BE Semiconductor Industries NV

中国がAIチップ製造に不可欠な深紫外線リソグラフィ装置の開発で躍進したことを受け、世界のハイテク株が急落した。韓国のKOSPI指数は夜間取引で11%近く下落し、一時取引停止となった。日本の日経平均と台湾の加権指数もそれぞれ4%超下落した。この売りは、中国国有の上海微電子装備が同装置の量産を開始し、中国の主要チップメーカーが年内に初回納入を受ける見通しとの報道が引き金となった。ASML株は8%超下落、ASMインターナショナルは7%超下落、BEセミコンダクターは10%近く下落した。サムスン電子とSKハイニックスはそれぞれ12%超急落し、KOSPIは1997年以来最悪の月間パフォーマンスに向かっている。

ウォール街の株式市場はまちまちの展開で取引を終え、ダウ工業株30種平均は262.83ドル高の52,210.08ドルで引けた一方、ナスダックは43.74ドル下落した。投資家は今週、マイクロソフト、アマゾン、メタ、アップルといった大手ハイテク企業の決算発表を控え、AIバブルがしぼみ始めるのではないかとの懸念が広がっている。北海ブレント原油先物は8.7％下落し、1バレル＝88.36ドルとなった。米国がイランへの攻撃作戦を停止したことを受けて、エネルギー株が下落し、オクシデンタル・ペトロリアムが4.1％安、エクソンモービルが1.4％安となった。欧州株式市場はほぼ変わらずで終了し、ストックス欧州600指数はわずか0.02％高にとどまった。中国が独自にDUVリソグラフィー装置を開発したとの報道を受け、ASMLが8.4％急落し、これに連れてASMインターナショナルやBEセミコンダクターといったハイテク株も下落した。

欧州株式市場は月曜日、小幅高で取引を終えた。STOXX 600指数は0.02％上昇し、644.62で引けた。中東情勢の緩和と原油価格の大幅下落があったものの、ハイテク株の下落が市場の上昇を抑えた。エネルギー株は2％下落し、STOXX 600の中で最もパフォーマンスの悪いセクターとなった。WTI原油9月渡しは7.5％下落して1バレル82.61ドル、ブレント原油は8.7％下落して88.36ドルで取引を終えた。米国とイランの和平交渉への期待が背景にある。欧州のハイテク株指数は1.7％下落し、ASMLが8.4％急落して下げを主導した。中国が独自に開発したDUVチップ製造装置の生産を開始したとの報道を受け、これまでASMLが長年市場を支配してきた技術分野での競争懸念が広がった。ASMインターナショナルは7.1％下落、BEセミコンダクターは9.7％急落した。投資家は今週発表される米大手ハイテク企業の決算と、米連邦準備制度理事会の金融政策会合に注目している。CMEグループのフェドウォッチ・ツールによると、投資家は7月28～29日の会合でFRBが金利を3.50％～3.75％に据え置く確率を62％と見込んでいる。

欧州株式市場は金曜日、前日の急落から反発して上昇して引けた。一部企業の好調な決算が支援材料となった。STOXX 600指数は前日比0.82％高の644.51で終了。ドイツのDAX指数は1.36％上昇した。SAPが第2四半期のクラウド受注残高が予想を上回る伸びを示したことを受けて10％急騰したことが追い風となった。欧州のテクノロジー株は1.7％上昇し、前日の下げから回復した。STMicroelectronicsとBE Semiconductorの決算は振るわなかったものの、セクター全体は持ち直した。ドイツ銀行のアナリストは、大手テクノロジー企業の設備投資はもはやフリーキャッシュフローだけで支えられておらず、低コストのオープンソースAIがビジネスモデルを深刻に脅かしていると警告した。一方、欧州中央銀行の政策担当者3名は、インフレリスクが依然として高いことから、追加利上げが必要になる可能性があると示唆した。市場は2026年末までに0.25％の利上げが行われる確率を約70％織り込んでいる。Valmetは決算が予想を上回り、事業分割計画を発表したことで22％急騰した。Securitasは利益が予想を下回り11％下落、Nesteは利益がわずかに予想に届かず6.4％下落した。

欧州株式市場は木曜日、2週間超ぶりの大幅安で引けた。STOXX 600指数は1.18％下落し639.27で終了。失望的な決算、欧州中央銀行の引き締め的な発言、原油価格の急騰が重しとなった。フランスのCAC-40指数は1.64％安の8,299.09、ドイツのDAX指数は1.56％安の24,763.12、ロンドンのFTSE 100指数は0.73％安の10,639.17で引けた。ECBは金利を据え置いたが、クリスティーヌ・ラガルド総裁の発言を受け、投資家は9月の利上げの可能性を意識した。北海ブレント原油先物は、紅海でフーシ派がサウジアラビアの石油タンカーを攻撃したことを受け、5月以来初めて1バレル＝100ドルに急伸。これによりエネルギー株は1.54％上昇したが、食品・飲料株は4.1％下落した。ネスレは、飲料水・プレミアム飲料事業の一部をプラチナム・エクイティに売却すると発表した後、約8％急落し、1989年以来の大幅安となった。テクノロジー株は2.9％下落。STマイクロエレクトロニクスは第3四半期の売上高見通しが予想を下回り17.7％急落、BEセミコンダクターは第2四半期決算を受けて7.3％下落した。一方、ソイテックは予想を上回る売上高で約22％急騰した。トタルエナジーズは約3年ぶりの好決算で2.5％上昇。イージージェットは第3四半期利益が70％減少したにもかかわらず2.7％上昇した。

欧州市場ではテクノロジー株が下落し、安全資産への需要から超長期債が上昇した。ドイツ30年債利回りは3ベーシスポイント低下の3.62％となり、超長期債利回りは週次でイラン戦争開始以来最長の3週連続で上昇した。中国のAIスタートアップ、ムーンショットが発表したAIモデル「Kimi K3」がアンソロピックやOpenAIの上位モデルに匹敵するとの見方から動揺が広がり、ASMLホールディングは3.8％安、BEセミコンダクター・インダストリーズは4.5％安となるなど半導体関連株が売られた。ストックス欧州600指数は0.3％安で終了し、テクノロジー株は業種別で最大の下落率となった。一方、英国債も上昇し、労働党の新党首就任による円滑な首相交代への期待が相場を支えた。

ロンドン株式市場は上昇して取引を終え、FTSE100種は反発した。世界的なハイテク株売りの中、生活必需品関連株が買われ、FTSE350種個人用品株指数は2.61％高、飲料株指数は2.36％高、小売株指数は1.92％高となった。製薬大手のGSKは2.1％高、アストラゼネカは0.5％高。自動化ソリューションのロトルクは、スイス重電大手ABBによる買収発表を受けて66.8％高と急騰した。欧州株式市場は3日続伸し、STOXX欧州600種は0.16％高。資源株指数が1.38％安となる一方、メディア株指数は1.43％上昇した。オランダのASMLホールディングは3.2％上昇したが、STマイクロエレクトロニクスは4.9％安、BEセミコンダクターは3.2％安。通期見通しを引き下げたノルウェーのテレノールは11.6％安。ユーロ圏債券市場では、ドイツ10年債利回りが3ベーシスポイント上昇の3.135％と、5月20日以来の高水準を付けた。独米10年債利回り格差は143bpに縮小。為替はユーロ／ドルが1.1446、ドル／円が162.42。