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Cadence Design Systemsは2026年9月下旬、ChipStack AI Super Agent内に新たなRTL生成エージェントを導入し、自然言語からフロントエンドのデジタル設計と検証を自動化した。RTL生成エージェントの発表は2026年9月22日に行われ、ChipStackを検証から仕様からRTLの作成・更新へと拡張し、Hondaを含む顧客との初期評価が予定されている。別途、CadenceのツールはGlobal Unichip Corp.がTSMCの先端プロセス技術上でカスタムAIアクセラレータとハイパースケールシリコンを提供するのを支援した。Cadenceの見通しでは、2029年までに売上高84億ドル、利益20億ドルを計画しており、年間12.9%の売上成長と、現在の14億ドルから約6億ドルの利益増加が必要となる。公正価値は405.47ドルで、現在の株価に対して15%の上昇余地を示唆している。下位評価のアナリストの中には、2029年までに売上高約81億ドル、利益約17億ドルをすでに想定している者もいる。

エアシップAIホールディングスは、国土安全保障省傘下の機関から総額2900万ドルの確定固定価格契約を受注したと発表した。これは同社の直近12カ月売上高である約1820万ドルを上回る規模である。契約の履行期間は6カ月で、ソフトウェア統合、エッジおよびサーバー側のAI製品、ハードウェアが対象となる。これに対しビッグベアAIは、6月末時点で現金および投資を4億980万ドル保有し、負債は約1660万ドル、受注残高は2億6960万ドルであった。ビッグベアの6月四半期売上高は13%増の3670万ドル、売上総利益率は32.8%だったが、調整後EBITDA損失は850万ドルから1160万ドルに拡大した。10月2日時点の株価では、ビッグベアは直近売上高の約9.7倍で取引されていたのに対し、エアシップは約4.0倍であった。エアシップは現金1240万ドルを報告し、6月四半期に使用した営業キャッシュは約23万5000ドルにとどまった。

ヴィアサットは子会社のインマルサット・ガバメントを通じ、2026年9月に米宇宙軍のMECS2契約を獲得した。これは7年間の不定量契約の下で、米海兵隊向けに完全管理型のグローバル衛星通信サービスを提供するもので、初回の発注額は4200万ドル、契約上限額は最大3億700万ドル。この受注により、ヴィアサットの安全なマルチオービット政府通信における役割が深まり、ViaSat-3対応のKaバンドネットワークと24時間365日の管理サービス能力の重要性が際立つ。同社の見通しでは、2029年までに売上高55億ドル、利益6億2630万ドルを計上し、予想から導かれる適正価値は103.94ドルで、現在の株価に対して44％の上昇余地がある。一方、下位のアナリストの一部ははるかに慎重で、年率約3.9％の売上成長と損失の継続を前提としている。MECS2の受注は投資テーマにとって段階的にプラスと見られ、防衛需要とマルチオービット能力を裏付けるが、それ自体ではViaSat-3とインマルサットの高額な設備投資による短期的な圧力や、ブロードバンド加入者の減少が収益の質を圧迫し続けるリスクを解消するものではない。

アリスタネットワークスは、2026年度第2四半期の売上高が30億ドルとなり前年同期比37.7%増加したことを受けて、2026年の売上高見通しを126億ドルに引き上げた。このうち少なくとも35億ドルはAI関連事業によるものとしている。この引き上げは、AI主導のクラウドネットワーキングが同社の収益の柱となり、ハイパースケール事業者と一般企業の顧客を通じた成長構成を形作っていることを示している。アリスタはまた、2026年9月にS&P 100の構成銘柄に追加された。これは、経営陣が業績見通しのより多くをAI関連収益に結びつける中で、米国の大型株指数における同社の存在感が高まっていることを反映している。同社の長期見通しでは、2029年までに売上高214億ドル、利益82億ドルを目指しており、これは年率26.6%の売上高成長と、現在の40億ドルから約42億ドルの利益増加を必要とする。最も低い評価をしていた一部のアナリストは、今回の見通しが示される前から、2029年の売上高を約186億ドル、利益を約69億ドルと想定していた。これは、アリスタのAIへのエクスポージャーと長期的な供給契約が、いかに異なる受け止め方をされ得るかを示している。

ブルームバーグニュースが協議に詳しい関係者の話として伝えたところによると、シュナイダーエレクトリックは米国のエンジニアリングソフトウェア企業PTCを200億ドル超で買収する合意に近づいている。関係者によると、取引は早ければ月曜日の朝に発表される可能性があり、この潜在的案件は日曜日により早い段階でフィナンシャル・タイムズが報じていた。シュナイダーエレクトリックもPTCもこの潜在的案件についてコメントしていないが、ブルームバーグがまとめたデータによれば、実現すればシュナイダーエレクトリックの歴史で最大の買収となる。PTCは製造業者が製品設計、製品ライフサイクル管理、接続された産業オペレーションに使用するソフトウェアを開発しており、こうした能力を加えることで、産業顧客が使用する設備や自動化システムとソフトウェアの統合を進めるシュナイダーの取り組みが深まる可能性がある。この潜在的買収は、シュナイダーの最近の別の案件に続くものとなる。同社は先月、スマートデバイスメーカーのシェリー・グループを12億ユーロ、約13億5000万ドルで買収することに合意した。

