SCG Packaging Public Company Limited

บมจ.เอสซีจี แพคเกจจิ้ง หรือ SCGP ยื่นร่างแบบแสดงรายการต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ เพื่อเตรียมออกและเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีประกัน อายุ 3 ปี 11 เดือน อัตราดอกเบี้ย 2.50% ต่อปี จ่ายดอกเบี้ยทุก 3 เดือน และเสนอขายต่อประชาชนเป็นการทั่วไป โดยเปิดให้จองซื้อช่วงที่ 1 ระหว่างวันที่ 11 ถึง 13 พฤศจิกายน 2569 สำหรับผู้ลงทุนประชาชนทั่วไปที่เป็นผู้ถือหุ้นกู้ของบริษัทเอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด มหาชน ครั้งที่ 2/2565 ครบกำหนดไถ่ถอนปี 2569 หรือ SCGP26DA และช่วงที่ 2 ระหว่างวันที่ 26 ถึง 27 พฤศจิกายน และวันที่ 30 พฤศจิกายน 2569 สำหรับผู้ลงทุนประชาชนทั่วไป รวมถึงผู้ถือหุ้นกู้ SCGP26DA โดยวันเสาร์ที่ 28 และวันอาทิตย์ที่ 29 พฤศจิกายน 2569 เปิดเฉพาะการจองซื้อผ่านระบบออนไลน์ของผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้บางรายเท่านั้น สำหรับผู้จัดการการจัดจำหน่ายหุ้นกู้ ได้แก่ ธนาคารกรุงเทพ ธนาคารกรุงไทย ธนาคารกรุงศรีอยุธยา และธนาคารไทยพาณิชย์ โดยมีธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด มหาชน เป็นผู้แทนผู้ถือหุ้นกู้ ขณะที่อันดับความน่าเชื่อถือขององค์กรและหุ้นกู้อยู่ที่ A(tha) จัดอันดับโดยบริษัท ฟิทช์ เรทติ้งส์ ประเทศไทย จำกัด เมื่อวันที่ 16 กุมภาพันธ์ 2569 และบริษัทมีวัตถุประสงค์จะนำเงินที่ได้จากการเสนอขายหุ้นกู้ในครั้งนี้ไปชำระคืนหนี้จากการออกตราสารหนี้

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ประเมินทิศทางตลาดหุ้นเดือน ต.ค. 69 โดยให้กรอบดัชนีไว้ที่ 1,500-1,630 จุด และคาดว่าตลาดจะกลับมาให้ความสำคัญกับปัจจัยพื้นฐานมากขึ้นในช่วงการประกาศงบกลางเดือน ซึ่งนำโดยหุ้นกลุ่มธนาคาร โดยเฉพาะมุมมองจากผู้บริหารของธนาคารขนาดใหญ่ ปัจจัยภายนอกที่ต้องติดตาม ได้แก่ การประชุม BOT, Fed และ BOJ รวมถึงการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ซึ่งสถิติชี้ว่าหุ้นไทยมักตอบรับเชิงบวกก่อนการเลือกตั้ง ขณะที่ความเสี่ยงยังมาจากสถานการณ์สงครามอิหร่านที่ยังหาทางลงไม่ได้ และความคืบหน้านโยบายภาครัฐ ทั้งมาตรการกระตุ้นท่องเที่ยวไทยช่วยไทยพลัส เฟส 2 การประกาศ พ.ร.บ.งบประมาณ 2570 แผน PDP2026 และกระแสญัตติอภิปรายไม่ไว้วางใจ ด้านกลยุทธ์การลงทุนยังชอบ Theme ระยะยาวผ่าน AI และ Data Center โดยแนะนำหุ้น 5 ตัว ได้แก่ ADVICE, BGRIM, CK, PLANB และ SCGP

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เปิดกลยุทธ์ลงทุนหุ้นไทยไตรมาส 4/69 โดยมองว่าวัฏจักรการลงทุนขาขึ้นของไทยซึ่งขับเคลื่อนโดยการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและแผน PDP26 จะช่วยสนับสนุนแนวโน้มการเติบโตตั้งแต่ไตรมาส 4/69 ถึงปี 2570 และคาดว่ากำลังการผลิตไฟฟ้ารองรับศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มขึ้นเป็น 5–7GW ภายในปี 2573 พร้อมปรับเป้าหมายดัชนี SET เพิ่มขึ้นเป็น 1,680 จุด โดยขยับฐานการคำนวณเป็นเป้าหมายสิ้นปี 2570 บนสมมติฐาน SET EPS ปี 2570 ที่ 105 จุด และ PE ที่ค่าเฉลี่ยระยะยาว 16 เท่า สำหรับหุ้นเด่นไตรมาส 4/69 มี 2 ธีม คือหุ้นที่ได้ประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ ได้แก่ BBL DELTA และ BGRIM และหุ้นฟื้นตัวของกำไรควบคู่ความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนและโอกาสที่ราคาจะปรับตัวไล่ตาม ได้แก่ SCGP และ CPALL ขณะที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ปรับเพิ่มเป้า SET ปี 2569 จาก 1,600 จุด เป็น 1,700 จุด เพื่อสะท้อนเศรษฐกิจไตรมาส 2/69 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด การลงทุนที่แข็งแกร่ง และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยมองระดับ 1,550 จุด เป็นจุดน่าสนใจสำหรับทยอยเข้าลงทุน และเลือกหุ้นเด่นไตรมาส 4/69 คือ AMATA CENTEL CRC KTB และ PR9 ส่วนนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด มองตลาดหุ้นทั่วโลกไตรมาส 4/69 เข้าสู่ภาวะ Tug-of-War ระหว่างปัจจัยมหภาคที่กดดันและปัจจัยจุลภาคที่ยังรองรับตลาด ประเมินกรอบแกว่งตัวของดัชนี SET ที่ 1,500-1,700 จุด โดยมีกรณีฐานราว 1,630 จุด คำนวณจาก Forward PE ที่ 14.8 เท่า คูณกับ EPS ปีนี้ที่ 110 บาท และแนะนำกลยุทธ์ Sector Rotation และ Stock Selection ใน 5 กลุ่มเด่น ได้แก่ กลุ่มปศุสัตว์ BTG และ TFG กลุ่มท่องเที่ยว AWC และ ERW กลุ่มค้าปลีกที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว CRC และ COM7 กลุ่มสินค้าเกษตร STA และ TVO และกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากการลงทุนภาคเอกชน AMATA และ STECON

บล.เคจีไอ เริ่มต้นบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC ด้วยคำแนะนำซื้อ และราคาเป้าหมายปี 2570F ที่ 305.00 บาท โดยมองว่ากำไรของ SCC กำลังเปลี่ยนจากการพึ่งพาวัฏจักรปิโตรเคมี ไปสู่การฟื้นตัวในวงกว้างขึ้นทั้งธุรกิจเคมีภัณฑ์ บรรจุภัณฑ์ และซีเมนต์และอุปกรณ์ก่อสร้าง หรือ CBM ซึ่งคาดว่า spread เคมีภัณฑ์จะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด ปัจจัยหนุนเพิ่มเติม ได้แก่ การเพิ่ม utilization ของ LSP/ROC/MOC การใช้ก๊าซอีเทนเป็น feedstock ในสหรัฐฯ และ synergies ที่อาจเกิดขึ้นจาก PTTGC JV ซึ่งจะช่วยผลักดันให้ปริมาณขายฟื้นตัวตั้งแต่ปี 2570F เป็นต้นไป ขณะที่ SCGP และ CBM จะช่วยเพิ่มความแข็งแกร่งและความยืดหยุ่นของกำไร ส่วน CAPEX ที่ลดลงจะช่วยเร่งการ deleveraging ของบริษัท ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายในกรณีเชิงบวกมากอยู่ที่ 381.00 บาท จาก spread ที่แข็งแกร่งขึ้นและประโยชน์จากต้นทุน feedstock ที่ลดลง ขณะที่ราคาเป้าหมายเชิงลบอยู่ที่ 117.00 บาท

