Hyperscale Cloud (IaaS / PaaS)

แอมะซอนได้จัดตั้งนิติบุคคลเฉพาะกิจมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อและให้เช่าคืนชิป Nvidia Grace Blackwell แก่ลูกค้า AWS ซึ่งเป็นเครื่องมือจัดหาเงินทุนนอกงบดุลสำหรับฮาร์ดแวร์ AI ท่ามกลางความต้องการเงินทุนด้านคลาวด์ที่เพิ่มขึ้น มอร์แกน สแตนลีย์ ได้กลับมาจัดอันดับ Nvidia เป็นหุ้นเด่นระดับ Top Pick โดยอ้างถึงมุมมองต่อความต้องการศูนย์ข้อมูล AI และการขยายกำลังการผลิต ทั้งนิติบุคคลเฉพาะกิจของแอมะซอนและการเรียกของมอร์แกน สแตนลีย์ ต่างอยู่ในเรื่องราวโครงสร้างพื้นฐาน AI ของ Nvidia ที่กว้างขึ้น ควบคู่กับแผนจัดหาเงินทุนระบบนิเวศมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ของ Nvidia เอง โครงสร้างนี้ทำให้ AWS ยังคงสร้างกำลังการผลิต AI ต่อไปได้โดยไม่ต้องแบกฮาร์ดแวร์ทั้งหมดไว้ในงบดุลของตนเอง สะท้อนรูปแบบการระดมทุนใหม่ที่สามารถรองรับคำสั่งซื้อขนาดใหญ่ได้ ขณะที่โรงงาน AI ใช้เงินทุนเข้มข้นขึ้นทั้งในโครงการคลาวด์และโครงการของรัฐ สัญญาณเริ่มต้นที่ชัดเจนที่สุดว่าภูปแบบนี้จะขยาย規模ได้หรือไม่ คือการที่ผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่รายอื่นหรือผู้ซื้อ AI ระดับรัฐตั้งนิติบุคคลเฉพาะกิจด้านชิปในลักษณะคล้ายกันซึ่งระบุชื่อฮาร์ดแวร์ Nvidia อย่างชัดเจน พร้อมเปิดเผยขนาดและกรอบเวลา

มีรายงานว่า Alphabet ชนะคดีต่อต้านการผูกขาดสองคดีแยกกันในสหรัฐฯ เมื่อปลายเดือนกันยายน ช่วยลดแรงกดดันทางกฎหมายที่เผชิญอยู่เฉพาะหน้าให้กับ Google ขณะเดียวกัน Google กำลังช่วยจัดตั้งแนวร่วมข้ามอุตสาหกรรมที่มุ่งพัฒนาศูนย์ข้อมูล AI ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในปี 2026 ซึ่งคาดว่าจะเข้ามาตอบคำถามเกี่ยวกับการใช้พลังงาน แหล่งที่มาของข้อมูล และผลกระทบต่อชุมชนจากศูนย์คอมพิวติ้ง AI ขนาดใหญ่ คำตัดสินในคดีต่อต้านการผูกขาดทั้งสองคดีสนับสนุนมุมมองที่ว่า Alphabet ยังสามารถเปิดตัวฟีเจอร์ที่ขับเคลื่อนด้วย AI อย่างต่อเนื่องใน Search, YouTube และ Google Cloud โดยไม่ต้องเผชิญมาตรการแก้ไขเชิงโครงสร้างในทันทีที่กระทบช่องทางการกระจายบริการของบริษัท แนวร่วมศูนย์ข้อมูล AI นี้เป็นดาบสองคม ทั้งสอดคล้องกับศักยภาพในการสร้างรายได้จากโครงสร้างพื้นฐาน AI และสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว ขณะเดียวกันก็ตอกย้ำความเสี่ยงที่หน่วยงานกำกับดูแลและชุมชนยังอาจจำกัดขอบเขตที่ Alphabet จะผลักดันงานประมวลผล AI ที่ใช้พลังงานมหาศาลได้ นักวิเคราะห์ได้ชี้ให้เห็นแล้วว่าแรงกดดันด้านกฎระเบียบและความเข้มข้นของการลงทุนที่สูงเป็นสองปัจจัยผันแปรที่สำคัญที่สุดสำหรับบริษัท

