Thai Oil Public Company Limited

หุ้นกลุ่มโรงกลั่นได้รับปัจจัยหนุนจากค่าการกลั่นอ้างอิงสิงคโปร์ที่ปรับขึ้นมาอยู่ที่ระดับประมาณ 20.5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงปลายเดือนกันยายน 2569 และคาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงต่อเนื่อง โดยนายสุวัฒน์ สินสาฎก กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุว่าค่าการกลั่นในไตรมาส 4/2569 จะใกล้เคียงกับไตรมาส 3/2569 ที่ระดับ 20.5 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และอาจขึ้นไปได้ถึง 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จากภาวะอุปทานน้ำมันตึงตัวทั่วโลก พร้อมประเมินราคาเป้าหมายหุ้นบริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP ซึ่งเป็นหุ้นเด่นที่สุดในกลุ่มไว้ที่ 88 บาทต่อหุ้น ด้านนายศรชัย พิทยาพฤกษ์ นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ระบุว่าปัจจัยหนุนมาจากเหตุท่อส่งน้ำมัน East-West ในประเทศซาอุดีอาระเบียถูกโจมตีจนต้องปิดดำเนินการชั่วคราว ดันอัตราค่าขนส่งน้ำมันทางเรือจากกว่า 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลขึ้นสู่กว่า 20 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และคาดค่าการกลั่นไตรมาส 4/2569 จะรักษาระดับสองหลักได้ต่อเนื่องจากอุปสงค์กักเก็บน้ำมันช่วงฤดูหนาว โดยผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2569 ของกลุ่มโรงกลั่นคาดฟื้นตัวชัดเจน โดยเฉพาะ TOP ที่เคยบันทึกผลขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันในไตรมาส 2/2569 สูงถึงประมาณ 7,000 ล้านบาท และอาจกลับมารับรู้กำไรจากสต๊อกน้ำมันแทน ขณะที่บล.กรุงศรี ยังคงน้ำหนักการลงทุนเชิงบวกในหุ้นกลุ่มโรงกลั่น โดยยกให้ TOP เป็นหุ้นเด่นที่สุดด้วยราคาเป้าหมาย 83 บาท หนุนด้วยโครงการพลังงานสะอาดหรือ Clean Fuel Project

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย ประเมินว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยในสัปดาห์นี้จะซื้อขายในกรอบ 1550-1620 จุด โดยปัจจัยหลักในประเทศยังต้องเฝ้าระวังปัญหาน้ำท่วม หลังภาครัฐเริ่มทยอยปล่อยน้ำจากเขื่อนเจ้าพระยา ซึ่งหากไม่มีฝนตกหนักเพิ่มก็อาจไม่กระทบมากนัก ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศต้องจับตาสถานการณ์ตะวันออกกลางที่อาจกลับมารุนแรงขึ้น เป็นแรงกระตุ้นราคาน้ำมันดิบและเงินเฟ้อ ส่วน US Bond Yield ชะลอลงเล็กน้อยจากความหวังว่าดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะยังไม่รีบขึ้นในเดือนตุลาคมนี้ แต่ Yield ยังทรงตัวสูง สำหรับกลยุทธ์การลงทุนสัปดาห์นี้ แนะนำรอย่อสะสมหุ้นที่คาดแนวโน้มกำไรเด่นและมีสตอรี่หนุน โดยคัดหุ้นเด่นประจำสัปดาห์ ได้แก่ TOP และ BCH โดย TOP ให้ราคาพื้นฐาน 75.20 บาท จากค่าการกลั่นที่ได้แรงหนุนเหตุการณ์ตะวันออกกลางและจีนกับสหรัฐฯ ประกาศห้ามส่งออกดีเซลในเดือนตุลาคม แนวโน้มกำไร 3Q26 ยังดีจากค่าการกลั่นสูงและคาดมี Stock gain คงคำแนะนำซื้อ ขณะที่ BCH ให้ราคาพื้นฐาน 12.50 บาท จากแนวโน้ม 3Q26 ที่แข็งแกร่งขึ้นตามผู้ป่วยไทยฟื้นตัว รายได้ SSO ดีขึ้น และผู้ป่วยต่างชาติโดยเฉพาะตะวันออกกลางและ CLMV เติบโต โดย TP อิง DCF ที่ WACC 8.2% ให้ Dividend Yield ราว 4-5% ในปี 2026-27 คงคำแนะนำซื้อเช่นกัน

บล.เคจีไอ ระบุว่ามีความเสี่ยงมากขึ้นที่สหรัฐฯ จะห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล หลังราคาขายปลีกดีเซลในสหรัฐฯ พุ่งทะลุ US$6.50/gallon จากอุปทานที่สะดุดเพราะความขัดแย้งในตะวัน中东และสงครามรัสเซีย-ยูเครน โดยเจ้าหน้าที่สหรัฐฯ บ่งชี้ว่ารัฐบาลกำลังพิจารณามาตรการจำกัดการส่งออกดีเซล ซึ่งรูปแบบยังไม่แน่นอน อาจตั้งแต่ห้ามส่งออกเต็มรูปแบบ จำกัดเพดานบางส่วน ไปจนถึงขอให้ลดการส่งออกโดยสมัครใจ ข้อมูลของ BCA Research เมื่อวันที่ 24 กันยายน ระบุว่ายอดส่งออกดีเซลของสหรัฐฯ ทำสถิติสูงสุดที่ 1.7 MBD ในเดือนสิงหาคม 2569 เพิ่มจาก 1.1 MBD ในเดือนกุมภาพันธ์ 2569 และประเมินว่าหากสหรัฐฯ ห้ามส่งออกเต็มรูปแบบ บวกกับอุปทานที่สะดุดจากวิกฤติช่องแคบฮอร์มุซและสงครามรัสเซีย-ยูเครน จะกระทบการส่งออกดีเซลโลกประมาณ 47% โดยสหรัฐฯ เป็นผู้ส่งออกดีเซลรายใหญ่ที่สุดของโลก คิดเป็นประมาณ 16% ของยอดส่งออกดีเซลโลก และส่งออกส่วนใหญ่ไปยุโรปและอเมริกาใต้ ฝ่ายวิจัยมองว่าความเป็นไปได้นี้จะเป็นปัจจัยบวกต่อ sentiment ของหุ้นโรงกลั่นไทย ได้แก่ SPRC-TOP-BCP-IRPC-PTTGC

หุ้นบริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP ราคาปรับขึ้น 7.84% มาอยู่ที่ 72.25 บาท บวก 5.25 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 1,492.81 ล้านบาท โดยบล.กรุงศรี แนะนำซื้อ ให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 83 บาท มองว่าบริษัทได้รับอานิสงส์จากอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปทั่วโลกที่ตึงตัว โดยเฉพาะน้ำมันดีเซล ซึ่งหนุนแนวโน้มค่าการกลั่นหรือ GRM ให้ฟื้นตัว และเนื่องจาก TOP มีสัดส่วนการผลิตน้ำมันดีเซลราว 50% จึงได้รับประโยชน์โดยตรง ฝ่ายวิเคราะห์ประเมินว่ากำไรของ TOP มีโอกาสเกิด Upside จากประมาณการเดิมราว 47-92% หลังสถานการณ์สงครามที่ยกระดับขึ้นส่งผลให้สมมติฐานด้านราคาพลังงานและค่าการกลั่นมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้น และยังมีโอกาสปรับเพิ่มได้อีกหากปัจจัยด้านอุปทานและค่าการกลั่นยังคงแข็งแกร่ง ด้านมูลค่าหุ้นยังน่าสนใจ โดย PBV อยู่ที่ประมาณ 0.6-0.7 เท่า ขณะที่คาดการณ์อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่มากกว่า 3.5% ต่อปี