บล.กสิกรไทย ระบุในบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนหุ้นไทยสำหรับไตรมาส 4 ปี 2569 ว่าประเทศไทยกำลังเข้าสู่วัฏจักรการลงทุนขาขึ้นรอบใหม่ โดยมีเม็ดเงินลงทุนในศูนย์ข้อมูลและแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าฉบับใหม่ หรือ PDP2026 เป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเป็น 1,680 จุด โดยขยับฐานการคำนวณไปเป็นเป้าหมายดัชนีสำหรับสิ้นปี 2570 ภายใต้สมมติฐานกำไรต่อหุ้นของตลาดในปี 2570 ที่ 105 จุด และใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 16 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับค่าเฉลี่ยระยะยาว ทั้งนี้ บล.กสิกรไทยคาดว่ากำลังการผลิตไฟฟ้าที่รองรับความต้องการของศูนย์ข้อมูลในประเทศไทยจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 5-7 กิกะวัตต์ภายในปี 2573 ตามการขยายตัวของผู้ประกอบการศูนย์ข้อมูลและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในไตรมาส 4 ปี 2569 บล.กสิกรไทยแบ่งแนวทางการลงทุนออกเป็น 2 ธีมหลัก พร้อมคัดเลือกหุ้นเด่น 5 บริษัท ได้แก่ BBL DELTA BGRIM SCGP และ CPALL โดยธีมแรกเป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ ได้แก่ BBL DELTA และ BGRIM ส่วนธีมที่สองเน้นหุ้นที่กำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวและมีความสามารถในการส่งผ่านต้นทุน ได้แก่ SCGP และ CPALL

บล.กสิกรไทย ประเมินกรอบ SET Index สัปดาห์นี้ที่ 1,560-1,620 จุด โดยมองตลาดหุ้นไทยมีโอกาสฟื้นตัวหลังผ่านการประชุม Fed และเกิดแรง Buy on Fact แม้ Fed ขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบ 3 ปี พร้อมส่งสัญญาณขึ้นอีกอย่างน้อย 1 ครั้งในปีนี้ ขณะที่ราคาน้ำมันที่ชะลอลงช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อและหนุนสินทรัพย์เสี่ยง แต่ยังต้องติดตามการโจมตีแหล่งน้ำมันและการปิดล้อมเส้นทางเดินเรือของกลุ่มฮูตี ซึ่งอาจกระทบการส่งออกน้ำมันผ่านทะเลแดงและทำให้ราคาน้ำมันผันผวน ด้าน US Bond Yield 10 ปีอ่อนเล็กน้อยหลังทดสอบ 5% ส่วน Dollar Index ทรงตัวบริเวณ 100 จุด ทำให้เงินบาทอ่อนสู่ 33.3 บาทต่อดอลลาร์ และเงินเยนอ่อนค่าหลัง BoJ ไม่ส่งสัญญาณเร่งขึ้นดอกเบี้ย ไฮไลท์สำคัญสัปดาห์นี้คือการหารือระหว่างทรัมป์กับสี จิ้นผิง วันที่ 24 ก.ย. ในประเด็นพลังงาน AI และการค้า ส่วนในประเทศติดตามการต่ออายุไทยช่วยไทย พลัส 2 เดือน และตัวเลขส่งออกเดือน ส.ค. โดยกลยุทธ์เน้นสะสมหุ้นที่คาดกำไรเติบโตดี เลือก DELTA SCC SCGP และ BCH เป็นหุ้นเด่นประจำสัปดาห์ สำหรับ SCGP ให้ราคาพื้นฐาน 37.30 บาท หลังกำไร 2Q69 อยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 128% YoY และ 47% QoQ ดีกว่าคาด จาก Fajar ฟื้นตัวและ EBITDA margin ธุรกิจเยื่อและกระดาษเพิ่มเป็น 9.5% ส่วน WHA ให้ราคาพื้นฐาน 6.25 บาท อิงวิธี SOTP โดยระยะสั้นความไม่แน่นอนของธุรกิจศูนย์ข้อมูลในประเทศไทยหลังรัฐบาลจัดตั้งคณะกรรมการนโยบายธุรกิจศูนย์ข้อมูลอาจกดดันราคาหุ้น แต่ระยะยาวแนวโน้มการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในช่วง 2H69 จะดึงความสนใจนักลงทุนกลับมา

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย หรือ KS ประเมินว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้จะซื้อขายในกรอบ 1570-1620 จุด โดยคาดว่าตลาดจะลุ้นฟื้นตัวหลังจากผ่านพ้นการประชุมธนาคารกลางสหรัฐหรือเฟด ซึ่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยตามที่ตลาดคาดไว้แล้ว ขณะที่สัญญาณเงินเฟ้อเริ่มมีแนวโน้มชะลอลง จากราคาน้ำมันดิบที่เริ่มปรับฐานหลังซาอุดิอาระเบียเปลี่ยนเส้นทางส่งออกน้ำมันดิบผ่านโอมานและเร่งฟื้นฟูท่อส่งน้ำมัน East-West ช่วยลดความกังวลด้านอุปทาน ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐอายุ 10 ปี กลับมาหลุดระดับ 5% หนุนแรงเก็งกำไรในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มเติม นอกจากนี้ยังลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจในประเทศ โดยสัปดาห์นี้คาดว่าจะมีการเสนอต่ออายุโครงการไทยช่วยไทยพลัสออกไปอีก 2 เดือน ซึ่งเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อเศรษฐกิจในประเทศและช่วยพยุงค่าครองชีพเพิ่มเติม ทาง KS จึงยังคงมองจังหวะย่อเป็นโอกาสทยอยสะสมหุ้น โดยเลือก SCC และ BGRIM เป็นหุ้นเด่นประจำสัปดาห์ สำหรับ SCC กำหนดราคาพื้นฐานไว้ที่ 276.00 บาท โดยได้โมเมนตัมเชิงบวกจากการประกาศกลับมาเปิดโรงงานโอเลฟินส์ของบริษัทระยองโอเลฟินส์ หรือ ROC ซึ่งคาดส่งผลเชิงบวกต่อประมาณการในช่วงถัดไป และมีแรงหนุนเพิ่มเติมจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์อย่าง SCGP ที่มีแนวโน้มเชิงบวกมากขึ้นจากการกลับมาของ Fajar และราคาขายที่ปรับดีขึ้น รวมทั้งการเดินหน้า M&A โดยปัจจุบัน SCC เทรดที่ระดับ PBV 0.8 เท่า ส่วน BGRIM กำหนดราคาพื้นฐานไว้ที่ 22.00 บาท หลังจากได้ปรับค่าไฟให้เชื่อมโยงกับราคาก๊าซสำหรับลูกค้า IU ราว 50% ตั้งแต่เดือนมิถุนายน ช่วยรักษา spark spread และมีแผนทยอยเปลี่ยนสัญญาลูกค้าเป็นแบบ gas-linked อย่างถาวร ขณะที่ธุรกิจ Data Center หนุนการเติบโตตั้งแต่ปี 2027 จากกำลังผลิตส่วนเกินราว 100MW ซึ่งสามารถรองรับความต้องการจากลูกค้า IU และ Data Center เพิ่มเติม โดย Data Center ของ BGRIM เองคาดว่า Phase 1 จะ COD ในไตรมาส 1 ปี 2027 และเพิ่มกำลังเต็ม 48MW ในไตรมาส 2 ปี 2027 โดยช่วงแรกอาจยังรับรู้ผลขาดทุนจาก utilization ที่อยู่ในระดับต่ำ

