Bitdeer Technologies Group Class A Ordinary Shares

Sam Altman ซีอีโอของ OpenAI เตือนถึง 'ความไร้สาระที่ไม่ยั่งยืน' ในการใช้จ่ายด้าน AI compute โดยกล่าวว่า neocloud ใหม่บางรายขาดรายได้หรือผู้ซื้อที่จะสนับสนุนแผนการก่อสร้างของพวกเขา และนักลงทุนกำลังประเมินหุ้น AI compute ที่ซื้อขายในตลาดใหม่ หุ้นที่ถูกจับตามอง ได้แก่ CoreWeave, Nebius Group, IREN, Hut 8, Bitdeer Technologies และ Cipher Mining CoreWeave รายงาน backlog รายได้ประมาณ 1.04 แสนล้านดอลลาร์ Nebius มีภาระผูกพันในการปฏิบัติตามที่เหลืออยู่ 3.75 หมื่นล้านดอลลาร์ Hut 8 มีมูลค่าสัญญาระยะฐาน 2.66 หมื่นล้านดอลลาร์ และ Bitdeer เซ็นสัญญาเช่ากับ Volta มูลค่า 4.7 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงรวมถึงหนี้สินสูง เช่น หนี้ 6 พันล้านดอลลาร์ของ Cipher เทียบกับส่วนของผู้ถือหุ้น 562 ล้านดอลลาร์ และการกระจุกตัวของลูกค้า โดย Nebius พึ่งพาลูกค้าสามรายคิดเป็น 59% ของรายได้ Altman ยังกล่าวอีกว่าหากต้นทุน compute ลดลง บางรายอาจตัดสินใจทางการเงินที่ 'โง่เขลา' ซึ่งเป็นลักษณะทั่วไปของช่วงบูม

หุ้นของ Bitdeer Technologies Group ร่วงลงเกือบ 20% ในสัปดาห์นี้ หลังจากบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ และประกาศแผนขายหุ้นเพิ่มทุนแบบ At-The-Market มูลค่าสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ รายได้อยู่ที่ต่ำกว่า 229 ล้านดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย ซึ่งต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่มากกว่า 231 ล้านดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย ขณะที่ผลขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้นเป็นกว่า 92 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือ 0.37 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น เทียบกับที่คาดการณ์ไว้ว่าจะขาดทุน 0.32 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น บริษัทยังเปิดเผยแผนที่จะเสนอขายหุ้นสามัญคลาส A มูลค่าสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ความเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นไม่นานหลังจาก Bitdeer ประกาศสัญญาเช่าระยะเวลา 16 ปี มูลค่าประมาณ 4.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กับบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI อย่าง Volta สำหรับกำลังประมวลผล AI ขนาด 121 เมกะวัตต์

มีรายงานว่าแอนโทรปิกได้ลงนามในสัญญาด้านคอมพิวติ้งกับไรออต แพลตฟอร์มส์ มูลค่า 9.1 พันล้านดอลลาร์ เป็นระยะเวลา 20 ปี โดยบลูมเบิร์กรายงานว่าคู่สัญญาในข้อตกลงศูนย์ข้อมูลขนาด 191 เมกะวัตต์ที่ไรออตประกาศเมื่อวันที่ 10 สิงหาคมคือแอนโทรปิกนั่นเอง ด้านบิตเดียร์ ในผลประกอบการไตรมาสที่สอง รายได้จากธุรกิจเอไอคลาวด์พุ่งขึ้นจาก 1.3 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้าเป็น 14 ล้านดอลลาร์ แต่ค่าเสื่อมราคา ต้นทุนพลังงาน และการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเอไอกดดันผลกำไร ส่งผลให้ขาดทุนสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 62.9 ล้านดอลลาร์เป็น 92.3 ล้านดอลลาร์ บริษัทบริหารจัดการกำลังการผลิตไฟฟ้ารวมประมาณ 2.98 กิกะวัตต์ทั่วโลก และยังคงเดินหน้าลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานเอไอต่อไป โดยได้ลงนามในสัญญาโคโลเคชันสำหรับเอไอและคอมพิวติ้งสมรรถนะสูงในโครงการทิดัลของนอร์เวย์ มูลค่าประมาณ 4.7 พันล้านดอลลาร์ เป็นระยะเวลา 16 ปี

