Kasikornbank Public Company Limited

บล.ทิสโก้ มองหุ้นไทยเข้าสู่รอบฟื้นตัว โดยกำไรบริษัทจดทะเบียนในไตรมาส 2/2026 ทำสถิติสูงสุดใหม่ทั้งรายได้ กำไรสุทธิ และ EBITDA ขณะที่ Valuation ยังน่าสนใจ โดยหากไม่รวมหุ้น DELTA ตลาดหุ้นไทยซื้อขายบนระดับ 12m Forward PER เพียง 11.8 เท่า และบริษัทจดทะเบียนไทยประมาณ 60% ยังมีราคาซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี อีกทั้งตลาดหุ้นไทยยังมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยราว 3.9% สูงกว่าค่าเฉลี่ยตลาดหุ้นภูมิภาคที่ประมาณ 3.4% ด้านนายอภิชาติ ผู้บรรเจิดกุล ผู้อำนวยการอาวุโส สายงานวิเคราะห์เชิงกลยุทธ์ บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด ระบุว่าเศรษฐกิจและตลาดหุ้นไทยกำลังเข้าสู่ช่วงที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่งขึ้น จากแรงหนุนของการลงทุนภาคเอกชน วัฏจักรการลงทุนด้าน AI และ Data Center รวมถึงการส่งออกชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่เติบโตต่อเนื่อง และยังมี Upside ระยะยาวจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ โดยเฉพาะแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้า PDP 2026 ที่คาดจะมีมูลค่าการลงทุนสูงถึง 2-3 ล้านล้านบาท ซึ่งเบื้องต้นคาดว่าจะช่วยเพิ่มอัตราเติบโตของ GDP ได้ไม่น่าต่ำกว่า 0.5% ต่อปี ถือเป็นปัจจัยบวกเชิงโครงสร้างที่สำคัญที่สุดของไทยในรอบหลายสิบปี ทั้งนี้ บล.ทิสโก้ประเมินแนวรับสำคัญบริเวณ 1560-80 จุด และ 1540 จุด ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1610, 1630 และ 1660 จุด ตามลำดับ โดยแนะนำให้ทยอยสะสมช่วงตลาดอ่อนตัว และสรุปหุ้นเด่นประจำเดือน ต.ค. ได้แก่ BH, DELTA, KBANK, PTTEP, SJWD, TRUE และ TVO

บริษัท KCLIMATE 1.5 จำกัด ในกลุ่มธุรกิจทางการเงินของธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK ร่วมกับบริษัท สยามมิชลิน จำกัด และเครือข่ายธุรกิจเพื่อการจัดการสภาพภูมิอากาศประเทศไทย หรือ ThaiCBN ประกาศความร่วมมือขับเคลื่อนการยกระดับภาคขนส่งไทยสู่ระบบขนส่งคาร์บอนต่ำ โดยเปิดตัวในงาน MICHELIN FLEET PARTNER RECOGNITION 2026 ณ Talent Campus โรงงานมิชลิน แหลมฉบัง ซึ่งจัดขึ้นเพื่อยกย่องผู้ประกอบการขนส่งสินค้าและผู้โดยสารที่มุ่งยกระดับประสิทธิภาพการดำเนินงานควบคู่กับความปลอดภัยและความรับผิดชอบต่อสิ่งแวดล้อม นายเถกิง ออศิริชัยเวทย์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท KCLIMATE 1.5 จำกัด กล่าวว่าความร่วมมือครั้งนี้มุ่งสนับสนุนผู้ประกอบการขนส่งและโลจิสติกส์ให้คำนวณ วิเคราะห์ และบริหารจัดการการปล่อยก๊าซเรือนกระจกอย่างเป็นระบบตามมาตรฐานสากล พร้อมนำข้อมูลไปวางแผนเพิ่มประสิทธิภาพฟลีท ลดการใช้เชื้อเพลิง และลดต้นทุนการดำเนินงาน ผ่านการถ่ายทอดโมเดล 3 มิติการลดคาร์บอน หรือ Decarbonize 3D Model ด้านนายณัฐชนน แมนประสาท ผู้อำนวยการฝ่าย กลุ่มธุรกิจยางเชิงพาณิชย์ ประเทศไทย บริษัท สยามมิชลิน จำกัด กล่าวว่าการผลักดันแนวคิด Green Freight ภายใต้เครือข่าย ThaiCBN ให้ความสำคัญกับการยกระดับประสิทธิภาพการดำเนินงานควบคู่กับความปลอดภัย ผ่านแนวทางที่ครอบคลุมตั้งแต่การเพิ่มประสิทธิภาพการบรรทุก การลดเที่ยววิ่งเปล่า และการวางแผนเส้นทาง ตลอดจนการบริหารจัดการยางและยานพาหนะ โดยมิชลินนำเสนอโซลูชันด้านยาง ทั้งยางกลุ่ม Energy แนวทาง Multi-life และบริการ Tire Check เพื่อลดต้นทุน เสริมความปลอดภัย และลดระยะเวลาการหยุดให้บริการของยานพาหนะ นอกจากนี้ นายภูมิรพี ตั้งจักรวรานนท์ ผู้แทนฝ่ายเลขานุการ เครือข่าย ThaiCBN ได้แลกเปลี่ยนมุมมองร่วมกับผู้แทนจากกรมการขนส่งทางบก บริษัท ไทยรัฐ โลจิสติคส์ จำกัด และบริษัท มนต์ทรานสปอร์ต จำกัด โดยบทสรุปสำคัญสะท้อนแนวคิด Power of Partnership ที่ช่วยเปลี่ยนเป้าหมายด้านความยั่งยืนให้เป็นผลลัพธ์ทางธุรกิจที่จับต้องได้ ทั้งการลดต้นทุน เพิ่มประสิทธิภาพ เสริมความปลอดภัย และลดการปล่อยก๊าซเรือนกระจก ขณะที่เครือข่าย ThaiCBN จะเดินหน้าส่งเสริม Green Freight ผ่านการสร้างเครือข่ายความร่วมมือและการขยายผลแนวปฏิบัติที่ดีในภาคขนส่งต่อไป

บริษัทหลักทรัพย์ ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หรือ CGSI ประเมินว่ากำไรสุทธิรวมในไตรมาส 3/69 ของธนาคารทั้ง 8 แห่งที่ฝ่ายวิเคราะห์ศึกษาจะอยู่ที่ 5.74 หมื่นล้านบาท ลดลง 9.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 1.8% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า โดยได้แรงกดดันจากภาพรวมสินเชื่อของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่มีแนวโน้มขยายตัวลดลง อ้างอิงข้อมูลยอดสินเชื่อรายเดือนของธนาคารแห่งประเทศไทย หรือ ธปท. ในเดือนสิงหาคม 2569 ที่พบว่ากลุ่มลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ของธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL และธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP มีการชำระคืนหนี้จำนวนมาก ส่งผลให้ยอดสินเชื่อรวมในเดือนสิงหาคมของธนาคารที่ฝ่ายวิเคราะห์ศึกษาลดลง 0.1% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ยังคงเติบโต 3.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 2.4% นับตั้งแต่ต้นปี โดยธนาคารที่ยังมีสินเชื่อเติบโตเป็นบวกนำโดยธนาคารไทยเครดิต จำกัด (มหาชน) หรือ CREDIT ธนาคารกรุงไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KTB และบริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO ด้านกำไรก่อนตั้งสำรอง (PPOP) คาดว่าจะลดลง 6.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 1.7% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (NIM) คาดว่าจะอยู่ที่ 2.89% และอัตราส่วนหนี้เสีย (NPL) คาดว่าจะอยู่ที่ 3.66% เจาะลึกรายธนาคาร คาดว่า KKP จะทำผลงานได้ดีที่สุด โดยกำไรสุทธิจะเติบโตถึง 32.2% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามด้วยธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด (มหาชน) หรือ TTB ที่คาดว่ากำไรสุทธิจะโต 4.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในทางกลับกัน BBL คาดว่าผลประกอบการจะอ่อนตัวที่สุด กำไรสุทธิลดลง 24.5% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน รองลงมาคือ KTB ที่คาดว่ากำไรสุทธิจะลดลง 16% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ด้านกลยุทธ์การลงทุน CGSI แนะนำคงน้ำหนักการลงทุน (Neutral) พร้อมเลือกธนาคารกสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KBANK เป็น Top Pick ของกลุ่ม เนื่องจากมีสัดส่วนรายได้ค่าธรรมเนียมจาก Wealth สูงถึง 18% ของรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยในปี 68 และคาดหวังอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลปี 69 สูงถึง 6.2% ชนะค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 5.6%