แอมะซอนประกาศเมื่อวันศุกร์ว่าจะลงทุนมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ภายในห้าปีเพื่อชุมชนในสหรัฐฯ ที่เป็นที่ตั้งของศูนย์ข้อมูลของบริษัท ถือเป็นความเคลื่อนไหวล่าสุดของยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีที่พยายามเอาใจชาวบ้านซึ่งเริ่มต่อต้านการก่อสร้างที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์มากขึ้นเรื่อย ๆ โครงการ "Built Together" ซึ่งเปิดตัวโดยแมตต์ การ์แมน หัวหน้าฝ่าย Amazon Web Services ผ่านบทความบนบล็อกความยาว 3,000 คำ จะสนับสนุนทุนการศึกษาระดับวิทยาลัยชุมชนและหลักสูตรอาชีวศึกษาโดยไม่เสียค่าใช้จ่าย ตลอดจนการปรับปรุงประสิทธิภาพพลังงานให้กับโรงเรียนและบ้านเรือน บริษัทยังประกาศ "Data Center Commitment" โดยสัญญาว่าศูนย์ข้อมูลของบริษัทจะไม่ทำให้ค่าไฟฟ้าในท้องถิ่นสูงขึ้น และจะเผยแพร่ตัวเลขการใช้พลังงานและน้ำเป็นรายปี การ์แมนกล่าวว่า AWS จะยุติการใช้ข้อตกลงรักษาความลับกับหน่วยงานรัฐบาลในโครงการต่าง ๆ ซึ่งเป็นแนวปฏิบัติที่กลายเป็นประเด็นร้อนแรงสำหรับขบวนการต่อต้านศูนย์ข้อมูล โดยไมโครซอฟต์ได้ดำเนินการในลักษณะเดียวกันเมื่อเดือนมีนาคม ถือเป็นบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่รายแรกที่ทำเช่นนั้น การ์แมนมองว่าการขยายศูนย์ข้อมูลเป็นความจำเป็นด้านความมั่นคงแห่งชาติเทียบเท่ากับระบบทางหลวงระหว่างรัฐในทศวรรษ 1950 และเตือนว่าเมื่อมีข้อเสนอระงับการก่อสร้างในระดับท้องถิ่นมากกว่า 100 แห่งทั่วประเทศที่อยู่ระหว่างการพิจารณา สหรัฐฯ "อาจกำลังเขียนตั๋วที่ทำให้ตัวเองแพ้" ในการแข่งขันด้านปัญญาประดิษฐ์ พร้อมทั้งโต้แย้งว่าข้อกล่าวหาที่ว่าศูนย์ข้อมูลทำให้ต้นทุนพลังงานสูงขึ้น ทำให้น้ำขาดแคลน และก่อมลพิษจากควันดีเซลนั้นเป็นความเท็จ

Alphabet ได้เปิดตัว Argon ซึ่งเป็นรุ่นเรือธงของตระกูล Gemini 4 ออกมาล่าช้ากว่าที่สัญญาไว้หลายเดือน หลังจากที่บริษัทได้ยกเลิก Gemini 3.5 Pro ซึ่ง Sundar Pichai เคยกล่าวว่าจะเปิดตัวในเดือนมิถุนายน Google ระบุว่า Argon มีประสิทธิภาพทัดเทียมกับ Astra ของ OpenAI และ Opus ของ Anthropic ในการทดสอบด้านการเขียนโค้ดและความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์ที่สำคัญ แม้ว่าผลการทดสอบของบริษัทเองจะแสดงว่า Argon ตามหลังอยู่ในสองจากการทดสอบเขียนโค้ดสี่รายการที่รวมอยู่ และโมเดลนี้ยังไม่มีกำหนดเปิดตัวต่อสาธารณะ โดยจะมอบให้เฉพาะพันธมิตรด้านความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์บางรายภายใต้กระบวนการให้เข้าถึงก่อนเปิดตัวโดยสมัครใจของรัฐบาลทรัมป์ Google กำลังแข่งขันด้วยราคามากกว่าความสามารถดิบ โดยตั้งราคา Argon ไว้ที่ 2 ดอลลาร์ต่อโทเคนอินพุตหนึ่งล้านโทเคน และ 10 ดอลลาร์ต่อโทเคนเอาต์พุตหนึ่งล้านโทเคน โดยโทเคนอินพุตที่แคชไว้จะได้รับส่วนลด 95 เปอร์เซ็นต์ ซึ่ง Brent Thill นักวิเคราะห์จาก Jefferies เรียกสิ่งนี้ว่าการเคลื่อนไหวเชิงแข่งขันที่สำคัญเป็นพิเศษ ด้วยต้นทุนประมาณครึ่งหนึ่งของโมเดลคู่แข่งบางรุ่น ความล่าช้าดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางการเปลี่ยนแปลงของผู้นำ โดย Demis Hassabis ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ DeepMind ได้ก้าวลงจากตำแหน่ง และผู้นำหลายคนของ Gemini ได้ลาออก ขณะที่ Anthropic และ OpenAI ยังคงเปิดตัวโมเดลระดับท็อปใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่อง ด้านโครงสร้างพื้นฐานแข็งแกร่งกว่า โดยรายได้ของ Google Cloud เติบโต 82 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 2.48 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ลูกค้าจองงานค้างไว้เป็นมูลค่า 5.14 แสนล้านดอลลาร์ ปัจจุบันคลาวด์คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 20 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ของ Alphabet เล็กน้อย และส่วนแบ่งตลาดคลาวด์ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 14 เปอร์เซ็นต์ จาก 12 เปอร์เซ็นต์ ณ สิ้นปี 2025 ขณะที่ Alphabet คาดการณ์การใช้จ่ายด้านทุนสำหรับศูนย์ข้อมูลในปี 2026 ไว้ที่ 1.95 แสนล้านถึง 2.05 แสนล้านดอลลาร์

