Deposition, Etch & Process Tools

SUSS MicroTec SEは、新製品ラインGreenTec Solutionsとその第1号システムGT200の投入により、ウェハレベル洗浄市場に参入した。同社によると、対象とするウェハ洗浄市場は約54億ユーロの獲得可能市場であり、先端パッケージング、異種統合、そしてAIおよびハイパフォーマンスコンピューティングに伴う半導体需要の拡大がその原動力となっている。GT200は、MEMS、RF、パワーデバイス、CMOS用途向けの200mm製造環境における研究開発、プロセス認定、生産に対応する設計で、同社のTurbulenStripとCrustBusterのプロセス技術を単一プラットフォームに統合している。SUSSによると、GT200は拡張可能なGreenTecプラットフォームの第1弾であり、顧客の強い関心を受けて当初計画を前倒しし、2027年に専用の300mm HVMプラットフォームで大量生産へと拡大し、続いて2028年には200mm HVMプラットフォームを投入する予定である。最高経営責任者のBurkhardt Frick氏は、今回の投入を同社のAmbition 2030戦略の実行における重要なマイルストーンと評し、フォトマスクソリューションズ担当上級副社長のYuta Nagai氏は、この製品ラインが、持続可能性とプロセス卓越性が両立する次世代の半導体製造に向けた同社のビジョンを体現するものだと述べた。

盛美上海は9月30日夜、自主公告を発表し、2026年9月29日時点の受注残高総額が170億7300万元となり、前年同期に自主開示した受注残高と比べて88.20％増加したと明らかにした。同社は、2026年に入ってから半導体製造装置業界が高成長を続けており、同社の売上高も持続的に伸びていると説明した。先に公表した中間決算によると、上半期の売上高は37億1800万元で前年同期比13.87％増、親会社株主に帰属する純利益は9億8900万元で同42.14％増だった。同社は2026年通期の業績予想も開示しており、通期売上高は82億元から88億元の間になる見通しだという。

中国の半導体製造装置産業は急速に成長している。西側諸国によるサプライチェーン制限を受け、全国のウェハ工場が100%国産装置の購入に舵を切ったためだ。2026年8月から9月にかけてのGoogle Trendsのデータによると、「China Semiconductor Tooling Localization」と「Domestic Wafer Fab Equipment」というキーワードが急上昇し、個人投資家は「ASML China Export Restrictions」を引き続き検索している。恩恵が明確な企業群の一つはNAURA Technology Group、証券コード002371.SZで、エッチング装置、薄膜コーティング装置、ウェハ洗浄装置を含む製品ラインを持ち、Applied Materialsに近い体制を築いている。これにより中国の工場はほぼ全システムの装置を一括パッケージで調達でき、国家半導体自給自足政策の下で受注残が急増している。もう一社はAdvanced Micro-Fabrication Equipment、AMEC、証券コード688012.SSで、プラズマエッチング装置を専門とし、CCPおよびICPエッチング装置はLam Researchと競合できる。また、多国籍大手企業との特許訴訟で何度も勝利し、中国国内の市場シェアを数十パーセント台から市場リーダーの地位へと急速に拡大した。

台湾積体電路製造（TSMC）が2ナノメートル世代の生産能力拡大を加速しており、2026年末までに月産約12万枚に達する見通しだ。従来予想の9万枚から10万枚を上回る。台湾のメディア、EDNが伝えた。同報道は業界筋の話として、アップル、エヌビディア、AMD、クアルコム、メディアテックなどの顧客が最近、TSMCの2ナノ世代の生産能力に対する発注を10％から20％引き上げたと報じた。TSMCの侯永清上級副社長によると、同社は今年、新竹に2工場、高雄に3工場の計5つの2ナノ工場を稼働させる。侯氏は、2ナノの初年度ウエハー生産量は2023年の3ナノの初年度生産量を45％上回ると述べた。また、2ナノの生産能力は2026年から2028年にかけて年平均70％の複合成長率で拡大する見込みだという。