シュナイダーエレクトリックが、米国の産業用ソフトウェア企業PTCを約200億ドルで買収する契約に近づいていると、フィナンシャル・タイムズ紙が日曜日、事情に詳しい関係者の話として報じた。契約は早ければ月曜日に発表される可能性があるが、協議は続いており、依然として破談になる可能性もある。LSEGのデータによると、ボストンに本拠を置くPTCの時価総額は約156億ドルで、産業用ソフトウェアとAIツールの力強い需要を理由に、7月に年間売上高見通しを引き上げた。この潜在的な買収は、シュナイダーがソフトウェアおよびデジタル事業を拡大するための最新の動きとなる。同フランス企業はまた、ブルガリアのスマートホーム機器メーカー、シェリー・グループを1株70ユーロ、総額約12億7000万ユーロで買収することも進めており、この申し出は発表前の株価に対して約4%のプレミアムを上乗せしたもので、同社株の少なくとも95%を取得することと規制当局の承認を得ることを条件としている。

アドビは2026年9月下旬、ナショナル・ホッケー・リーグの公式クリエイティブ・マーケティング・AIパートナーとなる提携を発表した。同時に、Jet2との複数年にわたるAI活用の顧客体験協業も明らかにし、休暇計画や旅行コンテンツのパーソナライズを進める。この二つの提携により、アドビのCX Enterprise、Firefly、GenStudioが、スポーツと旅行にまたがる大規模な顧客エンゲージメントプログラムの中核に位置づけられる。Jet2との契約は、大量の消費者接点におけるCX Enterprise Coworkerとエージェント型AIの具体的な実証例となる。アドビの投資シナリオでは、2029年までに売上高334億ドル、利益95億ドルを想定しており、年間8.7%の売上成長と、現在の73億ドルから約22億ドルの利益増加が必要となる。また、適正価値は275.06ドルで、現在の株価に対して16%の上昇余地があるとしている。より慎重なアナリストは、AIの価格圧力とARR成長リスクを理由に、2029年時点の売上高を約326億ドル、利益を約93億ドルと見積もるにとどまる。これらの提携だけでは、純新規ARRの伸び鈍化をめぐる短期的な圧力や、AI価格競争と今後のCEO交代が利益と市場心理を揺るがすリスクは解消されない。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIの先駆者であるフェイフェイ・リー博士が率いるAIモデル・研究ラボのワールド・ラボを、82億ドル相当の全株式交換取引で買収する正式契約を締結した。取引は2026年末までの完了が見込まれている。発表後、ローゼンブラットはAMDの買い評価と目標株価700ドルを据え置き、この取引は同社のAIソフトウェア、モデリング、シミュレーション能力を拡大し、システムレベルのAIプラットフォーム開発を加速させるとともに、ロボティクスなどの市場で機会を開く可能性があると述べた。取引の一環として、フェイフェイ・リー博士はAMDにエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・サイエンティストとして加わる。買収にはリスクも伴う。AMDは82億ドルの買収価格の全額を株式で支払うため、既存株主の持分は希薄化し、取引は直ちにチップ収入や利益に結びつくものではない。また、AMDのバリュエーションがすでにAIの大幅な成長期待を織り込んでいる中で、実行と統合のリスクも加わる。10月2日時点で株価は年初来180%超上昇し、企業価値は1兆ドルを超えている。第2四半期にはヘッジファンドの関心が高まり、期末時点でAMDを保有するヘッジファンドは第1四半期の134社から164社に増加した。株価の株価収益率は156.79倍で取引されている。2026年第2四半期のAMDの売上高は前年同期比50%増の115億ドル、希薄化後EPSは156%増の1.38ドルとなった。経営陣は第3四半期の売上高を約130億ドル、前年同期比約41%増と見込んでいる。