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS เปิดเผยบทวิเคราะห์ชี้ว่า ESG กำลังก้าวเข้าสู่ยุคที่สร้างผลกระทบทางการเงินอย่างแท้จริง พร้อมเปิดโผ 10 หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านด้าน ESG โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเตรียมเปลี่ยนผ่านจากการประเมิน SET ESG Ratings ไปสู่กรอบ FTSE Russell ESG Scores ซึ่งจะเริ่มให้บริษัทจดทะเบียนรู้คะแนนตัวเองในปี 2569 และเปิดเผยต่อสาธารณะในปี 2570 เป็นต้นไป ทั้งนี้ สถิติเบื้องต้นจากการประเมิน FTSE Russell ESG Scores ปี 2568 พบว่า บจ. ไทย 222 แห่ง มีคะแนนเฉลี่ย 3.6 จาก 5 คะแนน อยู่ในระดับ Good practice โดยกลุ่มสาธารณูปโภค การแพทย์ และน้ำมันและก๊าซ ทำคะแนนโดดเด่นที่สุด KS ระบุว่าพัฒนาการด้าน ESG กำลังเข้าสู่ระดับกฎระเบียบที่จะกระทบกำไรและ ROIC ผ่านกลไกราคาคาร์บอนที่นำร่อง 200 บาทต่อตันคาร์บอนเทียบเท่า แผนทดลองระบบ ETS ในปี 2572-2573 มาตรการ EU CBAM และมาตรฐาน IFRS S1/S2 และ Thailand Taxonomy ผลการศึกษากลุ่มหุ้น SET100 พบว่าหุ้นที่มีเรตติ้ง ESG สูงไม่ได้ซื้อขายที่ PER/PBV แพงกว่าหรือมี EPS Growth สูงกว่าเสมอไป แต่ ESG ที่ดีช่วยเพิ่มความน่าลงทุนผ่านสภาพคล่องและสัดส่วนการถือครองของนักลงทุนต่างชาติและสถาบัน โดยกรณีหุ้น DELTA ที่ถูกถอดออกจากดัชนี SETESG สะท้อนว่าเม็ดเงินจากกองทุนที่อิง ESG มีผลต่อความผันผวนของราคาระยะสั้น สำหรับ 10 หุ้นเด่นแบ่งเป็น 5 ธีม ได้แก่ กลุ่มขยายธุรกิจพลังงานหมุนเวียน GULF BCPG และ CKP กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรมสีเขียว WHA และ AMATA กลุ่มบริการข้อมูล ESG และการจัดการคาร์บอน DITTO และ BBIK กลุ่มการเงินเพื่อความยั่งยืน BAY และ TTB และกลุ่มเศรษฐกิจหมุนเวียน SCGP

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติเอกฉันท์ 12–0 เสียง ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 3.75–4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2566 และส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นอีก 1 ครั้งในปีนี้ โดยประมาณการล่าสุดสะท้อนอัตราดอกเบี้ยปลายปี 2569 อยู่ที่ประมาณ 4.1% ขณะที่ปี 2570 มีแนวโน้มทรงตัว ก่อนมีโอกาสปรับลดลงในปี 2571 โบรกเกอร์หลายแห่งประเมินว่าผลประชุมครั้งนี้เป็นลบต่อตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น เพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจกดดันกระแสเงินทุนต่างชาติและระดับราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้น Growth และหุ้นที่มีค่า P/E สูง ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% และราคาน้ำมันที่ยืนเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ตลาดต้องรับมือภาวะดอกเบี้ยสูงนาน บล.ทิสโก้ ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของ SET ที่ 1,570–1,660 จุด โดยมีแนวรับ 1,570–1,580 จุด และแนวต้าน 1,630 และ 1,660 จุด พร้อมชูกลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น PTTEP, PTT, SPRC, TOP, IVL, PTTGC, CPF, TFG, GFPT, TVO, SCGP และ SCCC กลุ่มธนาคารและประกัน เช่น KBANK, KTB, TTB, BLA และ TLI รวมถึงกลุ่ม AI โครงสร้างพื้นฐานและพลังงาน เช่น HANA, AMATA, WHA, GULF, EGCO, ADVANC, TRUE และ STECON ขณะที่ บล.กรุงศรี ให้น้ำหนักกลุ่ม Domestic และ Defensive ที่มีรายได้และกระแสเงินสดชัดเจน โดยเฉพาะ BDMS และ BCH และเตือนว่าหุ้นที่ราคาสูงและอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอย่าง DELTA อาจถูกกดดันหาก Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องมากกว่าที่ตลาดคาด.

บมจ.เอสซีจี แพคเกจจิ้ง หรือ SCGP ปิดดีลเข้าซื้อหุ้น 90% ในบริษัท จินจงฟา อุตสาหกรรมกระดาษ จำกัด หรือ JZF ผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์กระดาษในจังหวัดชลบุรี ด้วยมูลค่า 68 ล้านบาท โดยการลงทุนครั้งนี้จะเสริมกำลังการผลิตอีก 28,000 ตันต่อปี พร้อมขยายฐานลูกค้าในกลุ่มลูกค้าจากประเทศจีนและตลาดส่งออกผลไม้ เพิ่มประสิทธิภาพการบริหารต้นทุนและการขนส่ง และรองรับโอกาสการเติบโตของธุรกิจบรรจุภัณฑ์ในภาคตะวันออก ทั้งนี้ SCGP จะเริ่มรับรู้ผลการดำเนินงานของ JZF ในงบการเงินรวมตั้งแต่เดือนตุลาคม 2569 เป็นต้นไป นายวิชาญ จิตร์ภักดี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร SCGP เปิดเผยว่า JZF เป็นผู้ผลิตบรรจุภัณฑ์กล่องกระดาษลูกฟูกที่ให้ความสำคัญกับการบริหารต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ มีฐานลูกค้าหลักเป็นผู้ประกอบการในตลาดส่งออกผลไม้ไปยังตลาดจีน และมีโรงงานตั้งอยู่ในจังหวัดชลบุรีซึ่งเป็นทำเลยุทธศาสตร์ใกล้กับฐานลูกค้าในภาคตะวันออก ในปี 2568 JZF มีรายได้ 205 ล้านบาท ทรัพย์สินรวม 240 ล้านบาท และกำลังการผลิต 28,000 ตันต่อปี การลงทุนครั้งนี้สอดคล้องกับแผนเชิงกลยุทธ์ของ SCGP ในการขยายธุรกิจบรรจุภัณฑ์สำหรับสินค้าอุปโภคบริโภคในภูมิภาคอาเซียน พร้อมสร้าง Synergy ด้านการดำเนินงาน การจัดการต้นทุนและการค้า และการขายสินค้าและบริการอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง อีกทั้งยังช่วยกระจายคำสั่งซื้อบรรจุภัณฑ์ผลไม้ที่มีอยู่ไปยัง JZF เพื่อเพิ่มอัตรากำไรทั้งกลุ่มธุรกิจผ่านการบริหารต้นทุนและการลดค่าใช้จ่ายด้านการขนส่ง

