計年度第4四半期に36億ドルの売上高を計上し、ブルームバーグがまとめたアナリスト予想の平均を上回った。同社は2027年通期の売上高見通しも据え置き、収益性の重要指標である調整後営業利益率のガイダンスを引き上げた。堅調な決算は、2022年初めのコロナ後ピークから時価総額が約1000億ドル減少した後、エスティ ローダーが転換点と位置づけていた会計年度を締めくくるものとなった。2025年に就任したステファン・ド・ラ・ファヴリー最高経営責任者は、事業再編などを通じて収益性の向上を目指しており、同社は約1万人の純人員削減を確認した。これは従来開示していたレンジの上限にあたる。

中国の消費者は高級品市場での支出行動を変えつつあり、景気減速と消費者信頼感の回復が不完全な中、高級バッグやファッションブランド品の購入から、プレミアム美容製品への支出にシフトしている。エスティ ローダーやロレアルといった大手美容企業は、今年中国でのハイエンド製品の売上高が堅調に伸びたと報告している。一方、エルメスやLVMHなどの高級ファッションメーカーは、需要が横ばいだとしている。ロレアルのニコラ・イエロニムス最高経営責任者は、中国におけるプレミアムスキンケアとコスメシューティカル製品が約7％成長し、ロレアルのラグジュアリー美容部門は直近の四半期に中国で10％拡大したと述べた。オリバー・ワイマンと世界免税協会のデータによると、購買力の高い中国の消費者の37％が来年美容製品の予算を増やすと回答したのに対し、皮革製品の購入を増やす意向を示したのはわずか4％だった。

ウォータータワーリサーチのマネージングディレクター、リンダ・ボルトン・ワイザー氏は、e.l.f. Beautyとエスティ ローダーが、消費者が予算の厳しい時に気分を高めるために小さな美容アイテムを購入するリップスティック効果を通じて、どのようにインフレの恩恵を受けるかを説明する。e.l.f. Beautyは、カバーガールやメイベリンをも下回る非常に低いマス価格でプレステージのような製品を提供しているため、値上げの余地があり、プレステージブランドからのダウントレードを引き付ける好位置につけている。プロクター・アンド・ギャンブルは、優れた製品性能と洗練された研究によりイノベーションの王者と呼ばれ、より良く機能する製品を通じて価値を提供することで、消費者が資金に余裕がない時でも値上げを実現している。

エスティ ローダーは過去に利益予想を上回る実績があり、次回の決算発表でも再びそれを達成する可能性があると、ザックス・インベストメント・リサーチは指摘している。この美容製品企業は直近2四半期でコンセンサス予想を平均21.92%上回っており、直近の四半期では予想の1株当たり0.66ドルに対し0.91ドルを報告し、37.88%のサプライズとなった。2026年8月19日に予定されている次回の決算発表について、エスティ ローダーはザックスランク2（買い）を維持しており、プラス2.72%のポジティブな利益ESPを有している。ザックスの調査によると、この組み合わせは約70%の確率でポジティブサプライズをもたらすという。この利益ESPは、アナリストが最近同社の利益見通しに対してより強気になっていることを反映している。

レポートが追跡するパーソナルケア9銘柄は好調な第1四半期を発表し、総売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.5%上回った一方、翌四半期の売上高ガイダンスは予想を3.5%下回った。エッジウェル・パーソナルケアは売上高が前年同期比横ばいの5億1950万ドルで予想通りとなり、EBITDAとオーガニック売上高で予想を上回る非常に好調な四半期となった。ユーサナ・ヘルス・サイエンシズが最も好調で、売上高は2億5020万ドルと予想を3.8%上回り、EBITDAとEPSでも堅調に予想を上回った。ハーバライフは最も弱く、売上高は前年同期比7.8%増の13億2000万ドルだったが、翌四半期のEBITDAガイダンスが予想を下回った。メディファストは売上高が前年同期比34.3%減の7604万ドルだったものの、予想を9.9%上回り、通期ガイダンスを上方修正した。エスティ ローダーは売上高が前年同期比4.6%増の37億1000万ドルで予想通りとなり、EPS予想を上回り、通期EPSガイダンスを引き上げた。同グループの株価は直近の決算発表以降、平均で11.7%上昇している。