アプライド マテリアルズは、今後10年間でインドに50億ドルを投じることを約束した。中核となるのは140エーカーの半導体研究パークである。この発表の背景には、同社の株価が年初来で76.39%上昇し、1年間の株主総利回りが138.91%に達する一方、90日間の株価リターンは24.34%下落していることがある。アプライド マテリアルズの終値は474.25ドルで、最も注目されるナラティブの枠組みでは適正価値が627.66ドルとされ、株価は24%割安であることを示唆している。また、別の割引キャッシュフローモデルでは将来のキャッシュフロー価値が277.49ドルと推定されている。同社は幅広いポートフォリオと、アリゾナやEPICの新センターを含む地域の製造インフラへの投資により、世界的なウェハー工場建設の拡大からより大きなシェアを獲得する立場にある。今年は100以上の新工場または拡張が追跡されている。リスクとしては、中国への依存と少数の大手チップメーカーへの集中が挙げられ、輸出規制や工場プロジェクトの遅延が楽観的な見方を損なう可能性がある。

ラムリサーチが新たな注目を集めている。経営陣が2026年のウェハー製造装置の見通しを1500億ドル台前半に引き上げるとともに、先端パッケージング売上の急増を見込んでいることを明らかにしたためだ。株価は過去1週間で14.1%上昇したが、過去3カ月では約19%下落している。年初来の株価リターンは66%近く、1年間の総株主リターンは約141%に達している。現在の株価307.16ドルは、ナラティブに基づく適正価値423.85ドルを大きく下回っており、この乖離はAI主導のメモリーサイクルがどう展開するかにかかっている。利益倍率で見ると状況はより厳しく、株価は52.9倍のPERで取引されており、同業平均の46.9倍や適正倍率の44.6倍を上回っている。メモリーメーカーが予想より速く設備投資を縮小した場合や、中国規制が強化されてウェハー製造装置需要が圧迫された場合、このナラティブは崩れる可能性がある。

日本株は木曜日の取引再開時に、世界のAI主導の相場上昇に追随する構えだ。シルバーウィーク明け後、大阪の日経平均先物は金曜日の現物終値を約1.4％上回って取引されている。シンガポールのiFast Financialのシニアリサーチアナリスト、フー・ヨウ氏によると、半導体製造装置メーカーの東京エレクトロンとアドバンテストが最大の勝ち組になるとみられ、同氏は半導体パッケージ基板メーカーのイビデンとメモリーメーカーのキオクシアホールディングスも挙げた。円は東京市場で1ドル157円28銭前後で取引され、4日続落となった。これは8月下旬以来最長の連敗で、金曜日の日本銀行の利上げと、さらなる引き締めの可能性を示唆したことを受け、トレーダーは介入リスクに警戒を続けている。明確な指針の欠如で円トレーダーを失望させた日銀の動きは、債券トレーダーにも不安定な再開を突きつけている。iFastのフー・ヨウ氏は、今回の利上げが短期金利の下限を引き上げ、前倒しの国債価格にとって根本的にマイナスだと述べた。世界のAI相場は、メタ・プラットフォームズの新しいAIエージェントの成功の初期兆候と、アリババグループ・ホールディングが中国最強と称するAIチップを発表したことで勢いを増しているが、夜間の米国株安と原油価格の上昇が楽観を和らげる可能性がある。

ユアンタ証券は、ラムリサーチ・コーポレーション、すなわちDR LRCX19が、NAND型フラッシュメモリの需要増加から恩恵を受ける企業の一つであり続けるとの見方を示した。特に、AIの利用がモデルのトレーニングから幅広い実用化へと拡大する局面において、ラムリサーチはNAND製造装置の売上比率が比較的高いためである。また、DRAMメモリチップ製造装置からの収入も、高度なチップへの需要増、すなわちDRAMを積層してHBMとする動きによって押し上げられており、これはラムリサーチが既に専門性を持つ技術である。短期的には、米中関係の改善が同社の支援要因となる可能性もある。同社は中国からの収入比率が高く、以前は中国顧客への一部装置の販売を制限されていたためである。トランプ氏と習近平氏の会談は、短期的な思惑買いを後押しする可能性がある。2027年6月期通期の業績見通しについて、ブルームバーグ・コンセンサスは経常利益が前年比62%と高成長を続けると予想している。一方、現在の株価は2027年度予想PER32倍で取引されており、目標株価は1DR当たり4.80バーツで、上昇余地は24%である。