ราคาหุ้น SCGP หรือบริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง 1.71% มาอยู่ที่ 29.75 บาท หลังบริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด คงคำแนะนำ “ซื้อ” และปรับเพิ่มมูลค่าที่เหมาะสมเป็น 40 บาทต่อหุ้น จากเดิม 36 บาท โดยอ้างอิงอัตราส่วน EV/EBITDA ปี 2570 ที่ 10.8 เท่า สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตของบริษัท ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569–2571 ขึ้น 9.3%, 9.1% และ 9.6% ตามลำดับ หลังปรับสมมติฐานราคากระดาษบรรจุภัณฑ์และอัตรากำไร แม้มีความกังวลเรื่องต้นทุนกระดาษรีไซเคิลนำเข้าหรือ RCP ที่เพิ่มขึ้นและราคาเยื่อใยสั้นที่ลดลง แต่ฝ่ายวิจัยมองว่า SCGP ยังบริหารจัดการได้ เนื่องจากราคากระดาษบรรจุภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง โดยราคามาตรฐานอ้างอิงในภูมิภาคช่วงไตรมาส 3/2569 เพิ่มขึ้น 1.2% จากไตรมาสก่อน หลังเพิ่มขึ้น 5% ในไตรมาส 2/2569 ขณะที่ราคากระดาษรีไซเคิลในประเทศซึ่งคิดเป็น 60–65% ของต้นทุนวัตถุดิบ ปรับตัวลดลง 10% ในไทย ช่วยชดเชยแรงกดดันด้านต้นทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ ส่วนธุรกิจเยื่อกระดาษน่ากังวลน้อยลง เนื่องจาก SCGP ปรับสัดส่วนเพิ่มการผลิตเยื่อละลายหรือ Dissolving Pulp ที่ราคายังแข็งแกร่ง และกำลังการผลิตใหม่ของจีน 2.2 ล้านตันต่อปีส่วนใหญ่เป็นการผลิตแบบครบวงจร ไม่เข้าสู่ตลาดโดยตรงทั้งหมด ขณะที่ราคาหุ้นปรับตัวขึ้น 15% ใน 3 เดือน เทียบกับ SET ที่ลดลง 0.7% แต่ยังซื้อขายที่ EV/EBITDA ปี 2570 ราว 7.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต และประมาณการกำไรปี 2569 ของฝ่ายวิจัยสูงกว่าตลาด 8%

บล.กสิกรไทยคาด SET Index วันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 1,570-1,600 จุด โดยมีแนวโน้มปรับฐาน หลังได้รับแรงกดดันจากถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ประธาน Fed ในการประชุม Jackson Hole ซึ่งมีโทน Hawkish ส่งผลให้ตลาดเพิ่มโอกาสการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในการประชุมเดือนกันยายนเป็น 58.3% จาก 35.8% และกดดันสินทรัพย์เสี่ยง แนะนำรอจังหวะย่อสะสมหุ้นที่กำไรเด่น โดยหุ้นเด่นวันนี้คือ SCGP และ RATCH ขณะที่กระทรวงพลังงานเตรียมเพิ่มโควตารับซื้อไฟฟ้าจากโซลาร์รูฟท็อปภาคประชาชนจาก 100 เมกะวัตต์เป็น 500 เมกะวัตต์ และกรมสรรพสามิตเตรียมพิจารณาปรับภาษี EV นำเข้าจาก 10% เป็น 30-40%

บริษัทจดทะเบียนไทยหลายแห่งประกาศความคืบหน้าธุรกิจพร้อมกัน โดย GULF เปิดเผยว่าบริษัทร่วมทุน 3 แห่งลงนามสัญญาเงินกู้โครงการรวมไม่เกิน 8,600 ล้านบาท อายุ 22 ปี เพื่อพัฒนาโรงไฟฟ้าพลังงานลม 3 โครงการ กำลังผลิตรวม 208 เมกะวัตต์ คาดทยอย COD ในปี 2570 และมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้ากับ กฟผ. ระยะเวลา 25 ปี ขณะที่ SCGP ทุ่มงบ 9,846 ล้านบาท ผ่านบริษัท สยามคราฟท์อุตสาหกรรม จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่ถือหุ้น 100% เพื่อขยายกำลังผลิตกระดาษสำหรับแผ่นยิปซัมในจังหวัดกาญจนบุรีเพิ่มอีก 400,000 ตันต่อปี คาดเริ่มดำเนินการเชิงพาณิชย์ไตรมาส 4/2571 ด้าน MPJ รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 จำนวน 51.1 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 69.2% และครึ่งปีแรกมีกำไร 74.8 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 25.1% พร้อมคงเป้ารายได้ปีนี้ 1,264 ล้านบาท เติบโต 18% และเตรียมงบลงทุนกว่า 1,140 ล้านบาทในช่วง 2-3 ปีข้างหน้า รวมถึงขยายลานตู้คอนเทนเนอร์แหลมฉบังเพิ่มอีก 28 ไร่ คาดเปิดให้บริการไตรมาส 2/2570 ส่วน SUPER ลงนามสินเชื่อระยะยาวกับ Bank for Investment and Development of Vietnam วงเงิน 830,000 ล้านดอง หรือราว 1,065 ล้านบาท เพื่อสนับสนุนโครงการ Soc Trang Wind Power Plant เฟส 1 ขนาด 30 เมกะวัตต์ เงินกู้มีอายุ 15 ปี และ WICE เปิดแผนกลยุทธ์ครึ่งปีหลัง 2569 เดินหน้าขยายเครือข่ายลูกค้าและเส้นทางการค้าระดับภูมิภาค พร้อมรุกตลาดสหรัฐฯ และขยายพื้นที่ให้บริการแตะ 158,020 ตารางเมตร

บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP ประกาศลงทุน 9,846 ล้านบาท เพื่อขยายกำลังการผลิตกระดาษสำหรับแผ่นยิปซัมอีก 400,000 ตันต่อปี โดยคาดเริ่มเดินเครื่องเชิงพาณิชย์ในไตรมาส 4/71 เพื่อรองรับตลาดภูมิภาคที่มีขนาดราว 1.5 ล้านตันต่อปีและเติบโต 4-5% ต่อปี ฝ่ายวิจัย บล.เอเซีย พลัส มองว่าการลงทุนครั้งนี้เป็นการยกระดับคุณภาพพอร์ตธุรกิจสู่ตลาดเฉพาะทางที่มีผู้เล่นจำกัดและมีอุปสรรคในการเข้าสู่อุตสาหกรรมสูง เนื่องจากต้องใช้เทคโนโลยีการผลิตเฉพาะทางและมีฐานลูกค้าหลักเป็นกลุ่ม MNC ระดับโลก เช่น Saint-Gobain ปัจจุบัน SCGP มีกำลังการผลิตกระดาษสำหรับแผ่นยิปซัมเพียง 75,000 ตันต่อปีและใช้กำลังการผลิตเกือบเต็มแล้ว การเพิ่มกำลังการผลิตครั้งนี้จึงถือเป็นการขยายธุรกิจครั้งสำคัญทั้งในแง่ขนาดธุรกิจ การรักษาสัดส่วนสินค้ามูลค่าเพิ่มสูง และการขยายตลาดส่งออก ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนรายได้และมาร์จิ้นในระยะกลางถึงยาว ฝ่ายวิจัยยังคงคำแนะนำซื้อด้วยราคาเหมาะสมวิธี DCF ที่ 36.00 บาทต่อหุ้น

บล.บัวหลวงและบล.กรุงศรีประเมินกำไรสุทธิบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3/2569 มีแนวโน้มขยายตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย KCE คาดปริมาณส่งมอบ PCB เพิ่มขึ้น ราคาขายเฉลี่ยเพิ่ม 9-10% ดันรายได้ PCB โต 17-19% ขณะที่ CBG คาดยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศโต 10% และในเมียนมาโต 70% ส่วน ITC คาดยอดขายเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคมโต 10% จากปีก่อน และ 7% จากไตรมาสก่อน กลุ่มโรงพยาบาล BH และ BDMS คาดรายได้เดือนกรกฎาคมกลับมาโตจากผู้ป่วยไทยและตะวันออกกลาง กลุ่มท่องเที่ยวและสนามบิน AOT และ CENTEL มีโมเมนตัมดีต่อเนื่อง โดย RevPAR เดือนกรกฎาคมของ AWC เพิ่ม 26%, CENTEL เพิ่ม 8%, ERW เพิ่ม 5% และ MINT เพิ่ม 4% ขณะที่ GPSC ได้แรงหนุนจากการรับรู้กำไรโรงไฟฟ้า GHECO-One และ Glow IPP เต็มไตรมาส ด้านบล.กรุงศรีประเมินกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์นำโดย KCE และ HANA เติบโตโดดเด่นทั้งเทียบปีก่อนและไตรมาสก่อน ส่วน SCGP คาดกำไรฟื้นตัวจากการปรับขึ้นราคาขาย ปริมาณขายแข็งแกร่ง และอานิสงส์จากห่วงโซ่อุปทานชะงักงัน

ผลสำรวจกำไรไตรมาส 2/2569 ของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยพบว่ามี 71 บริษัทที่มีกำไรสุทธิเติบโตเกิน 100% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยบริษัท ทีเอ็มที สตีล จำกัด (มหาชน) หรือ TMT มีกำไรสุทธิ 299.87 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 910.23% จาก 29.68 ล้านบาท นำโด่งเป็นอันดับหนึ่ง ตามด้วย บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA กำไรสุทธิ 326.31 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 838.35% และ บริษัท ซัสโก้ จำกัด (มหาชน) หรือ SUSCO กำไรสุทธิ 120.59 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 797.01% ขณะที่หุ้นขนาดใหญ่ที่กำไรเติบโตเกิน 100% ได้แก่ TRUE กำไรสุทธิ 6,554.13 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 222.68% BJC กำไรสุทธิ 2,881.53 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 191.07% PTT กำไรสุทธิ 52,524.59 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 143.93% SCGP กำไรสุทธิ 2,303.80 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 128.15% และ PTTEP กำไรสุทธิ 27,197.17 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 101.23%

บริษัทจดทะเบียนไทย 5 แห่งที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเกิน 4 หมื่นล้านบาท รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2569 เติบโตเกิน 50% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย PTTEP มีกำไรสุทธิ 27,197 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 101% ทรู คอร์ปอเรชั่น มีกำไรสุทธิ 6,554 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 222% เอสซีจี แพคเกจจิ้ง มีกำไรสุทธิ 2,304 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 128% โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา มีกำไรสุทธิ 166 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 51% และสยามโกลบอลเฮ้าส์ มีกำไรสุทธิ 955.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 83%

เอสซีจี แพคเกจจิ้ง รายงานมาร์จิ้น EBITDA ที่ 17% สำหรับครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ 14% กำไรสุทธิพุ่งขึ้น 103% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในอินโดนีเซียและเวียดนาม โดยหน่วยธุรกิจในอินโดนีเซีย ฟาจาร์ กลับมามีกำไรในไตรมาสที่สอง อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของบริษัทปรับตัวดีขึ้นเป็น 0.93 เท่า และหนี้สินต่อ EBITDA ลดลงเหลือ 2.6 เท่า ขณะที่อนุมัติการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลที่ 0.4 บาทต่อหุ้น รายได้จากการขายลดลง 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากปริมาณการขายที่ลดลง และ EBITDA ของธุรกิจเยื่อและกระดาษลดลง 23% ท่ามกลางราคาขายที่ลดลงและการแข็งค่าของเงินบาท บริษัทกำลังลดการส่งออกไปยังจีนอย่างมีกลยุทธ์ ซึ่งลดลงเหลือ 2% ของรายได้ และกำลังขยายกำลังการผลิตในเวียดนามด้วยโรงงานกล่องกระดาษอัตโนมัติเต็มรูปแบบแห่งใหม่

บล.บัวหลวง เปิดเผยว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ของหุ้นใน coverage ออกมาสูงกว่าตลาดคาด 5.6% โดยสัดส่วนหุ้นที่กำไรสูงกว่าคาดอยู่ที่ 48% เทียบกับค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 37% กลุ่มที่กำไรดีเด่นนำโดย SCC เพิ่มขึ้น 41% จากธุรกิจปิโตรเคมี SCGP เพิ่มขึ้น 20% จากบรรจุภัณฑ์และรีไซเคิล KKP เพิ่มขึ้น 18% จากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย และ TU เพิ่มขึ้น 10.9% จากอุปสงค์อาหารทะเล ขณะที่ DELTA กำไรต่ำกว่าคาด 31% จากปัญหาซัพพลายเชน ฝ่ายวิเคราะห์ยังระบุสัญญาณบวกจากยอดขายค้าปลีกสินค้าไอทีที่ COM7 และ ADVICE เติบโต 10% และ 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนกรกฎาคม กลุ่มไลฟ์สไตล์อย่าง MOSHI มียอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 9% จากกระแสของเล่นสกุชชี่ การท่องเที่ยวฟื้นตัวต่อเนื่องโดยนักท่องเที่ยวต่างชาติเดือนกรกฎาคมอยู่ที่ 2.5 ล้านคน และรายได้ต่อห้องพักของ ERW คาดเติบโตทั้งเทียบปีก่อนและเดือนก่อน อุปสงค์ส่งออกอาหารและอาหารสัตว์เลี้ยงยังแข็งแกร่ง โดย TU คาดเติบโต 5-6% และ ITC คาดเติบโต 10% กลยุทธ์การลงทุนจึงเน้นหุ้น COM7, ADVICE, MOSHI, CPALL, ERW, TU และ ITC