エスティ ローダー カンパニーズの株は、Simply Wall Stの分析によると割安で取引されている可能性がある。同株は過去5年間で約73％下落し、現在の株価は82.47ドル。割引キャッシュフローモデルによる本源的価値は1株当たり約130ドルと推定され、株価が37.2％過小評価されていることを示唆しており、複数年にわたる利益回復・成長計画の下で計画されている17億4800万ドルの再編がこれを裏付けている。株価売上高倍率では約2.0倍で取引されており、適正と推定される2.4倍を下回っており、収益基盤に対して割安である可能性を示している。ただし、より広範なバリュエーションチェックでは6項目中3項目の合格とまちまちで、人員削減やビジネスモデル変更に伴う実行リスクが回復に影響を与える可能性がある。

化粧品開発におけるAIの世界市場は、2025年の5億8000万ドルから2030年までに16億ドルへと成長し、年平均成長率22.3%を記録すると予測されています。この成長は、パーソナライズされたスキンケアへの需要の高まり、高度なデータ駆動型技術、迅速な製品開発によって推進されています。主要企業にはBASF、ユニリーバ、ロレアルが含まれ、北米が市場規模でリードし、アジア太平洋地域が最も急成長する地域と見込まれています。NouryonのAI搭載BeautyCreationsポータルのような革新や、エスティ ローダー カンパニーズによるDECIEM Beauty Groupの買収などの戦略的動きは、パーソナライゼーションと効率性の向上に向けた業界のトレンドを浮き彫りにしています。

ザックス・インベストメント・リサーチは、2026年下半期の安定したポートフォリオ向けに美容・化粧品株5銘柄を推奨している。いずれもザックスランク1（強い買い）または2（買い）の評価だ。選ばれたのはエスティ ローダー、ヘレン オブ トロイ、ニュー スキン エンタープライズ、ケンビュー、インターパフュームズである。唯一の強い買いであるエスティ ローダーは、利益回復・成長計画とデジタル拡大を追い風に、2027年6月期に利益が31.9%増加すると予想されている。ケンビューの利益予想は過去60日間で5.5%上昇し、売上高成長率は3.2%が見込まれている。他の3社は短期的な減収または減益に直面しているが、ポートフォリオ最適化やチャネル拡大などの戦略的取り組みが下支えとなっている。

エスティ ローダーが発表した第3四半期の売上高は37億1000万ドルで、前年同期比4.6%増となり、アナリスト予想と一致した。一方、1株当たり利益とEBITDAは予想を上回った。この決算は、パーソナルケア業界の決算発表が相次ぐ中でのもので、追跡対象の9銘柄全体では売上高がコンセンサスを2.5%上回ったものの、翌四半期の売上高見通しは予想を3.5%下回った。同業他社では、ユーサナ ヘルス サイエンシズの売上高は横ばいの2億5020万ドルで予想を3.8%上回り、ハーバライフは売上高が7.8%増の13億2000万ドルとなったが、EBITDA見通しの下方修正を受けて株価は22.9%下落した。メディファストの売上高は34.3%減の7604万ドルだったが、予想を9.9%上回った。コティの売上高は1.3%減の12億8000万ドルで、コンセンサスをわずかに上回った。