アクセンチュアは10月1日に第4四半期の決算を発表し、自社の収益ガイダンスを上回った。売上高は187億ドルで現地通貨ベース7％増、受注額は222億ドルと売上を上回った。すべての地域とコンサルティングおよびマネージドサービスの両方が同じ7％の伸びを示し、マネージドサービスは第4四半期として過去最高の128億ドルとなった。同社は2026会計年度を終え、AIおよびデータの専門人材は約11万人に達し、目標の8万人を超えた。年間を通じて400社以上の顧客が先進AIプロジェクトを開始し、8つの新興AI・データパートナーからの受注は3倍以上に増えた。フリーキャッシュフローは116億ドルに達し、純利益の約1.4倍となった。アクセンチュアは自社株買い75億ドルと配当40億ドルを通じて115億ドルを株主に還元し、2027会計年度には少なくとも95億ドルを計画している。1株当たり四半期配当は1ドル71セントで5％増となり、すでに宣言されている。2027会計年度のガイダンスでは、現地通貨ベースの売上成長率を3％から6％、うち2％から2.5％は買収によるものとし、1株当たり利益は3％から6％の増加を見込んでいる。株価の予想PERは10月2日時点で12.41倍である。

ジャビルは第4四半期の売上高が前年同期比29%増、コア1株当たり利益が34%増の4.40ドルとなったと報告し、2027年度のコアEPSを17.55ドル、さらに約34%の増加と見込んでいます。同社は2026年度にAI関連で144億ドルの売上高を計上し、2027年度には221億ドル、54%増を見込んでおり、この分野の6社の顧客がそれぞれ2027年度に10億ドルを超えると予想されています。ジャビルは2026年度にわずか4億7000万ドルの純設備投資で360億ドルの売上高を支え、投下資本利益率を59%に引き上げ、これは2020年度のほぼ3倍となり、年間で約11億ドルの自社株買いがフリーキャッシュフローを吸収しました。リスク面では、最高サプライチェーン責任者のフランシス・マッケイ氏が、メモリがAIおよびハイパースケールの買い手に引き寄せられ、他の市場を圧迫していると述べ、コネクテッドリビングは15%縮小して23億ドルになると予想される一方、ヘルスケアは第4四半期に機器の遅延と顧客プログラムのずれにより目標を下回りました。ジャビルは2027年度に85億ドル以上の売上高を追加するとしており、経営陣はこれを前例のないことと呼び、2社目のハイパースケール顧客が総売上高の10%を超えると予想される一方、純在庫日数は64日と目標の55～60日を上回っています。

ストラテジー創業者兼会長のマイケル・セイラー氏は、同社のビットコイン戦略に関するデータを公表し、「これまで以上にオレンジ」と簡潔にコメントした。かつてマイクロストラテジーとして知られていた同社に投稿されたこのメッセージは、同社による大規模な新規ビットコイン購入の可能性を示唆している。セイラー氏の短い発言は同社のビットコイン戦略データの公表に伴うものであったが、具体的な購入額やドル建ての金額は原資料では明らかにされていない。このコメントは、公式発表に先立ってストラテジーのビットコイン取得をほのめかすというセイラー氏の長年の慣行を踏襲したものである。

エヌビディアの取締役会は、既存の自社株買いプログラムに1500億ドルを追加で承認し、残りの承認枠は2350億ドルとなった。同社によると、これは自社株買いの承認枠としては史上最大の増額となる。マイクロン・テクノロジーは第4四半期の決算と見通しを発表し、ウォール街の予想を大幅に上回った。調整後1株当たり利益は33.42ドル、売上高は前年同期比379.1%増の542億3000万ドルに急増した。アナリスト予想は1株当たり31.72ドル、売上高514億9000万ドルだった。アクセンチュアの株価は、第4四半期が予想を上回り、2027年度の増収見通しが明るいことを受けて上昇した。GAAPベースの1株当たり利益は3.29ドル、売上高は前年同期比6.3%増の187億ドル、新規受注は222億ドルだった。モンゴDBの株価は、チランタン・デサイ最高経営責任者が即時辞任し、メタに新設された最高エンタープライズプラットフォーム責任者に就任するとの発表を受けて下落した。取締役会はデブ・イティチェリアを暫定社長兼最高経営責任者に任命した。サミット・セラピューティクスの株価は、アストラゼネカが同米国バイオ企業に20億ドルの出資を行い、新たながん治療法を開発するための臨床提携を発表したことを受けて急騰した。転換価格は普通株1株当たり18.36ドル相当で、サミットの直近5日間の出来高加重平均価格に10%のプレミアムを上乗せした水準で転換優先株を取得する。週間では、ダウ平均は1.26%下落、S&P500種指数は0.27%下落、ナスダック総合指数は0.45%上昇した。

ハーモニックは、コムキャストと共同開発したネットワーク監視・測定製品群「Recon」を発表した。これはネットワーク内ハードウェア、ハンドヘルドツール、クラウドソフトウェアを組み合わせ、ブロードバンド事業者に光ファイバーの性能と障害位置をリアルタイムで可視化する。並行して、ハーモニックの仮想化ブロードバンドプラットフォーム「cOS」は、ライトカーブなどの事業者が既存の同軸ケーブル上でマルチギガビット速度を提供することを可能にしている。Reconの発表は、ハーモニックが推進する「cOS SensAI」に最も直接的に結びつく。ReconのフィールドデータがSensAIのインテリジェンス層に供給され、 proactiveな障害検知と修復を実現するためだ。ハーモニックの見通しでは、2029年までに売上高6億980万円、利益9210万ドルを目指しており、年間15.3%の売上成長と、現在の850万ドルから約8360万ドルの利益増加が必要となる。一方、最も低い予想を示すアナリストの中には、2029年までに売上高約5億7100万ドル、利益約8000万ドルと想定する者もいる。

