Inference-Optimized Silicon

CoreWeaveはNVIDIA Vera Rubin NVL72の提供開始を発表した。最初の本番顧客はCognitionで、NVIDIA Vera CPUの新たなサポートも加わる。トレーニング、強化学習、推論にCoreWeaveを利用するCognitionは、Vera Rubin NVL72がSWE-2推論ワークロードでGB200 NVL72を基準に最大4.8倍の総トークンスループットを、強化学習ワークロードで3.8倍の出力トークンスループットを実現したと報告した。CoreWeaveによると、Veraラックには128基のCPUと1万1264コアを搭載でき、理論上1万1000以上の同時分離環境をサポートする。またテストでは、x86 CPUと比べてエージェントサンドボックスの起動時間が3倍以上高速だった。同社はVeraをベアメタルで提供し、他のインフラと同じ運用モデルと経済性を採用する。アクセラレータ時間と並んでCPU集約型インフラの収益化を狙う。CoreWeaveはNVIDIAの技術ロードマップへの依存度が依然として高く、Microsoft AzureやNebius Group N.V.を含むハイパースケーラーや専門GPUクラウドとの競争に直面している。Nebius Group N.V.は四半期に4件の契約を締結し、平均額は10億ドル超、英国でのAIコンピュート拡張に約17億ポンドを計画しており、2027年の完全稼働時に65メガワットを供給する見込みだ。

半導体企業であるVolantisは、新たなカテゴリーのAI推論システムを構築する企業として、Lachy GroomとAbstract Venturesが共同主導し、John Doerr、VXI Capital、Triatomic、Susa Venturesが参加、さらにエンジェル投資家のDwarkesh Patel、Naveen Rao、Sholto Douglasも加わった8800万ドルのシリーズA調達を発表した。同社の最初のシステムであるA-1は、20兆パラメータを超えるモデルをユーザー1人あたり毎秒最大1万トークンで実行しつつ、トークンあたりの推論コストを削減するよう設計されている。Volantisによると、A-1はメモリ容量と帯域幅を同時にほぼ2桁増加させる。これは、計算チップとメモリを接続し、多数のメモリチップの帯域幅を統合プールに集約するフォトニックインターコネクトを用いる。このアーキテクチャは外部レーザーではなく独自のマイクロVCSELを使用し、既存のガリウムヒ素VCSELサプライチェーンを活用してインジウムリン供給の制約を回避し、エンドツーエンドのリンクは1ビットあたり1ピコジュール未満の消費で済む。今回の資金調達は、A-1とそのフォトニックメモリアーキテクチャの開発および商用化を支援し、エンジニアリングチームの拡大も含む。Volantisは2027年に最初の統合推論エンジンを顧客に納入する計画だ。

セレブラス・システムズは、2026年6月30日時点で254億ドルの残存履行義務を抱えている。これは顧客が契約したものの、同社がまだ納入していない案件である。この受注残は、経営陣が8月に引き上げた2026年通年のコア売上高8億8000万ドルから8億9000万ドルという予測、および2027年のコア売上高を3倍以上にする目標と並んでいる。2026年第2四半期のコア売上高は2億990万ドルで、前年同期比103%増加した。その大半は、同社のクラウドサービスに関連しており、OpenAI向けの展開が本格化したことが寄与した。契約済み案件にはAWSやその他のハイパースケーラーからのビジネスは含まれていないが、セレブラスはAWSのBedrockプラットフォーム上での自社製品が2027年第1四半期に一般提供されることを期待している。経営陣は、現在稼働中または2027年末までに稼働予定のデータセンター容量を600メガワット以上確保しており、データセンターのスペースが業界のボトルネックだと述べた。コア粗利益率は2026年第3四半期に底を打ち、第4四半期に大幅に改善する見通しだ。株価は52週高値から37.3%下落しており、売上高倍率は51.1倍で、S&P 500の3.1倍と対照的だ。