เอกสารชี้แจงรายละเอียดการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกฉบับร่างของ Anthropic เผยว่าบริษัทติดค้างชำระเงินให้กับ Amazon Web Services ประมาณ 1.1 แสนล้านดอลลาร์ภายในระยะเวลาราวหนึ่งทศวรรษข้างหน้า ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของภาระผูกพันด้านคลาวด์ การประมวลผล และโครงสร้างพื้นฐานทั้งหมดที่บริษัท AI แห่งนี้วางแผนไว้เป็นมูลค่ารวม 5.18 แสนล้านดอลลาร์ ส่วนแบ่งของ Amazon นั้นสืบเนื่องมาจากคำมั่นที่จะจ่ายเงินมากกว่า 1 แสนล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปี และเช่นเดียวกับภาระผูกพันส่วนใหญ่ในยอดรวมดังกล่าว บริษัทยังคงต้องจ่ายแม้ว่าการใช้งานของ Anthropic จะต่ำกว่าเป้าก็ตาม ซึ่งทำให้ Amazon มองเห็นรายได้ล่วงหน้าชัดเจนกว่าการใช้งานคลาวด์แบบจ่ายตามการใช้งานจริงทั่วไป หากเฉลี่ยเท่ากัน ส่วนของ AWS จะอยู่ที่มากกว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อปี ขณะที่รายงานระบุว่า Anthropic ใช้จ่ายกับซัพพลายเออร์ทั้งหมดรวมกัน 7.33 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 Amazon ยังได้ลงทุนใน Anthropic เป็นเงิน 1.8 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านตั๋วเงินแปลงสภาพและหุ้นบุริมสิทธิที่ไม่มีสิทธิออกเสียง โดยมีวงเงินลงทุนเพิ่มได้อีกถึง 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ และปัจจุบันเงินลงทุนเหล่านั้นมีมูลค่าตามบัญชีอยู่ที่ประมาณ 1.9 แสนล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณ 6.1 หมื่นล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 กำไรสุทธิไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้นมากกว่าสามเท่าเป็น 6.26 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยในจำนวนนี้ 5.34 หมื่นล้านดอลลาร์เป็นรายได้ก่อนหักภาษีที่ไม่ได้มาจากการดำเนินงาน ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการลงทุนใน Anthropic นอกจากนี้ Synopsys และ AWS ยังประกาศข้อตกลงหลายปีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ โดยที่หน่วยธุรกิจคลาวด์ของ Amazon จะได้รับสิทธิ์ใช้งานพิมพ์เขียวการออกแบบชิป และปัจจุบัน AWS เสนอ Claude Sonnet 5.5 ผ่าน Amazon Bedrock แล้ว