บล.เอเอสแอล ระบุว่าการเบิกจ่ายงบประมาณปี 2569 ทำได้ดีกว่าเป้าหมาย จากวงเงินงบประมาณ 3.78 ล้านล้านบาท มีการเบิกจ่ายรวม 3.62 ล้านล้านบาท หรือ 95.83% สูงกว่าเป้าหมายที่ 93% และสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน 4.58% สะท้อนประสิทธิภาพการผลักดันเม็ดเงินภาครัฐเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจที่ดีขึ้น โดยรายจ่ายลงทุนเร่งตัวเด่นเมื่อเทียบปีต่อปี เบิกจ่ายได้ 5.86 แสนล้านบาท หรือ 75.07% ของวงเงินลงทุน 7.81 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.63% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่รายจ่ายลงทุนที่กันไว้เบิกเหลื่อมปีในปีงบประมาณ 2570 อยู่ที่ 1.93 แสนล้านบาท หรือ 24.75% ของวงเงินรายจ่ายลงทุน และภาครัฐกำหนดให้เร่งก่อหนี้ผูกพันทั้งงบเหลื่อมปีและงบลงทุนปี 2570 ให้แล้วเสร็จภายใน 2QFY70 จากปัจจัยดังกล่าว บล.เอเอสแอลมองเป็น Positive Sentiment ต่อกลุ่มที่อิงการลงทุนภาครัฐ โดยแนะนำกลุ่มก่อสร้าง ได้แก่ CK และ STECON ซึ่งได้ประโยชน์โดยตรงจากการเร่งลงทุนและเบิกจ่ายโครงการภาครัฐ และกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KTB BBL และ KBANK ซึ่งได้ประโยชน์ทางอ้อมผ่านการเพิ่มสภาพคล่องเข้าสู่ระบบและการฟื้นตัวของความต้องการสินเชื่อ โดย KTB มีความโดดเด่นจากฐานลูกค้าภาครัฐ ขณะที่ BBL และ KBANK มีโอกาสรับประโยชน์จากการฟื้นตัวของสินเชื่อภาคธุรกิจและการลงทุนภาคเอกชนที่ตามมา

K WEALTH ธนาคารกสิกรไทย เปิดตัวกลุ่มกองทุน K-ALLROADS Series ซึ่งออกแบบให้เป็นพอร์ตลงทุนหลักหรือ Core Portfolio สำหรับลูกค้าบุคคลสินทรัพย์สูง โดยกระจายการลงทุนในหลากหลายสินทรัพย์ทั่วโลกเพื่อรับมือความผันผวนและสร้างการเติบโตของความมั่งคั่งในระยะยาว ดร.ตรีพล ภูมิวสนะ Chief Investment Officer ของ K WEALTH กล่าวว่าแนวคิด Prepare, Don't Predict เปลี่ยนจุดเน้นจากการคาดการณ์ทิศทางตลาดระยะสั้นมาสู่การสร้างพอร์ตที่มีวินัยและยืดหยุ่น โดยผสานความเชี่ยวชาญของ KBank Private Banking กับองค์ความรู้จากลอมบาร์ด โอเดียร์ พันธมิตรไพรเวทแบงก์จากสวิตเซอร์แลนด์ กลุ่มกองทุน K-ALLROADS Series มีทางเลือก 3 กองทุน ได้แก่ K-ALLRD-UI-A(A) สำหรับผู้ต้องการสร้างสมดุลระหว่างผลตอบแทนและความเสี่ยง K-ALLGR-UI-A(A) สำหรับผู้ต้องการเพิ่มศักยภาพการเติบโตของพอร์ต และ K-ALLEN-UI-A(A) สำหรับผู้ที่มองหาโอกาสสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติมภายใต้กรอบการบริหารความเสี่ยงที่ชัดเจน ด้าน Mr. Marc Giesbrecht, Deputy Global CIO and Head of Investment Management, Lombard Odier กล่าวว่าการกระจายการลงทุนตามประเภทสินทรัพย์เพียงอย่างเดียวอาจไม่เพียงพออีกต่อไป โดยกลยุทธ์การลงทุนที่ยึดการบริหารความเสี่ยงเป็นหลักมีความสำคัญมากขึ้น ผ่านการลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท อาทิ สินค้าโภคภัณฑ์ เครื่องมือทางการเงินที่เชื่อมโยงกับเงินเฟ้อ และตลาดเงิน

โบรกเกอร์หลายแห่งประเมินทิศทางตลาดหุ้นไทยวันนี้ว่าจะแกว่งตัวในแดนบวก โดย บล.ฟินันเซีย ไซรัส มองกรอบ SET Index ที่ 1,565-1,583 จุด ได้อานิสงส์จากตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯ Nonfarm Payrolls เดือน ก.ย. 2569 เพิ่มขึ้น +29,000 ตำแหน่ง ต่ำกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาด +84,000 และต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 12 เดือนก่อนหน้าที่ +45,000 ขณะที่อัตราว่างงานอยู่ที่ 4.2% สูงกว่าคาด ส่งผลให้ตลาดปรับลดความน่าจะเป็นในการปรับขึ้นดอกเบี้ยเดือน ต.ค. เหลือเพียง 22% ด้าน บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) มองกรอบ 1,560-1,585 จุด และ บล.ดาโอ มองกรอบ 1545-1552 ถึง 1600 จุด โดยทั้งสามแห่งยังต้องจับตาตัวเลขเงินเฟ้อไทยเดือน ก.ย. ที่ตลาดคาด Headline +3.1% y-y และ Core +1.56% y-y รวมถึง ISM ภาคบริการสหรัฐฯ เดือน ก.ย. ที่คาดเพิ่มขึ้นเป็น 55.7 และรายงานการประชุม Fed คืนวันพุธ หุ้นเด่นที่แนะนำตรงกันคือ DELTA โดยฟินันเซียให้ราคาเป้าหมายปี 2027 ที่ 290 บาท คาดกำไร 3Q26 เร่งตัวเป็น 8.3 พันล้านบาท และโมเมนตัมกำไร 4Q26 แตะ 1 หมื่นล้านบาท หนุนกำไรปี 2026 แตะ 3.2 หมื่นล้านบาท ส่วน บล.ดาโอ แนะนำหุ้นธนาคาร KTB KBANK KKP และหุ้นธีม Data Center โรงไฟฟ้าอย่าง GPSC BGRIM ADVANC พร้อมระบุว่านักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 850.49 ล้านบาท เมื่อวันที่ 2 ต.ค. 2569 และค่าเงินบาทปิดที่ 33.55 บาทต่อดอลลาร์