หุ้นกลุ่มโรงกลั่นนำโดย TOP และ SPRC ปรับตัวขึ้นแรงในวันนี้ หลังจีนจำกัดการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมัน ส่งผลให้ตลาดคาดว่าอุปทานน้ำมันสำเร็จรูปในเอเชียอาจตึงตัว โดยเฉพาะน้ำมันดีเซลและน้ำมันอากาศยาน เมื่อเวลา 10.28 น. หุ้น TOP อยู่ที่ 71.50 บาท บวก 4.50 บาท หรือ 6.72% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 1,090.54 ล้านบาท ขณะที่ SPRC อยู่ที่ 14.70 บาท บวก 0.70 บาท หรือ 5.00% ด้วยมูลค่าซื้อขาย 287.21 ล้านบาท ด้านราคาน้ำมันดิบเบรนท์เพิ่มขึ้น 29 เซนต์ หรือ 0.28% มาอยู่ที่ 102.60 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI เพิ่มขึ้น 27 เซนต์ หรือ 0.29% อยู่ที่ 93.14 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจีนยังไม่อนุญาตให้โรงกลั่นรายใหญ่ส่งออกน้ำมันดีเซล เบนซิน และน้ำมันอากาศยานไปยังตลาดนอกฮ่องกงและมาเก๊าในเดือนตุลาคม ขณะที่สหรัฐฯ เตรียมส่งเรือบรรทุกเครื่องบินลำที่ 3 พร้อมกำลังทหารเพิ่มเติมสูงสุดราว 10,000 นายเข้าสู่ตะวันออกกลาง และเรียกร้องให้เยอรมนีและฝรั่งเศสระบายน้ำมันดีเซลจากคลังสำรองฉุกเฉิน โดยเสนอให้สหภาพยุโรประบายน้ำมันดีเซลรวมประมาณ 120 ล้านบาร์เรลในช่วง 6 เดือนข้างหน้า

บล.กรุงศรี คงเป้าดัชนีตลาดหุ้นไทยปีนี้แบบ Base-Best ที่ 1,680-1,750 จุด อิง EPS 103 บาท จากเดิม 98 บาท ที่ P/E 17.0 เท่า โดยแรงส่งระยะสั้นมาจาก Earnings Quality ของ 2 กลุ่มหลัก คือกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Energy & Inflation และกลุ่มที่ได้แรงส่งจาก AI CAPEX Cycle ต้นน้ำ ซึ่งคาดช่วยให้กำไรของบริษัทจดทะเบียนขยายตัวต่อเนื่องได้อีกอย่างน้อย 2 ไตรมาส คือไตรมาส 3 และ 4 ของปีนี้ ฝ่ายวิจัยให้น้ำหนักการลงทุน Overweight 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ กลุ่มได้ประโยชน์จาก CAPEX Cycle ทั้งพลังงานไฟฟ้า แนะนำ GULF ธนาคาร แนะนำ KBANK ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ แนะนำ DELTA และรับเหมาก่อสร้าง แนะนำ SCC กลุ่ม NTM Re-ratings ที่มีโอกาสฟื้นตัวใน 12 เดือนข้างหน้าหรือกลับเข้าดัชนี MSCI อย่าง THAI PTTGC และ TOP และกลุ่มเกษตร-อาหาร สินค้าทดแทนเกษตร ที่ได้ประโยชน์จาก Super El Niño เช่น IVL พร้อมกันนี้ได้ปรับเพิ่มจีดีพีของไทยปีนี้ขึ้นเป็น 2.1% จากเดิม 1.9% โดยมีปัจจัยหนุนจาก Private Investment เพิ่มขึ้น 8.6% และส่งออกเพิ่มขึ้น 14.0% ขณะที่ Pipeline การลงทุนขนาดใหญ่ครอบคลุม FDI/BOI, PDP2026 มูลค่า 2.14-2.48 ล้านล้านบาท และ Mega Projects มูลค่า 1.3 ล้านล้านบาท สำหรับไตรมาส 4/69 ฝ่ายวิจัยคาดดัชนีขึ้นในกรอบแนวรับ 1,560/1,550 จุด แนวต้าน 1,680/1,750 จุด โดยหุ้นเด่นในไตรมาส 4/69 ได้แก่ TOP PTTGC SCC IVL GULF DELTA และ KBANK

บริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) หรือ Pi ประเมินว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยจะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,590-1,620 จุด โดยเชื่อว่าตลาดจะไม่ตื่นตระหนกกับสถานการณ์น้ำท่วมขังในหลายพื้นที่ของกรุงเทพมหานคร เพราะคาดว่าสถานการณ์จะดีขึ้นในเร็วๆ นี้ และไม่น่าจะเลวร้ายเท่าเหตุการณ์มหาอุทกภัยในปี 2554 พายจึงแนะนำให้เลือกลงทุนในหุ้นกลุ่มที่ไม่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วม ได้แก่ กลุ่มโรงพยาบาลอย่าง BDMS และ BCH กลุ่มค้าปลีกอย่าง CPALL กลุ่มพลังงานอย่าง PTT PTTEP PTTGC และ TOP และกลุ่มส่งออกอย่าง ITC และ TU ทั้งนี้ สถิติจากน้ำท่วมใหญ่ปี 2554 ชี้ว่ากลุ่มที่ถูกกระทบหนักคือบรรจุภัณฑ์ ลดลง 44% อิเล็กทรอนิกส์ ลดลง 35% และขนส่ง ลดลง 22% ขณะที่กลุ่มที่ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดคือการแพทย์ ลดลงเพียง 1.4% ไอซีที ลดลง 5% กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ ลดลง 7.5% และพาณิชย์ ลดลง 12.6% และหลังสถานการณ์คลี่คลาย 1 เดือน หุ้นที่กลับขึ้นโดดเด่นคือวัสดุก่อสร้าง เพิ่มขึ้น 32% ปิโตรเคมี เพิ่มขึ้น 32% บรรจุภัณฑ์ เพิ่มขึ้น 18% และอาหาร เพิ่มขึ้น 11% ด้านปัจจัยต่างประเทศ ดัชนีดาวโจนส์วันศุกร์ที่ผ่านมาปิดบวก 478 จุด หรือ 0.9% ได้แรงหนุนจากไมโครซอฟท์และกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ ขณะที่ตัวเลขความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ออกมาสูงกว่าที่ตลาดคาด แต่แนวโน้มยังลดลงจากความกังวลเรื่องราคาสินค้าที่สูงขึ้น ส่วนราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปิดลบ 2.1% ในวันศุกร์ แต่เช้าวันนี้กลับมาปรับขึ้น 1% หลังจากมีรายงานว่าสหรัฐฯ ปฏิเสธข้อเสนอของอิหร่านและระบุว่าอาจมีการโจมตีเกิดขึ้นอีกครั้ง

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 6 วันทำการติดต่อกัน รวมมูลค่าเกือบ 2 หมื่นล้านบาท โดยมีแรงกดดันจาก BOND YIELD สหรัฐที่เร่งขึ้นแรงกว่าไทย ประเด็นน้ำท่วมและอุณหภูมิการเมืองที่ร้อนขึ้น รวมถึงเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่อง ซึ่งเพิ่มโอกาสขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนให้ต่างชาติ อย่างไรก็ตาม ต่างชาติยังทยอยสะสมหุ้นบางบริษัท โดยเน้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน และปิโตรเคมีบางตัวที่มี STORY เด่นและราคายัง LAGGARD นำโดย SCB ถูกซื้อสุทธิ 2,974 ล้านบาท ตามด้วย PTT 1,361 ล้านบาท TOP 882 ล้านบาท IRPC 627 ล้านบาท และ BBL 517 ล้านบาท ขณะที่ฝ่ายวิจัยยังแนะ 3 หุ้นเด่น ได้แก่ TRUE จากแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/69 เติบโตทั้ง QOQ และ YOY พร้อมคาด DIV YIELD ประมาณ 1.2% GULF รับ SENTIMENT บวกจากราคาน้ำมันขาลงและ THEME การลงทุนตามแผน PDP และ DATA CENTER และ PLANB ที่มีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 จากส่วนแบ่งเงินลงทุนใน ICARE และเข้าสู่ HIGH SEASON ของธุรกิจ OOH ในครึ่งปีหลัง