เอกสารยื่นจดทะเบียน IPO แบบลับของ Anthropic แสดงให้เห็นว่ารายได้ของบริษัท AI แห่งนี้ในปี 2025 พุ่งขึ้นเกือบ 12 เท่า สู่ระดับประมาณ 4.6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ขาดทุนจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่า สู่ระดับมากกว่า 8 พันล้านดอลลาร์ รายได้เกือบ 47% หรือประมาณ 2.16 พันล้านดอลลาร์ มาจากตลาดคลาวด์ของ Amazon และ Google ในเครือ Alphabet เพิ่มขึ้นจาก 11% ในปี 2023 และ 32% ในปี 2024 และ Anthropic จ่ายค่าธรรมเนียมการจัดจำหน่าย 351 ล้านดอลลาร์ คิดเป็น 16 เซนต์ต่อทุกรายได้หนึ่งดอลลาร์จากตลาดคลาวด์ รายได้ส่วนใหญ่ประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์ มาจากลูกค้า Claude ที่ใช้ตามปริมาณการใช้งาน ขณะที่รายได้จากการสมัครสมาชิกอยู่ที่ 789 ล้านดอลลาร์ และลูกค้าสองรายที่ไม่เปิดเผยชื่อมีส่วนสนับสนุนรายได้ปี 2025 รายละ 12% ภาระผูกพันด้านการโฮสติ้งและการประมวลผลที่ยกเลิกไม่ได้ของ Anthropic เพิ่มขึ้นจาก 54.6 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2025 เป็นมากกว่า 417 พันล้านดอลลาร์ ภายในต้นปี 2026 ครอบคลุมกำลังการผลิต 3.5 กิกะวัตต์ โดยมีภาระผูกพันด้านการประมวลผลแบบคงที่ 1.25 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนไปจนถึงเดือนพฤษภาคม 2029 บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ปี 2028 เป็น 190,000-200,000 ล้านดอลลาร์ ระดมทุนได้ 65,000 ล้านดอลลาร์ ที่มูลค่าบริษัท 965,000 ล้านดอลลาร์ ในเดือนพฤษภาคม และอาจรายงานกำไรจากการดำเนินงานตามหลัก GAAP รายไตรมาสเป็นครั้งแรกในไตรมาสที่ 3 ปี 2026 แม้จะคาดว่าจะมีขาดทุนสะสมประมาณ 10,000-15,000 ล้านดอลลาร์

ออราเคิลประกาศความมุ่งมั่นที่จะสมัครใช้ไฟฟ้าส่วนหนึ่งจากการผลิตไฟฟ้าของโรงไฟฟ้านิวเคลียร์พอยต์บีชที่มีอยู่ ซึ่งคาดว่าจะช่วยประหยัดค่าพลังงานให้กับลูกค้าสาธารณูปโภคในรัฐวิสคอนซินได้ประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ บริษัทกล่าวว่าการดำเนินการนี้จะช่วยปกป้องลูกค้าสาธารณูปโภคในรัฐวิสคอนซินมากกว่า 1 ล้านรายจากต้นทุนที่เพิ่มขึ้นของโรงไฟฟ้า ลดแรงกดดันต่อค่าไฟฟ้าในครัวเรือน และรักษาเสถียรภาพของพลังงานที่ปราศจากคาร์บอนให้กับโครงข่ายไฟฟ้าของรัฐ มาเฮช ติอาการาจัน รองประธานบริหารของออราเคิล คลาวด์ อินฟราสตรัคเจอร์ กล่าวว่าออราเคิลกำลังรับภาระต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้นประมาณ 300 ล้านดอลลาร์ เพื่อปกป้องผู้จ่ายค่าไฟฟ้าในรัฐวิสคอนซิน ความมุ่งมั่นที่วางแผนไว้นี้ต่อยอดจากการลงทุนที่กว้างขึ้นของออราเคิลในรัฐวิสคอนซินผ่านโครงการไลต์เฮาส์ ซึ่งเป็นการพัฒนาศูนย์ข้อมูลของบริษัทในเมืองพอร์ต วอชิงตัน โดยคาดว่าจะสร้างเม็ดเงินมากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์ให้กับเศรษฐกิจท้องถิ่น สร้างงานก่อสร้างที่มีทักษะมากกว่า 4,000 ตำแหน่งภายในสามปี สนับสนุนตำแหน่งงานด้านปฏิบัติการอย่างต่อเนื่อง 1,000 ตำแหน่ง และครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้านพลังงานของโครงการทั้งหมด การสมัครใช้ไฟฟ้าส่วนหนึ่งจากข้อตกลงซื้อไฟฟ้าของพอยต์บีชตามแผนของออราเคิลยังคงต้องได้รับการอนุมัติจากคณะกรรมการบริการสาธารณะแห่งรัฐวิสคอนซิน