レノボは、NVIDIAと共同開発した新しいクイックスタートプログラム「Lenovo AI Express」を発表しました。これは、対象構成において受注から出荷までの期間を最短15営業日に短縮し、本番AI導入までの道のりを加速するものです。このプログラムでは、NVIDIAを搭載したLenovo Hybrid AI Factoryの検証済みクイックスタート構成を3つ提供します。Smallティアは15日からの出荷で、7Bから70Bのモデルサイズに対応し、30TPS以上で数十人規模の推論を可能にし、2基のNVIDIA RTX 6000 PRO Blackwell Server Edition GPUを搭載したLenovo ThinkSystem SR650a V4を基盤としています。Mediumティアは20日からで、70Bから400Bのモデルサイズに対応し、数百人規模を対象とし、8基のNVIDIA RTX 6000 PRO Blackwell Server Edition GPUを搭載したLenovo ThinkSystem SR675 V3を基盤としています。Largeティアは25日からで、最大1兆パラメータに対応し、数千人規模を対象とし、NVIDIA HGX B300を搭載したLenovo ThinkSystem SR680a V4を基盤としています。レノボは、2026年版CIOプレイブックの調査結果として、組織がAI実行の拡大に投資した1ドルあたり平均2.79ドルのリターンを見込んでおり、企業回答者の93%がプラスのリターンを期待していることを挙げました。レノボのインフラストラクチャーソリューショングループ担当プレジデント、アシュリー・ゴラクプルワラ氏は、このプログラムは顧客にAIインフラの展開への加速された道筋を提供しつつ、過剰構築や高コストな遅延のリスクを軽減すると述べ、NVIDIAのエンタープライズプラットフォーム担当バイスプレジデント、クリス・マリオット氏は、出荷準備完了のソリューションはレノボの検証済みシステムとNVIDIAのアクセラレーテッドコンピューティング、ネットワーキング、AIソフトウェアを組み合わせたものだと述べました。これらの構成は最新のAMDおよびIntel CPUをサポートし、Red Hat AI Factory with NVIDIAやNVIDIA AI Enterpriseソフトウェア、さらにAIデータレジリエンス向けのVeeam Kastenで拡張可能です。また、レノボはLenovo 360フレームワークを通じてグローバルパートナーエコシステムによるアクセスを拡大しています。

ロボットやドローン、カメラなどのデバイス上でAIを直接実行するためのチップとソフトウェアを開発する新興企業SiMa.aiは、評価額14億5000万ドルでシリーズCラウンドにおいて1億5000万ドルを調達した。このラウンドはFidelity Management & Research CompanyとAmplifyが共同で主導し、Alter Venture Partners、Dell Technologies Capital、StepStone Groupが参加した。2018年に半導体メーカーGroqの元COOであるKrishna Rangasayee氏によって設立された同社は、データをクラウドに送受信する必要をなくす省エネチップを提供している。SiMa.aiは、NvidiaのGPUと比較して低遅延の性能とより手頃な価格のチップにより、ヒューマノイドロボットを含むフィジカルAIデバイスの成長市場を獲得したい考えだ。今回のラウンドによりSiMa.aiの調達総額は5億ドルを超え、PitchBookによると、同社は2025年7月に8500万ドルのシリーズBを調達した後、評価額は9億6000万ドルだった。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AMDの組み込みプラットフォームとGPUプラットフォームを用いてエッジAIワークロードを加速するため、アドバンテックとの協業を発表した。一方、MindWalkはOpenFold3をAMD Instinct GPU上で本番運用に移行した。アドバンテックとの提携は、パートナー主導で拡張可能なエッジAIソリューションに焦点を当てており、アドバンテックのWEDAエコシステムはAMD Ryzen AI Embeddedプロセッサを事前検証済みのエッジプラットフォームに搭載し、産業用フリート全体に展開できるようにする。MindWalkのInstinct MI325X GPU上でのOpenFold3の取り組みは、ライフサイエンス分野の予測ワークロードにまで及び、規制下の本番グレードの科学用途向け推論マイクロサービスによって支えられている。同社は、これらの発表が、アクセラレータ、ソフトウェア、そしてシステム全体にわたってAIインフラを拡大するという既存の戦略に沿うものであると述べた。また、MindWalkによるAMD Inference Microservicesと、規制下の本番環境へのKubernetesネイティブな経路の検証は、ROCmと関連ツールがサードパーティ製モデルのスイッチングコストを引き下げられるという見方を裏付けるとしている。AMDの投資家は、ライフサイエンス、セキュリティ、エッジ産業システムなどの分野で、AMD Instinct GPUと推論マイクロサービスを用いた本番事例が2027年までにどれだけ増えるかを注視している。