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) ประเมินว่าดัชนี SET วันนี้มีแนวโน้มแกว่งออกข้าง โดยให้แนวรับที่ 1,595 และ 1,590 จุด แนวต้านที่ 1,608 และ 1,612 จุด ท่ามกลางแรงกดดันจากสงครามสหรัฐฯ-อิหร่านที่ดันราคาน้ำมันดิบและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ให้อยู่ในระดับสูง แต่ได้ปัจจัยหนุนจากความชัดเจนทางการเมือง หลังศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยว่าบัตรเลือกตั้งบาร์โค้ดไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ซึ่งช่วยสนับสนุนเสถียรภาพของรัฐบาลและเอื้อต่อการเดินหน้านโยบายลงทุนภาครัฐ ด้านภาคท่องเที่ยวเริ่มฟื้นตัว โดยจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติช่วง 20-27 ก.ย. 2569 อยู่ที่ 4.82 แสนราย เพิ่มขึ้น 4.1% WoW และนักท่องเที่ยวจีนเพิ่มขึ้นถึง 42% ขณะที่ความกังวลเรื่อง AI Safety ผ่อนคลายลงหลัง NVIDIA เปิดตัวแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์ควบคุม Agentic AI สำหรับหุ้นเด่นวันนี้ กรุงศรีเลือก GULF CK และ TOP เป็น Alpha Espresso Picks โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 77 บาท 25.35 บาท และ 83 บาท ตามลำดับ

บล.พาย ระบุว่าแรงกดดันจากน้ำท่วมต่อตลาดหุ้นไทยเชื่อว่าจบลงแล้ว แต่สถานการณ์โลกยังถูกกดดันจากการเร่งขึ้นของ Bond Yield สหรัฐฯ ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับขึ้นในทุกๆ รุ่นอายุ จากความกังวลเงินเฟ้อที่สูงขึ้นตามทิศทางราคาพลังงาน และนักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนมากขึ้นตามความเสี่ยงหนี้สินของสหรัฐฯ ขณะที่ CME FED Watch ให้น้ำหนักถึง 70% ที่ FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ต.ค. ด้าน DJIA เมื่อคืนปิดลบ 347 จุด หรือลบ 0.67% จากแรงกดดันราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ส่วนราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.9% ท่ามกลางความวิตกเรื่องอุปทานตึงตัวหลังทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพของอิหร่าน ฝ่ายวิจัยประเมินกรอบ SET ที่ 1585 – 1610 จุด แนะเพิ่มความระมัดระวังและเน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์เชิงจิตวิทยาจากการปรับขึ้นของ Yield ได้แก่ กลุ่มธนาคาร BBL KBANK KTB SCB กลุ่มส่งออก ITC TU กลุ่ม Defensive อย่าง ADVANC และกลุ่มพลังงาน PTT PTTEP TOP PTTGC โดยเช้านี้เงินบาทยังอ่อนค่าต่อเนื่องอาจกดดันกระแสเงินทุนต่างชาติ

บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS เปิดเผยบทวิเคราะห์กลุ่มโรงกลั่นโดยคงมุมมองเชิงบวก พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติของกลุ่มในปี 2569 และ 2570 ขึ้น 8% และ 29% ตามลำดับ รวมถึงปรับเพิ่มราคาเป้าหมายขึ้น 6-19% โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อและขยายวงกว้าง ส่งผลให้กำลังการผลิตน้ำมันดิบของซาอุดีอาระเบียปรับลดลงไปอยู่ที่ระดับ 6.3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดนับตั้งแต่มีการปิดช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่การเร่งกำลังการผลิตและการกลับมาสต็อกน้ำมันของโลกคาดว่าต้องใช้เวลาอย่างน้อย 6 เดือน ทำให้เกิดการขาดแคลนน้ำมันสำเร็จรูปโดยเฉพาะกลุ่ม Middle Distillate ซึ่งประเมินว่าส่วนต่างราคาจะอยู่ในระดับ 44-65 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล สูงกว่าระดับปกติถึง 2-3 เท่า และจะลากยาวไปจนถึงช่วงครึ่งแรกของปี 2570 สำหรับหุ้นเด่นในกลุ่ม KSS เลือก บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP เป็น Top Pick โดยประเมินราคาเป้าหมายปี 2570 ไว้ที่ 83.00 บาท จากคาดการณ์กำไรปกติระหว่างปี 2569-2571 เติบโตเฉลี่ย 14% ต่อปี ซึ่งโดดเด่นที่สุดในกลุ่ม ขณะเดียวกันได้คงคำแนะนำซื้อ บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ SPRC พร้อมปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 เป็น 15.30 บาท จากเดิม 13.50 บาท และคงคำแนะนำซื้อ บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP โดยปรับเพิ่มราคาเป้าหมายปี 2570 เป็น 68.00 บาท จากเดิม 62.00 บาท.

บล.กรุงศรี ประเมินว่าสถานการณ์น้ำท่วมกรุงเทพฯ จากหย่อมความกดอากาศต่ำกำลังแรงในอ่าวเบงกอลที่ดึงมรสุมตะวันตกเฉียงใต้ให้แรงขึ้น จะส่งผลลบต่อตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น โดยนักเศรษฐศาสตร์กรุงศรีประเมินผลกระทบราว 0.16% ของ GDP บนสมมติฐานว่าน้ำท่วมกระทบ 25% ของ GPP กรุงเทพฯ เป็นเวลา 1 สัปดาห์ เนื่องจากกรุงเทพฯ เป็นพื้นที่เศรษฐกิจหลักราว 34% ของ GDP ปี 2024 และประเมินว่า SET น่าจะปรับลงตอบรับในกรอบ 0.25-0.5% จากผลกระทบที่จำกัด ฝ่ายวิจัยระบุว่าความรุนแรงหลักเกิดช่วงวันหยุดเสาร์-อาทิตย์ และปัจจุบันมีกลไกลดผลกระทบ เช่น การทำงานและเรียนที่บ้าน ขณะที่ภาคอุตสาหกรรมรวมถึงนิคมยังไม่มีผลกระทบที่มีนัยสำคัญ แต่ต้องติดตามร่องมรสุมที่ผ่านพื้นที่หลัก EEC ด้านระดับน้ำในเขื่อนวันที่ 27 ก.ย. 26 อยู่ที่ 77% ทั่วประเทศ เทียบกับ 88% เมื่อวันที่ 27 ก.ย. 11 และการระบายน้ำผ่าน จ.นครสวรรค์ยังต่ำกว่ารอบปี 2011 ราว 2-3 เท่า ทำให้ประเมินว่าผลกระทบซ้ำเติมจากการระบายน้ำจากภาคเหนือไม่น่าจะเกิดขึ้นในปี 2026 โดยภาพความเสี่ยงต่ำกว่าปีน้ำท่วมรุนแรง 2011 อย่างมีนัยสำคัญ สำหรับหุ้นที่ได้บวกระยะสั้น ได้แก่ ค้าปลีกสินค้าจำเป็นอย่าง CPALL ขนส่งมวลชน และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากการซ่อมแซมบ้านอย่าง HMPRO, GLOBAL, DOHOME, SCC และ TASCO ส่วนกลุ่มที่มองลบ ได้แก่ ประกัน เช่าซื้อ ธนาคาร ท่องเที่ยว การบิน อสังหาริมทรัพย์ ร้านอาหาร และนิคม โดยกรุงศรีเลือกหุ้น Global Plays Energy Security ได้แก่ TOP, PTTGC, IVL และชิ้นส่วนฯ DELTA ก่อน เก็งกำไรค้าปลีกสินค้าจำเป็น CPALL และรอสะสมท่องเที่ยว AWC, ERW

