Terawulf Inc

รองประธานอาวุโสของมูดี้ส์ เรทติ้งส์ ราช โจชิ เตือนว่าไม่มีตำราใดสำหรับรายจ่ายลงทุนมหาศาลที่ขับเคลื่อนปัญญาประดิษฐ์ ทำให้เกิดความกังวลว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญและบริษัทประกันภัยที่ลงทุนในหนี้ที่เกี่ยวข้องกับเอไออย่างหนักอาจเผชิญผลตอบแทนที่ไม่เพียงพอ มอร์แกน สแตนลีย์ได้จัดโครงสร้างข้อตกลงสินเชื่อภาคเอกชนที่ใหญ่ที่สุดบางรายการเป็นประวัติการณ์ รวมถึงการจัดหาเงินกู้ 2.7 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับศูนย์ข้อมูลที่ใหญ่ที่สุดของเมตา และ 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์สำหรับบรอดคอม ขณะเดียวกันยังจัดการสัญญามูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ระหว่างกูเกิลและเทราวูล์ฟที่ดึงดูดความต้องการมากกว่าเป้าหมายถึงสามเท่าสำหรับพันธบัตรเกรดต่ำเพื่อการเก็งกำไร ด้วยหุ้นเทคโนโลยีคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าร้อยละ 50 ของดัชนีเอสแอนด์พี 500 และมากกว่าร้อยละ 15 ของพันธบัตรบริษัท กองทุนบำเหน็จบำนาญจึงผูกติดกับความสำเร็จของเอไอมากขึ้นผ่านกองทุนดัชนีเชิงรับและการถือครองตราสารหนี้ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของโกลด์แมน แซคส์ เดวิด โซโลมอน เตือนว่าเงินทุนส่วนใหญ่ที่จัดสรรไปจะไม่สร้างผลตอบแทนที่เพียงพอ และนักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารระบุว่าการปิดช่องว่างระหว่างมูลค่าตลาดกับกำไรจากเอไอที่อาจเกิดขึ้นต้องอาศัยสมมติฐานที่มองโลกในแง่ดีมากขึ้นเรื่อยๆ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของแบล็กร็อค แลร์รี ฟิงก์ ยอมรับว่าการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานในสหรัฐฯ มูลค่ากว่า 10 ล้านล้านดอลลาร์ในทศวรรษหน้าจะมาจากบัญชีเงินออม บำนาญ และประกันภัยเป็นส่วนใหญ่

หุ้นขนาดเล็กทำผลงานร้อนแรงในครึ่งปีแรก โดยดัชนี Russell 2000 พุ่งขึ้น 22% จนถึงเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นผลงานครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 1991 ผู้ได้รับประโยชน์จาก AI ติดอันดับหุ้นที่ทำผลงานดีที่สุด ช่วยผลักดันกองทุนอีทีเอฟ S&P SmallCap Information Technology ให้ปรับตัวขึ้น 42% นับตั้งแต่ต้นปี หุ้นหลายตัวที่ทำผลงานดีที่สุดในดัชนี Russell 2000 ก่อนการปรับสมดุลในเดือนมิถุนายน ซึ่งรวมถึง Bloom Energy, TeraWulf และ Sterling Infrastructure ได้ย้ายเข้าไปอยู่ในดัชนีหุ้นขนาดใหญ่แล้ว คริส เทสซิน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Acuitas Investments เชื่อว่าแนวโน้มของหุ้นขนาดเล็กยังคงเป็นบวก เนื่องจากคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่เพิ่มขึ้น แรงหนุนจากสภาพแวดล้อมที่ผ่อนคลายกฎระเบียบ และความสนใจของนักลงทุนที่กลับมามุ่งเน้นนวัตกรรมที่ขับเคลื่อนโดยบริษัทขนาดเล็ก มูลค่ายังคงน่าดึงดูดเมื่อเทียบกับหุ้นขนาดใหญ่ และกิจกรรมการควบรวมกิจการที่เพิ่มขึ้นได้สร้างฉากหลังที่แข็งแกร่งสำหรับหุ้นขนาดเล็กและขนาดเล็กมาก

Bitdeer Technologies Group ประกาศเมื่อวันที่ 9 กรกฎาคมว่า ได้เริ่มก่อสร้างโรงงานผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงที่เมืองสปาร์กส รัฐเนวาดา สหรัฐฯ โดยโรงงานแห่งนี้ใช้เงินลงทุน 36 ล้านดอลลาร์ มีพื้นที่รวม 187,000 ตารางฟุต จะเป็นฐานการผลิตและประกอบในประเทศแห่งแรกของบริษัท มีแผนผลิตเครื่องขุดบิตคอยน์รุ่น SEALMINER ของตนเองเดือนละ 10,000 เครื่อง และคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นปี 2026 หลังการประกาศดังกล่าว หุ้นของบริษัทพุ่งขึ้น 14.1% แตะ 14.33 ดอลลาร์ในการซื้อขายวันที่ 9 กรกฎาคม ขณะเดียวกัน ในกลุ่มบริษัทขุดเหรียญที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ การกระจายธุรกิจสู่ AI และ HPC กำลังเร่งตัวขึ้น โดยในวันเดียวกัน MARA Holdings ประกาศการซื้อที่ดินในรัฐเท็กซัส และ TeraWulf ประกาศสัญญาเช่าศูนย์ข้อมูลระยะ 20 ปีกับบริษัท AI อย่าง Anthropic