ResearchAndMarkets.comが提供に加えたレポートによると、世界の視覚言語モデル市場は2025年の約38億4000万米ドルから2035年には417億5000万米ドルへと拡大し、2026年から2035年の間に年平均成長率26.95%を記録すると予測されている。成長は、マルチモーダル人工知能に対する企業需要の高まり、コンピューティングインフラの急速な進歩、産業および特定分野のワークフローへの視覚推論の統合によって推進されている。NVIDIAのBlackwell GPUやCerebrasのウェハスケールエンジン3を含むハイパースケールハードウェアプラットフォームが、ますます高度化する視覚言語モデルシステムのトレーニングと展開に必要な処理能力を提供している。モデルタイプ別では、画像テキスト視覚言語モデルが44.5%で最大のシェアを占め、クラウドベースの展開が市場全体の収益の66%を占め、業界別ではITおよび通信が16%のシェアで首位となった。北米は、強力なモデル開発能力、広範なクラウドおよびデータセンターインフラ、Gemini 2.5 ProやGPT-4.1などの推論重視アーキテクチャの早期企業導入に支えられ、2025年の世界の視覚言語モデル市場収益の45%を占めた。オブジェクトハルシネーションは大規模導入への重大な障壁であり続けており、主要モデルは業界標準の約3%のエラー率を記録し続けている。

CoreWeaveは、これまでに実施されたClusterMAX評価の全3回でSemiAnalysisのプラチナ評価を獲得した唯一のクラウドプロバイダーになったと発表した。SemiAnalysisのClusterMAX評価システムは、クラウドプロバイダーが大規模AIワークロードをどのように処理するかを評価する独立したベンチマークであり、最新のレポートでSemiAnalysisは、CoreWeaveのヘルスチェックが意図通りに機能し信頼性が極めて高いこと、ほぼすべてのテストが初期設定のまま期待値に達したことを確認した。2025年初頭に最初のClusterMAX評価が公表された際には約24社のプロバイダーが評価され、プラチナ評価を得たのはCoreWeaveただ1社だった。その年後半に続いたClusterMAX 2.0では、対象が3倍以上に増えて84社のプロバイダーとなったが、首位に立ったのはCoreWeaveだけだった。CoreWeaveの共同創業者兼最高技術責任者であるピーター・サランキ氏は、基準が高まり競争が激しくなる中で3回連続して独立した評価を得たことは、失敗が許されないワークロードをどこで実行するかを決める顧客にとって重要だと述べた。一方、SemiAnalysisの創業者兼最高経営責任者であるディラン・パテル氏は、CoreWeaveを業界の運用上のベンチマークと呼んだ。CoreWeaveはまた、記録的なMLPerfベンチマーク結果と、Artificial Analysisによる独立した推論ベンチマークでMoonshot AIのKimi K2.6の推論速度と価格性能比で首位を獲得したことも挙げた。

アップルは、将来のM8 Ultraプロセッサを中核とする企業向けAIサーバーを開発しており、2個または4個のチップを搭載する設計を検討しているほか、2029年の投入を目指し、主にAI推論向けとする可能性があると、The Informationが9月16日に報じた。アップルはまた、これらのプロセッサを接続するためにNvidiaのNVLink Fusion技術の利用も検討したが、サーバー自体もNvidiaの関与も確定しておらず、プロジェクトは変更されたり、完全に消滅したりする可能性が残っている。Nvidiaにとって、NVLink Fusionは相互接続戦略を他社製のカスタムCPUやアクセラレータに拡張するもので、AI事業を守る第二の防衛線となる。ネットワーク機器はAIデータセンターのハードウェアコストの10%から15%を占め得るため、たとえ高付加価値の計算販売を失っても、NvidiaにはGPU以外に意味のある収益源が生まれる。アップルのMシリーズチップはすでに性能と比較的効率的な電力消費を両立しており、完成品サーバーを販売すれば、ローカル推論を求めるAI開発者や政府、企業を取り込めるが、2029年という目標は競合他社が改善を進めるための数年を残すことになり、2011年にXserveが消滅して以来アップルが撤退したサーバー事業への再参入を意味する。Insider Monkeyの調査によると、第2四半期にアップルを保有していたヘッジファンドは169社で、第1四半期の170社から減少した。アロウストリート・キャピタルは保有株を54%増やして約2990万株とした一方、Nvidiaを保有するヘッジファンドは275社から285社に増え、アロウストリートはNVDA株を10%増やして約3470万株とした。