นายวิกิจ ถิรวรรณรัตน์ IAA ผู้ช่วยกรรมการผู้อำนวยการ และหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์การลงทุน บล.บัวหลวง เปิดเผยกลยุทธ์ปรับพอร์ตรับโค้งสุดท้ายของปีในไตรมาส 4 ปี 2569 แนะนำหมุนกลุ่มเล่นตามจังหวะตลาด โดยหุ้นที่มีรายได้หลักจากต่างประเทศยังคงเป็นกำลังสำคัญ เพราะกำลังซื้อในประเทศเพียงอย่างเดียวไม่พอขับเคลื่อนตลาด กลุ่มที่ปรับตัวได้ดีกว่าตลาดในไตรมาส 3 ปี 2569 คือกลุ่มที่เชื่อมโยงกับเศรษฐกิจโลกและสินค้าโภคภัณฑ์ ทั้งปิโตรเคมี โรงกลั่น หุ้นเดินเรืออย่าง RCL และ PRM สินค้าเกษตรและอาหารส่งออกอย่าง TVO TU และ ITC รวมถึงชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์อย่าง KCE และ HANA ขณะที่กลุ่มอิงการบริโภคในประเทศอย่างสื่อสาร ADVANC และ TRUE และค้าปลีก CPALL และ CPAXT ปรับขึ้นช้ากว่าตลาด สำหรับสามธีมลงทุนนำทัพ ได้แก่ กลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีที่อุปทานตึงตัวและอุปสงค์โลกแข็งแกร่ง โดย TOP มีราคาต่อมูลค่าทางบัญชีเพียงประมาณ 0.7 เท่า และจ่ายปันผลสม่ำเสมอ กลุ่มโรงไฟฟ้าที่คาดเป็นดาวเด่นในไตรมาส 4 จากปัจจัยหนุนการตั้ง Data Center และฐานการผลิตของบริษัทต่างชาติ ความชัดเจนของสัญญา Direct PPA และแผนพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้า PDP และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานพลังงานและเทคโนโลยีที่ได้ประโยชน์จากระบบสายส่ง สถานีจ่ายไฟ สมาร์ทกริด สมาร์ทมิเตอร์ โซลาร์รูฟท็อป และโครงการเคเบิลใต้น้ำ ส่วนกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมหลังปรับขึ้นมามากในไตรมาส 1 และ 2 ปี 2569 คาดเข้าสู่ช่วงพักตัวและรีบาวด์ในกรอบ Sideway ด้านปัจจัยต่างประเทศ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่พุ่งสูงขึ้นทั่วโลกเป็นไฮไลท์ที่ต้องติดตาม หากเริ่มลดลงจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของตลาดหุ้น โดยธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องถึงกลางปีหน้าจบที่ราว 1.75–2.0% เกาหลีใต้จบที่ 3.5% ยุโรปจบที่ 3.0% ในไตรมาส 1 ปีหน้า และธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจขึ้นอีก 1–2 ครั้ง ส่วนกำแพงภาษีสหรัฐฯ ใหม่ประเมินว่าจะเจาะจงเฉพาะประเทศคู่ขัดแย้งมากกว่าจัดเก็บถ้วนหน้า ทำให้ไทยน่าจะหลบพ้น และอาจได้อานิสงส์จากวัตถุดิบนำเข้าอย่างถั่วเหลืองและกากถั่วเหลืองที่ถูกลง ซึ่งช่วยลดต้นทุนอาหารสัตว์และหนุนกลุ่มส่งออกเนื้อสัตว์อย่างไก่และหมู สำหรับกลยุทธ์การลงทุน สายเก็งกำไรระยะสั้นแนะนำหมุนกลุ่มเล่นแบบ Sector Rotation สลับกลุ่มธนาคารกับกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ ส่วนสายลงทุนระยะยาวแนะนำกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานและโรงไฟฟ้า โดยหุ้นเด่นบิ๊กแคปที่มีศักยภาพรับงานและร่วมลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน ได้แก่ GULF และ PTT

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ประเมินว่าการปรับลดลงของค่าการกลั่นอ้างอิงสิงคโปร์เป็นภาวะชั่วคราว โดยค่าการกลั่นลดลงจากมากกว่า 20 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรลในช่วงเริ่มต้นของความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกากับอิหร่าน มาอยู่ที่ประมาณ 7 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากอุปสงค์ที่อ่อนตัวตามฤดูกาลและการส่งออกผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปของจีนที่เพิ่มขึ้น แต่คาดว่าตลาดผลิตภัณฑ์น้ำมันสำเร็จรูปจะตึงตัวมากขึ้นเมื่อเข้าสู่ฤดูหนาว หนุนค่าการกลั่นสิงคโปร์ฟื้นตัวในช่วงปลายไตรมาส 4 ปี 2569 โดยมีผลิตภัณฑ์น้ำมันกลั่นกึ่งกลางเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลัก จากสต็อกน้ำมันดีเซลที่อยู่ในระดับต่ำ ความต้องการใช้พลังงานที่เพิ่มขึ้นตามฤดูกาล สต็อกก๊าซธรรมชาติในยุโรปที่อยู่ในระดับต่ำ และความเป็นไปได้ที่โรงกลั่นในยุโรปจะลดการเดินเครื่อง สำหรับแนวโน้มระยะยาว บล.กสิกรไทยคาดว่ากำลังการกลั่นส่วนเกินทั่วโลกจะลดลงจาก 5.9 ล้านบาร์เรลต่อวันในปี 2568 เหลือ 4.7 ล้านบาร์เรลต่อวันภายในปี 2571 ซึ่งจะช่วยหนุนให้ค่าการกลั่นสิงคโปร์ทยอยปรับดีขึ้นสู่ระดับ 7–8 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ด้านปัจจัยในประเทศ บล.กสิกรไทยประเมินว่ามาตรการลดราคาน้ำมันดีเซลหน้าโรงกลั่นลง 4 บาทต่อลิตร อาจทำให้กำไรบริษัทในกลุ่มโรงกลั่นลดลงราว 4–10% แม้มองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงได้สะท้อนผลกระทบดังกล่าวไปเป็นส่วนใหญ่แล้ว แต่ยังมีความเสี่ยงจากการแทรกแซงเพิ่มเติม หากราคาน้ำมันดิบและส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลปรับสูงขึ้นมาก ขณะที่ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด ระบุว่า ณ วันที่ 20 กันยายน 2569 กองทุนน้ำมันเชื้อเพลิงมีฐานะติดลบ 92,300 ล้านบาท แบ่งเป็นบัญชีน้ำมันติดลบ 52,300 ล้านบาท และบัญชีก๊าซปิโตรเลียมเหลวติดลบ 40,000 ล้านบาท โดยมีภาระจ่ายเฉลี่ยประมาณ 700 ล้านบาทต่อวัน จึงมีโอกาสที่ฐานะกองทุนจะติดลบเกิน 100,000 ล้านบาทภายในสิ้นเดือนกันยายน หลังวงเงินกู้เดิม 20,000 ล้านบาทถูกใช้หมดแล้ว และระบุว่ามาตรการลดราคาน้ำมันดีเซลหน้าโรงกลั่นสำหรับดีเซลชนิดบีศูนย์ บีเจ็ด และบียี่สิบ ลง 4 บาทต่อลิตร ซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 16 กันยายนถึง 31 ตุลาคม 2569 เป็นประเด็นที่ต้องติดตาม โดยเฉพาะความเป็นไปได้ที่จะต่ออายุมาตรการหลังสิ้นสุดช่วงดังกล่าว ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันต่อ TOP, บริษัท บางจาก คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ BCP, บริษัท ไออาร์พีซี จำกัด (มหาชน) หรือ IRPC, บริษัท สตาร์ ปิโตรเลียม รีไฟน์นิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ SPRC และ บริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) หรือ PTTGC ท่ามกลางความเสี่ยงดังกล่าว บล.กสิกรไทยยังเลือก บริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม จากมูลค่าหุ้นที่มองว่าน่าสนใจและศักยภาพการเติบโตของกำไรระยะยาวจากโครงการพลังงานสะอาด โดยให้คำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 75.20 บาท