ASUSは、ASUS Googlebook 14（CX9406CAA）が米国で購入可能になったと発表した。価格は1299ドルで、ASUS StoreとBest Buyのオンラインで販売される。この14インチのウルトラポータブルは、Gemini Intelligence向けに設計されたASUS初のノートパソコンであり、Androidスマートフォンとのシームレスな連携を実現する共通のAndroid基盤上に構築されている。重量はわずか2.18ポンド、厚さ0.43インチで、CNC加工されたマグネシウムアルミニウム筐体はDusk Ash仕上げ、Nano Ceramic Technologyで保護され、米軍規格MIL-STD 810HおよびASUS Superior Durability基準に合格している。このノートパソコンはIntel Core Ultra 5 325プロセッサー、16GBのLPDDR5Xメモリー、最大512GBのPCIe 4.0 SSDを搭載し、14インチ16:10 3K OLED HDRタッチスクリーンは最大1000ニトのピークHDR輝度と120Hzのリフレッシュレートを実現する。6スピーカーオーディオシステムと70Whバッテリーを備え、最大18時間のバッテリー駆動が可能だ。購入者全員に、厳選されたアプリとサービスのバンドルを通じて最大500ドル相当の付加価値が付属し、特にGoogle AI Proの12か月分と5TBのクラウドストレージ、さらにYouTube Premium、Adobe Premiere Pro、Adobe Photoshop、CapCut Proの3か月分、加えてLuminarとGeForce NOWの12か月分が含まれる。

ASUSは、ASUS Googlebook 14（CX9406CAA）がカナダで購入可能になったと発表した。Gemini Intelligence向けに設計された同社初のノートパソコンとなる。14インチのウルトラポータブルで、重量0.99kg、最薄部10.9mm。Intel Core Ultra 5構成の希望小売価格は1799カナダドル、Intel Core Ultra 7構成は1899カナダドルで、ASUS Store、Amazon、Best Buy、Canada Computers、Costco、Staplesで販売される。対象購入者にはGoogle AI Proの12か月分と5TBのクラウドストレージ、さらにYouTube Premium、Adobe Premiere、CapCut Proの3か月分、Luminar Photo EditorとGeForce NOW Fast Passの12か月分が付与される。発売プロモーションとして、2026年10月31日までBest Buyでは180カナダドル相当のPixel Buds 2aか、Google Pixel 9aの280カナダドル割引のいずれかを選択でき、2026年12月31日までASUS Storeでは1年間の保証延長に加えて合計170カナダドル相当のASUS AP1602バックパックとASUS Marshmallow Mouse MD100、Staplesでは150カナダドルのギフトカード、Amazonでは150カナダドルのプロモコード、Costcoでは165カナダドルのギフトカード、Canada Computersでは160カナダドル相当のLogitech MX Master 4マウスが提供される。このノートパソコンはIntel Core Ultra Series 3プロセッサーと16GBのLPDDR5Xメモリー、512GBのPCIe 4.0 SSDを搭載し、最大1000ニトのピーク輝度と120Hzのリフレッシュレートに対応する14インチ3K OLED HDRタッチスクリーン、6スピーカーオーディオシステム、6センサーのハプティックタッチパッド、WiFi 7、最大18時間駆動の70Whバッテリーを備える。

ALT Telecom Public Company Limited（ALT）は、2026年第4四半期にグローバルハイパースケーラー級の世界的顧客グループとの追加契約交渉を進めていることを明らかにした。2026年第3四半期には、契約期間20年、総額約20億バーツのネットワークおよびデジタルインフラのリース契約を締結している。同社のプレーヤーパン・タンポーサック取締役社長はフアウィジョン通信の取材に対し、2026年後半の収益は既存ネットワークの経常収益の計上により2桁成長を目指すと述べた。大口顧客基盤の拡大により、同社グループの将来計上予定の受注残高は、2026年第2四半期時点の51億1500万バーツから、2026年9月には約69億バーツへ増加した。同社はまた、地方電力公社および首都電力公社のスマートグリッドシステムおよびスマートメーター設置事業、ならびに安全保障・デジタル分野の政府案件の入札を進めており、これらの総額は数十億バーツ規模に上る。さらに、東部経済回廊特別開発区のネットワークをバンコクおよび海外のデータセンターと接続する事業も推進し、新規プロジェクトの投資収益率は最低10～15％を目標としている。同社は、今後12～18カ月間の収益と利益の成長を支える3つの重要な促進要因として、データセンターおよびAIのトレンド、スマートメーターとスマートグリッド事業の成長、そしてオペレーティングレバレッジによる利益率の拡大を挙げている。