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรีคาดการณ์กำไรตลาดหุ้นไทยงวดไตรมาส 2 ปี 2569 ไว้ที่ 2.5 ถึง 2.8 แสนล้านบาท ลดลง 15 ถึง 24 เปอร์เซ็นต์จากปีก่อน และลดลง 19 ถึง 26 เปอร์เซ็นต์จากไตรมาสก่อน โดยกลุ่มโรงกลั่นมีกำไรผันผวนในทางลบ ขณะที่กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม ไอซีที และไฟฟ้าคาดกำไรเติบโต ฝ่ายวิจัยแนะนำกลยุทธ์เก็งกำไรหุ้นที่งบจะออกมาเด่นหรือผ่านจุดต่ำสุดแล้ว โดยหุ้นที่คาดว่ากำไรไตรมาส 2 จะเติบโตทั้งเทียบปีก่อนและไตรมาสก่อน ได้แก่ PTTEP SCC SCGP ADVANC TRUE BH IVL THANI TNP MOSHI BA AP INSET และ ADVICE ส่วนหุ้นที่ไตรมาส 2 น่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปีและกำไรจะเร่งขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ได้แก่ KTB KBANK AOT BDMS EGCO ICHI THAI และ TFG โดยหุ้นเด่นสุดที่แนะนำคือ ADVANC SCC IVL BH KBANK AOT และ ICHI

บล.บัวหลวงเปิดเผยว่ากำไรสุทธิรวมของบริษัทจดทะเบียนที่รายงานแล้ว 32% ของหุ้นใน Coverage ออกมาสูงกว่าตลาดคาด 5.6% และสูงกว่าประมาณการของบล.บัวหลวง 7.2% โดย 48% ของหุ้นที่รายงานมีกำไรดีกว่าคาด สูงกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีที่ 37% หุ้นเด่นที่ทำผลงานเหนือคาดได้แก่ SCC กำไรสูงกว่าคาด 41% SCGP สูงกว่าคาด 20% KKP สูงกว่าคาด 18% และ TU สูงกว่าคาด 10.9% ขณะที่ DELTA รายงานกำไรต่ำกว่าคาด 31% จากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน ด้านสัญญาณสำคัญจากฤดูงบ กลุ่มวัฏจักรกำไรยังแข็งแกร่งแต่โมเมนตัมอาจชะลอ การบริโภคฟื้นตัวแบบเลือกสรรโดยกลุ่ม IT และสินค้าไลฟ์สไตล์ราคาประหยัดเติบโตดี การท่องเที่ยวฟื้นตัวต่อเนื่อง คุณภาพสินทรัพย์กลุ่มเช่าซื้อทรงตัว และอุปสงค์ส่งออกอาหารและอาหารสัตว์เลี้ยงยังแข็งแกร่ง

ราคาหุ้น SCGP ปิดภาคเช้าที่ 31.75 บาท เพิ่มขึ้น 4.10% ทำจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยมีปัจจัยหนุนจากกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 ที่ 2,303.80 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 128.1% จากปีก่อน จากการฟื้นตัวของความต้องการบรรจุภัณฑ์ การปรับราคาขาย และการบริหารต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ คณะกรรมการบริษัทอนุมัติจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.40 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 4 สิงหาคม 2569 กำหนดรายชื่อผู้ถือหุ้นวันที่ 5 สิงหาคม และจ่ายเงินปันผลวันที่ 19 สิงหาคม 2569 แม้เป็นวันขึ้น XD แต่ราคาหุ้นยังปรับตัวขึ้น สะท้อนแรงซื้อที่แข็งแกร่งและความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่อแนวโน้มครึ่งปีหลัง ซึ่งได้แรงหนุนจากช่วง High Season ของภาคการผลิตและส่งออก กลยุทธ์ Merger & Partnership และต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานที่ทรงตัว

บมจ. เอสซีจี แพคเกจจิ้ง หรือ SCGP ร่วมกับ Rockworth ผู้สร้างสรรค์เฟอร์นิเจอร์สำนักงานชั้นนำ เดินหน้าพัฒนาโซลูชันเพื่อสิ่งแวดล้อม ครอบคลุมการออกแบบบรรจุภัณฑ์สำหรับสินค้าเฟอร์นิเจอร์ การพัฒนาเฟอร์นิเจอร์จากวัสดุกระดาษ และโซลูชันสำหรับงานอีเวนต์และนิทรรศการ โดยมุ่งใช้วัสดุที่คุ้มค่าและรีไซเคิลได้ ลดน้ำหนักขนส่ง และลดการปล่อยคาร์บอน ตัวอย่างผลงานร่วมกันได้แก่ การใช้กระดาษ Light Weight Sheet Board ปรับโครงสร้างกล่องสำหรับเก้าอี้และสินค้าส่งออก ตลอดจนการพัฒนาเฟอร์นิเจอร์กระดาษอย่าง Stool HEX สำหรับพื้นที่การเรียนรู้ที่ยืดหยุ่น ความร่วมมือนี้ยังมีแผนขยายสู่โซลูชันโครงสร้างชั่วคราวสำหรับงานอีเวนต์ที่เคลื่อนย้ายและติดตั้งง่าย เพื่อสนับสนุนภาพลักษณ์แบรนด์ที่ใส่ใจสิ่งแวดล้อมและตอบโจทย์เป้าหมาย Net Zero 2050

เอสซีจีรายงานผลประกอบการครึ่งปีแรก 2569 มี Adjusted Cash EBITDA อยู่ที่ 42,913 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 35% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลในอัตรา 3.5 บาทต่อหุ้น รวมเป็นเงิน 4,200 ล้านบาท โดยมีรายได้จากการขายรวม 259,570 ล้านบาท และกำไรสำหรับงวด 17,758 ล้านบาท หากไม่รวมรายการพิเศษซึ่งส่วนใหญ่เป็นการปรับมูลค่าสินค้าคงเหลือ จะมีกำไรสำหรับงวดอยู่ที่ 12,649 ล้านบาท ณ สิ้นไตรมาส 2 เอสซีจีมีเงินสดคงเหลือ 76,775 ล้านบาท และสามารถลดหนี้สินสุทธิลงได้ 39,176 ล้านบาทจากไตรมาสก่อนหน้า ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อ EBITDA ลดลงเหลือ 3.7 เท่า จาก 5.0 เท่าในไตรมาสก่อน การเติบโตดังกล่าวได้รับแรงหนุนจากการเร่งรุกสินค้ากลุ่มมูลค่าสูงในทุกกลุ่มธุรกิจ ทั้งเคมิคอลส์ ซีเมนต์และวัสดุก่อสร้าง SCG Decor และ SCGP รวมถึงการปรับโครงสร้างองค์กรเพื่อลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ

บริษัท ปูนซิเมนต์ไทย จำกัด (มหาชน) หรือ SCC รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2569 ที่ประมาณ 1.15 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 85 จากไตรมาสก่อน และสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ร้อยละ 41 ถึง 48 โดยได้แรงหนุนจากการฟื้นตัวของธุรกิจปิโตรเคมี SCGC ที่ส่วนต่างราคาผลิตภัณฑ์ปรับตัวสูงขึ้น ธุรกิจบรรจุภัณฑ์ SCGP ที่ปริมาณขายเพิ่มขึ้น และธุรกิจซีเมนต์และวัสดุก่อสร้างที่ปรับราคาขายได้ดี รวมถึงการรับรู้เงินปันผลและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมกว่า 5,994 ล้านบาท อย่างไรก็ตาม โบรกเกอร์ส่วนใหญ่เตือนว่าแนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2569 จะชะลอตัวลง เนื่องจากไม่มีรายได้พิเศษตามฤดูกาล ส่วนต่างราคาปิโตรเคมีเริ่มหดตัวแรงในเดือนกรกฎาคม และการหยุดซ่อมบำรุงโรงงานจะกดดันปริมาณขาย ขณะที่ตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศยังไม่ฟื้นตัว โดยโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ยังคงคำแนะนำซื้อ ด้วยราคาเป้าหมายตั้งแต่ 290 ถึง 332 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส หรือ ASPS เปิดกลยุทธ์ลงทุนรับมือความผันผวนจากสงครามตะวันออกกลาง สงครามการค้า และสงครามเทคโนโลยี โดยแนะนำ 2 ธีมหลัก ธีมแรกคือหุ้นที่คาดว่ากำไรจะเติบโตทั้งเทียบไตรมาสก่อนหน้าและเทียบช่วงเดียวกันของปีก่อน ได้แก่ IVL, PTTGC, BCP, TRUE, SCGP, DOHOME, PTTEP, ADVICE, SC, ADVANC, PTT และ MASTER ธีมที่สองคือหุ้นที่กำไรยังเติบโตแต่ราคายังล้าหลัง ได้แก่ BCPG, AMATA, DELTA และ CRC พร้อมกันนี้ ASPS กำหนดให้ DELTA, BDMS และ CPALL เป็นหุ้นเด่นเนื่องจากปลอดภัยจากภาวะสงครามและไม่มีผลกระทบเชิงลบ นอกจากนี้ยังแนะนำการลงทุนในตราสารแสดงสิทธิในหลักทรัพย์ต่างประเทศอย่าง MICRON01 เพื่อรับแนวโน้มผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากความต้องการชิปหน่วยความจำ และ OIL03 เพื่อรับอานิสงส์จากปัญหาสงครามระหว่างสหรัฐอเมริกาและอิหร่านที่หนุนราคาน้ำมัน อีกประเด็นที่น่าสนใจคือตั้งแต่เดือนเมษายน 2569 การประมาณการกำไรต่อหุ้นของตลาดหุ้นไทยถูกปรับเพิ่มขึ้นถึง 3.8% ซึ่งสูงเป็นอันดับ 2 ของโลก เป็นรองเพียงดัชนี Dow Jones และสวนทางกับตลาดหุ้นในภูมิภาคที่ถูกปรับลดลง

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ระบุว่า ดัชนี SET ปรับขึ้นกว่า 31.2% จากต้นปีถึงปัจจุบัน โดยมีแรงหนุนจากฟันด์โฟลว์ต่างชาติที่ไหลเข้าสู่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ตามธีม AI และปัจจัยพื้นฐานในประเทศที่ดีกว่าคาด แต่ที่ระดับ 1,650 จุด เริ่มเผชิญข้อจำกัดด้านแวลูเอชั่นที่ตึงตัว โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่นำตลาด ซึ่งมีสัดส่วนถือครองของต่างชาติทะลุค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี จึงคาดว่าจะเกิดการหมุนเงินทุนไปยังหุ้น Laggard ที่มีสัดส่วนถือครองของต่างชาติและแวลูเอชั่นต่ำกว่าค่าเฉลี่ย พร้อมกำไรยังเติบโตดี กลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำสลับเข้าลงทุนในหุ้น Laggard ผ่าน 2 ธีม ได้แก่ Earnings Play เน้นหุ้นที่คาดกำไรไตรมาส 2/69 เติบโตดีและครึ่งปีหลังแข็งแกร่ง เช่น ADVANC, CPN, GULF, PR9, SCGP และ TIDLOR และ Foreign Underowned Play เน้นหุ้น SET50 ที่ต่างชาติถือครองต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี และมีโมเมนตัมกำไรดี เช่น BEM, CPALL, HMPRO, MTC, OR, TRUE และ TU

บริษัท เอสซีจี แพคเกจจิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ SCGP รายงานกำไรปกติไตรมาส 2 ปี 2569 ที่ 2,335 ล้านบาท เพิ่มขึ้นร้อยละ 51 จากไตรมาสก่อน และร้อยละ 135 จากปีก่อน ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาดการณ์ไว้ประมาณร้อยละ 17 และ 22 ตามลำดับ ปัจจัยหนุนสำคัญมาจากธุรกิจบรรจุภัณฑ์ในอินโดนีเซียภายใต้ Fajar ที่พลิกกลับมามีกำไรเป็นครั้งแรกในรอบ 4 ปี หลังปรับขึ้นราคาขายให้ใกล้เคียงราคาตลาด และปริมาณขายของกลุ่มผลิตภัณฑ์ Packaging Paper ที่เพิ่มขึ้นเป็น 1.04 ล้านตัน ฝ่ายวิเคราะห์จากบล.หยวนต้าได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2569 ขึ้นร้อยละ 16 เป็น 6,760 ล้านบาท และปรับราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 35.00 บาทต่อหุ้น พร้อมปรับคำแนะนำจาก “TRADING” เป็น “ซื้อ” โดยมองว่ากำไรมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี

หุ้น SCGP ปรับตัวขึ้นกว่า 4% หลังรายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 ที่ 2.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 128% จากปีก่อน และสูงกว่าคาดการณ์ของตลาดถึง 20% โดยมีปัจจัยหนุนจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นและการฟื้นตัวของบริษัทย่อย Fajar ซึ่งกลับมามีกำไรสุทธิครั้งแรกนับตั้งแต่ไตรมาส 3/2565 ที่ 1.07 แสนล้านรูเปียห์อินโดนีเซีย ด้านธุรกิจบรรจุภัณฑ์แบบครบวงจรซึ่งเป็นธุรกิจหลักมี EBITDA 5.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 36% จากปีก่อน ขณะที่ปริมาณการขายรวมอยู่ที่ 1.51 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 5% จากปีก่อน ฝ่ายวิจัยบล.ดาโอจึงปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ขึ้น 8% เป็น 6.4 พันล้านบาท และคงคำแนะนำซื้อ พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 35 บาท นอกจากนี้ SCGP ยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.40 บาทต่อหุ้น ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 4 สิงหาคม 2569