TSMCは2026年6月期に設備投資として155億9000万ドルを支出した。これは過去8四半期で最大の四半期支出であり、前四半期の109億8000万ドルを約42%上回る。同社は2026年の設備投資予算を今年3度にわたって引き上げ、1月に520億ドルから560億ドルへ、4月にそのレンジの上限へ、そして7月には600億ドルから640億ドルへと引き上げた。2026年第2四半期の決算説明会で、最高財務責任者のウェンデル・ファンは、第3四半期の売上総利益率が170ベーシスポイント低下して66%になるとの見通しを示した。理由として、TSMCの2ナノメートルプロセスの急激な立ち上げによる3～4パーセンテージポイントの希薄化を挙げた。一方、2026年6月期の売上総利益率は67.72%に達し、2年間で最高となり、最高経営責任者のC.C.ウェイが示した67.7%という数字とも一致した。ファンによると、TSMCは当四半期に約245億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、新たな借り入れなしで155億9000万ドルの設備投資と約49億ドルの配当を賄うのに十分だった。TSMCの株価は、予想正規化利益の22.46倍で取引されており、2年間の平均である22.41倍に近く、そのレンジ内の高値である29.65倍を大きく下回っている。これは、アンソロピックのダリオ・アモデイ氏とオープンAIのサム・アルトマン氏によるAI安全性に関する警告に関連した9月中旬の売りが原因であり、TSMC固有の問題ではない。2026年6月30日付の機関投資家の13F提出書類によると、市場の見方は分かれている。コアチューはTSMC株の保有を7.6%増やして930万ADRとし、シチュエーショナル・アウェアネスは保有を260万株に引き上げた。一方、ローン・パインは保有を92.7%削減し、ソフトバンクは71.5%削減、バイキング・グローバルは29%削減した。

シティは、人工知能システムが継続学習を採用するにつれて高帯域幅メモリー、DRAM、NANDの需要が高まることを背景に、世界のメモリー半導体市場における供給不足が2031年まで深刻化すると予想している。月曜日に公表した調査リポートで、同行は継続学習を今後5年間のAI開発における中心テーマとなる可能性があると指摘した。これはAIモデルを新しいタスクで更新しつつ以前の知識を保持する手法であり、メモリーとデータストレージの両方の需要を押し上げる。シティは、HBMのビット需要が2027年に前年比62%増の752億ギガビットに達し、2028年にはさらに69%増の1270億ギガビットに拡大すると予測し、AIシステムが追加のストレージ容量を必要とすることからエンタープライズ向けソリッドステートドライブの需要も拡大するとみている。DRAMについては、シティは世界需要が2027年に30%増、2028年に35%増となる一方、供給は19%増と22%増にとどまり、需給比率はそれぞれマイナス8.7%とマイナス9.7%になると予測している。同行はNANDメモリーでも同様の不均衡を見込んでおり、需要が2027年に29%増、2028年に33%増となる一方、供給は21%増と25%増となり、NANDの需給比率は2027年にマイナス6.1%、2028年にマイナス5.5%と、2026年の推定マイナス0.8%から悪化すると予想している。株式調査では、シティはメモリー半導体の優先銘柄としてサムスン電子、SKハイニックス、マイクロン、サンディスク、キオクシアを挙げ、半導体製造装置・材料分野ではモンタージュ、アプライドマテリアルズ、ラムリサーチ、TES、ユージンテック、テックウィングを注目銘柄として取り上げた。