インテルのCEOは、同社の現在のCPU生産がAIワークロードに対する顧客需要の約50%しか満たしていないと述べ、AI関連の受注関心が強まる中で供給が逼迫していることを示唆した。2026年9月のメタのMuseエージェントに関するニュースを受けて、インテルと競合CPUサプライヤーはAI関連の受注関心が高まったと報告し、Museが牽引するAIコンピューティング需要に関わるチップメーカーは、今後の生産サイクルを通じてCPU能力計画への圧力が高まっていると指摘した。メタのMuseエージェントはより多くのAI推論を汎用CPUに引き寄せており、これはインテルの既存のXeonおよびCore Ultraの基盤に直接恩恵をもたらす。50%という充足率は、遊休能力ではなく、工場がフル稼働し割り当てが厳しいことを示している。インテルは米国、アイルランド、イスラエルなどでCPUおよび関連コンピューティングハードウェアを設計・製造しているため、AI向けプロセッサ需要の逼迫は、世界の半導体業界における大規模生産者としての同社の役割と直接交差する。次に追跡すべき最も直接的なシグナルは、インテルがMuseのようなエージェントワークロードに関連するデータセンターおよびAIの数量を大幅に増加させて開示し始めるかどうか、またCPUのバックログ緩和に関する具体的な最新情報を提供するかどうかである。

クアルコムの株価は約7%上昇して190.085ドルとなった。同社がアマゾンとのAIインフラ提携を明らかにし、この電子商取引・クラウド大手が最大600億ドル相当のクアルコム製品を購入する可能性が示されたためだ。この取り決めの下で、アマゾンは購入額に連動した新株予約権を約40億ドル相当、すなわち購入上限600億ドルの約6.7%に当たる分を受け取ることになる。両社はまた、毎秒1.6テラビットに達する性能を持つカスタム推論シリコンと光接続の構築を進めている。この契約により、クアルコムはモバイル向けチップへの圧倒的な依存から脱し、ハイパースケールAIインフラ内でより大きな供給元となる信頼できる道筋を得た。190.085ドルの株価は、同社のGFバリュー推定値175.52ドルを8.3%上回っており、市場がアマゾンの機会の一部をすでに織り込んでいることを示唆している。

インテルのCEOリップブ・タン氏は今週デンバーで開催されたSplunkの.conf26カンファレンスで、同社のプロセッサに対する需要が工場の生産能力を上回り、顧客の要望の約50%しか満たせていないと述べた。タン氏は不足の原因を、人工知能の推論を実行するための中央処理装置への需要爆発に帰した。この作業は、AI関連の話題を独占するグラフィックスチップではなくCPUに依存している。この不足はインテルの業績にも表れており、売上高の伸びは2025年第3四半期の3%から2026年第1四半期には7%、第2四半期には25%へと加速し、売上高は161億ドルに達した。データセンター・AI部門は59%増の63億ドル、クライアントコンピューティング・フィジカルAI部門は13%増となった。インテルは第3四半期の売上高を158億ドルから168億ドルの範囲と見通し、中間値では約19%の成長を示唆している。非GAAPベースの粗利益率は前年の29.7%から2026年第1四半期には41%、第2四半期には41.8%へと上昇し、経営陣は第3四半期に42%を見込んでいる。最高財務責任者のデイブ・ジンスナー氏は、設備、クリーンルームスペース、基板への投資を大幅に増やしていると述べ、タン氏は新しいPanther LakeノートPCチップを支える18Aプロセスが量産段階にあり、その後継となる14Aが2027年第1四半期に生産を開始すると述べた。

セレブラス・システムズは9月1日、フィンランドのミッケリに新たなAIデータセンターを建設すると発表した。パートナーであるコンピュート・ノルディック・フィンランドと共同で建設し、契約容量は段階的に165メガワットまで拡大する。最初の50メガワット分の建設はすでに着工している。契約は各7年のサービス注文を積み重ねる形で、50メガワットから80メガワット、最終的に165メガワットへと引き上げられる。2025年9月12日付の独立調査によると、最終的な地域投資額は10億ユーロから17億ユーロに達する見通しだ。セレブラスが8月12日に報告したところによると、6月30日に終了した四半期のクラウド売上高は前年同期比281%増加し、顧客からの未履行義務は254億ドルに上る。コア粗利益率は41%に達し、前年同期を約940ベーシスポイント上回った。GAAPベースでは第2四半期の粗利益率は14%、営業利益率はマイナス265%だった。株式報酬やワラント償却、データセンターのパススルー費用を除いたコア指標でも、営業利益率はマイナス16%となった。第3四半期についてセレブラスは、コア売上高2億1400万ドルから2億1600万ドルに対し、コア営業利益率がマイナス25%からマイナス23%になるとの見通しを示した。一方、ヘッジファンドの保有はゼロから78社に増加し、空売り残高は浮動株の11.88%に達している。