บล.กรุงศรี ประเมินแนวโน้มตลาดหุ้นไทยสัปดาห์นี้มีโอกาสฟื้นตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1,594-1,600 จุด โดยมีแนวรับที่ 1,556-1,547 จุด หลังจากตลาดรับรู้ภาพวัฏจักรดอกเบี้ยขาขึ้นของธนาคารกลางสหรัฐฯ ไปบางส่วนแล้ว ทำให้ความผันผวนจากปัจจัยภายนอกเริ่มจำกัด ขณะที่ผลสำรวจความยากง่ายในการหางานของ Conference Board เดือนกันยายน 2026 อยู่ที่ระดับต่ำสุดในรอบ 5 ปี ส่งสัญญาณว่าตัวเลขภาคแรงงานสหรัฐฯ ปลายสัปดาห์ก่อนหน้าจะเริ่มชะลอตัว และทำให้โอกาสเกิด Surprise ทางบวกเกินกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.0 บวกหรือลบหนึ่งแสนตำแหน่งมีอยู่อย่างจำกัด สำหรับปัจจัยในประเทศ ตลาดกำลังติดตามสถานการณ์อุทกภัยอย่างใกล้ชิด แต่ระดับน้ำในเขื่อนและฝนส่งท้ายฤดูยังไม่มีสัญญาณรุนแรงผิดปกติ จึงประเมินว่าตลาดมีโอกาสฟื้นตัวหากผลกระทบน้ำท่วมอยู่ในระดับปกติ หุ้นเด่นสัปดาห์นี้ได้แก่ DELTA ซึ่งได้ประโยชน์สูงสุดจาก AI CAPEX Cycle โดยมีราคาเป้าหมายปี 2027F ที่ 320 บาท PTTGC ซึ่งมี Upside Synergy จาก JV ปิโตรเคมีร่วมกับ SCC โดยมีราคาเป้าหมาย BB Consensus ที่ 59 บาท และ KBANK ซึ่งราคาหุ้นสะท้อนความกังวลเรื่องน้ำท่วมไปแล้วโดยมีความเสี่ยงจริงจำกัด โดยมีราคาเป้าหมายปี 2027F ที่ 300 บาท ทั้งนี้ หุ้นแนะนำสัปดาห์ก่อนอย่าง DELTA AOT และ AWC ให้ผลตอบแทนเฉลี่ยติดลบ 1.59% ซึ่งยังดีกว่า SET Index ที่ลดลง 2.24%

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำกลุ่มธนาคารเป็น BULLISH โดยคาดว่า ROE ปี 70 จะเพิ่มขึ้นจากปี 69 เพราะดอกเบี้ยขาลงจบแล้ว การกลับมาของวัฏจักร การลงทุนรอบใหม่ และการเติบโตในกลุ่ม Wealth Management หลังราคาหุ้นช่วง 25 – 30 ก.ย.69 ปรับลง 2-8% น่าจะตอบรับปัจจัยลบด้านความเสี่ยงคุณภาพสินทรัพย์จากสถานการณ์น้ำท่วมกรุงเทพฯ และความเสี่ยงจากมวลน้ำเหนือไปบ้างแล้ว โดยเลือก KBANK และ KTB เป็น Top Picks เพราะได้ประโยชน์หลักจากธีมการลงทุนดังกล่าว สำหรับกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 ของกลุ่มธนาคารที่ศึกษาคาดที่ 5.60 หมื่นล้านบาท ลดลง 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 1% จากไตรมาสก่อน ทั้งนี้คาดธนาคารคงจ่ายเงินปันผลปี 69 ในระดับสูง คิดเป็น dividend yield 5-6% เพราะมีเงินกองทุนสูง คงแผนระยะกลาง-ยาวในการเพิ่ม ROE และไม่มีการลงทุนใหม่ขนาดใหญ่ ขณะที่เงินปันผลครึ่งหลังปี 69 คาด dividend yield ที่ 3-5% ทั้งนี้คาด KTB และ KKP มีโอกาสจ่ายเงินปันผลปี 69 มากกว่าคาด เพราะประกาศจ่ายเงินปันผลครึ่งแรกปี 69 มากกว่าคาด

บล.กรุงศรี ระบุว่า ต้องจับตาสถานการณ์อุทกภัย โดยความเสี่ยงการท่วมจากผลกระทบการระบายน้ำในเขื่อน ณ วันที่ 1 ต.ค. 26 ทรงตัวจากวันก่อนหน้า อิงระดับน้ำในเขื่อนทั่วประเทศอยู่ที่ 81% เทียบค่าเฉลี่ย ต.ค. 21-25 ที่ 80.4% และเทียบระดับ ต.ค. 11 ที่ 92% โดยภาคตะวันตกและภาคตะวันออกสูงสุดที่ 96% ขณะที่ภาคกลางอยู่ที่ 88% ฝ่ายวิจัยประเมินความเสี่ยงรายพื้นที่ เช่น กรณีนิคมอุตสาหกรรมอมตะ ซิตี้ จ.ชลบุรี ที่ท่วมบางส่วนเฟส 6-9 ส่งผลให้หุ้น AMATA เหวี่ยงผันผวนเมื่อวานนี้ แต่ภาพรวมคาดอยู่ในกรณีน้ำท่วมชุมชนริมทางน้ำเป็นหลัก คล้ายระดับปีปกติ และยังต้องติดตามความเสี่ยงฝนตกท้ายเขื่อนช่วงรอยต่อฤดูฝนสู่ฤดูหนาวในระยะสั้นช่วง 5-8 ต.ค. ด้าน KSS Strategist View มองว่าแม้ตลาดยังรอติดตามความเสี่ยงดังกล่าว แต่จุดดีคือ SET ถูกปรับลดสถานะความเสี่ยงล่วงหน้าแล้ว 2.7% หลังน้ำท่วม จึงคงมุมมองหุ้นกลุ่มธนาคารที่ถูกขายลดความเสี่ยงออกมาก่อนหน้าเป็นกลุ่มหลัก 5.2% ว่า น่าสนใจสำหรับการกลับเข้าสะสม โดยเน้น KTB และ KBANK

ทีม Research หลักทรัพย์บัวหลวง ประเมินว่ากำไรหลักรวมของกลุ่มธนาคารในไตรมาส 3/69 จะอยู่ที่ 4.29 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 7% QoQ สูงกว่าประมาณการ GDP ไตรมาส 3/69 ที่ 2.0% YoY โดยมีสองปัจจัยหลักหนุน ได้แก่ การตั้งสำรองที่ลดลง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโต สำหรับการตั้งสำรอง คาดอัตราเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารอยู่ที่ 1.30% ลดลง 17bps YoY และ 2bps QoQ ขณะที่อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมเฉลี่ยคาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.98% ณ สิ้นเดือน มิ.ย. 2569 เป็น 3.00% ณ สิ้นเดือน ก.ย. 2569 ส่วนอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้เสียคาดอยู่ที่ 204.1% ทรงตัว QoQ ด้านรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิรวมคาดอยู่ที่ 4.03 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 5% QoQ โดยได้แรงหนุนหลักจากธุรกิจบริหารความมั่งwealth ซึ่งมีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของบริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ธนาคารเป็นเจ้าของอยู่ที่ 7.8 ล้านล้านบาท ณ สิ้นเดือน ส.ค. 2569 เพิ่มขึ้น 4% ตั้งแต่ต้นไตรมาส และเพิ่มขึ้น 11% YoY ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีแนวโน้มเติบโตอย่างมีนัยสำคัญทั้ง YoY และ QoQ จากมูลค่าการซื้อขายของบริษัทหลักทรัพย์ที่คาดเพิ่มขึ้น 64% YoY และ 34% QoQ ในไตรมาส 3/69 ทั้งนี้ หากนับกำไรสุทธิรวมของกลุ่มธนาคารในไตรมาส 3/69 คาดอยู่ที่ 5.52 หมื่นล้านบาท ลดลง 11% YoY และทรงตัว QoQ จาก NIM เฉลี่ยที่ลดลง และกำไรจากการประเมินมูลค่าทางตลาดของเครื่องมือทางการเงินที่ลดลง ธนาคารที่คาดว่ากำไรหลักเติบโต YoY ได้แก่ KKP +73%, TISCO +23%, BBL +20%, KBANK +5% และ TTB +4% ขณะที่ KTB คาดกำไรหลักลดลง 11% YoY และ SCB คาดทรงตัว YoY สำหรับไตรมาส 4/69 คาดกำไรหลักรวมอยู่ที่ 3.97 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ลดลง 8% QoQ จากค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ส่วนปี 2570 คาดกำไรสุทธิรวมของกลุ่มธนาคารอยู่ที่ 2.21 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY โดยมีแรงหนุนจากสินเชื่อที่คาดเติบโต 2% YoY และรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิที่เติบโต 4% YoY ขณะที่ NIM เฉลี่ยมีแนวโน้มผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 2/69 หลังการปรับอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อและเงินฝากส่วนใหญ่เสร็จสิ้น