บล.กรุงศรี ประเมินทิศทางกำไรบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 2/2569 อยู่ในทิศทางเชิงบวกและมีแนวโน้มออกมาดีกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการกลุ่มธนาคารที่ส่วนใหญ่เป็นไปตามคาดถึงดีกว่าคาด มีเพียง BBL ที่กำไรต่ำกว่าตลาดคาดแต่ยังเป็นไปตามที่ประเมินไว้ ปัจจัยบวกสำคัญของกลุ่มธนาคารคือรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่งที่เติบโตขึ้นและเริ่มเป็น New S-Curve ของธุรกิจ ขณะที่คุณภาพสินทรัพย์ยังประคองตัวได้แม้ได้รับผลกระทบจากสถานการณ์สงคราม โดยมีเพียง SCB ที่ยังเปราะบางจากการเกิดหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ และ BBL มีการไหลตกชั้นของลูกหนี้เดิมเป็นหลัก สินเชื่อของธนาคารส่วนใหญ่กลับมาขยายตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน สะท้อนผลบวกจากวัฏจักรการลงทุน โดย KBANK และ KTB มีการเติบโตของสินเชื่อโดดเด่น ส่วน SCB ยังเป็นธนาคารเดียวที่สินเชื่อหดตัว ด้านหุ้นกลุ่ม Real Sector เริ่มส่งสัญญาณเชิงบวก โดย SCGP รายงานกำไรสูงกว่าที่ตลาดคาด 21% จากภาวะอุปทานตึงตัวในตะวันออกกลาง และ PTTGC รายงานกำไรสูงกว่าคาดจากภาวะ Supply Disruption ที่มากกว่าคาด เช่นเดียวกับ IVL และ SCC ฝ่ายวิจัยมองว่าหุ้นกลุ่มธนาคารที่ปรับตัวลงหลังประกาศผลประกอบการจากแรงขายทำกำไรเป็นจังหวะทยอยสะสม เนื่องจากรายได้ค่าธรรมเนียมจากธุรกิจ Wealth Management กำลังเติบโตเป็นปัจจัยหนุนใหม่ คุณภาพสินทรัพย์ผ่านจุดเสี่ยงสูงสุดแล้ว และผลกระทบจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยได้สะท้อนไปมากแล้ว แนะนำหุ้นเด่นในกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KBANK และ KKP จากการเติบโตของธุรกิจ Wealth Management และ KTB จากคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่ง พร้อมเปิดโผหุ้นเด่นรับฤดูประกาศงบที่คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 2/69 จะออกมาแข็งแกร่งหรือผ่านจุดต่ำสุดแล้ว ได้แก่ ADVANC, SCC, IVL, BH, KBANK, AOT และ ICHI

SCGP คาดผลงานไตรมาส 3 ปี 2569 ปรับตัวดีขึ้นอย่างชัดเจนจากปีก่อน จากดีมานด์ในและต่างประเทศที่ขยายตัวต่อเนื่องและการปรับราคาขายเพิ่มขึ้นเพื่อสะท้อนต้นทุนที่สูงขึ้น โดยปัจจุบันสัดส่วนรายได้ในประเทศอยู่ที่ 87% และส่งออก 13% ขณะที่ดีมานด์ในเวียดนามเติบโตมากจนอัตราการใช้กำลังผลิตแตะ 100% ทำให้ต้องโยกสินค้าจากอินโดนีเซียไปรองรับ บริษัทมั่นใจว่าอีบิทดาทั้งปี 2569 จะเป็นไปตามเป้าหมาย 1.83 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ 1.72 หมื่นล้านบาท หลังจากครึ่งแรกทำได้แล้ว 1.04 หมื่นล้านบาท หรือกว่า 56% ของเป้าหมาย พร้อมทุ่มงบลงทุนช่วงที่เหลือของปีอีก 7.61 พันล้านบาท โดยกว่า 5 พันล้านบาทใช้สำหรับการควบรวมกิจการและความร่วมมือกับพันธมิตรในกลุ่มกล่องกระดาษและพอลิเมอร์ในเวียดนาม อินโดนีเซีย และไทย ส่วนที่เหลือใช้ขยายกำลังผลิต เช่น โรงงานในเวียดนามที่เตรียมเพิ่มกำลังการผลิตกล่องลูกฟูก 26,800 ตันต่อปี ด้วยงบ 748 ล้านบาท คาดเริ่มผลิตเดือนกันยายน 2570 ด้านโบรกเกอร์ฟินันเซีย ไซรัส แนะนำซื้อ SCGP เป้าหมาย 35 บาท หลังกำไรไตรมาส 2 โต 128% และปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรปี 2569-2570 ขึ้น 22% ขณะที่ทรีนีตี้ประเมิน SCC จะแจ้งกำไรสุทธิไตรมาส 2 วันนี้ที่ 8.2 พันล้านบาท ลดลง 53% จากปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 32% จากไตรมาสก่อน โดยธุรกิจเคมีภัณฑ์ได้แรงหนุนจากสเปรด PE/PP และ PVC ที่ปรับตัวดีขึ้น

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย ประเมินผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ของหุ้นในเครือปูนใหญ่ โดยคาดว่า SCC จะมีกำไรสุทธิประมาณ 7,800 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% จากไตรมาสก่อน จากส่วนต่างราคาปิโตรเคมีที่ฟื้นตัว ขณะที่ SCGP คาดกำไรสุทธิประมาณ 2,000 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 100% จากปีก่อน หลัง Fajar พลิกเป็นกำไร ส่วน SCGD คาดขาดทุนสุทธิ 279 ล้านบาท จากการบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษด้อยค่าประมาณ 500 ล้านบาท และอุปสงค์กระเบื้องที่อ่อนแอ โดยต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นกดดันอัตรากำไรขั้นต้นลงเหลือ 25.7% บล.กสิกรไทยแนะนำ ถือ SCC ราคาเป้าหมาย 263 บาท ซื้อ SCGD ราคาเป้าหมาย 5.90 บาท และซื้อ SCGP ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 32.50 บาท

บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่าตลาดการเงินโลกกำลังเผชิญแรงกดดันจาก 3 ปัจจัยเสี่ยงหลัก ได้แก่ ความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ดันราคาน้ำมันดิบเบรนท์แตะ 89 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สงครามการค้าที่สหรัฐฯ เตรียมเก็บภาษีนำเข้า 50% กับสินค้าบางประเภทจากแคนาดา และสงครามเทคโนโลยีที่สตาร์ทอัพจีน MOONSHOT AI เปิดตัวโมเดล KIMI K3 ที่มีประสิทธิภาพใกล้เคียงโมเดลชั้นนำของสหรัฐฯ แต่ต้นทุนต่ำกว่า ส่งผลให้กระแสเงินทุนเคลื่อนย้ายออกจากกลุ่มเติบโตสูงและ AI ไปสู่กลุ่มน้ำมัน หุ้นคุณค่าและปันผลสูง โดยตลาดหุ้นไทยกลายเป็นเป้าหมายของเงินทุนหลบภัย มีเม็ดเงินต่างชาติไหลเข้าสุทธิกว่า 4.4 หมื่นล้านบาทตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม เน้นกลุ่มสื่อสาร พลังงาน และธนาคาร เช่น TRUE PTTEP KBANK TOP BBL และ GULF บล.เอเซีย พลัส ยังเตือนว่าไทยอาจขาดดุลการค้าราว 4,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนมิถุนายน จากการนำเข้าที่พุ่งสูงถึง 35.8% YoY ขณะที่การส่งออกโตเพียง 15.2% YoY ซึ่งช้ากว่าประเทศเพื่อนบ้านอย่างเกาหลีใต้ ไต้หวัน เวียดนาม และจีน ด้านกลยุทธ์การลงทุน บล.เอเซีย พลัส แนะนำหุ้นเด่น SCGP PTTEP และ TIDLOR พร้อมจับตา 8 DR หุ้นจีน ได้แก่ TENCENT80 BABA80 MEITUAN80 NETEASE80 XPENG03 GEELY80 KUAISH23 และ XIAOMI80 รวมถึงการรายงานงบไตรมาส 2 ของกลุ่มบิ๊กเทคสหรัฐฯ นำโดย TESLA และ ALPHABET