Xealは、EV充電の余剰能力を活用した世界初のエッジ推論コンピュートネットワークとされる「Laitent」を発表した。1,600以上の物件にわたる許認可済みの設置済み電力インフラ200メガワット超を活用する。NVIDIA InceptionのメンバーであるXealは、EV充電インフラとともに10万基を超えるNVIDIA GPUを配備する計画で、AIインフラのオーケストレーションでRafay Systems、専用のエンタープライズグレード光ファイバーでSpectrum Business、数十社の不動産・物件管理者、最大5メガワットのコンピュートでTier 1推論プロバイダーとの提携を確保している。最初のLaitent Podは、パートナーであるJVM Realtyとともに2026年末までに稼働を開始する予定だ。各Laitent Podは駐車スペース1台分ほどの大きさで、最大48基のNVIDIA HopperまたはBlackwell Ultra GPUを搭載し、給水接続は不要で、65デシベル未満の静音で稼働し、都市部では20ミリ秒未満のレイテンシーを提供する。Xealによると、EV充電サイトは通常、許認可容量の10%未満で稼働しており、残りの90%をコンピュートに活用する。物件オーナーは、ほとんど、あるいはまったく初期投資なしで、最大100万ドルの資産価値を追加できるという。初期の設置済み充電容量200メガワットを超えて、Xealは不動産およびEV充電の展開全体で1ギガワットを超える既存の余剰能力を解放する計画だ。

エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、来年のチップ販売が今年の約2倍になるとの見通しを示し、同社株は木曜日に2%超上昇した。フアン氏はスコットランドでのイベントで、企業が人工知能の活用を拡大する中で需要が続いていると指摘した。エヌビディアはまた9月16日、次世代のVera Rubin NVL72プラットフォームがQwen3-VLテストにおいて、前世代のGB300システムの最大3.7倍の推論スループットを実現することを示すMLPerfの暫定結果を公表した。Vera Rubinは量産体制に入っており、出荷は今秋に始まる見込みだ。市場全体も追い風となり、木曜日の米国株は原油価格が2%超下落し、10年債利回りが低下したことで反発し、テクノロジー株が最近の圧力から持ち直すのを助けた。

バンク・オブ・アメリカは、メタ・プラットフォームズが第三者製チップを購入する代わりに自社開発のカスタムシリコンでAIワークロードを処理すれば、2027年に約85億ドルを節約できるとの推計を示した。これは企業側のガイダンスではなく、外部アナリストによる推計だ。この数字は具体的なロードマップに基づいている。メタは2027年上半期にコードネーム「アルケ」と呼ばれる第3世代のMTIA 450チップを投入し、同年後半に高性能版のMTIA 500、通称「アストリッド」を展開する計画で、いずれもブロードコムと共同開発し、AI推論ワークロードを狙う。バンク・オブ・アメリカは、メタが2027年に5～6ギガワットの自社容量を総コスト約2000億ドルで展開し、その支出の60％をチップが占めると想定し、メタのカスタムシリコンは第三者製の同等品より約40％安価だと見積もっている。ブロードコムのホック・タン最高経営責任者（CEO）は、顧客自身のワークロードに最適化したカスタムチップはあらゆるGPUを上回る性能を発揮し、しかも半額で実現できると述べ、ブロードコムが現在から2027年末までにメタへ3世代のMTIAアクセラレータを納入すると確認した。メタの2026年度設備投資ガイダンスは1300億～1450億ドルで、1250億～1450億ドルから幅を狭めており、総費用ガイダンスは1650億～1690億ドルに引き上げられた。一方、2026年第2四半期の売上高は608億ドルに達し、前年同期比27.96％増加、広告収入は593億6000万ドルだった。