สามบริษัทหลักทรัพย์เปิดมุมมองตลาดหุ้นไทยช่วงโค้งสุดท้ายของปี พร้อมประเมินเป้าหมายดัชนี SET และคัดหุ้นเด่นสำหรับการลงทุนในไตรมาส 4/2569 โดยแต่ละแห่งมีมุมมองและหุ้นแนะนำแตกต่างกันไปตามปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มตลาด InnovestX เคาะเป้าหมายดัชนี SET ปี 2570 ที่ 1,715 จุด พร้อมคัดหุ้นเด่นสำหรับ Q4/69 ได้แก่ AMATA, CENTEL, CRC, KTB และ PR9 ด้าน ASPS ประเมินเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 ที่ 1,720 จุด และเลือกหุ้นเด่น ได้แก่ CPN, CBG, THAI, BDMS, BBL, COM7, STECON และ GUNKUL ขณะที่ KSS คาดกรอบเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 อยู่ที่ 1,680–1,750 จุด พร้อมชูหุ้นเด่น ได้แก่ TOP, PTTGC, SCC, IVL, GULF, DELTA และ KBANK

สมาคมนักวิเคราะห์การลงทุน (IAA) เปิดเผยผลสำรวจนักวิเคราะห์และผู้จัดการกองทุน 25 แห่ง คาดว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์ฯ (SET Index) ไตรมาส 4 ปี 2569 จะแกว่งตัวในกรอบ 1,537 - 1,683 จุด และปิดสิ้นปี 2569 ที่ระดับ 1,680 จุด ส่วนเป้าหมายสิ้นปี 2570 อยู่ที่ 1,727 จุด โดยคาดการณ์กำไรต่อหุ้น (EPS) ของตลาดปี 2569 เฉลี่ย 103.38 บาท เติบโตเฉลี่ย 16.41% และ EPS ปี 2570 เฉลี่ย 104.29 บาท ปัจจัยหนุนหลักมาจากกระแสการลงทุนในเทคโนโลยีและซัพพลายเชน AI ร้อยละ 96 รองลงมาคือผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนปี 2569 ร้อยละ 88 กระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทย ร้อยละ 80 และการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ ร้อยละ 76 ขณะที่ความเสี่ยงสูงสุดมาจากสถานการณ์ความขัดแย้งสหรัฐฯ-อิหร่าน-อิสราเอล และทิศทางอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ เท่ากันที่ร้อยละ 84 ตามด้วยราคาน้ำมันโลกร้อยละ 80 สำหรับสมมติฐานเศรษฐกิจประเมินราคาน้ำมันดิบเฉลี่ยปีนี้ที่ 88.12 เหรียญสหรัฐต่อบาร์เรล จีดีพีปี 2569 โตเฉลี่ย 2.20% ปรับขึ้นจากคาดการณ์เดิมเมื่อเดือนกรกฎาคมที่ 1.93% และจีดีพีปี 2570 เฉลี่ย 2.07% โดยนักวิเคราะห์ร้อยละ 100 มองตรงกันว่าธนาคารแห่งประเทศไทยจะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1% จนถึงสิ้นปี 2569 ด้านกลยุทธ์การลงทุนแนะนำกระจายพอร์ตเป็นหุ้นหรือกองทุนต่างประเทศ 30% หุ้นหรือกองทุนไทย 24.79% กองทุนตราสารหนี้ 18.02% ทองคำหรือกองทุนทองคำ 10.21% เงินสดและเงินฝากระยะสั้น 10.02% และกองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือ REIT 6.96% โดยหุ้นเด่น 5 ตัวที่นักวิเคราะห์แนะนำตรงกันตั้งแต่ 4 สำนักขึ้นไป ได้แก่ BDMS KBANK DELTA GULF และ CRC พร้อมแนะนำลดน้ำหนักหุ้นกลุ่มพลังงาน ปิโตรเคมี สายการบิน และอสังหาริมทรัพย์

นายกรภัทร วรเชษฐ์ หัวหน้าสายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) หรือ KSS เปิดเผยผ่านรายการข่าวหุ้นเจาะตลาด เมื่อวันที่ 1 ต.ค.2569 ว่า ตลาดหุ้นไทยมีโอกาสเริ่มตั้งฐานได้ตั้งแต่ช่วงนี้ หากไม่มีปัจจัยลบจากสถานการณ์น้ำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยประเมินว่าสถานการณ์น้ำโดยรวมมีโอกาสผ่านจุดสูงสุดไปแล้วด้วยน้ำหนักประมาณ 65% แม้บางพื้นที่ยังมีความเสี่ยงที่จะเผชิญน้ำอีกระลอก แต่คาดว่าความรุนแรงไม่น่ามากกว่าช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา สำหรับผลกระทบนั้น KSS ระบุว่าระดับน้ำในพื้นที่ภาคเหนือที่อาจไหลลงมาสมทบยังอยู่ที่ประมาณ 70-75% ของระดับมหาอุทกภัยปี 2554 และหากผลกระทบจำกัดอยู่ในช่วง 1-2 สัปดาห์ อาจกระทบ GDP ราว 0.3% เทียบกับปี 2554 ที่เคยกระทบ GDP สูงถึงประมาณ 3% ด้านกลยุทธ์การลงทุน KSS แนะนำหุ้นเด่น 6 ตัว ได้แก่ KBANK และ KTB ในกลุ่มธนาคารจากแนวโน้มสินเชื่อกลุ่มลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ที่เติบโตตามการลงทุน Data Center และ AI Infrastructure, KCE และ DELTA ในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ โดย KSS ปรับราคาเป้าหมาย KCE ขึ้นเป็น 69.70 บาท, PTTGC ในกลุ่มปิโตรเคมีจากความร่วมมือในรูปแบบกิจการร่วมค้ากับกลุ่มปูนซิเมนต์ไทยและโอกาสได้รับแรงหนุนจากการทบทวนดัชนี MSCI ในช่วงเดือน พ.ย. และ COM7 ในกลุ่มบริโภคและไฟแนนซ์จากแนวโน้มยอดขายสมาร์ทโฟนและอุปกรณ์ไอทีที่ยังเติบโต พร้อมให้กรอบแนวรับ SET Index บริเวณ 1,545-1,550 จุด และแนวต้านที่ 1,580 จุด