บล.กรุงศรีระบุว่าภาวะตลาดหุ้นไทยช่วงวันที่ 21-24 กันยายน 2026 แกว่งตัวขึ้นเหนือระดับ 1,600 จุด โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกที่ผู้นำสหรัฐฯ จะพบผู้นำจีนในวันที่ 24-25 กันยายน ซึ่งหนุนโอกาสผ่อนคลายทางการค้าเพิ่มเติม ขณะที่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ได้กระแสบวกจาก AI หลังประธานาธิบดี Trump ยืนยันว่าสหรัฐฯ จะพัฒนา AI ต่อเนื่อง แม้มีประเด็นเรื่องความปลอดภัย ประกอบกับผลบวกจาก AI ตัวใหม่ของ META ที่ช่วยเร่งความต้องการ ส่วนกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีอย่าง TOP SPRC และ PTTGC ปรับขึ้นจากข่าวที่สหรัฐฯ เตรียมแบนหรือห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล ซึ่งหากดำเนินการจริงจะทำให้ Supply ดีเซลในตลาดตึงตัวและหนุนค่าการกลั่นปรับขึ้น ด้านกลุ่มธนาคารอย่าง KBANK และ BBL ปรับขึ้นด้วยจิตวิทยาบวก หนุนจากข่าวที่ Fitch Ratings ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของไทยขึ้นเป็น Stable โดยคงอันดับเครดิต BBB+ สำหรับกลุ่มที่ปรับลงแรงกว่ากลุ่มอื่น ได้แก่ กลุ่มค้าปลีกอย่าง CRC และ CPALL ที่ได้รับจิตวิทยาลบจากมติ ครม. ที่ต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทย พลัส และกลุ่มส่งออกอย่าง CPF ที่ราคาหุ้นปรับลงตามราคาสุกรจีนซึ่งลดลง 1.8%w-w สู่ระดับ RMB 10.64/กก. หรือ 53.00 บาท/กก. จากต้นทุน RMB 13.50/กก. เพราะภาวะอุปทานล้นตลาด ขณะที่ราคาสุกรไทยทรงตัว w-w อยู่ที่ 75.50 บาท/กก. จากต้นทุน 60.00 บาท/กก. ทั้งนี้ กำไรตลาดปี 2026F อยู่ที่ 110.9 บาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย w-w โดยกลุ่มที่ปรับประมาณการขึ้นคือปิโตรเคมีและบรรจุภัณฑ์ ส่วนกลุ่มที่ปรับลงคือเกษตรฯ และอสังหาริมทรัพย์ ขณะที่สัปดาห์ที่แล้วเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคเอเชียไม่รวมญี่ปุ่นรวม -1,661 ล้านเหรียญฯ โดยไทยไหลออก -95 ล้านเหรียญฯ แบ่งเป็นการขายหุ้นสุทธิ -107.5 ล้านเหรียญฯ และซื้อพันธบัตรสุทธิ +12 ล้านเหรียญฯ ด้านเงินบาททรงตัวที่ระดับ 33.3 บาท

นายสุวัฒน์ สินสาฎก กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด เปิดเผยกับ "ทันหุ้น" ว่าแนวโน้มราคาน้ำมันจะทรงตัวอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องอย่างน้อย 6 เดือน โดยประเมินฐานราคาน้ำมันดิบขั้นต่ำไว้ที่ 70–80 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นไปแตะระดับ 80–90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยระบุว่าปริมาณน้ำมันสำรองเชิงพาณิชย์และน้ำมันสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของหลายประเทศทั่วโลกได้ปรับตัวลดลงมาอยู่ในระดับที่ต่ำมาก พร้อมชี้ว่ากรอบเวลาสำคัญราว 1–2 เดือนข้างหน้าคู่ขัดแย้งอาจกลับสู่โต๊ะเจรจา โดยมีเงื่อนไขบีบบังคับจากการเลือกตั้งใหญ่ของสหรัฐและช่วงเริ่มต้นฤดูหนาว และแม้การเจรจาจะยุติลง การซ่อมแซมแหล่งผลิตที่เสียหายในรัสเซียและตะวันออกกลางต้องใช้เวลา ทำให้ซัพพลายไม่ฟื้นตัวเร็วในระยะ 6 เดือนข้างหน้า ด้านกลยุทธ์การลงทุนยังให้น้ำหนักกลุ่มพลังงานและโรงกลั่น โดยมองว่าการที่รัฐดึงส่วนต่างค่าการกลั่น 4 บาทต่อลิตรเป็นปัจจัยลบแต่ยังรับได้ เพราะค่าการกลั่นหรือ GRM ทั่วโลกยังยืนเหนือ 10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และส่วนต่างราคาน้ำมันดีเซลอยู่ที่ประมาณ 50 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล แนะนำเลือก PTT เป็นอันดับ 1 ส่วน TOP ให้ราคาเป้าหมายพื้นฐาน 88 บาท BCP 75 กว่าบาท และ SPRC 15.50 บาท ขณะที่กลุ่มปิโตรเคมีแนะนำเน้นหุ้นที่มีโรงกลั่นรวมอยู่ด้วย โดยมอง IRPC และ PTTGC ได้ประโยชน์ รองลงมาคือ IVL

หุ้น บมจ.บางจาก คอร์ปอเรชั่น หรือ BCP และ บมจ.ไทยออยล์ หรือ TOP ปรับตัวเพิ่มขึ้นสวนทางตลาด หลัง บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) ระบุว่า สหรัฐกำลังพิจารณาห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลเป็นเวลา 90 วัน ซึ่งจะทำให้ Spread น้ำมันดีเซลในตลาดโลกตึงตัวต่อเนื่อง โดย BCP ปรับขึ้น 0.50 บาท หรือ 0.92% มาที่ 54.75 บาท จากราคาสูงสุด 56.75 บาท ขณะที่ TOP เพิ่มขึ้น 0.25 บาท หรือ 0.35% มาที่ 71.25 บาท จากราคาสูงสุด 73.50 บาท เมย์แบงก์ระบุว่า รัฐบาลของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กำลังเตรียมแผนห้ามส่งออกน้ำมันดีเซลเป็นเวลา 90 วัน เพื่อลดราคาพลังงานในประเทศ และสถานการณ์นี้ส่งผลให้ตลาดน้ำมันดีเซลโลกมีแนวโน้มตึงตัวต่อเนื่อง สำหรับ BCP เมย์แบงก์มองว่า Valuation มีความน่าสนใจ โดยมี PE’69 อยู่ที่เพียง 2.8 เท่า ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดในกลุ่มโรงกลั่น พร้อมให้ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 65.00 บาท ทั้งนี้ แผนดังกล่าวของสหรัฐกำลังส่งผลกระทบต่อพรรครีพับลิกันก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมในวันที่ 3 พ.ย.

หุ้นบริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP ปรับขึ้น 2.00 บาท หรือ 2.82% มาอยู่ที่ 73.00 บาท ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 602.25 ล้านบาท โดยได้แรงหนุนจากความคืบหน้าของโครงการพลังงานสะอาด หรือ CFP ซึ่งล่าสุด ณ เดือนกรกฎาคม 2569 อยู่ที่ 34.87% หลัง TOP เปลี่ยนผู้ดูแลโครงการใหม่ โดยหน่วยกลั่นน้ำมันดิบ 4 หรือ CDU4 ซึ่งเป็นส่วนแรกของโครงการ คาดว่าจะเริ่มผลิตได้ในไตรมาส 2 ปี 2570 ขณะที่โครงการทั้งหมดคาดว่าจะเริ่มผลิตได้ในไตรมาส 3 ปี 2571 ทั้งนี้ โครงการ CFP คาดว่าจะช่วยลดต้นทุนการผลิตและเพิ่มค่าการกลั่นประมาณ 2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ด้านบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี ยังคงคำแนะนำซื้อ TOP พร้อมราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 83.00 บาท โดยประเมินว่ากำไรภายหลังสงครามมีโอกาสยกระดับขึ้นจากช่วงก่อนสงครามประมาณ 47-92% ขณะที่หุ้นซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีประมาณ 0.6-0.7 เท่า และให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลมากกว่า 3.5% ต่อปี ส่วนบริษัทหลักทรัพย์ ลิเบอเรเตอร์ ระบุว่า TOP ยังเก็งกำไรตามทิศทางค่าการกลั่นและราคาน้ำมันได้ แต่คาดว่าผลการดำเนินงานไตรมาส 3 ปี 2569 จะปรับตัวลดลงตามค่าการกลั่นและผลกระทบจากการปรับลดราค ณ โรงกลั่นที่เพิ่มขึ้น