ออราเคิลกำลังปรับตำแหน่งธุรกิจฐานข้อมูลของตนให้หมุนรอบการใช้จ่ายบนคลาวด์ ซึ่งทำให้เกิดคำถามว่าธุรกิจฐานข้อมูลที่เคยทำกำไรสูงนี้จะรักษาอัตรากำไรไว้ได้หรือไม่ เมื่อรูปแบบการให้บริการเปลี่ยนจากสัญญาอนุญาตมาเป็นการใช้งานตามปริมาณ ออราเคิลเปิดให้บริการ Exadata Database Service บนโครงสร้างพื้นฐาน Exascale อย่างเป็นทางการบน Oracle AI Database@AWS ด้วยราคาแบบจ่ายตามการใช้งานจริง และได้ลงนามในข้อตกลงความร่วมมือระยะยาวฉบับขยายกับ Amazon Web Services เพื่อเร่งการย้ายระบบของลูกค้า โดยปัจจุบันบริการนี้ครอบคลุม 22 รีเจียนของ AWS ในผลประกอบการไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2027 รายได้ฐานข้อมูลมัลติคลาวด์พุ่งขึ้น 353% เมื่อเทียบปีต่อปี จำนวนลูกค้ามัลติคลาวด์เพิ่มขึ้น 180% และออราเคิลได้ขยายบริการครบตามแผนทั่ว Azure และ AWS ครอบคลุม 70 รีเจียนฐานข้อมูลมัลติคลาวด์ การเปลี่ยนผ่านนี้มาพร้อมการแลกเปลี่ยนด้านอัตรากำไร รายได้ซอฟต์แวร์ซึ่งเป็นแหล่งของรายได้จากสัญญาอนุญาตและการสนับสนุนแบบเดิม ลดลง 3% เหลือ 5.5 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากลูกค้าย้ายงานที่ใช้งานภายในองค์กรขึ้นสู่คลาวด์ ขณะที่ราคาแบบจ่ายตามการใช้งานจริงช่วยลดจุดเข้าถึงราคา และการติดตั้งที่พันธมิตรเป็นผู้ให้บริการเพิ่มความเข้มข้นของการลงทุน ความสามารถในการทำกำไรโดยรวมยังคงมั่นคงจนถึงขณะนี้ โดยรายได้รวมเพิ่มขึ้น 30% เป็น 1.93 หมื่นล้านดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานแบบไม่ตามหลักบัญชี GAAP เพิ่มขึ้น 31% เป็น 8.2 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตรากำไรประมาณ 42% และกำไรจากการดำเนินงานตามหลัก GAAP เพิ่มขึ้น 57% เป็น 6.7 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่ารายจ่ายลงทุนจะสูงถึง 2.85 หมื่นล้านดอลลาร์ ทำให้กระแสเงินสดอิสระติดลบ 5 พันล้านดอลลาร์ และออราเคิลคาดว่าจะระดมทุนประมาณ 4 หมื่นล้านดอลลาร์ผ่านหนี้สินและส่วนทุนในปีงบประมาณ 2027 สำหรับไตรมาสที่สอง ออราเคิลคาดการณ์การเติบโตของรายได้ที่ 30-34% การเติบโตของรายได้คลาวด์ที่ 65-71% และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลัก GAAP ที่ 1.85-1.93 ดอลลาร์ ขณะที่สำหรับปีงบประมาณ 2027 คาดว่ารายได้จะอยู่ที่อย่างน้อย 9 หมื่นล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นแบบไม่ตามหลัก GAAP ที่ 8.10 ดอลลาร์ โดยได้รับการสนับสนุนจากภาระผูกพันตามสัญญาที่เหลืออยู่ 6.64 แสนล้านดอลลาร์

แอมะซอนดอทคอมประกาศข้อตกลงหลายปีมูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐกับซินอปซิส เพื่อเสริมความแข็งแกร่งด้านการออกแบบชิปเฉพาะทางสำหรับงาน AI และคลาวด์คอมพิวติ้ง และยังได้ลงนามข้อตกลงพลังงานนิวเคลียร์ระยะเวลา 20 ปีกับคอนสเตลเลชัน เพื่อรับประกันไฟฟ้า 690 เมกะวัตต์จากโรงไฟฟ้าคาลเวิร์ตคลิฟฟ์ในรัฐแมริแลนด์ การดำเนินการทั้งสองครั้งนี้จับคู่การพัฒนาชิปภายในองค์กรเข้ากับการเข้าถึงพลังงานคาร์บอนต่ำในระยะยาว เสริมโครงสร้างพื้นฐานที่รองรับบริการ AI และคลาวด์ที่ขยายตัวของแอมะซอน ดีลชิปและข้อตกลงนิวเคลียร์ดูจะมีนัยสำคัญต่อการขยายกำลังการผลิตของ AWS ในระยะใกล้นี้ แม้ว่าแรงหนุนราคาหุ้นในทันทีจะยังขึ้นอยู่กับว่าการลงทุนด้าน AI เหล่านั้นจะส่งผ่านไปสู่กำไรได้เร็วเพียงใด ท่ามกลางความเสี่ยงที่ความเข้มข้นของการลงทุนใน AWS และการแข่งขันจะกดดันอัตรากำไรของธุรกิจนี้ การพัฒนาดังกล่าวเกิดขึ้นขณะที่แอมะซอนทุ่มงบใช้จ่ายปีละกว่า 220 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่โครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และคลาวด์ พร้อมกับข้อตกลงยุติคดีกลุ่มเกี่ยวกับนโยบายการคืนสินค้าของแอมะซอนมูลค่าเสนอ 309.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แนวโน้มของแอมะซอนคาดการณ์รายได้ 1.1524 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 158.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 โดยมูลค่ายุติธรรมที่ 327.00 ดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนอัพไซด์ 32% จากราคาปัจจุบัน