マイクロンは直近四半期の売上高と利益で市場予想を上回った。AIブームによる旺盛な需要がけん引し、業績見通しも堅調だった。ただし決算説明会での利益率に関するコメントが市場の反応を鈍らせた可能性がある。同メモリーチップメーカーは直近四半期に前年同期比で約430億ドルの売上高を上乗せし、3カ月前に報告した四半期からは130億ドル以上を積み増した。営業利益率は全事業セグメントで急上昇し、一部セグメントでは80％を超えた。マイクロンの経営陣は2028年まで生産能力が逼迫し製品価格が上昇するとの見方を示した。D.A.デビッドソンのアナリスト、ギル・ルリア氏は、2027年と2028年の両年にわたって需給逼迫が続くとの予想は、業界の強い価格設定と利益成長の余地を大きく広げると述べた。株価は予想PERが1桁台で取引されている。

ペガシステムズは、Launchpad.ioのAIアシスタントを発表した。これは会話型の開発ツールで、企業が自然言語を使ってアプリケーションを設計、構築、進化させることができ、ガバナンス、信頼性、拡張性も維持される。このアシスタントは、平易な言葉で書かれたビジネス要件を直接アプリケーションのロジック、ワークフロー、データモデルに変換するため、非技術系のチームを含む企業ソフトウェア開発への参加が広がる可能性がある。この発表は、2026年7月に一般提供が開始されたPega Infinity 26に続くもので、同プラットフォームはより広範なAIアシスタント、エージェント型ワークフロー、コアプラットフォーム全体でのトークン課金なしを導入しており、Launchpad.ioはこれらの考えをより利用しやすい会話型のアプリ作成へと拡張するものだ。ペガシステムズの見通しでは、2029年までに売上高23億ドル、利益3億3490万ドルを目指しており、年間10.1%の売上成長と、現在の3億2400万ドルから約1090万ドルの利益増加が必要となる。一方、最も楽観的なアナリストの中には、すでに約24億ドルの売上高と約3億9790万ドルの利益を予想している者もいる。同社の予測は公正価値40.00ドルを示しており、現在の株価に対して18%の上昇余地がある。

オラクルとウィー・エナジーズは2026年10月2日、原子力発電の受電契約を発表した。契約によると、オラクルはウィスコンシン州ポートワシントンに建設する150億ドル規模のライトハウス・キャンパスAIデータセンター向けに、ポイントビーチ原子力発電所の出力の10～20％、すなわち125～250メガワットを受電する。このキャンパスは、オラクル、オープンAI、ヴァンテージ・データセンターズが共同で開発し、より広範なスターゲート構想の一環として位置づけられている。総電力フットプリント1.3ギガワットのうち、約1ギガワットのAI容量を収容する設計で、2028年の完成を目指している。オラクルは自社分のエネルギー費用を全額負担することを約束しており、この契約は2027年にウィー・エナジーズの顧客向けに提案されている1億7600万ドルの電気料金値上げの主な要因となっており、値上げ額の約20％を占める。一方、公益事業者側は、この取り決めにより2027年から2033年の間に顧客が燃料費で約3億ドルを節約できると見込んでいる。ウィスコンシン州で初めてのモデルとなるこの受電契約には、ウィスコンシン州公益事業委員会の承認が必要であり、同委員会は技術企業に新規発電所費用の100％を負担させるべきかどうかを検討している。この契約は業界全体の転換の一部であり、ビッグテックは過去1年間に米国で10ギガワットを超える新規原子力容量を契約してきた。これには、マイクロソフトによるスリーマイル島の835メガワット再稼働に向けた20年間の電力購入契約、アマゾンによるペンシルベニア州の原子力関連キャンパスの6億5000万ドル超での買収とXエナジーの小型モジュール炉への5億ドルの投資、グーグルによるカイロス・パワーからの500メガワットの発注が含まれる。データセンターの電力需要は2025年後半までに29.6ギガワットに達し、これはニューヨーク州のピーク需要に相当する。国際エネルギー機関は、2030年までに130％増加すると予測しているが、米国の原子力発電量は2020年から2025年の間ほぼ横ばいで、国内では小型モジュール炉は建設されていない。