กระทรวงพลังงานเร่งเสนอแผนปลดล็อกการส่งออกน้ำมันดีเซลต่อนายกรัฐมนตรี หลังสต็อกในประเทศล้นทะลัก 70-80% จากดีมานด์ฤดูฝนที่ซบเซาจนโรงกลั่นต้องลดกำลังการผลิต โดยตลาดประเมินเป็นบวกเล็กน้อย หากอนุมัติทันต้นเดือนกันยายนนี้จะเร็วกว่าคาดการณ์เดิมในไตรมาส 4/2569 และหนุนอัตราการใช้กำลังการผลิตของกลุ่มโรงกลั่น เพิ่มกำไรปี 2569 ราว 0.5-1% ด้านรถไฟฟ้า MRT สายสีน้ำเงินกลับมาเปิดให้บริการครบทุกสถานีตั้งแต่ตีห้าครึ่ง หลังกระแสไฟฟ้าลัดวงจรของชุดสายไฟ 750 โวลต์ กระแสตรง ทำให้ระบบจ่ายไฟและอาณัติสัญญาณเสียหายระหว่างสถานีบางอ้อถึงสถานีกำแพงเพชร โดย บมจ.ทางด่วนและรถไฟฟ้ากรุงเทพ หรือ BEM ระดมวิศวกรซ่อมนาน 12 ชั่วโมงเต็ม และส่งรถตรวจสอบสภาพทางวิ่งทดสอบความมั่นใจ ขณะที่ ฉัตรมงคล เขมาภิรัตน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ศรีราชาคอนสตรัคชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SRICHA ประกาศความพร้อมครึ่งหลังปี 2569 ต่อเนื่องปี 2570 โดยมี Backlog จากโครงการ Clean Fuel Project (CFP) ของ บมจ.ไทยออยล์ ราว 3,900 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าหาโปรเจกต์ใหม่ทั้งโรงงาน LNG ในแคนาดา โมซัมบิก ปาปัวนิวกินี และตลาดตะวันออกกลางอย่างบาห์เรนและซาอุดีอาระเบีย ส่วน พิพัฒน์ รัชกิจประการ รองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงคมนาคม เปิดแผนสำรองรองรับสัญญาเดินรถไฟฟ้าแอร์พอร์ต เรล ลิงก์ ที่จะครบกำหนดสิ้นเดือนกันยายนนี้ โดยเตรียมเจรจาขอขยายเวลาส่งคืนออกไป 1-3 เดือน หรือหากเอกชนยืนยันส่งมอบตามกำหนด จะให้การรถไฟแห่งประเทศไทยเข้ามาเดินรถเอง ซึ่งต้องรอข้อสรุปจากบอร์ด รฟท. ก่อน และ บริษัท ไซมิส แอสเสท จำกัด (มหาชน) หรือ SA เตรียมเสนอขายหุ้นกู้ 3 ชุด อายุ 2 ปี 1 เดือน ถึง 3 ปี 3 เดือน ดอกเบี้ยคงที่ 7.15-7.45% ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน เปิดจองซื้อ 25 และ 28-29 กันยายนนี้ เพื่อนำเงินไปชำระหุ้นกู้เดิมที่ครบกำหนดเดือนพฤศจิกายน 2569 โดยมีเครดิตเรตติ้งจากทริสเรทติ้งที่ระดับ BB

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มผันผวน และเปิด 4 ธีมหุ้นเด่นรับมือ หลังดัชนี SET หลุดระดับ 1,600 จุด โดยประเมินแนวรับที่ 1,580 และ 1,575 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,605 และ 1,610 จุด พร้อมแนะนำกลยุทธ์ Selective Buy เน้นทยอยซื้อเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง ธีมแรกคือหุ้น Defensive และหุ้นปันผลสูงที่คาดว่าจะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสม่ำเสมอมากกว่า 5% ต่อปี ได้แก่ BBL, KTB, HMPRO, AP, SCCC และ PTT ธีมที่สองคือหุ้นรับปัจจัยเศรษฐกิจโลกและ Bond Yield สูง โดยกลุ่มพลังงานเลือก PTTEP, BCP, TOP และ SPRC กลุ่มเดินเรือได้แก่ PSL และ TTA ขณะที่ Bond Yield ระดับสูงเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KTB, BBL และ KBANK รวมถึงหุ้นประกันชีวิต BLA และ TLI หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 5% เป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปี ธีมที่สามคือหุ้นรับประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ ได้แก่ GULF, GUNKUL, AMATA และ WHA จากความคืบหน้าร่างแผน PDP2026 และนโยบายสนับสนุนโซลาร์รูฟท็อป ขณะที่ STECON, CK และ SCCC อยู่ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง ส่วนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมอง CPALL, CPAXT และ BJC ได้ประโยชน์จากการต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทยพลัส และ CPALL, CRC, ERW, CENTEL และ AOT มีปัจจัยหนุนจากมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส ขณะที่ DELTA, HANA และ KCE อยู่ในธีมส่งเสริมการลงทุน Data Center และปัญญาประดิษฐ์ และธีมสุดท้ายคือหุ้น Laggard ได้แก่ AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, MTC และ TIDLOR ซึ่งคาดว่ากำไรครึ่งหลังปี 2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและครึ่งแรกของปี

บล.กรุงศรี คงมุมมอง BULLISH ต่อกลุ่มโรงกลั่น โดยมองว่าในระยะยาวปี 2569-2571 กลุ่มโรงกลั่นจะเด่นจากแนวโน้มซัพพลายที่ตึงตัวและกำลังการผลิตใหม่ที่เข้ามาจำกัด ส่งผลให้ค่าการกลั่นอยู่ในระดับสูงกว่าค่าเฉลี่ย 10 ปี แม้ spread จะปรับฐานสู่ระดับปกติ แต่ยังสร้างกระแสเงินสดและจ่ายปันผลในระดับสูงได้ต่อเนื่อง โดยเลือกหุ้น TOP เป็นหุ้น Top pick จากแนวโน้มการเติบโตและความสามารถในการแข่งขันที่เด่นกว่ากลุ่มในระยะยาวหลังโครงการ CFP เริ่ม COD ในไตรมาส 3/71 พร้อมแนะนำซื้อที่ราคาเป้าหมาย 83 บาท สำหรับกรณีที่ กบน. มีมติให้ปรับลดราคาหน้าโรงกลั่นน้ำมันดีเซล 4 บาทต่อลิตร ตั้งแต่ 16 ก.ย. ถึง 31 ต.ค. 2569 เพื่อช่วยลดภาระค่าครองชีพในช่วงเหตุความขัดแย้งในตะวันออกกลางนั้น ฝ่ายวิจัยมอง slightly negative ต่อกลุ่มโรงกลั่น ทำให้ประมาณการในกลุ่มมี Downside ประมาณ 3-4% และกระทบต่อราคาเป้าหมายปี 2570 ลดลงราว 0.6-1.2% ทั้งนี้ หากภาครัฐขอส่วนลดที่ 4 บาทต่อลิตร ไปจนถึงสิ้นปี 2569 จะทำให้ประมาณการกำไรมี Downside ต่อ TOP ราว 6% ต่อ SPRC ราว 8% และต่อ BCP ราว 7% และกระทบราคาเป้าหมายของ TOP ราว 1.4% ของ SPRC ราว 2.2% และของ BCP ราว 2.8% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายวิจัยมองว่าหาก Product Spread เริ่มปรับตัวลดลงในช่วงหลังเดือน ต.ค. 2569 ภาครัฐมีโอกาสปรับลดส่วนลดราคาดีเซลในช่วงที่เหลือของปีได้ โดยระบุว่าการแทรกแซงของภาครัฐจะค่อยๆ ลดลงตามระดับ Product Spread เมื่อราคาน้ำมันปรับฐานเข้าสู่ระดับปกติ ทำให้กลุ่มโรงกลั่นยังสามารถสร้างกระแสเงินสดและจ่ายเงินปันผลในระดับสูงได้อย่างต่อเนื่อง และหากราคาหุ้นในกลุ่มปรับตัวลดลง มองเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ

บริษัทหลักทรัพย์หลายแห่งออกมามองบวกต่อความคืบหน้าโครงการพลังงานสะอาด CFP ของบริษัท ไทยออยล์ จำกัด (มหาชน) หรือ TOP หลังการก่อสร้างเดินหน้าตามแผน โดยโครงการจะเพิ่มกำลังการกลั่น รองรับน้ำมันดิบได้หลากหลายขึ้น และปรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ไปสู่สินค้ามูลค่าสูง ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญต่อการเพิ่มค่าการกลั่นและความสามารถทำกำไรในระยะยาว บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ระบุว่าหลังเข้าเยี่ยมชมโครงการ CFP โครงการนี้ถือเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญต่อโครงสร้างโรงกลั่นของ TOP โดยจะเพิ่มกำลังการกลั่นจาก 375,000 บาร์เรลต่อวัน เป็น 400,000 บาร์เรลต่อวัน พร้อมเพิ่มสัดส่วนกำลังผลิตของหน่วยยกระดับคุณภาพผลิตภัณฑ์จาก 28% เป็น 50% และเพิ่มดัชนีความซับซ้อนของโรงกลั่นจาก 9.8 เป็น 12 ขณะที่สัดส่วนผลิตภัณฑ์มูลค่าสูง โดยเฉพาะน้ำมันดีเซลและน้ำมันอากาศยาน จะเพิ่มขึ้นจาก 53% เป็น 62% โดยทรีนีตี้แนะนำ ซื้อเก็งกำไร TOP ให้ราคาเป้าหมาย 74 บาท ด้านบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า ประเทศไทย จำกัด ระบุว่าโครงการ CFP จะเพิ่มกำลังการกลั่นจาก 275,000 บาร์เรลต่อวัน เป็น 400,000 บาร์เรลต่อวัน พร้อมเพิ่มความสามารถในการกลั่นน้ำมันดิบชนิดหนักซึ่งมีราคาต่ำกว่าเป็น 40-50% และลดการใช้น้ำมันดิบชนิดเบาจากเกือบทั้งหมด เหลือประมาณ 40-50% ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2569 งานก่อสร้างภายใต้สัญญา EPCM มีความคืบหน้า 34.87% โดยหน่วยกลั่นน้ำมันดิบแห่งที่ 4 หรือ CDU-4 ขนาด 220,000 บาร์เรลต่อวัน มีเป้าหมายเริ่มดำเนินงานเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 2/70 ก่อนที่โครงการ CFP จะเปิดดำเนินงานเต็มรูปแบบในไตรมาส 3/71 สำหรับหน่วย ERU ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการ CFP จะมีกำลังผลิตไฟฟ้า 250 เมกะวัตต์ และผลิตไอน้ำ 175 ตันต่อชั่วโมง โดย TOP และบริษัท โกลบอล เพาเวอร์ ซินเนอร์ยี่ จำกัด (มหาชน) หรือ GPSC อยู่ระหว่างเจรจาซื้อขาย ERU หลังไม่สามารถดำเนินการตามเงื่อนไขเดิม คาดได้ข้อสรุปภายในวันที่ 30 ต.ค.69 โดยหยวนต้าคงคำแนะนำ Trading และให้ราคาเป้าหมาย 74 บาท ด้านบริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด ระบุว่ามูลค่าลงทุนรวมของโครงการอยู่ที่ประมาณ 7.15 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 6.39 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หากไม่รวม ERU จึงคงคำแนะนำ ซื้อ TOP พร้อมให้ราคาเป้าหมาย 88 บาท ส่วนบริษัทหลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) คาดว่าอัตราการกลั่นน้ำมันดิบของ TOP จะทยอยเพิ่มจาก 307,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2569 เป็น 320,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2570 และ 350,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2571 ก่อนเพิ่มเป็น 400,000 บาร์เรลต่อวันในปี 2572 หลังโครงการ CFP เปิดดำเนินงานเต็มรูปแบบ และคาดว่าจะช่วยเพิ่มค่าการกลั่นตลาดประมาณ 4-5 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล โดยคงคำแนะนำ ซื้อ TOP และให้ราคาเป้าหมาย 70 บาท

บมจ.ปตท. หรือ PTT กลับมาเป็นหุ้นดาวเด่นกลางสปอตไลต์อีกครั้ง หลังสื่อต่างประเทศรายงานว่า ADNOC ยักษ์ใหญ่พลังงานแห่งอาบูดาบี ซุ่มเจรจาเข้าถือหุ้นกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีในเครือ PTT ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ประเมินเป็นเชิงบวกระยะยาวจากการปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์และประกันความเสี่ยงด้านวัตถุดิบน้ำมันดิบ โดยโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ประเมินว่าบมจ.ไทยออยล์ หรือ TOP มีโอกาสสูงที่สุดที่จะได้พันธมิตรใหม่เข้ามาเติมเต็มธุรกิจ เนื่องจากเป็นโรงกลั่นที่มีประสิทธิภาพสูงและพึ่งพาธุรกิจปิโตรเคมีต่ำ ด้านบล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า PTT ชี้แจงว่าปัจจุบันอยู่ระหว่างศึกษาและหารือกับพันธมิตรที่มีศักยภาพหลายราย แต่ยังไม่มีความคืบหน้าที่มีนัยสำคัญและยังไม่ได้บรรลุข้อตกลงกับคู่เจรจารายใด พร้อมยืนยันว่า PTT จะยังคงถือหุ้นใหญ่และคงอำนาจควบคุมธุรกิจไว้เช่นเดิม และคงคำแนะนำ OUTPERFORM ราคาเป้าหมาย 50 บาท ขณะที่นายศรชัย พิทยาพฤกษ์ นักวิเคราะห์อาวุโส บล.กรุงศรี มองว่าพันธมิตรไม่ว่าจะเป็น ADNOC หรือบริษัทอื่นน่าจะเข้าร่วมทุนกับ TOP เพราะมีศักยภาพขยายโรงกลั่นในโครงการ CFP ที่จะเริ่มในปี 2571 ส่วน PTTGC อยู่ระหว่างศึกษาการร่วมทุนกับบมจ.ปูนซิเมนต์ไทย หรือ SCC ขณะที่ IRPC ไม่มีการขยายกำลังการผลิต โดยบล.กรุงศรี เพิ่มราคาเป้าหมาย TOP จาก 70 บาท เป็น 83 บาท แนะนำซื้อ ส่วน PTT ให้เป้าหมายที่ 44.50 บาท แนะนำซื้อเช่นกัน ด้านบล.ทิสโก้ ระบุว่าข่าว ADNOC ไม่ใช่พัฒนาการใหม่ทั้งหมด และเชื่อว่าตลาดน่าจะคาดการณ์ไว้แล้ว โดยคงคำแนะนำซื้อสำหรับ PTT และ TOP ด้วยมูลค่าพื้นฐานที่ 45.00 บาท และ 73.50 บาท ตามลำดับ และคงคำแนะนำถือสำหรับ PTTGC และ IRPC ด้วยมูลค่าพื้นฐานที่ 43.00 บาท และ 2.50 บาท ตามลำดับ สำหรับราคาหุ้น PTT ในช่วง 1 เดือนที่ผ่านมาขึ้นจาก 39.75 บาท เมื่อวันที่ 14 ส.ค.69 มาอยู่ที่ 42.00 บาท ณ วันที่ 11 ก.ย.69 เพิ่มขึ้น 2.25 บาท หรือ 5.66% โดยระหว่างทางทำนิวไฮในรอบ 5 ปีที่ 42.75 บาท และปิดเที่ยงวันนี้ที่ 41.75 บาท ขณะที่ในเดือน ก.ย.นี้ PTT รอจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ซึ่งเก็งไว้ที่ 1 บาทต่อหุ้น

บริษัทหลักทรัพย์กสิกรไทย จำกัด ประเมินกรอบดัชนี SET ในสัปดาห์นี้ที่ 1,590-1,620 จุด พร้อมแนะนำให้ตั้งรับหุ้นที่คาดว่ากำไรครึ่งหลังปี 2569 ยังโดดเด่น โดยเลือก BBL และ TOP เป็นหุ้นแนะนำวันนี้ โดยก่อนหน้านี้ทางบริษัทฯ เคยประเมินกรอบดัชนีไว้ที่ 1,580-1,620 จุด ทั้งนี้ ตลาดหุ้นไทยปิดล่าสุดที่ 1,604.52 จุด ลดลง 0.65% จากแรงขายในกลุ่มปิโตรเคมี ไฟแนนซ์ และรับเหมา สำหรับปัจจัยต่างประเทศ Fed Watch Tool ให้น้ำหนักโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ ในวันที่ 16 กันยายน 2569 ที่ 88% จากการสำรวจล่าสุด และตลาดให้น้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ย 0.25% มากกว่า 60% ขณะที่ปัจจัยในประเทศยังมีความเสี่ยงจากประเด็นการเมือง โดยเฉพาะประเด็น “ฮั้ว สว.” ซึ่งอาจกระทบต่อ Sentiment ด้านเสถียรภาพการเมืองในระยะสั้น และปลายสัปดาห์มีประเด็น FTSE Rebalancing ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนของตลาด โดยหุ้นที่อยู่ในมุมมองที่น่าสนใจ ได้แก่ BBL, BGRIM, DELTA และ SCGP สำหรับ BBL ทางบริษัทฯ กำหนดราคาเป้าหมายที่ 203.00 บาท คาด Loan Growth ปี 2569 ที่ 3.57% โดยได้ประโยชน์จากทิศทางดอกเบี้ยผ่านจุดต่ำสุด และ Valuation ยังไม่แพงที่ PBV ราว 0.6 เท่า ส่วน TOP กำหนดราคาเป้าหมายที่ 75.20 บาท คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยระยะสั้นได้ประโยชน์จากสัดส่วนการผลิตน้ำมันที่สูง และระยะยาวมีโอกาสได้ประโยชน์จากโครงการ CFP

ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ปรับขึ้นทดสอบระดับเกือบ 110 เหรียญฯต่อบาร์เรลในช่วงเช้าตรู่วันนี้ หลังการสู้รบระหว่างกลุ่มติดอาวุธฮูตีในเยเมนกับกองกำลังที่ได้รับการสนับสนุนจากซาอุดีอาระเบียทวีความรุนแรงขึ้น นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด ระบุว่าความกังวลด้านอุปทานและภาวะตลาดน้ำมันที่ตึงตัวเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่อง และประเมินต่อเนื่องจากต้นเดือนว่าการถือครองหุ้นกลุ่มพลังงานยังคงจำเป็นเพื่อปกป้องพอร์ตจากปัจจัยความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ดูเหมือนจะยืดเยื้อออกไปไม่มีกำหนด ทรีนีตี้มองกลุ่มโรงกลั่นเป็นกลุ่มที่น่าสนใจ โดยระบุหุ้น 3 ตัว ได้แก่ BCP SPRC และ TOP จากแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 ที่น่าจะมีโมเมนตัมโดดเด่นต่อเนื่อง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ ประเมินว่าดัชนีหุ้นไทยวันที่ 10 กันยายน 2569 มีโอกาสย่อตัวพักฐาน หลังบรรยากาศการลงทุนกลับเข้าสู่ภาวะ Risk-off จากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีที่ปรับตัวสูงขึ้น และราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลต่อแนวโน้มเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐ โดยประเมินแนวรับไว้ที่ 1,605 และ 1,600 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,625 และ 1,630 จุด แรงกดดันสำคัญมาจากราคาน้ำมันดิบ Brent ที่ปรับขึ้น 3.4% แตะระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 22 พฤษภาคม จากความกังวลด้านอุปทานหลังสถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น ขณะที่อุปสงค์จากจีนเริ่มฟื้นตัว ซึ่งมองเป็นบวกระยะสั้นต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน PTTEP, BCP, TOP, SPRC และ IRPC รวมถึงกลุ่มปิโตรเคมี PTTGC และ IVL แต่เป็นปัจจัยลบต่อโรงไฟฟ้า SPP อย่าง GPSC และ BGRIM จากความเสี่ยงด้านต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้น ด้านตลาดตราสารหนี้สหรัฐกลับมาสร้างแรงกดดัน หลังวงเงินซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐอยู่ที่ 6 พันล้านดอลลาร์ แม้เพิ่มขึ้นเป็น 2 เท่าจากเดิม แต่ยังต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ 7-8 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ Bond Yield สหรัฐอายุ 2 ปีและ 10 ปีปรับขึ้น 0.04% โดยตลาดให้น้ำหนักมากกว่า 60% ที่ Fed อาจปรับขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ซึ่งภาวะ Bond Yield สูงมองเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นประกันอย่าง BLA และ TLI ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติยังมีสัญญาณบวก โดยวันที่ 9 กันยายน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทย 3,137 ล้านบาท ตั้งแต่ต้นเดือนกันยายนซื้อสุทธิสะสม 10,038 ล้านบาท และตั้งแต่ต้นปีซื้อสุทธิแล้ว 61,407 ล้านบาท สวนทางกับนักลงทุนสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิ 960 ล้านบาท บัญชีบริษัทหลักทรัพย์ขายสุทธิ 1,260 ล้านบาท และนักลงทุนรายย่อยขายสุทธิ 917 ล้านบาท ขณะที่ SET วันที่ 9 กันยายน ปิดที่ 1,617.89 จุด ลดลง 4 จุด หรือ 0.25% มูลค่าการซื้อขาย 81,330.74 ล้านบาท สำหรับกลยุทธ์ลงทุน InnovestX แนะนำ Selective Buy เน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว แบ่งเป็น 3 ธีมหลัก ได้แก่ Policy and Domestic Play, Global Macro & Bond Yield Play และ Laggard Play โดยกลุ่ม Global Macro & Bond Yield Play ให้น้ำหนักหุ้นพลังงาน PTTEP, BCP, TOP หุ้นเดินเรือ PSL, TTA รวมถึงกลุ่มธนาคาร KTB, BBL, KBANK และประกันชีวิต BLA, TLI ส่วน Laggard Play ได้แก่ AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, MTC และ TIDLOR

หุ้นไทยออยล์ หรือ TOP ปรับตัวขึ้น 4.49% มาอยู่ที่ 69.75 บาท แม้จะขึ้นเครื่องหมาย XD ที่ 1.40 บาทต่อหุ้น โดยมีข่าวว่าบริษัทน้ำมันแห่งชาติอาบูดาบี หรือ ADNOC เจรจาร่วมมือกับ PTT แม้ยังไม่เป็นทางการ ซึ่งหากเกิดความร่วมมือจริง TOP น่าจะได้ประโยชน์สูงสุดในเครือ เนื่องจากโครงการพลังงานสะอาด CFP ที่จะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์ในปี 2570 ต้องใช้น้ำมันดิบหนักจำนวนมาก และ ADNOC จะเข้ามาสนับสนุนด้านการจัดหาน้ำมันดิบได้ ส่วนกระบวนการอาจเป็นการที่ TOP ออกหุ้นเพิ่มทุนให้พันธมิตรใหม่ โดย PTT ไม่น่าขายหุ้นเดิมที่ถืออยู่ ขณะเดียวกันค่าการกลั่นในช่วงครึ่งปีหลังมีแนวโน้มดีขึ้นตามฤดูกาล และสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบและกำไรสต๊อก ส่งผลดีต่อกำไรไตรมาส 3/2569 โบรกเกอร์ยังคงให้ TOP เป็นหุ้นเด่นของกลุ่ม พร้อมราคาเป้าหมาย 74 บาท

หุ้นไทยออยล์ หรือ TOP ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 5.24% มาอยู่ที่ 70.25 บาท แม้เป็นวันขึ้นเครื่องหมาย XD รับแรงซื้อจากความหวังค่าการกลั่นที่แข็งแกร่งและโอกาสได้พันธมิตรเชิงกลยุทธ์รายใหม่ โดย CLSA เลือก TOP เป็นหุ้นเด่นของตลาดหุ้นไทย ขณะที่ ADNOC บริษัทน้ำมันแห่งชาติอาบูดาบี อยู่ระหว่างเจรจาเข้าลงทุนในโรงกลั่นรายใหญ่ของไทย ซึ่งอาจรวมถึงการทำสัญญาจัดส่งน้ำมันดิบและรับซื้อผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปเพื่อขยายตลาดส่งออก หากความร่วมมือเกิดขึ้น คาดว่าจะเพิ่มความมั่นคงด้านการจัดหาน้ำมันดิบให้ TOP โดยเฉพาะรองรับโครงการ Clean Fuel Project และเปิดโอกาสขยายตลาดนอกเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ อย่างไรก็ตาม การเจรจายังอยู่ในขั้นต้นและยังไม่มีข้อสรุป ขณะที่ TOP อนุมัติจ่ายเงินปันผล 1.40 บาทต่อหุ้น โดยขึ้น XD วันที่ 9 กันยายน และจ่ายเงิน 24 กันยายน