หุ้นของบริษัทขุดบิตคอยน์ไม่พุ่งแรงเหมือนเดิมอีกแล้วเมื่อมีการประกาศสัญญาที่เกี่ยวข้องกับ AI จากการวิเคราะห์ที่ BlocksBridge Consulting นำเสนอ ในบรรดาการประกาศโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI และ HPC จำนวน 25 ครั้งระหว่างเดือนมิถุนายน 2024 ถึงวันที่ 4 สิงหาคม 2026 อัตราการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นในวันที่ประกาศลดลงจากค่าสัมบูรณ์ที่ 32.5% เหลือ 6.3% โดยค่าเฉลี่ยของ 8 ครั้งแรกในช่วงที่ศึกษาอยู่ที่ 24.1% เทียบกับค่าเฉลี่ย 10.2% ของ 8 ครั้งล่าสุด แม้แต่สัญญาเช่า 401 เมกะวัตต์มูลค่าประมาณ 1.9 หมื่นล้านดอลลาร์ที่ TeraWulf ทำกับ Anthropic ก็ทำให้ราคาปิดเพิ่มขึ้นเพียง 4.9% ขณะที่สัญญา 175 เมกะวัตต์มูลค่า 6.6 พันล้านดอลลาร์ของ CleanSpark เพิ่มขึ้น 8.8% และโครงการ 121 เมกะวัตต์มูลค่า 4.7 พันล้านดอลลาร์ของ Bitdeer พุ่งขึ้นชั่วคราว 12% ก่อนจะร่วงลงมาปิดลบ ความหายากของกลยุทธ์ AI ได้จางหายไป นักลงทุนจึงเข้มงวดมากขึ้นในการประเมินความน่าเชื่อถือของผู้เช่าและความสามารถในการทำกำไร

บริษัทจดทะเบียนจำนวนมากที่เคยถือ Bitcoin กำลังลดสัดส่วนหรือเทขายสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดเพื่อรับมือกับความผันผวน ภาระหนี้ และเปลี่ยนลำดับความสำคัญทางธุรกิจ โดย Satsuma Technology ได้รับอนุมัติจากผู้ถือหุ้นให้ขายประมาณ 668 BTC มูลค่าราว 43.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อคืนทุนนักลงทุนและเพิกถอนหุ้นออกจากตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน Bitdeer ขาย Bitcoin ที่เหลือทั้งหมด 943 BTC ในเดือนกุมภาพันธ์ 2026 เพื่อปรับทิศทางสู่ศูนย์ข้อมูล AI ขณะที่ Sequans Communications ขาย Bitcoin เกือบทั้งหมดเพื่อชำระคืนหุ้นกู้แปลงสภาพและซื้อหุ้น ADS คืน โดยไม่แผนซื้อเพิ่มและกลับมุ่งเน้นธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ Genius Group ขาย Bitcoin ทั้งคลังเพื่อชำระหนี้ประมาณ 8.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Prenetics ขาย 510 BTC เป็นเงิน 41.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมออกนโยบายห้ามซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลในอนาคต ด้านบริษัทถือครองรายใหญ่ที่ยังไม่ถอนตัวทั้งหมด MARA Holdings ขายประมาณ 15,133 BTC มูลค่าราว 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อชำระคืนหุ้นกู้แปลงสภาพ Empery Digital ขาย Bitcoin เกือบครึ่งหนึ่งเพื่อซื้อหุ้นคืนและชำระหนี้ ส่วน Strategy ขายประมาณ 3,620 BTC มูลค่าเกือบ 138 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเปิดตัวโครงการสร้างรายได้จาก Bitcoin เพื่อเสริมเงินสำรองและจ่ายเงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิ นอกจากนี้ บริษัทอย่าง Nakamoto Inc., Smarter Web Company, Cango, Exodus และ DigitalX กำลังปรับกลยุทธ์สู่การบริหารสินทรัพย์คริปโทฯ เชิงรุกมากขึ้น โดยขายเมื่อจำเป็นสำหรับการดำเนินงาน เข้าซื้อกิจการ หรือชำระหนี้ สะท้อนว่า Bitcoin ไม่ได้ถูกมองเป็นสินทรัพย์ที่ต้องถือตลอดไปอีกต่อไป แต่สภาพคล่องและการจัดสรรเงินทุนกลายเป็นปัจจัยหลักในการตัดสินใจ