Twilio Inc

バンク・オブ・アメリカはナイキを中立からアンダーパフォームに格下げした。アナリストのロレイン・ハッチンソン氏は目標株価を47ドルから30ドルに引き下げ、2027年度と2028年度のEPS予想をそれぞれ11%と12%引き下げて1.43ドルと1.87ドルとした。業績回復に時間がかかっていると指摘した。スティーフェルはマイクロソフトをホールドから買いに格上げした。アナリストのブラッド・リーバック氏は目標株価を530ドルから575ドルに引き上げ、10%台半ばから後半の増収率を持続できるとの自信を示した。JPモルガンはコアウィーブを中立からオーバーウエートに格上げし、目標株価を120ドルから125ドルに引き上げた。有利なコンピューティング価格と、プレミアム価格での短期契約を積極的に活用する姿勢を挙げた。UBSはPG&Eを買いから中立に格下げし、目標株価を19ドルから14ドルに引き下げた。山火事責任改革という触媒効果が薄れるなか、長期EPS成長率予想を9%から8.5%に引き下げた。キーバンクはコムキャストをアンダーウエートに格下げし、目標株価を18ドルとした。国内ブロードバンドの純減が2027年に66万5000人に拡大すると予想している。一方、HSBCはトゥイリオをホールドからリデュースに格下げし、ローゼンブラットはサンディスクのカバレッジを買いで開始し、目標株価を2400ドルとした。

アカマイ・テクノロジーズはアンソロピックとの7年間の契約と116億ドルの取引を発表し、株価は5%上昇した。また、アンソロピックが1株111.33ドルの行使価格で同社株の約5%までを購入できる新株予約権を発行した。アトラス・エナジー・ソリューションズは、2つの子会社が最先端AI研究所と個別の費用償還契約を締結したと発表し17%急騰。ジーニアス・スポーツはJPモルガンによる強気の投資判断開始で13%上昇し、トゥイリオはHSBCが格付けを売り相当に引き下げたことで約6%下落した。バリー・ディラー氏が所有する出版社ピープルは、MGMリゾーツが同出版大手の買収を検討しているとウォール・ストリート・ジャーナルが報じたことで10%上昇した。ピープルがカジノ運営会社の買収提案を撤回したことを受けた動きだ。スコラスティックは、第1四半期の調整後損失が1株当たり3.63ドル、売上高が2億1680万ドルで前年同期比4%減となったことを受け、9%下落した。コストコ・ホールセールは予想を上回る第4四半期決算で2.7%上昇し、調整後1株当たり利益は6.60ドル、売上高は957億2000万ドルだった。LSEGがまとめたアナリスト予想は1株当たり6.53ドル、売上高948億6000万ドルだった。一方、マイクロソフトは刷新されたコパイロットアプリで3%上昇し、メタ・プラットフォームズは利益確定売りで3%超下落した。

HSBCはTwilioを「ホールド」から「リデュース」に格下げし、通信ソフトウェア企業である同社の株価は金曜日の取引開始直後に約3%下落した。目標株価は211ドルを維持している。同証券会社は、TwilioがMeta PlatformsのMuse AIエージェントからどれだけの経済的価値を取り込めるかについて不確実性があると指摘した。HSBCによると、AIエージェントの活動増加は通話、メッセージ、認証サービスの需要を押し上げる可能性があるが、トラフィックの増加が必ずしもTwilioの取り分拡大につながるわけではない。同社は、MuseにおけるTwilioの役割は主に、AI主導の通話を従来の電話網に接続することや、取引・認証メッセージを処理することに集中すると予想している。これらの分野は他の通信プロバイダーや卸売通信事業者との競争に直面している。またHSBCは、Metaが別の通信プロバイダーを選んだり、通信事業者とより直接的な接続を構築したりする可能性があり、Muse関連支出のうちTwilioを通る割合が限定されると指摘した。今回の格下げは、投資家が最近TwilioをMuseの成長と結びつけてきた中で行われた。ロイター通信によると、このAIアシスタントは最初の12日間で280万ダウンロードに達した。

アカマイ・テクノロジーズは、AI企業アンソロピックから7年間で116億ドル相当のクラウドサービス契約を受注したと発表し、時間外取引で21.3%急騰した。この契約は、アカマイ・クラウドの分散型インフラ全体で拡大するアンソロピックのCPUワークロード需要を支えることを目的としている。契約には、関係を最大90億ドル追加で拡大できる条項が含まれ、総額は約200億ドルに達する可能性がある。またアカマイは、レノボおよび認可契約製造業者ジャビルとのハードウェア供給契約を開示し、約17億ドル相当のメモリ部品を調達する。ピープル・インコーポレーテッドは、ウォール・ストリート・ジャーナルが、MGMリゾーツ・インターナショナルがバリー・ディラーのメディア複合企業に対する潜在的な買収提案を検討していると報じたことを受け、時間外取引で6.5%上昇した。提案は数日以内に提示される可能性がある。これは、ピープル・インコーポレーテッドがMGMの残りの公開株式を取得するための1株48.30ドルの現金提案を撤回した翌日のことだった。セレクト・ウォーター・ソリューションズは、パイロット・ウォーター・ソリューションズを7億ドルで買収する正式契約を発表し、5.5%上昇した。最大1500万ドルの条件付き対価が加わる可能性があり、取引には6億ドルの現金と1億ドルのクラスA普通株式が含まれる。プライム・メディシンは、米国食品医薬品局がPM647の治験新薬申請を承認したことを受け、時間外取引で11.7%上昇し3.49ドルとなった。PM647は、アルファ1アンチトリプシン欠乏症の根本原因であるSERPINA1遺伝子のE342K変異を修正するために設計された治験中のin vivoプライムエディターであり、世界的な初のヒト対象第1/2相臨床試験への道を開く。一方、下落銘柄では、コムキャストがキーバンクにセクター・ウェイトからアンダーウェイトへ格下げされ、目標株価18ドルを付けられたことを受け、時間外取引で1.6%下落し21.77ドルとなった。トゥイリオはHSBCにホールドからリデュースへ格下げされ、目標株価211ドルを付けられたことを受け3.7%下落した。ズスケーラーは、10月1日付でロス・タケット氏を最高収益責任者に任命し、マイク・リッチ氏の後任とすることを発表したことを受け、3.6%下落した。スコラスティックは、2027会計年度第1四半期の業績が予想を下回ったことを受け11%急落した。売上高は前年同期比3.9%減の2億1680万ドル、調整後1株当たり損失は3.63ドルだった。