หุ้น Comcast พุ่งขึ้น 6% หลังจากประกาศว่าจะแยกกลุ่มธุรกิจสื่อ NBCUniversal และ Sky ออกไป ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จภายในเวลาประมาณหนึ่งปี Mike Cavanagh ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วมของ Comcast จะขึ้นเป็นผู้นำของ NBCUniversal ส่วน Michael Angelakis อดีตประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Comcast จะขึ้นเป็นหัวหน้าบริษัทโทรคมนาคมดังกล่าว หุ้น Rocket Lab และ Iridium Communications พุ่งแรงหลังจาก Rocket Lab ประกาศว่าจะเข้าซื้อกิจการ Iridium ซึ่งเป็นการผสานขีดความสามารถด้านการปล่อยจรวดเข้ากับเครือข่ายสื่อสารผ่านดาวเทียมของ Iridium โดย Rocket Lab พุ่งขึ้นกว่า 9% และ Iridium พุ่งขึ้นกว่า 21% หุ้น Charter Communications เพิ่มขึ้น 11.4% จากรายงานของ Bloomberg ที่ระบุว่าบริษัทและ SpaceX ได้เจรจาพิเศษเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์โทรศัพท์สำหรับผู้บริโภค หุ้น Verizon Communications ร่วงลง 7% หลังจากคาดการณ์ผลขาดทุนในไตรมาสที่สองระหว่าง 700 ล้านถึง 800 ล้านดอลลาร์ จากการจัดประเภทธุรกิจที่โอนเข้าไปในกิจการร่วมค้ากับ BT Group เป็นสินทรัพย์ที่ถือไว้เพื่อขาย หุ้น TopBuild ร่วงลง 12% ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับมือกับการเข้าซื้อกิจการโดย QXO ซึ่งเป็นข้อตกลงที่ประกาศไปเมื่อเดือนเมษายน หุ้น Martin Marietta Materials ลดลง 6% หลังจากตกลงควบรวมกิจการกับ Lhoist North America ด้วยมูลค่า 13.5 พันล้านดอลลาร์เป็นเงินสด หุ้น AppLovin ปรับตัวขึ้นกว่า 4% หลังจาก Raymond James เริ่มต้นบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่งและราคาเป้าหมายที่ 640 ดอลลาร์ หุ้น Alphabet เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเริ่มซื้อขายในดัชนี Dow Jones Industrial Average แทนที่ Verizon หุ้น SpaceX ปรับขึ้น 2% หลังจาก Nasdaq ประกาศว่าจะเพิ่มหุ้นเข้าสู่ดัชนี Nasdaq 100 ก่อนวันที่ 7 กรกฎาคม หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ผันผวน โดยกองทุน VanEck Semiconductor ETF ปิดท้ายเพิ่มขึ้น 2.5% หลังจากร่วงลงไปถึง 3.1% หุ้น TeraWulf ลดลง 3% แม้ Citi จะเริ่มต้นบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำซื้อ โดยอ้างถึงบทบาทในการแก้ไขปัญหาคอขวดด้านการส่งพลังงานสำหรับศูนย์ข้อมูล หุ้น Quantinuum ร่วงลงกว่า 2% แม้จะมีบทวิเคราะห์เชิงบวกจากวาณิชธนกิจหลายแห่ง โดย JPMorgan ระบุว่าเป็นผู้นำด้านคอมพิวเตอร์ควอนตัม หุ้น Doximity ลดลง 1.4% หลังจากถูกปรับลดคำแนะนำสองขั้นจาก Bank of America เป็นขาย จากเดิมซื้อ โดยอ้างถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับ AI และความชัดเจนของรายได้ที่จำกัด

Hut 8, TeraWulf และ Core Scientific ต่างมีกำไรเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 90 นับตั้งแต่ต้นปี จากการปรับเปลี่ยนศูนย์ขุดบิตคอยน์ให้เป็นดาต้าเซ็นเตอร์ปัญญาประดิษฐ์ พร้อมสัญญาเช่าระยะยาวแบบทรีเปิลเน็ต Core Scientific โดดเด่นเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจที่สุด โดยเริ่มเก็บค่าเช่าจาก CoreWeave แล้ว ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขายเพียง 25 เท่า และมีแผนยุติการขุดบิตคอยน์ภายในสิ้นปี 2026 TeraWulf และ Hut 8 มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากมูลค่าหลักทรัพย์ที่สูงเมื่อเทียบกับผลประกอบการ ขาดทุนจากธุรกิจบิตคอยน์ และรายได้จากดาต้าเซ็นเตอร์ที่ส่วนใหญ่ยังเป็นกระแสรายได้ในอนาคตที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง Hut 8 ได้ทำสัญญาเช่าแบบทรีเปิลเน็ตระยะเวลา 15 ปี มูลค่า 9.8 พันล้านดอลลาร์ สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ Beacon Point แต่คาดว่าสถานที่ดังกล่าวจะไม่พร้อมดำเนินการจนถึงปี 2027 และบริษัทขาดทุน 1.98 ดอลลาร์ต่อหุ้นในไตรมาสแรกของปี 2026 TeraWulf รายงานรายได้จากการให้เช่าคอมพิวเตอร์สมรรถนะสูง 21 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 แต่ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อยอดขาย 82 เท่า และเผชิญกับการลดสัดส่วนผู้ถือหุ้นจากการเสนอขายหุ้นมูลค่า 800 ล้านดอลลาร์