KLAコーポレーションは、人工知能インフラへの支出加速の恩恵を受けており、これが最先端のファウンドリおよびロジック技術への投資を押し上げ、同社のプロセス制御ソリューションへの需要を高めている。2026会計年度には、半導体プロセス制御部門の売上高が前年比12%増加し、2026会計年度全体の売上高も前年比12%増の135億8000万ドルとなった。2026会計年度第4四半期に経営陣は、先進パッケージングを含む2026年暦年のウェハー製造装置市場の予測を、従来の1400億ドル超から、2025年暦年の約1200億ドルを上回る1500億ドル台前半へと引き上げた。KLAは、高性能コンピューティング、高帯域幅メモリ、DRAMにおける極端紫外線露光の採用拡大、およびハイブリッドボンディングなどの先進パッケージング技術に支えられ、2026年下期の売上高が上期比で約20%増加すると見込んでおり、受注残は約125億ドルに達する見通しだと述べた。同社は、2026年暦年にプロセス診断・制御事業が50%超の成長を見込むアプライドマテリアルズや、2026年に先端ファウンドリおよびロジックの売上高が約25%増加し、極端紫外線の売上高が約45%増加すると見込むASMLとの競争激化に直面している。

アエルマ社は、商務省CHIPS研究開発局との最大3000万ドルの非希薄化資金供与に関する意向表明書を得て、短期的な商業化の焦点をAIデータコム市場に移している。同社は2026会計年度を5600万ドルの現金と無借金で終えたが、純損失は920万ドルと2025会計年度の300万ドルから拡大し、調整後EBITDAはマイナス520万ドルと前年のプラス18万6000ドルから悪化した。アエルマは、政府契約収入が2027会計年度に2026会計年度の450万ドルから約230万ドルに減少すると予想する一方、主に2基のアイクストロンG10 MOCVDリアクター向けに1000万ドルから1200万ドルの設備投資を計画している。同社は住友化学アドバンストテクノロジーズとの製造パートナーシップを強化し、商業用NRE契約を交渉中だが、成約は保証されていない。経営陣は、CHIPS賞が最終決定すれば、収入ではなく米国政府による株式投資として会計処理される可能性が高いと述べた。

アクセリス・テクノロジーズは、メモリ、パワー、アフターマーケット需要の改善を受け、再び成長に転じる見通しを示しており、経営陣は2026年通年の売上高が中一桁台の伸びとなり、2027年にはさらに拡大すると予想している。ザックス・コンセンサス予想では、2027年の売上高は9億8100万ドル、1株当たり利益は5.29ドルとなっており、2026年予想の8億8400万ドル、4.12ドルを上回る。カスタマー・ソリューションズ・アンド・イノベーション部門の売上高は、2026年第2四半期に前年同期比35.1%増の8280万ドルとなり、第1四半期の7260万ドルから14%増加した。第2四半期の非GAAPベースの売上総利益率は42.7%と、前年同期の45.2%から低下し、非GAAPベースの営業利益率も17.7%から14.7%に低下したが、売上高は前年同期比10.6%増加した。アクセリスの株価は、今後12カ月の予想利益の21.2倍で取引されており、ザックス業界平均の20.0倍や過去5年間の中央値18.6倍を上回っている。また、ビーコ・インスツルメンツとの株式交換による合併は、2026年2月に株主が関連する株式発行を承認したものの、依然として中国の国家市場監督管理総局の規制承認待ちとなっている。

アプライド マテリアルズのアプライド グローバル サービス事業は、2026会計年度第3四半期に過去最高となる17億8000万ドルの売上高を計上し、前年同期比22%増加した。営業利益率は280ベーシスポイント改善した。経営陣によると、顧客は既存施設を最適化しつつ新たな工場を稼働させており、現在3万7000室以上のチャンバーが、AIを活用した監視、診断、予測分析のためのアプライド マテリアルズのAIxソフトウェアに接続されている。同社は当四半期に製造およびAGSサポート要員を1500人以上増員し、2028年までに四半期ごとのシステム生産量を現在の水準から倍増させる計画で、2030年までさらに能力を拡張する。顧客はより長期の予測を提供しており、これが2026年のAGS売上高の20%超の成長と、長期的に持続可能な10%台半ばの年間成長率を支えている。アプライド マテリアルズは、2026会計年度第4四半期のAGS売上高が約18億4000万ドルになると見込んでいる。同社は第4四半期の非GAAPベースの1株当たり利益を4.02ドル、プラスマイナス20セントと予想しており、中間値で前年同期比85%の増益となる。一方、ザックス コンセンサス予想は86.6%の増益を示している。