ゴールドマン・サックスはエスティ ローダー カンパニーズのカバレッジを買いレーティングと目標株価100ドルで再開し、美容大手の再建が勢いを増しており、投資家は売上高と利益の回復の持続性を過小評価していると主張した。同証券は、2025年以降の大きな変化として、新経営陣、刷新された「ビューティー・リイマジンド」戦略、そして合理化された「ワンELC」運営モデルを挙げ、これらにより2026年度には3年連続の減収から収入成長に回帰し、年度初来で300ベーシスポイント以上の営業利益率拡大を達成したと指摘した。ゴールドマンは2026年度と2027年度の売上高成長率を4.5%と予想し、1株当たり利益は前年同期の1.51ドルから2026年度には2.44ドルに上昇すると見込む。また、2025年から2027年の暦年でEBITDAとEPSはそれぞれ年平均18%と40%の成長率を達成すると予想している。さらに、2025年度の売上高の19%を占める中国市場の状況改善にも言及し、エスティ ローダーは過去8四半期のうち7四半期で市場シェアを拡大したとし、旅行小売りの売上高比率は2021年度のピーク時29%から15%に低下し、収益の変動性が減少したと指摘した。収益性については、利益回復・成長計画の下でのコスト削減策の拡大により、2029年度までにEBITマージンが約450ベーシスポイント拡大すると見込まれ、経営陣は年間削減目標を10億ドルから12億ドルに引き上げ、人員削減計画を最大1万人に拡大した。

エスティ ローダー カンパニーズとジョー マローン ロンドンは、AIを活用したPinterestツール「セント スキャナー」を発表しました。これはフレグランスのおすすめをパーソナライズするものです。一方、エスティ ローダーは、コントラクト キャンドルズから高級キャンドルとホームフレグランスの生産を統合することで英国の製造を拡大し、プイグとの合併協議を終了しました。セント スキャナーの発表と英国製造の追加は、デジタルエンゲージメントと生産能力にとって方向性としてはプラスですが、短期的な焦点であるトラベルリテールの回復、主要地域の消費者需要、あるいは再編とコスト管理の実行といった主要なカタリストとリスクを大きく変えるものではありません。Pinterest上のセント スキャナーツールは、AI導入やオムニチャネル成長といった既存のカタリストと結びついており、特にオンラインはすでに売上の31%を占めています。消費者がすでに視覚的な好みを整理している場所でパーソナライズされたフレグランス発見を推進することで、エスティ ローダーは意図の高いデジタルトラフィックと、より良いマーケティングROIの可能性に傾倒しており、これは広範なコスト削減努力やイノベーションパイプラインと並行するものです。投資家はまた、台頭するインディーブランドやインフルエンサー主導の美容ブランドがエスティ ローダーの価格決定力と顧客ロイヤルティを浸食し続けるリスクも考慮すべきです。

エスティ ローダー カンパニーズの株価は、利益率回復のシナリオに基づくと11%割安である可能性があり、公正価値は95.12ドルと推定されるのに対し、直近の終値は84.81ドルでした。最も注目されている見方は、利益回復・成長プログラムの下での事業再編に依拠しており、これにより販売費・一般管理費の削減、アウトソーシング、現地生産、調達改善を通じて複数年にわたるコスト削減が進められ、その削減分は消費者向け活動やイノベーションに再投資され、持続可能な営業利益率の改善とより力強い利益成長を支えます。同社の時価総額は約306.8億ドルで、売上高は148.3億ドル、スキンケアが71.9億ドル、メイクアップが42.5億ドル、フレグランスが27.2億ドル、ヘアケアが5.66億ドルを占めています。しかし、旅行小売の継続的な低迷や多額の再編費用などのリスクは残っており、売上高の勢いが続かなければ利益率を圧迫する可能性があります。別の割引キャッシュフローモデルでは、推定将来キャッシュフロー価値は118.62ドルと示され、株価売上高倍率は2.1倍で、公正倍率の2.2倍、業界平均の1倍と比較されます。