StockStoryは、高い成長率を維持する能力に懸念があるとして、投資家が避けるべき3つの成長株を特定した。同社はTwilioについて、ネット収益維持率が110%と業界標準を下回り、粗利益率が48.7%と高いサービスコストを反映していることから慎重な見方を示している。Franklin BSP Realty Trustについては売却を推奨しており、純金利収入の停滞、1株当たり利益の3年間で年率7.5%の減少、そして4.5%という低い自己資本利益率を指摘している。Excelerate Energyは、13億5000万ドルという小規模な収益基盤が規模の経済を制限し、粗利益率が29.5%と同業他社を下回っていることが懸念材料となっている。

トゥイリオの株価は20%の調整局面に入り、株価収益率は300倍近くと、同社自身が示す収益成長の減速見通しを踏まえると正当化が難しい。同社は第1四半期に前年同期比20%の収益成長を報告したが、第2四半期は15.5%から16.5%、2026年通年では14%から15%の成長しか見込んでいない。ゴールドマン・サックスはトゥイリオのエージェント型AIインフラでのポジショニングを評価し、目標株価300ドルを提示したが、その機会の影響はまだ同社の将来見通しに表れていない。トゥイリオはフォーチュン500企業の68%を含む40万以上の顧客を抱えるが、成長の減速と高いバリュエーションは、投資家がAIの追い風を過大評価しているのではないかとの懸念を呼んでいる。

モトリーフールの分析によると、2026年に買うべきテクノロジー株としてAppLovinがTwilioより推奨されている。理由は、予想される売上高と純利益の伸びがはるかに強いためだ。AppLovinの2026年度の売上高は50％近く増加し、純利益は54億3000万ドルに達する見込みで、これは2025年度の売上高約55億ドルにほぼ匹敵する。一方、Twilioの売上高は15％増の約58億2000万ドル、純利益は3億3900万ドルと予想されるが、成長率はAppLovinに及ばない。Twilioは約200カ国、4800の携帯電話事業者とのネットワーク相互接続による強固な競争優位性を持つが、AppLovinはAI駆動の広告プラットフォームとプライバシー規制強化後の戦略転換により、より力強い収益軌道に乗っている。また、予想PERで見るとAppLovinは29.9倍と、Twilioの32.57倍より割安に見える。ただし、株価売上高倍率ではTwilioが5.6倍と、AppLovinの25.9倍を大きく下回っている。

Workday、Procore Technologies、Twilioの株価が午後の取引で下落した。Alphabetからの著名なAI人材の流出や規制上の懸念をきっかけに、通信サービスおよびソフトウェア株の広範な売りが発生したためだ。Workdayは4.4%安、Procore Technologiesは3.7%安、Twilioは2.4%安となり、AIエージェントが従来のエンタープライズソフトウェアのサブスクリプション型収益モデルを侵食するとの根強い市場の懸念を反映した。前週には、アクセンチュアが成長見通しを下方修正し、AIがITサービス需要を圧迫していると指摘したことで株価が1日で20%近く急落し、この見方を強めた。また、AnthropicのClaude Fable 5やClaude Mythos 5といった、より高性能なAIモデルの登場も圧力を加えた。オマーン近郊での米軍アパッチヘリコプターの事故や、ホルムズ海峡でのイランによる攻撃疑惑に対するトランプ氏の対応要求は、ソフトウェアのバリュエーションが金利期待に敏感であることから、マクロ面での逆風となった。Workdayは年初来で45.5%下落し、52週高値の247.69ドルから54.7%安い水準で取引されている。

Twilio、Atlassian、SoundHound AIの株価が午後の取引で下落した。投資家が、最近の上昇を主導してきた高バリュエーションの成長株から資金を移したためだ。Twilioは4.1%安、Atlassianは4.5%安、SoundHound AIは5%安となった。売りを誘ったのは、5月の輸入物価指数が予想を上回る伸びを示したことだ。前月比1.9%上昇と、予想の1.1%を上回り、前年同月比では6.7%上昇と2022年8月以来の大幅な伸びとなった。これにより、イラン和平合意でインフレ懸念が解消されたとの見方が複雑化した。さらに、バンク・オブ・アメリカのファンドマネージャー調査で、回答者の28%がAIバブルを2番目に大きなテールリスクに挙げたことや、SpaceXがAIコーディングプラットフォームのCursorを600億ドルで買収すると発表し、価値あるAIソフトウェア資産の統合が進むとの見方が圧迫要因となった。投資家はまた、今週後半に予定されるケビン・ウォーシュ新連邦準備制度理事会議長の初会合を控え、慎重な姿勢を取った。