บล.เอเชียพลัส ระบุว่าแม้ตัวเลข PCE เดือนสิงหาคมของสหรัฐฯ อยู่ที่ 3.4% YoY ต่ำกว่าที่ตลาดคาด แต่ Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 2 ปี และ 10 ปี ยังยืนสูงที่ 4.89% และ 5.28% สร้างความผันผวนแก่หุ้นกลุ่มธนาคารในหลายประเทศ โดยนับจากงาน Jackson Hole หนึ่งเดือน ดัชนี MSCI ACWI Banks ปรับลง 3.4% เทียบกับ MSCI ACWI ที่ปรับลง 1.3% ขณะที่ดัชนี SETBANK ปรับลงต่อเนื่องในช่วง 2 วันที่ผ่านมา ส่งผลให้รอบ 1 เดือนติดลบ 4.3% นำโดย KKP ติดลบ 6% ตามด้วย KTB ติดลบ 5.7% และ KBANK ติดลบ 5.6% เทียบกับ SET ที่ติดลบ 1.9% ด้านสถานการณ์น้ำท่วม ณ วันที่ 29 กันยายน กระทรวงอุตสาหกรรมเปิดเผยว่ามีพื้นที่ได้รับผลกระทบ 40 จังหวัด และมีผู้ประกอบการ SME เข้าร่วมมาตรการพักชำระหนี้ 204 ราย คิดเป็นมูลหนี้ราว 769 ล้านบาท ซึ่งเป็นสัดส่วนที่ไม่สูงเมื่อเทียบกับสินเชื่อกลุ่มธนาคาร 8 แห่งที่ 14 ล้านล้านบาท ฝ่ายวิจัยประเมินว่าทุก 0.25% ของอัตราดอกเบี้ยปลอดความเสี่ยงที่สูงขึ้นจากสมมติฐาน จะทำให้มูลค่าเหมาะสมลดลง 4% และมองว่าการปรับฐานของหุ้นกลุ่มธนาคารได้สะท้อนแรงกดดันจาก Bond Yield ไปบางส่วนแล้ว โดยแนะนำให้ทยอยสะสมธนาคารที่ราคาปรับลงมากกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 1 เดือน อย่าง KTB ซึ่งมีมูลค่าเหมาะสมที่ 48 บาท ตามด้วย KBANK ซึ่งมีมูลค่าเหมาะสมที่ 259 บาท และมี PBV ลงมาที่ 0.9 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 1.1 เท่า

บล.กรุงศรี คงเป้าดัชนีตลาดหุ้นไทยปีนี้แบบ Base-Best ที่ 1,680-1,750 จุด อิง EPS 103 บาท จากเดิม 98 บาท ที่ P/E 17.0 เท่า โดยแรงส่งระยะสั้นมาจาก Earnings Quality ของ 2 กลุ่มหลัก คือกลุ่มที่ได้ประโยชน์จาก Energy & Inflation และกลุ่มที่ได้แรงส่งจาก AI CAPEX Cycle ต้นน้ำ ซึ่งคาดช่วยให้กำไรของบริษัทจดทะเบียนขยายตัวต่อเนื่องได้อีกอย่างน้อย 2 ไตรมาส คือไตรมาส 3 และ 4 ของปีนี้ ฝ่ายวิจัยให้น้ำหนักการลงทุน Overweight 3 กลุ่มหลัก ได้แก่ กลุ่มได้ประโยชน์จาก CAPEX Cycle ทั้งพลังงานไฟฟ้า แนะนำ GULF ธนาคาร แนะนำ KBANK ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ แนะนำ DELTA และรับเหมาก่อสร้าง แนะนำ SCC กลุ่ม NTM Re-ratings ที่มีโอกาสฟื้นตัวใน 12 เดือนข้างหน้าหรือกลับเข้าดัชนี MSCI อย่าง THAI PTTGC และ TOP และกลุ่มเกษตร-อาหาร สินค้าทดแทนเกษตร ที่ได้ประโยชน์จาก Super El Niño เช่น IVL พร้อมกันนี้ได้ปรับเพิ่มจีดีพีของไทยปีนี้ขึ้นเป็น 2.1% จากเดิม 1.9% โดยมีปัจจัยหนุนจาก Private Investment เพิ่มขึ้น 8.6% และส่งออกเพิ่มขึ้น 14.0% ขณะที่ Pipeline การลงทุนขนาดใหญ่ครอบคลุม FDI/BOI, PDP2026 มูลค่า 2.14-2.48 ล้านล้านบาท และ Mega Projects มูลค่า 1.3 ล้านล้านบาท สำหรับไตรมาส 4/69 ฝ่ายวิจัยคาดดัชนีขึ้นในกรอบแนวรับ 1,560/1,550 จุด แนวต้าน 1,680/1,750 จุด โดยหุ้นเด่นในไตรมาส 4/69 ได้แก่ TOP PTTGC SCC IVL GULF DELTA และ KBANK

ธนาคารกสิกรไทยเปิดตัว K PLUS เวอร์ชันปรับใหม่ภายใต้แนวคิด "เห็นชัด หาง่าย ใช้คล่อง" โดยพัฒนาจากข้อมูลเชิงลึกและเสียงสะท้อนของผู้ใช้กว่า 25 ล้านราย มุ่งยกระดับสู่การเป็น Trusted Financial Platform ที่รวมทุกเรื่องเงินไว้ในที่เดียว ดร.พิพัฒน์พงศ์ โปษยานนท์ ผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกสิกรไทย กล่าวว่าการปรับครั้งนี้เริ่มจากการรับฟังเสียงลูกค้าและศึกษาพฤติกรรมการใช้งานจริง เพื่อให้ตอบโจทย์ความต้องการของลูกค้าแต่ละบุคคลได้ดียิ่งขึ้น การปรับใหม่ครอบคลุมการจัดฟังก์ชันผลิตภัณฑ์และบริการทั้งการทำธุรกรรม การออม การลงทุน ประกัน บัตรเครดิต และสินเชื่อ พร้อมเมนูทางลัด K PLUS Widget ที่ปรับแต่งได้ และสลิปโอนเงินรูปแบบใหม่ที่เน้นการแสดงยอดเงินชัดเจน โดย K PLUS รองรับการโอนเงินและสแกนจ่ายต่างประเทศครอบคลุมกว่า 70 ประเทศทั่วโลก ผ่านฟีเจอร์ K+ Go Inter ด้านการออมและลงทุนมีบริการครบวงจร ตั้งแต่บัญชีเงินฝากออมทรัพย์ K-ePocket บัญชี K PLUS Global Savings ที่รองรับหลากหลายสกุลเงิน ไปจนถึงการลงทุนและการออมทองคำในสกุลเงินบาทและสกุลเงิน USD กับพันธมิตรร้านทองชั้นนำ ส่วนบัตรเครดิตและสินเชื่อลูกค้าสามารถสมัครและรู้ผลอนุมัติไว จัดการวงเงินและเปิดปิดการใช้จ่ายออนไลน์ได้ด้วยตนเอง K PLUS เวอร์ชันใหม่จะทยอยเปิดให้ผู้ใช้งาน Huawei เริ่มใช้งานได้ตั้งแต่วันที่ 21 กันยายน 2569 ผู้ใช้งาน Android ตั้งแต่วันที่ 25 กันยายน 2569 และผู้ใช้งาน iOS ตั้งแต่วันที่ 29 กันยายน 2569 โดยคาดว่าจะอัปเดตได้ครบทุกคนภายในวันที่ 7 ตุลาคม 2569 และลูกค้าควรอัปเดตหรือดาวน์โหลดแอปผ่าน Huawei AppGallery, Google Play Store และ Apple App Store เท่านั้น

ศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยว่าการที่ กกต. ใส่บาร์โค้ดและคิวอาร์โค้ดบนบัตรเลือกตั้ง ส.ส. เมื่อ 8 ก.พ. 2569 ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ หลังผู้ตรวจการแผ่นดินยื่นคำร้องว่ารหัสดังกล่าวอาจสืบย้อนถึงตัวผู้ลงคะแนนและขัดหลักการลงคะแนนลับ โดยศาลเห็นว่าในทางปฏิบัติสืบย้อนได้ยากมากและมีมาตรการป้องกันรัดกุมเพียงพอ การเลือกตั้งครั้งนั้นจึงยังสมบูรณ์ ไม่ต้องจัดเลือกตั้งใหม่ และศาลเสนอแนะเพียงให้พิจารณามาตรการความปลอดภัยทางเลือกสำหรับการเลือกตั้งครั้งต่อไป ผลนี้ตัดฉากทัศน์ร้ายแรงที่สุดที่วงการตลาดทุนเคยกังวล คือการเลือกตั้งเป็นโมฆะทั้งประเทศจนเกิดสุญญากาศทางการเมืองและนโยบาย เมื่อผลออกมาว่าไม่ผิด จึงเชื่อว่าจะเป็นบวกต่อ sentiment ตลาดโดยรวมและความเชื่อมั่นนักลงทุนต่างชาติจากความเสี่ยงการเมืองที่ลดลง โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่ต่างชาติถือสูง และกลุ่มที่พึ่งความต่อเนื่องของนโยบายรัฐ เช่น กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ไฟฟ้า นิคม และธนาคาร ซึ่งรัฐบาลสามารถเดินหน้าบริหารประเทศต่อไปได้ตามปกติ หุ้นธีมลงทุนที่ได้ประโยชน์มากสุด ได้แก่ นิคม AMATA และ WHA ไฟฟ้า GULF, GPSC, BGRIM, GUNKUL รับเหมา STECON, CK, PYLON, INSET ธนาคาร KBANK, KTB, KKP และชิ้นส่วน DELTA, HANA ขณะที่ภาพรวมเมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นไทยปิดตลาดที่ 1,594.30 จุด ลดลง 8.07 จุด โดยหุ้นการบินไทย หรือ THAI ปิดตลาดที่ 6.05 บาท ลดลง 0.10 บาท หรือ 1.36% ท่ามกลางปัญหากระเป๋าสัมภาระตกค้างกว่า 5,600 ใบ ซึ่งฝ่ายบริหารการบินไทยชี้แจงว่าสาเหตุสำคัญมาจากปัญหาขาดแคลนกำลังพล โดยเฉพาะทีมขนถ่ายสัมภาระและพนักงานที่มีใบอนุญาตปฏิบัติงานภาคพื้นดินที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมจนไม่สามารถเดินทางมาทำงานได้ ประกอบกับกรุงเทพฯ เป็นศูนย์กลางการบินหลักหรือ Hub ของการบินไทย เมื่อพนักงานจำนวนมากได้รับผลกระทบพร้อมกัน ระบบการทำงานจึงถูกกดดันอย่างหนัก ประเด็นนี้เกิดขึ้นในช่วงที่การบินไทยกำลังเดินหน้าตามแผนฟื้นฟูกิจการและผลประกอบการเริ่มกลับมามีกำไร ดังนั้นสิ่งที่ตลาดและนักลงทุนต้องติดตามต่อจากนี้จึงไม่ใช่แค่ตัวเลขในงบการเงิน แต่รวมถึงประสิทธิภาพของระบบปฏิบัติการและความสามารถในการรับมือกับภาวะวิกฤตด้วย

บล.พาย ระบุว่าแรงกดดันจากน้ำท่วมต่อตลาดหุ้นไทยเชื่อว่าจบลงแล้ว แต่สถานการณ์โลกยังกดดันจากการเร่งขึ้นของ Yield Bond Yield สหรัฐฯ ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง จากความกังวลเงินเฟ้อที่สูงขึ้นตามทิศทางราคาพลังงาน และนักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนที่มากขึ้นตามความเสี่ยงจากปัญหาหนี้สินของสหรัฐฯ โดยประเมินกรอบ SET ที่ 1585 – 1610 จุด และแนะเพิ่มความระมัดระวังพร้อมเน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์เชิงจิตวิทยาจากการปรับขึ้นของ Yield อาทิ กลุ่มธนาคาร BBL KBANK KTB SCB กลุ่มส่งออก ITC TU กลุ่ม Defensive อย่าง ADVANC และกลุ่มพลังงาน PTT PTTEP TOP PTTGC ขณะที่ CME FED Watch ให้น้ำหนักมากถึง 70% ที่ FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ต.ค. ด้าน DJIA เมื่อคืนปิดลบ 347 จุด หรือลบ 0.67% กดดันจากราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ปรับขึ้น ส่วนราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.9% ท่ามกลางความวิตกเกี่ยวกับอุปทานตึงตัวหลังจากทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพของอิหร่าน ทั้งนี้ หุ้นแนะนำคือ ITC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 19.90 บาท คาด Q3/69 เพิ่มขึ้นโดดเด่นมาอยู่ที่ 5,417 ล้านบาท และ KBANK แนะนำซื้อ เป้าหมาย 259 บาท คาดกำไรสุทธิปี 2569 โต 2% และขยายตัว 4% ในปี 2570

ธนาคารกสิกรไทย หรือ KBANK ประกาศมาตรการช่วยเหลือลูกค้าที่ได้รับผลกระทบจากอุทกภัยในกรุงเทพฯ ทั้ง 50 เขต รวมถึงพื้นที่ตามประกาศกระทรวงมหาดไทย ครอบคลุมทั้งสินเชื่อบ้าน บัตรเครดิต สินเชื่อส่วนบุคคล สินเชื่อรถยนต์ และสินเชื่อธุรกิจ โดยลูกค้าบุคคลสามารถพักชำระเงินต้นและจ่ายเฉพาะดอกเบี้ยสูงสุด 3 เดือนสำหรับสินเชื่อบ้าน บัตรเครดิตกสิกรไทย สินเชื่อเงินด่วน Xpress Loan และบัตรเงินด่วน Xpress Cash ขณะที่สินเชื่อบ้านสามารถกู้เพิ่มเพื่อซ่อมแซมบ้านได้ในอัตราดอกเบี้ย 0% นาน 3 เดือน พร้อมฟรีค่าประเมินหลักประกัน ส่วนสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์ปรับลดยอดผ่อนชำระรายเดือนสูงสุด 50% ระยะเวลา 6 เดือน และขยายระยะเวลาผ่อน 3 เดือน สำหรับลูกค้าธุรกิจ วงเงินสินเชื่อเดิมสามารถพักชำระเงินต้นและจ่ายเฉพาะดอกเบี้ยสูงสุด 3 เดือน ลูกค้าสามารถยื่นขอความช่วยเหลือได้ตั้งแต่วันนี้ถึง 31 ธันวาคม 2569 โดยลูกค้าประกันภัยรถยนต์และประกันภัยทรัพย์สินที่ซื้อผ่านธนาคารซึ่งรับประกันภัยโดย บมจ. เมืองไทยประกันภัย สามารถแจ้งเคลมได้ผ่าน Line OA @mtifriend อีเมล EMC_Motor@muangthaiinsurance.com หรือคอลเซ็นเตอร์ 1484

บล.กรุงศรีระบุว่าภาวะตลาดหุ้นไทยช่วงวันที่ 21-24 กันยายน 2026 แกว่งตัวขึ้นเหนือระดับ 1,600 จุด โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกที่ผู้นำสหรัฐฯ จะพบผู้นำจีนในวันที่ 24-25 กันยายน ซึ่งหนุนโอกาสผ่อนคลายทางการค้าเพิ่มเติม ขณะที่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ได้กระแสบวกจาก AI หลังประธานาธิบดี Trump ยืนยันว่าสหรัฐฯ จะพัฒนา AI ต่อเนื่อง แม้มีประเด็นเรื่องความปลอดภัย ประกอบกับผลบวกจาก AI ตัวใหม่ของ META ที่ช่วยเร่งความต้องการ ส่วนกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีอย่าง TOP SPRC และ PTTGC ปรับขึ้นจากข่าวที่สหรัฐฯ เตรียมแบนหรือห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล ซึ่งหากดำเนินการจริงจะทำให้ Supply ดีเซลในตลาดตึงตัวและหนุนค่าการกลั่นปรับขึ้น ด้านกลุ่มธนาคารอย่าง KBANK และ BBL ปรับขึ้นด้วยจิตวิทยาบวก หนุนจากข่าวที่ Fitch Ratings ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของไทยขึ้นเป็น Stable โดยคงอันดับเครดิต BBB+ สำหรับกลุ่มที่ปรับลงแรงกว่ากลุ่มอื่น ได้แก่ กลุ่มค้าปลีกอย่าง CRC และ CPALL ที่ได้รับจิตวิทยาลบจากมติ ครม. ที่ต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทย พลัส และกลุ่มส่งออกอย่าง CPF ที่ราคาหุ้นปรับลงตามราคาสุกรจีนซึ่งลดลง 1.8%w-w สู่ระดับ RMB 10.64/กก. หรือ 53.00 บาท/กก. จากต้นทุน RMB 13.50/กก. เพราะภาวะอุปทานล้นตลาด ขณะที่ราคาสุกรไทยทรงตัว w-w อยู่ที่ 75.50 บาท/กก. จากต้นทุน 60.00 บาท/กก. ทั้งนี้ กำไรตลาดปี 2026F อยู่ที่ 110.9 บาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย w-w โดยกลุ่มที่ปรับประมาณการขึ้นคือปิโตรเคมีและบรรจุภัณฑ์ ส่วนกลุ่มที่ปรับลงคือเกษตรฯ และอสังหาริมทรัพย์ ขณะที่สัปดาห์ที่แล้วเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคเอเชียไม่รวมญี่ปุ่นรวม -1,661 ล้านเหรียญฯ โดยไทยไหลออก -95 ล้านเหรียญฯ แบ่งเป็นการขายหุ้นสุทธิ -107.5 ล้านเหรียญฯ และซื้อพันธบัตรสุทธิ +12 ล้านเหรียญฯ ด้านเงินบาททรงตัวที่ระดับ 33.3 บาท