ไมโครซอฟต์และบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ อื่นๆ ได้จัดตั้งกลุ่มพันธมิตรใหม่ที่มุ่งเน้นผลกระทบด้านสิ่งแวดล้อม โครงข่ายไฟฟ้า และชุมชนท้องถิ่นจากการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI ทั่วสหรัฐอเมริกา บริษัทสมาชิกกำลังเตรียมคำมั่นร่วมด้านความยั่งยืนและการสร้างงานก่อนเหตุการณ์ทางการเมืองสำคัญของสหรัฐฯ กลุ่มนี้มีเป้าหมายเพื่อรับมือกับกระแสต่อต้านในท้องถิ่นเกี่ยวกับการใช้พลังงาน การใช้น้ำ และความตึงเครียดของโครงข่ายไฟฟ้า ซึ่งกลายเป็นจุดเสียดทานที่แท้จริงสำหรับศูนย์ AI ขนาดใหญ่ และไมโครซอฟต์ใช้กลุ่มนี้เพื่อปกป้องสิทธิ์ในการสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ต่อไป ซึ่งผลิตภัณฑ์คลาวด์และ Copilot ต้องพึ่งพา ไมโครซอฟต์ ซึ่งเป็นบริษัทซอฟต์แวร์รายใหญ่ของสหรัฐฯ ที่มีมูลค่าตลาด 3.8 ล้านล้านดอลลาร์ กำลังเผชิญจุดตรวจสอบสำคัญในเรื่องวิธีที่บริษัทแยกต้นทุนศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการใช้งาน Azure ภายใต้โครงสร้างการรายงานปีงบประมาณ 27 ใหม่ โดยตัวเลขกลุ่มธุรกิจแรกจะประกาศภายใต้กลุ่ม Agents and Infra กลุ่มพันธมิตรนี้สอดคล้องกับความเสี่ยงที่มีอยู่แล้วเกี่ยวกับการลงทุนหนักใน AI และคลาวด์ ซึ่งเพิ่มแรงกดดันด้านการเงินและการดำเนินงาน และการทำงานร่วมกันในเรื่องการอนุญาต การเข้าถึงโครงข่ายไฟฟ้า และกฎด้านสิ่งแวดล้อมอาจช่วยบริหารความเข้มข้นของเงินลงทุนนั้นโดยไม่ลดทอนความเสี่ยงจากการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่และระยะยาวมาก

แอมะซอนได้ลงนามข้อตกลงทรัพย์สินทางปัญญาเชิงกลยุทธ์ระยะหลายปีกับซินอปซิส มูลค่ากว่า 1 พันล้านดอลลาร์ เพื่อเร่งการออกแบบชิปสำหรับ Amazon Web Services ภายใต้ดีลดังกล่าว แอมะซอนจะเป็นลูกค้ารายหลักของทรัพย์สินทางปัญญาด้านซิลิคอนที่ปรับแต่งสำหรับแอปพลิเคชันของซินอปซิส และจะขยายการใช้เครื่องมือออกแบบอิเล็กทรอนิกส์อัตโนมัติ เครื่องมือจำลอง และเครื่องมือเอไอแบบเอเจนติกของซินอปซิส ต่อยอดจากความร่วมมือที่ยาวนานกว่า 15 ปี ข้อตกลงนี้สนับสนุนชิปที่แอมะซอนออกแบบมาเพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะ ได้แก่ Nitro สำหรับความปลอดภัยคลาวด์และเครือข่าย Graviton สำหรับการประมวลผลทั่วไป และ Trainium สำหรับการฝึกและอนุมานเอไอ ขณะที่ซินอปซิสจะนำ Amazon EC2 และ Amazon Bedrock ไปใช้ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ของตนเองในความสัมพันธ์ทางการค้าแบบสองทาง ธุรกิจชิปของแอมะซอนมีอัตรารายได้ต่อปีเกิน 25 พันล้านดอลลาร์แล้ว เติบโตในอัตราสามหลักเมื่อเทียบปีต่อปี โดย Graviton ถูกใช้โดยลูกค้า EC2 รายใหญ่ 1,000 รายถึง 98% และ Trainium มีข้อผูกมัดระยะหลายปีหลายกิกะวัตต์จากแอนโทรปิกและโอเพนเอไอ รายได้ของ AWS เติบโต 37% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 4.22 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งเป็นการเติบโตเร็วที่สุดในรอบ 18 ไตรมาส โดยอัตรากำไรจากการดำเนินงานของกลุ่มขยายเป็น 39.4% และมีงานในมือรอส่งมอบ 4.96 แสนล้านดอลลาร์ แอมะซอนปรับเพิ่มแนวโน้มรายจ่ายลงทุนที่เป็นเงินสดสำหรับปี 2026 เป็นประมาณ 2.2 แสนล้านดอลลาร์ จากเดิมประมาณ 2 แสนล้านดอลลาร์ โดยส่วนใหญ่เพื่อ AWS และเอไอเชิงสร้างสรรค์