インテルは最新のMLPerf Inference v6.1の結果で、Intel Xeon 6プロセッサとIntel Arc Pro BシリーズGPUにわたる性能向上を報告した。Intel Xeon 6980Pプロセッサは、同一のハードウェア構成においてMLPerf v6.0と比べてLlama 3.1 8Bのサーバースループットが2.4倍、オフラインスループットが56%向上した。顧客とパートナーの結果は29件から39件に増え、Oracle、Red Hat、Quanta Cloud Technology、Supermicroが初めて提出した。インテルはXeon 6の参加を2モデルから5モデルに拡大し、CPU推論の結果を24件から35件に引き上げた。また、Arc Pro B70 GPUはLlama 2 70B、gpt-oss-120B、Whisperなどのワークロードを支え、4基のGPUを搭載したシステムは128GBのビデオRAMを備え、MLPerf v6.0と比べてサーバー性能が36%向上、オフライン性能が27%向上した。インテルはさらに、新たなエンドツーエンドの検索拡張生成ベンチマーク向けの結果を共同開発し、Xeon 6787Pプロセッサと4基のArc Pro B70 GPUを組み合わせたシステムでワークロードをCPUとGPUに分担させた。インテルは、Dragonflyプラットフォームを通じてAIデータセンターインフラに進出するQualcommや、HeliosプラットフォームでAIインフラを強化するAMDとの競争に直面している。

メタ・プラットフォームズは自社設計のAI半導体への取り組みを一段と深めており、新世代の内製チップを2027年上半期にデータセンターへ導入する予定だ。同社は現在、コード名「アルケ」と呼ばれる第3世代のMTIA 450プロセッサをテスト中で、後継となるMTIA 500、通称「アストリッド」は約1カ月後に設計を完了し、2027年末までにデータセンターへ投入される見通しだ。メタはチップ設計でブロードコムと、生産で台湾積体電路製造と協力しており、12カ月間に1ギガワット超のチップを導入することを約束している。9月1日に台湾積体電路製造から納入されたアルケ・チップ12個は、メタのシミュレーションの2%から3%以内の性能を発揮し、すでにメタのモデルをディープシークやアリババのモデルと並行して稼働させている。メタはまた、AIの学習と推論の両方を担う計画だった「オリンパス」プロセッサを、コスト面の懸念などから中止し、代わりにAIモデルを日常的に稼働させる推論を優先している。

Cirrascale Cloud Servicesは、サンタクララで開催されたAI Infra Summitにおいて、エンタープライズ向けAI推論のための完全なソフトウェアスタックであるCirrascale Inference Platformの正式版リリースを発表した。このプラットフォームにより、企業はオープンソースモデル、自社のプライベートモデル、およびクローズドなモデルエコシステムを単一のサーバーレスプラットフォームから実行できる。これには、Google Distributed Cloudを通じてオンプレミスで提供され、Cirrascaleが運用するGoogle Geminiも含まれる。モデルおよびハードウェア選択レイヤーは、各リクエストを適切なモデルに自動的にルーティングし、NVIDIA、AMD、Tenstorrent、Qualcommにまたがる利用可能な最適なアクセラレータ上で実行する。切り替えにコード変更は不要である。また、チームは自社のプライベートデータでモデルをファインチューニングでき、そのデータが自社環境から出ることはない。このプラットフォームには、企業のナレッジベースに接続されたターンキーのプライベートチャット体験、チーム間でのAI支出を管理するための組み込みのコントロール、およびエージェント型ワークロード向けのガバナンスガードレールが含まれており、必要に応じてHIPAA、SOC 2、FedRAMPの要件に準拠している。Cirrascale Inference Platformは現在、Cirrascaleの米国および国際地域で利用可能である。

ブロードコムのCEO、ホック・タン氏は、同社の長期的なAI見通しを変更する理由はほとんどないとの考えを示し、最先端の人工知能開発の減速への懸念から月曜日に半導体株が急落したことに対抗した。タン氏は月曜日のCNBCのインタビューで、ブロードコムはAIモデルの開発と推論の両方に使われるコンピューティングインフラへの需要が引き続き底堅く推移するとの見方を維持していると述べ、同社の2027年度と2028年度の既存の予測を裏付けた。今回の売りは、アンソロピックのCEO、ダリオ・アモデイ氏がAIモデルの進歩に対してより慎重なアプローチを求める発言をしたことを受けたもので、オープンAIのCEO、サム・アルトマン氏やイーロン・マスク氏もAI開発のペースとリスクについて懸念を示している。タン氏は、アンソロピックが2027年にブロードコムの最大のカスタムチップ顧客になり、2028年もその地位を維持し、アルファベットを抜いて同社最大のカスタムチップ顧客になると予想している。また同氏は、訓練済みのAIモデルを日常的に稼働させる推論も、持続的な需要のもう一つの潜在的な源泉として挙げた。