セールスフォースは2026年2月に500億ドルの自社株買いプログラムを承認し、企業史上最大規模の加速型自社株買いを通じて数週間でその半分を実行した。この自社株買いは時価総額の約4分の1に相当し、同社の時価総額は2000億ドルを下回っている。過去12カ月間で売上高439億4000万ドルに対しレバレッジ・フリーキャッシュフロー177億3000万ドルを創出し、営業利益率は21.38％、純利益率は21.99％だった。直近四半期の売上高は10.80％増加し、利益は86.90％増加したが、株価は10月2日に234.69ドルで引け、過去12カ月で4.51％下落した。S&P500種指数が約14％上昇したのとは対照的である。来年度の予想利益に対する株価収益率は13.99倍で、指数の約19倍を下回っている。同社は423億8000万ドルの負債を抱える一方、現金は114億ドルで、発行済み株式数はすでに9億9700万株から8億9550万株に減少している。この記事は、資本を自社株買いに振り向けることがセールスフォースの買収主導の成長時代の終わりを示すのか、特に生成AIが将来のシートベースの需要に疑問を投げかける中で問いかけている。

セムテックのモデル上の適正価値は204.83ドルから210.33ドルに引き上げられ、更新された評価枠組みにおいて同社株の価値がやや高く評価されたことを反映している。この修正は、オッペンハイマー、ロス・キャピタル、モルガン・スタンレー、UBS、シーポート・リサーチ、BMOキャピタルによる目標株価引き上げの広範な流れに続くもので、主にデータセンターとLoRaからの寄与拡大期待に基づいている。オッペンハイマーは、データセンターの売上比率が2年前の約5%から、今年末までに40%超に達すると予想していると指摘した。一方、ロス・キャピタルとUBSは、データセンターとLoRaを合わせて構成比の60%に近づいており、時間の経過とともに粗利益率の拡大を支えていると述べた。モルガン・スタンレーは目標株価を引き上げた後もイコールウェイトの評価を維持し、ロス・キャピタルは携帯電話モジュール事業の売却に伴うガイダンスをめぐる混乱の可能性を指摘した。この売却により、少なくとも四半期売上高4000万ドルとそれに伴う利益が失われる。適正価値の変更に伴い、売上高成長率の前提は27.53%から34.83%に、純利益率の前提は24.19%から30.20%に、将来の株価収益率は58.82倍から32.02倍に、割引率は11.27%から11.40%にそれぞれ変更された。

アーム・ホールディングスは、他社向けのプロセッサ設計にとどまらず、自社製データセンター向けCPUを販売する方向へ動いている。この転換は、システム当たりの売上を取り込める一方、技術をライセンスする顧客との関係を変える可能性がある。7月29日に発表した2027会計年度第1四半期決算で、アームの売上高は12億9000万ドル、ロイヤルティ収入は7億1500万ドルで22%増、ライセンスその他収入は5億7400万ドルで23%増となり、データセンター向けロイヤルティ収入は2倍以上に増えた。アームは、AGI CPUを初期顧客に納入したと述べ、2027会計年度と2028会計年度を通じて10億ドル規模の売上機会に向けた供給能力を確保したと説明した。経営陣はこの2年間の需要が20億ドルを超えると述べたが、これは認識済み売上高や保証された受注残ではなく、需要に関する見解だとした。9月30日の市場データ時点で、アームの企業価値対過去12カ月売上高倍率は約59倍、過去12カ月フリーキャッシュフロー倍率は約205倍で、9月15日時点の決済で空売り残高は1552万1694株、カバー日数は3.9日だった。強気の見方は、アームが顧客のプロセッサからロイヤルティを得ながら自社製品で自社アーキテクチャの採用を加速させる点にあり、弱気の見方は、同じサーバー予算を争う供給元にロードマップを共有することに顧客が難色を示すことで中立性が徐々に損なわれる点にある。

クアルコムはスナップドラゴン・サミットで、AIエージェントを消費者向けデバイス上で直接実行するために設計された新しいスナップドラゴン・プラットフォームを発表した。同社はエージェントAIをスマートフォンに続く次の成長段階と位置づけている。最高財務責任者のアカシュ・パルキワラ氏は、2つの新チップがハイエンド・スマートフォン市場を対象に、クラス最高のゲーミングと生産性の性能を実現し、エージェントAI向けにプラットフォームを整えるものだと述べた。同社はAI搭載デバイス、車載システム、データセンター、フィジカルAIアプリケーションへと事業を拡大しており、今月初めにはアマゾンと、AI推論に焦点を当てた大規模AIデータセンター向けのカスタムシリコンを開発する複数世代にわたる協業を発表した。クアルコムの予想GAAPベースの株価収益率は15.59倍で、5年平均の16.72倍を6.76％下回り、セクターの予想GAAPベース株価収益率29.51倍も下回っている。ヘッジファンドの保有状況は、2025年第4四半期末の78ファンドから2026年第1四半期末には71ファンドに減少し、2026年8月31日時点の空売り残高は浮動株の3.53％に達した。