บล.พาย ออกบทวิเคราะห์หุ้นกลุ่มธนาคาร คาดว่าสินเชื่อในไตรมาส 3/69 จะทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน จากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัว แต่คาดแนวโน้มสินเชื่อไตรมาส 4/69 จะกลับมาขยายตัวตามปัจจัยฤดูกาลจากการส่งออกและการใช้จ่ายภาคครัวเรือนที่เร่งตัว สำหรับผลดำเนินงานไตรมาส 3/69 คาดกำไรจะปรับลดลงเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน จากแรงกดดัน NIM ที่ลดลงและกำไรจากเงินลงทุนลดลง ฝ่ายวิจัยประเมินกำไรสุทธิกลุ่มธนาคารปี 2569 จะลดลง 1% YoY และคาดกลับมาขยายตัวราว 3% YoY ในปี 2570 ด้านกลยุทธ์การลงทุนให้น้ำหนักหุ้นกลุ่มธนาคารเท่ากับตลาด พร้อมคาดผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ย 5.4% ในช่วงปี 2569-2570 โดยเลือก KKP เป็นหุ้น Top pick จากความสามารถทำกำไรสูงขึ้น คุณภาพสินเชื่อแข็งแกร่ง และผลตอบแทนเงินปันผลสูง และเลือก KBANK เนื่องจากกำไรเติบโตในปี 2569-2570 ขณะที่ราคาหุ้นต่ำกว่ามูลค่าทางบัญชี และมีโอกาสจ่ายเงินปันผลพิเศษเพิ่มอัตราผลตอบแทนเงินปันผล

บล.ทีทีบี เวลธ์ ระบุว่า Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ พุ่งสู่ระดับ 5.11% ถือเป็นการปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 20 ปี หลังคณะกรรมการ Fed หลายรายออกมาสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ยต่อเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และเศรษฐกิจรวมถึงตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง โดยมองเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารและประกัน ประกอบด้วย KTB, KBANK, BBL, TLI และ BLA ขณะที่ในทางสถิติ กลุ่มที่มีแนวโน้ม Outperform ในภาวะ Bond Yield ขาขึ้น ได้แก่ AMATA, WHA, DELTA, AOT, CENTEL, CPN และ PR9

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ (ประเทศไทย) คาดดัชนี SET วันนี้แกว่ง sideway หลังบรรยากาศการลงทุนกลับมาถูกกดดันจาก Bond Yield อีกครั้ง พร้อมกับราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น โดยประเมินแนวรับที่ 1,600-1,605 จุด และแนวต้านที่ 1,614-1,618 จุด และมองว่าหุ้นกลุ่มพลังงานอาจมีแรงซื้อกลับเข้ามา ด้านตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดร่วงหลัง Bond Yield กลับมาพุ่งขึ้นอีกครั้ง ขณะที่ราคาน้ำมันกลับมาบวกแรงหลังทรัมป์กล่าวสุนทรพจน์ที่ UN โดยยื่นทางเลือกให้อิหร่านว่าจะยอมเจรจาหรือจะให้สหรัฐฯ กวาดล้างให้สิ้นซาก ซึ่งประธานาธิบดี มาซูด เปเซชเคียน แห่งอิหร่าน ตอบโต้อย่างไม่ยอมอ่อนข้อ แต่ย้ำว่าพร้อมเจรจาทางการทูตเสมอหากเป็นการเจรจาที่เท่าเทียมและไม่ใช้ภาษาแบบข่มขู่หรือการใช้กำลัง สำหรับกลยุทธ์หลักนั้น ดาโอ มองตลาดอาจย่อตัวแต่เป็นจังหวะทยอยสะสมหุ้นกลุ่ม Mega play Theme อย่าง Data Center และโรงไฟฟ้า โดยยังชอบ GPSC, BGRIM และ ADVANC ขณะที่หุ้นกลุ่มธนาคารยังน่าสนใจและยังชอบ KTB, KBANK และ KKP ส่วนธีมการฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวระยะกลางถึงยาวยังชอบ AOT, CENTEL และ ERW ทั้งนี้ หุ้นเด่นวันนี้คือ PTTEP ซึ่งได้แรงหนุนจากแนวโน้มราคาน้ำมันดิบระยะสั้นหลังประธานาธิบดีอิหร่านกล่าวที่ UN ว่าจะไม่ยอมให้มีการเดินเรืออย่างเสรีผ่านช่องแคบฮอร์มุซตราบเท่าที่มาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐยังคงมีผลบังคับใช้ โดยราคาน้ำมันดิบ Brent วานนี้ปิดปรับตัวสูงขึ้น 3.9% เป็น 103.1 เหรียญสหรัฐ/บาร์เรล แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท และ AOT ซึ่งจะได้อานิสงส์จำนวนเที่ยวบินและผู้โดยสารเติบโตดีช่วง Golden Week จีน โดย ททท.คาดวันหยุดยาวจีนช่วง 25 ก.ย.–7 ต.ค. 26 ซึ่งครอบคลุมทั้งเทศกาลไหว้พระจันทร์และวันหยุดวันชาติจีนจะมีนักท่องเที่ยวจีนมาไทย 250,000 คน เพิ่มขึ้น 24% YoY พร้อมประเมินกำไรปกติ 4QFY26E เติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ จากผู้โดยสาร Inter ทยอยฟื้นและรับรู้อัตรา PSC ใหม่เต็มไตรมาสครั้งแรก แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท ส่วนหุ้นเด่นทางสัญญาณเทคนิคคือ PTTEP และ CCET

บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI เดินหน้าทยอยโอนกรรมสิทธิ์โครงการสร้างเสร็จ 6 โครงการ มูลค่ารวม 1.83 หมื่นล้านบาท ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 หนุนผลการดำเนินงานเติบโตต่อเนื่องจากครึ่งปีแรก โดยนายอุทัย อุทัยแสงสุข กรรมการผู้จัดการใหญ่ ระบุว่าโครงการที่ทยอยโอน ได้แก่ ดีคอนโด คีรี, เวีย อารีย์, เดอะ เบส รัชดา 19, ชูช์ ราชเทวี และ เดอะ สแตนดาร์ด เรสซิเดนเซส หัวหิน พร้อมกันนี้บริษัทได้ร่วมมือกับสถาบันการเงินชั้นนำอย่าง SCB KBANK KTB และ BBL เพื่อช่วยลูกค้ากลุ่ม Real Demand วางแผนสินเชื่อและปรับปรุงเครดิต เพิ่มโอกาสโอนกรรมสิทธิ์สำเร็จ ด้านการกระจายโครงสร้างรายได้ บริษัทตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้ประจำจากธุรกิจบริการและโรงแรมจากปัจจุบันประมาณ 15% ของรายได้รวม ขึ้นแตะ 25% ภายในระยะ 3-5 ปี ขณะที่นักวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำซื้อ ราคาเหมาะสม 1.90 บาท โดยชี้ว่ายอดขายสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 2.79 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 68% ของเป้ายอดขายปี 2569 ที่ 4.10 หมื่นล้านบาท และคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นธุรกิจที่อยู่อาศัยครึ่งปีหลังจะฟื้นตัวจาก 26.4% ในครึ่งปีแรก จากคอนโดมิเนียมใน Backlog ที่มีมาร์จิ้นสูงทยอยโอน