AnalogAIは、Microchip Technologyの子会社Silicon Storage Technologyが持つニューロモルフィックハードウェア知的財産「memBrain Synaptic Analog Generative Engine」を、同社初の実用エッジAIプロセッサ向けに採用した。AnalogAIはSSTのmemBrain SAGE IPを活用し、超低消費電力エッジ用途向けに1ワット以下でアナログ・コンピュート・イン・メモリ性能を実現することを目指しており、環境に適応するヒューマノイドロボット、ドローン、車両などを対象としている。MicrochipのIntelligent Compute事業部門の上級副社長であるMark Reiten氏は、このIPがAnalogAIの最初の製品の中核となる推論エンジンとして機能し、同社が求める計算性能と電力効率を提供すると述べた。AnalogAIの最高経営責任者Jaejun Lee氏は、業界全体を調査した結果、シリコンで実証済みのmemBrain SAGE IPを選択したとし、開発を加速しつつ超低消費電力と高性能の目標を満たすと語った。memBrain SAGE IPは、量産対応のSuperFlashメモリを用いて40ナノメートルおよび28ナノメートルのファウンドリプロセスで開発・展開されており、ロードマップには22ナノメートルの開発も含まれている。

オランダの半導体スタートアップ、エウクリッドは、サムスンが支援するシリーズAラウンドで2億3100万ドルを調達した。CNBCによると、この2億ユーロのラウンドはサムスンが主導し、サマセット・キャピタル・パートナーズ、EQTが運用するスケールアップ・ヨーロッパ・ファンド、イノベーション・インダストリーズが共同で主導した。2024年にオランダのアイントホーフェン・ハイテクキャンパスでベルナルド・カストルップ氏とアトゥル・シンハ氏によって設立されたエウクリッドは、AIモデルの実行にかかるエネルギー消費とコストを削減するチップシステムを構築しており、モデルのトレーニングではなくAI推論を対象としている。最高経営責任者のベルナルド・カストルップ氏はCNBCに対し、サムスンは資本だけでなく、メモリ製造、エンジニアリングの深さ、システムに関する知見、サプライチェーン、ネットワークをもたらすと述べた。サムスン電子の上級副社長でサムスン半導体イノベーションセンターの責任者を務めるデデ・ゴールドシュミット氏は、エウクリッドのアプローチはAIデータセンターにおける実際の制約に対処するものだと述べた。同社は調達資金をエンジニアリングチームの拡大、シリコンおよびシステム開発の推進、エコシステムパートナーシップの構築に充てる計画で、カストルップ氏によると、2028年に物理的なチップシステムを発売し、2030年までに数千社の企業顧客にサービスを提供することを目指しているが、エウクリッドはまだ大規模な商用環境でチップシステムを実証していない。この資金調達は、エヌビディアに代わるAIチップへの投資が拡大する中で行われたもので、2025年における推論チップ分野でのエヌビディアのシェアは60%から75%と推定されており、ハイパースケーラーやスタートアップが開発するカスタムシリコンからの圧力が高まっている。

オランダ・アイントホーフェン拠点の半導体システム企業EUCLYDは、2億ユーロ超のシリーズA資金調達ラウンドを締結したと発表した。このラウンドはサムスン、Somerset Capital Partners、EQTが運用するScaleup Europe Fund、Innovation Industriesが共同で主導し、デンマーク輸出投資基金のEIFO、imec.xpand、ブラバント開発庁、Quadriが参加した。ASMLの元社長兼CEOであるピーター・ウェニンク氏がEUCLYDの取締役会会長に就任する。今回の資金調達により、EUCLYDはエンジニアリング組織を拡大し、シリコンおよびシステムのロードマップを加速し、エコシステムパートナーシップを強化し、エンタープライズ、ソブリン、ハイパースケールのAI市場における商用展開に向けた準備を整える。EUCLYDのロードマップの中心にあるのは、世界初のエージェント型AIシリコンとされるcraftwerkと、世界最低消費電力のエクサスケールAIファクトリーとされるcraftwerk station CWSである。