バンク・オブ・アメリカはアドバンスト・マイクロ・デバイセズの買い評価を据え置き、目標株価を620ドルから720ドルへ引き上げた。急速に拡大するサーバーCPU市場で同社がシェアをより大きく獲得する機会があることを理由に挙げている。同社はサーバー市場が2030年までに約610億ドルから2110億ドルへ成長し、そのうち約1800億ドルがAIワークロードに関連すると予想。エージェント型AIが、GPUと並んでワークロードを調整しデータを管理するCPUの需要を押し上げるとみている。AMDのデータセンター部門の売上高は第2四半期に107%増の67億2000万ドルとなり、EPYCサーバーCPUとInstinct GPUが牽引した。クライアント事業の売上高はRyzenの需要により前年同期比23%増の31億ドルだった。株価は2026年に180%超上昇し、予想株価収益率は39倍と、エヌビディアの19倍のほぼ2倍で取引されている。ただしAMDの売上総利益率は54%で、エヌビディアの約75%には及ばない。ヘッジファンドの保有は第2四半期時点でAMDを保有するファンドが164本に増え、第1四半期の134本から増加した。9月15日時点の空売り残高は約3998万株で、浮動株の約2.46%にあたる。

科森科技はこのほど公告を開示し、5億元を上限として惠州展固科技有限公司を支配下に置く計画を明らかにした。9月28日、科森科技は展固科技および何東萍、張映武、黄偉龍と買収枠組み契約を締結し、自己資金または自己調達資金5億元を上限に、増資および株式譲渡の形式で展固科技の53.26%の株式を取得する予定だ。うち、2億1000万元を上限に展固科技へ増資し、増資完了後に22.37%の株式を保有する。また、2億9000万元を上限に何東萍、張映武が保有する30.89%の株式を譲り受ける。科森科技は、同社の収入構造が比較的コンシューマーエレクトロニクス分野に集中しており、収益の安定性が下流の単一業界の景気変動の影響を大きく受けると説明。今回の取引により、精密金属製造分野の優良資産と顧客資源をさらに統合し、製品カテゴリーを広げ、産業チェーンを整備するとしている。展固科技は2014年8月に設立され、登録資本金は2500万元。液冷冷板カバー、流路部品、継手ハウジング、マニホールド構造部品、CDU板金などの製品の生産・製造を主力とする。同社は、取引完了後に展固科技が連結財務諸表に組み入れられ、一定額ののれんが発生する見込みで、将来の業績が不利に変化した場合、のれんの減損リスクが生じると注意を促している。

インテルのデータセンター・AI部門の売上高は第2四半期に前年同期比59%増の63億ドルとなり、会社全体の売上高成長率25%を上回った。同社はCPU、ASIC、先端パッケージング、ファウンドリ網を軸にAI主導の再建を進めている。リップブ・タンCEOは、インテルは現在プロセッサ需要のおよそ半分しか満たせていないと述べた。この供給制約について記事は、単なる逆風ではなく市場シェア拡大の機会になり得るとの見方を示している。インテルは半導体メーカー、アルテラの49%を保有しており、アルテラは米国での新規株式公開を非公開で申請した。経営陣は2026年に20%台半ばの増収見通しを示している。株価は9月30日に120.23ドルで終え、年初来リターンは225.83%に達した。時価総額は6355億5000万ドルで、過去12カ月の売上高570億3000万ドルの約11倍、予想株価収益率は63.29倍となっている。インサイダー・モンキーが追跡するヘッジファンドの保有数は、2026年第1四半期の112から第2四半期には138に増加した。最大の機関投資家はブラックロックで、6月30日時点で4億2648万株、発行済み株式の8.46%を保有している。

オンセミは、シナプティクスを1株123ドルの現金で買収する新たな合意を発表した。6月に公表した株式交換による取引を、競合する非公開の提案を受けて修正したものだ。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIモデルと研究を行うラボであるワールド・ラボズを、総額約82億ドル相当の株式交換で買収すると述べた。ホーメル・フーズは、付加価値チキン供給会社のブレイクブッシュ・ブラザーズをブレイクブッシュ家から約10億5500万ドルで買収することで合意し、取引は2027会計年度第1四半期に完了する見通しだ。ライナス・レアアースは、オーストラリアの同業メテオリック・リソーシズを、9億6800万豪ドル、すなわち6億7200万ドル相当の株式交換で買収することで合意した。マテルは、オーセンティック・ブランズから最近買収の関心が寄せられたとの報道を受け、19%急騰した。一方、ウォルグリーンを所有するプライベートエクイティのサイカモアは、英国の薬局チェーンであるブーツを負債を含めて約90億ドルで売却する取引に近づいている。