バンク・オブ・アメリカは米国半導体産業の成長予測を引き上げ、2026年から2030年にかけての年平均成長率を18%と見込んだ。従来予測の14%からの上方修正となる。同行は修正の主因をメモリーチップとサーバー関連部品への期待の高まりとし、2030年までに業界の総獲得可能市場が3兆2000億ドルに達するとの予測を示した。従来予測は2兆7000億ドルだった。同行によると、同産業が売上高1兆ドルに到達するまでに約50年を要したが、現在推計1兆7000億ドルの市場規模は4年以内に倍増する可能性があるという。データセンターおよびAI分野における顧客の注文と生産能力のコミットメントを根拠に挙げている。また同行は、ウェハー製造装置市場の予測も引き上げ、支出額は2026年に1560億ドルと前年比33%増、2027年には2100億ドルと年率34%の伸びを見込んだ。この修正は、特にDRAM生産向けのメモリー製造装置への支出増加を反映したものだ。同行はDRAM装置の支出額を2026年に610億ドル、2027年に850億ドルと予測し、ウェハー製造装置市場全体は2030年までに3600億ドルに達する可能性があり、2026年から2030年の年平均成長率は約23%になると推計している。

アプライド マテリアルズは、史上初となる100億ドル規模の売上高四半期に向けた見通しを示しており、経営陣は2026会計年度第4四半期（10月下旬まで）の中央値として102億5000万ドル（プラスマイナス5億ドル）を設定している。この中央値は、前年同期の第4四半期売上高が3%減の68億ドルだったことと比べて約51%高い水準にある。見通しレンジの下限は97億5000万ドルであり、経営陣自身の予測にもこの節目を下回る余地が残っている。7月26日に終了した第3四半期も記録的な内容で、売上高は前年比25%増の91億2000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益は過去最高の3.50ドル（41%増）に達した。経営陣は今年を通じて自社の見通しを上回ってきた。ゲイリー・ディッカーソン最高経営責任者（CEO）は第3四半期決算の発表資料で、顧客からの需要の見通しが高まったことを踏まえ、2027年も力強い成長の年になるとの見方を示した。アプライドは第4四半期の調整後1株当たり利益を4.02ドル（プラスマイナス0.20ドル）と見通しており、前年同期の2.17ドルから約85%の増加となる。株価は約462ドルで取引されており、52週高値の739.67ドルから約38%下落している。

ジム・クレイマー氏は9月9日、マッドマネーの視聴者からの電話に対し、アプライド マテリアルズは保有にとどまらず長期買いの対象にすべきだと述べ、同日のゲイリー・ディッカーソンCEOによるデービッド・フェイバー氏とのインタビューを根拠に挙げた。ディッカーソン氏は9月9日のゴールドマン・サックス・コミュナコピア＋テクノロジー会議で、同社の半導体製造装置事業の売上高成長率が2026年に40%に近づいていると述べた。2月時点の20%超、5月時点の30%超という予想から上方修正されたもので、AIとデータセンター需要が主なけん引役となり、エージェント型AIが2026年の主要な成長要因と位置付けられた。ディッカーソン氏によると、同社は8四半期のローリング予測と2030年まで続く顧客のコミットメントを有しており、2027年の成長は力強く、2027年以降はさらに力強いとしつつも、2027年の具体的な数値は示さなかった。アプライド マテリアルズの第3四半期売上高は前年同期比25%増の過去最高91億2000万ドルとなり、GAAPベースの1株当たり利益は43%増の3.17ドルだった。株価は9月9日に468.85ドルで引け、予想株価収益率は26.25倍。中国売上高は25億600万ドルで第3四半期売上高の28%を占め、前年の35%から低下した。また同社は、輸出管理遵守をめぐる米商務省産業安全保障局との和解に関連して2億5300万ドルの費用を計上した。アプライド マテリアルズを保有するヘッジファンドは第2四半期に137社となり、第1四半期の138社から減少。空売り残高は浮動株の約1.5%だった。