บาร์เคลย์สระบุว่าข้อมูลใหม่ที่เอ็นวิเดียเปิดเผยชี้ว่าอาจมีอัพไซด์อย่างน้อย 3 หมื่นล้านดอลลาร์ต่อรายได้ของผู้ผลิตชิปรายนี้จากผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ห้ารายในทั้งปี 2569 และ 2570 นักวิเคราะห์ทอม โอ'มัลลีย์ ตั้งข้อสังเกตว่าเอ็นวิเดียเปิดเผยสัดส่วนการใช้จ่ายด้านไอทีของตนในกลุ่มผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ห้ารายในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จนถึงไตรมาสที่สองของปี 2569 พร้อมกับประมาณการที่ร้อยละ 44 สำหรับปี 2570 โดยใช้สมมติฐานของทีมอินเทอร์เน็ตของบาร์เคลย์สที่ว่าการใช้จ่ายด้านทุนของคลาวด์จะแตะประมาณ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2570 โดยร้อยละ 80 เป็นการใช้จ่ายด้านไอที โอ'มัลลีย์คำนวณรายได้จากไฮเปอร์สเกลเลอร์ที่ 2.37 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2569 และ 4.01 แสนล้านดอลลาร์ในปี 2570 ซึ่งสูงกว่าประมาณการปัจจุบันของบาร์เคลย์สที่ 2.06 แสนล้านดอลลาร์และ 3.7 แสนล้านดอลลาร์ ในสถานการณ์อัพไซด์ที่อัตราส่วนในอดีตยังคงเดิม เขามองว่ารายได้จะแตะ 2.46 แสนล้านดอลลาร์และ 4.17 แสนล้านดอลลาร์ในปีเหล่านั้น โอ'มัลลีย์ยังตั้งข้อสังเกตว่ารายได้จากไฮเปอร์สเกลเลอร์ของเอ็นวิเดียรวมสเปซเอ็กซ์ไว้ด้วย ขณะที่ตัวเลขของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ห้ารายไม่รวม ซึ่งบ่งชี้ว่ายอดรวมอาจสูงกว่านี้อีก และกล่าวว่าความรู้สึกที่มีต่อหุ้นตัวนี้สามารถปรับตัวดีขึ้นต่อไปได้ ท่ามกลางตัวเลขที่แข็งแกร่ง การซื้อหุ้นคืนที่เพิ่มขึ้น และการเข้าซื้อกิจการฮักกิงเฟซ

วุฒิสมาชิกเอลิซาเบธ วอร์เรน และสมาชิกรัฐสภาอีกหลายคนได้ส่งจดหมายในสัปดาห์นี้ถึงซีอีโอของแอมะซอน อัลฟาเบท เมตา และไมโครซอฟต์ เพื่อเรียกร้องรายละเอียดเกี่ยวกับการลดหย่อนภาษีของบริษัทเหล่านี้และการล็อบบี้เพื่อขอสิทธิประโยชน์ในร่างกฎหมายวันบิ๊กบิวตีฟูลบิลล์แอ็กต์ วอร์เรนชี้ไปที่แอมะซอนซึ่งจ่ายภาษีน้อยลง 7.8 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว ขณะที่เมตาได้รับการลดหย่อนภาษีเกือบ 7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยจ่ายภาษีรัฐบาลกลาง 2.8 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 9.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024 ตามข้อมูลของสถาบันนโยบายภาษีและเศรษฐกิจ ไมโครซอฟต์และอัลฟาเบทต่างมีสิทธิได้รับการลดหย่อนภาษีเกือบ 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว การลดหย่อนดังกล่าวส่วนใหญ่มาจากมาตรการหักค่าเสื่อมราคาโบนัส 100% ในกฎหมายวันบิ๊กบิวตีฟูลบิลล์แอ็กต์ ซึ่งอนุญาตให้บริษัทหักค่าใช้จ่ายการลงทุนในสินทรัพย์ถาวรที่มีคุณสมบัติ เช่น ศูนย์ข้อมูลเอไอ ในปีแรกได้ โดยไมโครซอฟต์ใช้สิทธิหักค่าเสื่อมราคาทางภาษีเกือบ 1.2 หมื่นล้านดอลลาร์ แอมะซอน 6.5 พันล้านดอลลาร์ เมตา 4.9 พันล้านดอลลาร์ และอัลฟาเบทกว่า 3.3 พันล้านดอลลาร์ รายได้ภาษีนิติบุคคลลดลง 23% ในปีนี้ คิดเป็นรายได้รัฐบาลกลางที่สูญเสียไป 9.6 หมื่นล้านดอลลาร์ ตามรายงานของโพลิติโก ขณะที่หนี้สาธารณะของรัฐบาลกลางพุ่งเกิน 40 ล้านล้านดอลลาร์ วอร์เรนและเพื่อนสมาชิกรัฐสภาต้องการให้ศูนย์ข้อมูลถูกตัดสิทธิจากการลดหย่อนภาษีค่าเสื่อมราคาโบนัส ขณะที่คุช เดไซ โฆษกทำเนียบขาวกล่าวว่ามาตรการส่งเสริมการเติบโตในกฎหมายฉบับนี้กำลังขับเคลื่อนการจ้างงาน การลงทุน และการเติบโตของค่าจ้างอย่างที่ไม่เคยเป็นมาก่อน