サイエンス・アプリケーションズ・インターナショナル・コーポレーションの更新されたアナリストモデルは、適正価値が121.50ドルから133.70ドルへ、約10%上昇したことを示しています。この修正は最新の第2四半期報告と更新されたガイダンスを受けたもので、TDコーウェン、ジェフリーズ、UBS、トルーイスト、スティーフェルを含む複数の企業が目標株価を引き上げました。ジェフリーズとトルーイストはともに、第2四半期の予想外の5%のオーガニック収益成長を強調し、スティーフェルはマージンが予想を上回るサプライズとなったクリーンなビート・アンド・レイズを指摘しました。ゴールドマン・サックスは目標株価を103ドルに引き上げましたが、売り評価を維持し、下期の収益減少とマージン低下を示唆するガイダンスを理由に挙げました。一方、トルーイストとジェフリーズは保有評価を維持し、再競争契約と同業他社比で鈍化する予想オーガニック成長への懸念を指摘しました。更新されたモデルでは、収益成長の前提が30.83%から69.38%に、利益率の前提が4.96%から5.62%に、将来の株価収益率の前提が14.38倍から13.46倍に、割引率が8.30%から8.26%にそれぞれ変更されました。

サンディスクは第4四半期の売上高が89億7000万ドルだったと発表した。このうちデータセンター向けが29億8000万ドルで、四半期全体の約33%を占めた。エッジ向けは54億3000万ドル、コンシューマー向けは5億5600万ドルだった。データセンター収入は前年同期の2億1300万ドルから増加し、通年では総売上高202億5000万ドルのうち51億5000万ドル、約25%を占めた。同社は当四半期に69億ドル、2026年度通期で114億3000万ドルを稼ぎ、GAAPベースの売上総利益率は84.6%だった。来四半期はGAAPベースで83%から84.9%を見込んでいる。8月13日、サンディスクは8件の構造化顧客契約が2027年度のビット数の約半分、2028年度の約3分の2をカバーし、最低限の財務保証が付くと発表した。経営陣の2028年度から2030年度のモデルでは、調整後売上総利益率約80%、調整後フリーキャッシュフロー・マージン50%を目標としている。9月15日時点の空売り残高は561万8213株で、浮動株の約3.8%、回転日数は0.56日だった。インサイダー・モンキーのヘッジファンドデータベースによると、2026年第2四半期のヘッジファンド保有者は128社で、第1四半期の114社から増加した。

マイクロン・テクノロジーの2026会計年度の業績を受け、投資家は、メモリ不足による利益がどこまで浸食されれば株価が割安に見えなくなるかを慎重に見極めている。9月30日の終値1065ドル11セント時点で、同社の株式価値は約1兆2000億ドル、2026会計年度の純利益は849億7000万ドルで、年間利益の約14倍に相当する。マイクロンの年間売上高は1331億9000万ドル、最終四半期は542億3000万ドルでGAAPベースの売上総利益率は86.8%だった。次四半期の見通しは売上高615億ドル前後（上下15億ドル）、GAAPベースの売上総利益率は約85.95%としている。経営陣によると、2030年までの推定売上高の35%超を26件のテイク・オア・ペイ契約がカバーしており、その大半は下限と上限のある価格枠組みの下に置かれている。下限価格でも利益率は過去のサイクルピークを上回る見込みだ。マイクロンの2026会計年度の営業キャッシュフローは896億8000万ドル、純設備投資273億7000万ドルを差し引いた調整後フリーキャッシュフローは623億1000万ドルで、1兆2000億ドルの株式価値に対するキャッシュ利回りは約5.2%となる。

IonQは9月23日のプレマーケット取引で約12%上昇した。業界初のリアルタイム量子エラー訂正デコーダーの試験に成功したことが材料となったもので、さらに同社のSuperion量子プロセッサーがNVIDIAのアクセラレーテッド・クオンタム・リサーチ・センターに統合されるとのニュースで上昇を拡大し、リゲッティ・コンピューティングも連れ高となった。IonQの第2四半期売上高は8000万ドルで前年同期比287%増となり、経営陣は2026年の見通しを2億8000万ドルから2億9000万ドルに引き上げた。SkyWaterファウンドリー買収完了後の通年売上高は合計で4億6000万ドルに達する可能性がある。同社はSkyWater買収後に約20億ドルのプロフォーマ現金・現金同等物・投資を保有しており、リゲッティの約5億4000万ドルを大きく上回っている。IonQの時価総額は約174億8000万ドルで、2026年の売上高ガイダンス合計4億5000万ドルから4億6000万ドルに対してフォワードPSRは39倍程度となる一方、リゲッティは実績ベースのPSRが391.65倍で取引されている。2024年9月以来、IonQ、リゲッティ、D-Wave、クオンタム・コンピューティングのインサイダーは合計で約8億9510万ドル多く株式を売り越しており、空売り残高はIonQの株式の10.15%に対し、リゲッティは19.07%となっている。