ラムリサーチは、半導体製造装置の需要が「根本的に完売状態」にあると述べ、来年末までに主要顧客のもとで8～10棟の新たなクリーンルームが稼働する見通しを示した。ゴールドマン・サックスの討論会で、同社の幹部は、顧客への納入実行、生産能力の準備、製品ロードマップの提供を優先し、顧客が同社の供給能力を上回る速さで求める装置需要に応えるため、製造、採用、設置のリソースを拡大していると語った。同社のカスタマーサポート事業グループは、スペアパーツ、サービス、装置のアップグレード、成熟ノード向け製品ライン「リライアント」を対象に、3四半期連続で過去最高となる約25億ドルの売上高を計上した。同社の粗利益率は52%と20年間で最高となり、51～52%という見通しを据え置く一方、差別化された製品、顧客により近い事業運営、価格設定の取り組みにより、数年かけて粗利益率を50%台半ばまで引き上げられる可能性があるとした。来年はDRAM向けウェハ製造装置の支出が最大の寄与要因となり、先端ファウンドリとロジックがこれに続き、NANDも成長するとの見方を示し、NANDの転換サイクルでは来年末までに約400億ドルの支出が見込まれると述べた。また同幹部は、大規模なM&Aは同社の継続的な戦略には含まれていないものの、小規模なタックイン買収を随時検討する可能性があると付け加えた。

アプライド マテリアルズは四半期売上高91億2000万ドルを報告し、前年比24.8%増となり、アナリスト予想を0.9%上回った。本報告が追跡する半導体製造装置14社は非常に強い第2四半期を迎え、グループ全体の売上高は市場予想を3.5%上回り、来四半期の売上高見通しは6.5%上回った。ゲイリー・ディッカーソン社長兼最高経営責任者（CEO）は、在庫水準の大幅な改善とアナリスト予想を上回る来四半期の売上高見通しを挙げ、これも過去最高を更新する四半期であり、同社史上最高の前四半期比売上高成長率となったと述べた。ただし、株価は決算発表以降15.3%下落し、453ドルで取引されている。同業他社では、クリッケ・アンド・ソファがグループ最速の成長を遂げ、売上高は3億3040万ドルで前年比123%増、予想を5.7%上回ったが、株価は11.7%下落し82ドル90セントとなっている。グループで最も弱いKLAコーポレーションは売上高36億6000万ドルを報告し、15.2%増で予想を1.3%上回ったが、株価は7.3%下落し176ドル86セントとなっている。フォームファクターは売上高2億5820万ドルを報告し、31.9%増で予想を7.6%上回り、株価は34.7%上昇し112ドル38セントとなった。ラムリサーチは売上高67億2000万ドルを報告し、前年比30%増で予想通りとなり、株価は17.8%上昇し297ドル23セントとなっている。

台湾積体電路製造は428.29ドルで取引されており、24/7 Wall St.の目標株価492.37ドルに対して14.96%の上昇余地がある。投資判断は買いで、確信度は90%だ。この見方は、2026年8月の売上高が前年同月比53.3%増と過去最高を記録し、1月から8月までの売上高が39.3%増となったことを根拠としており、経営陣は2026年通年の売上高成長率見通しを米ドルベースで40%をやや上回る水準に引き上げた。2026年第2四半期は1株当たり利益が4.31ドルで市場予想の3.8866ドルを上回り、売上高は402億ドルで前年同期比36.05%増、売上総利益率は67.7%だった。一方、第3四半期の売上高は446億ドルから458億ドルを見込み、2026年の設備投資予算は600億ドルから640億ドルに引き上げられた。強気の根拠は、エヌビディアとブロードコムからの需要にある。エヌビディアの第3四半期見通しは1080億ドル、ブロードコムの2026会計年度第3四半期のAI半導体売上高は167億ドルで前年同期比221%増となり、これらがTSMCの先端ノードの受注残を事実上確保している。一方、インテル・ファウンドリーは直近四半期に21億ドルの損失を計上した。当面の主なリスクは売上総利益率の圧縮で、2ナノの立ち上げにより売上総利益率が3から4ポイント希薄化し、海外工場がさらに2から3ポイントの重荷となると見込まれる。加えて台湾海峡の地政学リスクが価格に織り込まれていないテールリスクとして残る。弱気シナリオの1年後株価は413.79ドル、強気シナリオは525.08ドル、売り手アナリストのコンセンサス目標株価は552.38ドルだ。

