Smurfit WestRock plc

今週は複数のセクターにわたってディール活動の波が広がり、クアルコムによるロボティクスソフトウェア企業ピックニックの買収が、フィジカルAIとロボティクス分野での存在感を高める動きとして注目を集めた。スマーフィット・ウェストロックは、エンプレサス・CMPCのチリにおける板紙・段ボール事業を4億2000万ドルで買収することに合意した。これにはサンティアゴにある年産約25万トンの抄紙機が含まれる。マディソン・ディアボーン・パートナーズは、持株会社ザ・メアリーゴールド・カンパニーズを1株あたり2ドルの全額現金取引で買収することに合意した。これは2026年9月24日の終値に対して100パーセントのプレミアムとなる。ブルックフィールドは、ナイスから不正検知事業アクティマイズを20億ドルで買収する独占交渉に入っている。一方、ゴールドマン・サックスは、370億ドル超を運用するクレジット運用会社パーマー・スクエア・キャピタル・マネジメントの入札で主導的な立場に浮上した。そのほか、カプリ・ホールディングスは潜在的な買収者と接触しているとの報道で10パーセント急騰し、エボニックはBASFが買収を持ちかけたとの報道を受けてドイツ市場で7.2パーセント上昇した。RPMインターナショナルは、トレムコ・コンストラクション・プロダクツ・グループのためにイタリアのボルテコを買収することに合意し、スーパースター・プラットフォームズはフィンテック企業タイトルパルを全株式交換取引で買収することに合意した。

スマーフィット・ウェストロックは水曜日の取引終了後、エンブレサスCMPCのチリにおける段ボール原紙および段ボール事業を4億2000万ドルで買収することで合意したと発表した。この取引には、年間約25万トンを生産するサンティアゴの抄紙機が含まれ、同社の地域製紙システムを強化する。スマーフィット・ウェストロックによると、取得資産はチリの主要な漁業・農業地域に近接しており、既存の段ボール事業を補完し、チリの段ボール原紙および段ボールで主要な地位の一つを獲得する機会を提供する。同社はまた、アルゼンチン、ペルー、エクアドルの事業に古紙を統合しつつ、ブラジルと北米からクラフトライナーを取得したチリの段ボール資産に振り向けることが可能だと付け加えた。スマーフィット・ウェストロック・ラタムのアルバロ・エナオ最高経営責任者は、この買収によりスマーフィット・ウェストロックがチリの主要プレーヤーとして確固たる地位を築き、地域での足場をさらに強化すると述べた。

スマーフィット・ウェストロックは、1株当たり0.4523ドルの四半期配当を発表しました。これは前回の支払いと同額です。この配当の予想利回りは3.75%で、8月14日の株主名簿に記録された株主に対し、9月10日に支払われます。権利落ち日も8月14日となります。

JPモルガンはインターナショナル・ペーパーの投資判断を中立からオーバーウェイトに引き上げた。米国のライナーボード価格サイクルの改善と需給逼迫の動きが段ボール包装セクター全体の収益を押し上げると見ている。同証券はインターナショナル・ペーパーの目標株価を51ドルから61ドルに、ロンドン上場株の目標を3200ペンスから4600ペンスに引き上げた。また、スマーフィット・ウェストロックとパッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカのオーバーウェイト評価を維持し、目標株価をそれぞれ65ドルから71ドル、271ドルから312ドルに引き上げた。今回の格上げは、パッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカが9月1日から米国クラフトライナー価格を1トン当たり140ドル値上げする計画との報道を受けたものだが、JPモルガンは基本シナリオで実現するのは1トン当たり50ドルにとどまると予想している。それでも、四半期ベースの価格とコストの差の改善幅としては過去10年で最大となる。1トン当たり50ドルの値上げを前提に、同証券は2027年のEBITDA予想をスマーフィット・ウェストロックで5％、パッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカで11％、インターナショナル・ペーパーで12％引き上げた。改定後の前提に基づくと、インターナショナル・ペーパーの現在の株価には約43％の上昇余地があると指摘している。

今朝の米株先物は小幅高で推移しており、E-mini S&P500先物は0.03%高。投資家は米国の安定成長の兆しと、根強いインフレや金利への懸念を天秤にかけている。6月の新築一戸建て住宅販売件数は年率換算62万8000戸と、3カ月ぶりに前月比1.6%増加。7月の米サービス業PMIは53.6と8カ月ぶりの高水準となった。主な値上がり銘柄では、テネット・ヘルスケアが好調な第2四半期決算と2026年の上方修正見通しを受けて17.17%急伸。インターナショナル・ペーパーは段ボール原紙の値上げによる恩恵期待で11.21%高。スマーフィット・ウェストロックも同様のアナリストコメントで11.10%上昇した。一方、値下がり銘柄では、ネビウス・グループが15.02%安、ブルーム・エナジーが14.91%安、コアウィーブが11.37%安となった。今後数営業日は決算が注目材料で、水曜日にはマイクロソフト、メタ・プラットフォームズ、クアルコム、プロクター・アンド・ギャンブルが決算を発表し、火曜日にはペイパルが発表する。

ダウ工業株30種平均は金曜日、前日比235.60ポイント（0.46％）高の51,947.25で取引を終えた。不動産セクターが2.4％上昇し、運用資金見通しを上方修正したデジタル・リアルティ・トラストが11％高とけん引。素材セクターも1.44％高となり、インターナショナル・ペーパーとスマーフィット・ウェストロックが11％超上昇した。一方、S&P500種指数は3.68ポイント高の7,411.98と小幅高。ナスダック総合指数は161.87ポイント（0.64％）安の24,975.82と下落した。来週の大手企業決算発表を前に、半導体・ハイテク株に売りが出た。人工知能関連支出の急増に対する懸念が広がる中、インテルが7.9％下落し、フィラデルフィア半導体株指数は4.5％下落した。

コカ・コーラ・カンパニーは、2026年ワールドカップキャンペーン向けに、Smurfit Westrock Chinaと提携した紙ベースのパッケージソリューションを発表し、さらにストリートウェアブランドCarreとのコラボレーションによりファッション分野にも進出した。コカ・コーラのチャネルチームと共同開発されたパッケージ群には、ワールドカップコレクティブルを収納できる8缶入りギフトパックや、スーパーマーケット、Eコマース、コンビニエンスチャネル向けのフォーマットが含まれる。Culture Kingsを通じて販売されるCarreコレクションは、サッカーに着想を得たジャージ、グラフィックTシャツ、キャップ、トラックセットを展開し、飲料を超えてブランドを拡張し、若年層消費者を取り込むコカ・コーラの戦略を反映している。