9月14日の売りは、フロンティアAI開発の減速を半導体にとって悪材料と受け止めたが、ロイター・ブレイキングビューズは、巨大モデルの学習実行の鈍化が今年の約1兆ドルのAI投資の一部を推論へ振り向ける可能性があると論じた。推論とは既存モデルが問いに答え、エージェントを動かすことだ。この移行はインテルとエヌビディアにとって異なる競争を生む。推論はGPUを不要にするのではなく、部品構成を広げるからだ。インテルの好機はサーバーCPUにある。実運用のAIアプリケーションは、アクセラレーターの周辺にオーケストレーション、メモリ、ネットワーキング、汎用コンピューティングを必要とするからだ。インテルは直近四半期にデータセンター・AI部門で63億ドルの売上高を報告し、前年同期比59%増だった。リスクは実行力に残る。インテルは製造リーダーシップの再構築に多額の支出を続けており、直近四半期も調整後のフリーキャッシュフローはマイナスだった。推論の成長が寄与するのは、AMD、ArmベースCPU、専用アクセラレーターに対して十分なシェアとマージンを維持できた場合に限られる。エヌビディアは単純なローテーション論への最強の反論であり続ける。同社のGPUは学習と推論の両方を実行し、CUDAと新たな推論特化システムにより、フロンティア学習が減速しても導入済みAIから収益を得る道があるからだ。下振れは相対的なもので、存亡に関わるものではない。インサイダー・モンキーのデータベースによると、2026年第2四半期にインテルを保有するヘッジファンドは138本で、第1四半期の112本から増加した。AQRキャピタル・マネジメントは保有を7%削減した後、1074万2567株を保有していた。エヌビディアは275本から285本に増え、フィッシャー・アセット・マネジメントは持ち分を3%増やして9093万5947株とした。これらの提出書類は9月14日の安全志向の市場反応より前のものだ。インテルは8月31日時点で1億5224万8752株が売り建てられ、浮動株の3.02%に相当し、カバーには1.69日を要した。

セレブラス・システムズは、AI推論市場での地位を強化するため、技術ロードマップと顧客基盤を拡大している。コーディング、エージェント型AI、セキュリティ、エンタープライズ向けワークロードを対象とし、エヌビディアやアルファベットと競合する。2026年第2四半期のクラウド関連およびその他サービス収入は前年同期比287%増の1億2770万ドルに急増した。同社は今後数年間でシステム速度を毎年倍増させ、今後18か月でスループットを20倍以上に高めることを目指している。また、AMDとの分離型推論アーキテクチャは、セレブラスのシステムとAMD Heliosラックを組み合わせ、スループットを最大5倍に引き上げる。アマゾン・ウェブ・サービスとの協業により、2027年第1四半期にアマゾン・ベッドロックで分離型推論が提供される見込みであり、セレブラスはOpenAIのGPT-5.6 Solを10倍高速でサポートしている。他のハイパースケーラーからの初回収入は2027年半ば頃に期待されている。セレブラスは第2四半期にそれぞれ3000万ドル超の6件の契約を締結し、AIコーディング分野でCognition、Lovable、Figmaなどの顧客を獲得した。一方、Block、AlphaSense、GSKはエージェント型ワークフローに高速推論を利用しており、CrowdStrikeはAIを活用したサイバーセキュリティへの進出を象徴している。同社は2027年末までに稼働中または契約済みのデータセンター容量を600メガワット超確保しており、製造能力は2026年に10倍以上に増加する見込みで、TSMCからのウェハー供給確保に支えられている。

パイパー・サンドラーはインテルのカバレッジを中立評価、目標株価110ドルで開始した。同社は、この半導体メーカーが2030年まで年率10%台後半の売上成長を維持できると予想している。インテルの昨年の売上高は529億ドルで横ばいだったが、市場コンセンサスは2026年に19%増の630億ドルに達すると予測している。この成長加速は、推論やエージェント型ワークロードを実行するAIデータセンター向けサーバーCPU需要の増加によってもたらされる。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、この変化によりサーバーCPUとGPUの比率が1対4または1対8から1対1に近づいていると推定している。インテルは6カ月以上にわたるサーバーCPUの受注残を抱えていると伝えられ、サーバーCPU価格はすでに10%から35%上昇している。DigiTimesは、同社が来月さらに10%の値上げを計画していると報じた。バンク・オブ・アメリカは、サーバーCPUの総獲得可能市場が2025年から2030年の間にほぼ5倍に成長し、この10年の終わりまでに1700億ドルを超えると予想している。