アプライド マテリアルズは、ザックス・インベストメント・リサーチがアナリストの業績予想の上方修正を理由に、この半導体製造装置メーカーにザックス・ランク2の買い評価を付与したことを受け、投資家の大きな注目を集めている。同社は今四半期に1株当たり4.05ドルの利益を計上すると予想されており、これは前年同期比プラス86.6%となる。ザックスのコンセンサス予想は過去30日間でプラス13.3%上昇した。今会計年度のコンセンサス利益予想は12.76ドルで、前年度からの変化率はプラス35.5%を示し、来会計年度の予想は18.28ドルでプラス43.3%の変化を示唆している。売上高予想は今四半期が102億9000万ドルで前年同期比プラス51.3%、今会計年度と来会計年度の予想はそれぞれ342億1000万ドルと456億9000万ドルで、変化率はプラス20.6%とプラス33.6%となっている。直近報告四半期の売上高は91億2000万ドルで前年同期比プラス24.8%、1株当たり利益は3.5ドルで前年同期の2.48ドルを上回った。ザックスのコンセンサス予想である90億ドルを売上高でプラス1.31%、1株当たり利益でプラス3.55%上回り、同社は過去4四半期すべてでコンセンサスの1株当たり利益と売上高予想を上回っている。予想の勢いは強いものの、アプライド マテリアルズのザックス・バリュー・スタイル・スコアはDであり、同業他社と比べて割高な取引となっていることを示している。

JPモルガンは金曜日の顧客向けリポートで、ウェハー製造装置市場の予測を引き上げ、米国の半導体製造装置メーカーの中でKLAを最有力銘柄に選定した。アナリストのMio Shikanai氏は、同行のWFE市場成長率予測を2026年は31%に引き上げ、市場規模を1630億ドルとし、2027年は38%で2250億ドル、2028年は17%で2630億ドルとし、2025年から2028年にかけて年平均成長率28%になるとした。Shikanai氏は、AI関連需要のさらなる拡大を受けてクラウドサービスプロバイダーが投資を加速しており、米国上位4社の支出は2028年まで年率58%で伸びるとの見方を示した。今回の引き上げはDRAMメモリーとTSMCがけん引しており、同アナリストは2028年になってもメモリー供給が需要に追いつかず、TSMCの先端能力の稼働率は100%超にとどまると予想している。Shikanai氏は、KLAについて、年初来で相対的に出遅れていること、2027年のファウンドリーおよびロジック主導のWFE支出へのエクスポージャーが過小評価されていること、コンセンサス収益予測が上方修正される可能性があることから、最も魅力的なリスク・リワードが見込まれると述べ、KLA株は今年約50%上昇したものの、同業のLam ResearchとApplied Materialsがそれぞれ約85%、82%上昇したのに比べて見劣りしていると指摘した。

世界のウェハー製造装置支出は、2025年の1157億ドルから2026年には16.9%増の過去最高1352億ドルに達する見通しで、メモリ向け装置は市場全体を上回る伸びを示す。そのうち300mm DRAM装置支出は29%増の370億ドル、300mm 3D NAND装置支出は28%増の140億ドルと予測される一方、ロジック、ファウンドリ、その他装置の支出は約842億ドルで最大のカテゴリーを占めるものの、伸びはわずか10.6%にとどまる。DRAMとNANDを合わせた510億ドルの装置支出は、サムスン電子、マイクロン・テクノロジー、SKハイニックスが最先端DRAM、高帯域幅メモリ、NAND、クリーンルーム、先端パッケージングへの投資を同時に拡大していることによって牽引されている。最も直接的な恩恵を受けるラムリサーチは、6月四半期の売上高が過去最高の67億2000万ドル、2026会計年度の売上高が約232億3000万ドルに達し、2025会計年度の184億4000万ドルから増加したと報告したほか、最近四半期配当を1株当たり0.26ドルから0.33ドルへ27%引き上げた。KLAは第4四半期の売上高が前年同期比約15%増の36億6000万ドル、2026会計年度の売上高が135億8000万ドル、GAAPベースの純利益が48億3000万ドルだったと報告した。ASMLは2026年第2四半期の売上高が93億ユーロ、売上総利益率が54%、純利益が29億ユーロだったと発表し、2026年の売上高見通しを430億ユーロから450億ユーロの範囲に引き上げた。業界の主なリスクは最終的なメモリの過剰投資だが、現在の投資は先端製品、クリーンルーム、プロセス移行に集中している。