ธนาคารกสิกรไทย หรือ KBANK เปิดเผยว่าได้สนับสนุนสินเชื่อแก่ นารายณ์ ฮอสพิทาลิตี้ กรุ๊ป เพื่อพัฒนาโครงการหทัยบนพื้นที่เดิมของโรงแรมนารายณ์ ย่านสีลม โดยนายทิพากร สายพัฒนา รองผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกสิกรไทย ระบุว่าโครงการนี้จะช่วยยกระดับย่านสีลมให้เป็นจุดหมายระดับสากลและสนับสนุนการเติบโตของอุตสาหกรรมท่องเที่ยวไทย ด้านนายนที นิธิวาสิน ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร นารายณ์ ฮอสพิทาลิตี้ กรุ๊ป กล่าวว่าหทัยไม่ใช่เพียงการกลับมาของโรงแรมนารายณ์ แต่เป็นการสร้างพื้นที่แห่งใหม่ให้กับสีลม โครงการหทัยพัฒนาบนพื้นที่เกือบ 11,000 ตารางเมตร ภายใต้แนวคิด An Oasis in the City ออกแบบโดย Heatherwick Studio ร่วมกับทีมนักออกแบบชาวไทย โดยตั้งเป้ารับรองมาตรฐาน LEED Gold และ WELL Gold ภายในโครงการประกอบด้วยโรงแรมชั้นนำ 2 แห่ง ได้แก่ Six Senses Bangkok จำนวน 101 ห้อง และโรงแรมนารายณ์โฉมใหม่ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ The Unbound Collection by Hyatt จำนวน 245 ห้อง พร้อมพื้นที่รีเทลและคอมมูนิตี้กว่า 6,000 ตารางเมตร ปัจจุบันโครงการอยู่ระหว่างเปิดรับพันธมิตรผู้ประกอบการและแบรนด์ที่สนใจเข้าร่วมเป็นส่วนหนึ่งของพื้นที่รีเทล ร้านค้าและร้านอาหาร

บล.บัวหลวงระบุว่าสินเชื่อรวมของ 7 ธนาคารที่ติดตาม ณ สิ้นเดือน ส.ค. อยู่ที่ 10.9 ล้านล้านบาท ทรงตัวเมื่อเทียบเดือนต่อเดือน และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบปีต่อปี โดยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นนำโดย KTB +0.3% จากหน่วยงานภาครัฐ TISCO +0.3% จากสินเชื่อธุรกิจและ SME TTB +0.2% และ KBANK +0.2% จากสินเชื่อธุรกิจ ขณะที่ BBL -0.7% KKP -0.6% และ SCB -0.1% ด้านเงินฝากรวมเพิ่ม 0.5% เป็น 13.2 ล้านล้านบาท นำโดย TISCO TTB และ KTB คาดสินเชื่อรวมสิ้นเดือน ก.ย. ยังทรงตัวจากการที่ธนาคารยังคงเข้มงวดในการอนุมัติสินเชื่อท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอ แต่มีโอกาสที่สินเชื่อรวมปี 2026 จะสูงกว่าสมมติฐานเดิมราว 1–2% โดย KBANK KKP และ KTB มีโอกาสสูงกว่าประมาณการ 1–2% ขณะที่ TTB มีความเสี่ยงต่ำกว่าประมาณการในระดับใกล้เคียงกัน ด้านกำไรช่วง ก.ค.–ส.ค. ชี้ว่า TTB และ TISCO มีแนวโน้มเด่นสุดเมื่อเทียบปีต่อปี โดย TTB เพิ่ม 11% TISCO +9% KBANK +7% KKP +6% และ KTB +2% ขณะที่ SCB ทรงตัว และ BBL ลดลง 19% ทั้งนี้ บล.บัวหลวงคงน้ำหนักกลุ่มธนาคารเท่ากับตลาด โดยมองภาพสินเชื่อเริ่มมีพัฒนาการดีขึ้นและมีโอกาสเห็นแรงส่งชัดขึ้นใน 4Q26

บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ประเมินว่า KBANK จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 3/69 อยู่ที่ 1.34 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.4% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 1.5% จากไตรมาสก่อน โดยได้แรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมและกำไรจากเครื่องมือทางการเงินที่เพิ่มขึ้น ขณะที่คาดว่าค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยจะลดลง สำหรับกำไรสุทธิช่วง 9 เดือนปี 2569 คาดอยู่ที่ 4.69 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.6% จากปีก่อน ด้านสินเชื่อคาดว่าในไตรมาส 3/69 อาจหดตัว 0.3% จากไตรมาสก่อน แต่ยังเติบโต 2.6% จากสิ้นปี 2568 และการหดตัวของสินเชื่ออาจส่งผลให้อัตรา NPL ต่อสินเชื่อรวมเพิ่มขึ้นจากระดับ 3.18% ในไตรมาส 2/69 ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรปี 2569 ที่ 5.33 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 7.6% จากปีก่อน และคงราคาพื้นฐานที่ 261 บาท พร้อมคาด KBANK จ่ายปันผลปี 2569 ที่ 15 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 5.8% และปี 2570 ที่ 16.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield 6.4% โดยแนะนำ “ทยอยซื้อ”

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุว่าสินเชื่อบริษัทขนาดใหญ่โตแข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม 2026 โดยสินเชื่อระยะสั้นในตลาดเงินและการปล่อยกู้ระหว่างธนาคารเพิ่มขึ้นอย่างมากในทุกธนาคาร ยกเว้นธนาคารไทยพาณิชย์ที่โยกย้ายสภาพคล่องส่วนเกินไปลงทุนในตราสารหนี้แทน ทั้งนี้สินเชื่อตลาดเงินในภาพรวมเติบโต 14% MoM โดย BBL และ KBANK มีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ที่ประมาณ 18% MoM เท่ากัน ตามมาด้วย TTB ที่ 14% MoM และ KTB ที่ 13% MoM ขณะที่ KKP บันทึกการเติบโตสูงถึง 36% MoM ด้านสินเชื่อรายย่อยลดลงในวงกว้าง มีเพียง KTB ที่รุกปล่อยสินเชื่ออย่างหนัก โดยธนาคารส่วนใหญ่ใช้เกณฑ์ปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวัง รวมถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อเช่าซื้อ ซึ่ง SCB และ TTB มีพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อติดลบจากความเข้มงวดในกลุ่มรถยนต์ไฟฟ้า อย่างไรก็ตาม KTB ดูมีนโยบายเชิงรุกมากกว่าในการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อรายย่อย ซึ่งน่าจะเป็นผลบวกต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ ขณะที่สินเชื่อรวมและการปล่อยกู้ในตลาดเงินเติบโต 1.4% MoM เทียบกับเงินฝากที่ 0.5% MoM เคจีไอระบุว่าการเติบโตของการลงทุนภาคเอกชนเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับการฟื้นตัวของสินเชื่อ โดยธนาคารขนาดใหญ่ควรเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลัก ซึ่ง KTB KBANK และ BBL โดดเด่นที่สุด และแรงส่งของการลงทุนภาคเอกชนอาจขับเคลื่อนให้การเติบโตของสินเชื่อตลอดทั้งปีสูงกว่าเป้าหมายทางการเงินของธนาคารที่ตั้งสมมติฐานไว้ประมาณ 2%