Hewlett Packard Enterprise ได้ปิดดีลมูลค่า 1.2 พันล้านดอลลาร์กับ Vultr เพื่อติดตั้งระบบตู้เซิร์ฟเวอร์ Helios ของ AMD ทั่วศูนย์ข้อมูล AI ซึ่งเป็นดีล Helios ครั้งแรกที่บริษัทเคยประกาศ Marie Myers ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ HPE กล่าวว่าบริษัทยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ระยะยาว โดยยกเป้ารายได้สำหรับปี 2027 และ 2028 และขณะนี้คาดการณ์การเติบโตของรายได้จากเครือข่ายศูนย์ข้อมูลในระดับร้อยละ 50 ต้นถึงปลายช่วง ไปจนถึงปี 2029 Myers กล่าวว่า HPE ใช้ชิปจากผู้ผลิตหลายรายมาโดยตลอด และความร่วมมือกับ AMD เป็นเพียงหนึ่งในหลายความร่วมมือ โดยคาดว่ากลุ่มผลิตภัณฑ์ Helios จะกลายเป็นส่วนสำคัญของธุรกิจ เธอชี้ถึงการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของศูนย์ข้อมูล โดยอ้างถึงดีลกับ Oracle ในไตรมาสที่แล้ว และโมเมนตัมในเครือข่ายอัตโนมัติ ซึ่ง ServiceNow ตั้งเป้าที่จะมีความเป็นอัตโนมัติเต็มรูปแบบในเครือข่ายของตนภายในปี 2028

เจนเซน หวง ซีอีโอของเอ็นวิเดีย กล่าวว่าการสร้างศูนย์ข้อมูล AI จะสร้างงาน "ประมาณหนึ่งล้านตำแหน่ง" โดยกล่าวในเวทีที่ทำเนียบขาวร่วมกับอีลอน มัสก์ ซีอีโอของสเปซเอ็กซ์และเทสลา หวงกล่าวว่างานนี้เทียบเท่ากับการฟื้นฟูอุตสาหกรรมของสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกในรอบประมาณ 50 ปี โดยเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานปีละ 10 ถึง 20 กิกะวัตต์ และขยายออกไปไกลกว่าตัวศูนย์ข้อมูลเอง ไปจนถึงโรงผลิตไฟฟ้า การก่อสร้าง ระบบทำความเย็น และช่างเชื่อมท่อ กลุ่มพันธมิตรเพื่อวิชาชีพช่างฝีมือแห่งอเมริกา ซึ่งเป็นโครงการที่ริเริ่มโดยแบล็กครอก คาร์ฮาร์ต ฟอร์ด และกูเกิล ประเมินว่าสหรัฐฯ จะต้องเติมตำแหน่งงานช่างฝีมือปีละ 1.7 ล้านตำแหน่งไปจนถึงปี 2035 และเอ็นวิเดีย เมตา และไมโครซอฟต์จะเข้าร่วมกลุ่มนี้ในสัปดาห์นี้ รายงานใหม่ของกลุ่มพันธมิตรเพื่อวิชาชีพช่างฝีมือแห่งอเมริการะบุว่า โครงการฝึกอบรมในปัจจุบันผลิตช่างได้เพียง 55 คนต่อความต้องการ 100 คน มัสก์กล่าวว่าการผลิตพลังงานและชิปต้องขยาย規模 โดยชี้ว่าจีนมีการผลิตไฟฟ้าประมาณสามเท่าของสหรัฐฯ