台湾積体電路製造（TSMC）は、8月の売上高が5148億台湾ドル（163億ドル）となり、前年同月比53.3%増加したと発表した。ただし、株式はプレマーケットで0.40%下落した。アナリストは四半期全体で46.8%の成長を予想しており、同社はドルベースで通年売上高が40%をやや上回る成長率になるとの見通しを示している。TSMCは国内外で約20の工場を建設・設備導入しようとしており、これは過去最高の同時進行4～5工場を大きく上回る。副共同最高執行責任者のクリフ・ホウ氏は、昨年末以降、半導体製造装置の要件がほぼ2倍になったと述べている。設備投資は2026年に過去最高の600億～640億ドルに設定され、7月に売上高予測とともに引き上げられた。また、TSMCは今週、ASMLのHigh NA極端紫外線露光装置を2030年から量産に導入することで合意した。コスト面を理由に繰り返し示してきた立場を転換したもので、1台あたり最大4億ドルに達する。株価は今年約40%上昇している。

9月8日、A株主要指数はまちまちで始まり、農産物、貴金属などのセクターが上昇率上位となった。三孚股份はストップ高となり、44.43元で、ストップ高の買い注文が16万手残った。材料面では、9月7日、中国商務省が公告を発表し、日本原産の輸入ジクロロシランに対し暫定反ダンピング措置を講じることを決定した。ジクロロシランは主にチップ製造工程における薄膜堆積に用いられ、複数のA株企業が生産能力を有している。うち三孚股份の完全子会社である唐山三孚電子材料有限公司の電子級ジクロロシラン生産能力は年間500トンで、年間850トンへの拡張を計画している。

韓国産業通商資源省は4日、米企業4社が半導体、先端素材、エネルギーの各分野で総額20億ドルに上る対韓投資を決めたと発表した。投資は3日に金正官・産業通商相がワシントンで出席した式典で発表され、米産業ガス大手のエア・プロダクツが京畿道平沢市で半導体用ガスや希ガスの設備を拡張し、半導体製造装置メーカーのアクセリスはイオン注入装置の韓国での生産を拡大する。また、素材大手コーニングはディスプレーや半導体に使われる先端ガラスなどの素材に投資し、再生可能エネルギー開発会社パシフィコ・エナジーは、新たな半導体クラスターの設置が見込まれる南西部で3.2ギガワットの洋上風力発電プロジェクトを進めるという。

アプライドマテリアルズは、AI主導の新たな成長サイクルに突入し、売上高91億2000万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益3.50ドル、GAAPベースの1株当たり利益3.17ドル、売上総利益率50%超（前年同期比で13四半期連続の拡大）という記録的な業績を報告しました。同社は第4四半期の売上高を約102億5000万ドル（前年同期比51%増）、非GAAPベースの1株当たり利益を4.02ドル（同85%増）、半導体システム事業の売上高を約79億ドル（同62%増）と見込んでいます。UBSのアナリスト、ティモシー・アークリ氏は、積極的な能力拡大とシェア獲得を理由に、買い推奨と675ドルの目標株価を維持しています。同社は2028年までにシステム生産能力を2倍にすることを目指しています。また、アプライドマテリアルズはDRAMと先端パッケージング向けの新システム6機種を発表し、シンガポールの5億ドル規模の拡張により、同地の先端クリーンルーム能力は2倍以上に拡大しました。しかし、期待の高まりから失敗の余地はほとんどなく、AI関連半導体支出の減速、DRAM投資の低迷、先端ノード能力増強の遅延などがあれば、株価の重しとなる可能性があります。