ウルタ・ビューティーのフレグランスカテゴリーは、2026年度第1四半期に10%台後半の既存店売上高成長を達成し、総収入に占める割合を11%から12%に拡大した。好調の原動力は、イヴ・サンローラン、カロリーナ・ヘレラ、ヴァレンティノといった主要ラグジュアリーブランドの新製品に加え、新たに導入したバルマンの初期パフォーマンスが期待を上回ったことにある。また、独占ブランドNOYZの新ミルクセントフォーマット投入もイノベーションとして寄与し、同ブランドのMylk de Parfumはフレグランスと保湿スキンケアを融合させた製品で、NOYZを四半期のトップ20フレグランスブランドに押し上げた。経営陣は、戦略的投資、店頭体験の向上、在庫可用性の改善、主要な季節イベントの活用を通じて、フレグランスカテゴリーを積極的に強化する方針を強調した。ウルタ・ビューティーの株価は過去1年間で3.8%下落しており、現在のザックスランクは3、つまり「ホールド」となっている。

ザックス・インベストメント・リサーチは、2026年後半の安定したポートフォリオ向けに、非テクノロジーのワイドモート株5銘柄を推奨している。選ばれたのはキャタピラー、ビザ、スターバックス、コカ・コーラ、エスティ ローダーで、いずれもザックスランク1または2を獲得している。キャタピラーはAIデータセンターの電力需要の恩恵を受けており、2030年までに発電事業の売上高を3倍以上に増やす計画だ。ビザは2026年度の収益が10％台前半の成長を見込んでおり、決済取扱高とAIを活用した不正防止が牽引する。スターバックスは立て直し計画を進めており、第2四半期の海外既存店売上高は2.6％増加した。コカ・コーラは2026年に4.8％のオーガニック売上成長を予想しており、価格設定と生産性が支えとなる。エスティ ローダーは2027年6月期に31.9％の利益成長を見込んでおり、利益回復計画とデジタル拡大が後押しする。

ザックス・エクイティ・リサーチは、化粧品業界の好調なトレンドを背景に、エスティ ローダー カンパニーズ、エルフ ビューティー、ヘレン オブ トロイ、ニュー スキン エンタープライズを注目すべき化粧品株として挙げた。ザックスの化粧品業界は、スキンケア、メイクアップ、フレグランス、パーソナルケア製品に対する持続的な需要の恩恵を受けており、これは消費者のセルフケアとウェルネスへの関心の高まりが背景にある。科学に裏打ちされた処方やクリーンビューティーにおける革新、そしてデジタルエンゲージメントツールが成長を促進しているが、各社は消費者の慎重な支出、高止まりする投入コスト、サプライチェーンの不確実性に直面している。同業界のザックス業界ランクは107で、247超の業界中上位43%に位置し、現在の会計年度のコンセンサス利益予想は2026年4月初旬以降17%上昇した。エスティ ローダーはザックスランク2で、コンセンサスEPS予想は2.41ドル、株価は過去1年で17.1%上昇。ヘレン オブ トロイもランク2で、EPS予想は3.44ドル、株価は8.4%上昇。ニュー スキンはランク3で、EPS予想は1.00ドル、株価は35%下落。エルフ ビューティーはランク3で、EPS予想が8.6%減の3.30ドルとなり、株価は46.7%下落した。

エスティ ローダー カンパニーズとジョー マローン ロンドンは、Pinterest限定で米国とフランスで展開する初の試み、セント スキャナーを発表しました。このツールは、ユーザーのPinterestボードに表れた視覚的な好みを分析し、パーソナライズされたジョー マローン ロンドンのフレグランスをおすすめします。2025年に発表されたAIセント アドバイザーを基に、セント スキャナーは発見の起点を言葉から画像へと移し、カラーパレットや質感、美意識といった視覚的なインスピレーションを読み取ります。エスティ ローダー カンパニーズの最高デジタル・マーケティング責任者、オード・ガンドン氏は、この体験が創造性と商業を結びつけ、フレグランスの発見をより身近で魅力的なものにすることを示していると述べました。今回の発表は、購入意欲の高いフレグランス消費者にインスピレーションから購入までのシームレスな道筋を提供するデジタルコマース体験を構築するための、両社の継続的な協力関係を反映しています。