Sterling Infrastructure, Inc.

สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ กำลังเพิ่มงบลงทุนสำหรับปี 2569 เป็น 130-140 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 77.3 ล้านดอลลาร์ในปี 2568 เพื่อขยายกำลังการผลิตและเพิ่มผลิตภาพในธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้า หรือ E-Infrastructure ซึ่งมีการเติบโตสูง การใช้จ่ายครั้งนี้มุ่งเป้าไปที่การขยายฝูงเครื่องจักร อุปกรณ์ สถานที่ผลิตชิ้นส่วนไฟฟ้าสำเร็จรูป รวมถึงการเร่งดำเนินงานของ CEC Facilities Group ตลอดจนการสรรหาและฝึกอบรมพนักงานเพื่อบรรเทาข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตในธุรกิจไฟฟ้า การลงทุนครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากรายได้ของธุรกิจ E-Infrastructure พุ่งขึ้น 192% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนในไตรมาสที่สองของปี 2569 โดยมีงานในมือที่ลงนามแล้ว รางวัลงานด้านไฟฟ้าที่ยังไม่ลงนาม และโอกาสพัฒนาพื้นที่ในระยะต่อไปรวมกันเกิน 6 พันล้านดอลลาร์ โครงการที่มีความสำคัญต่อภารกิจ เช่น ศูนย์ข้อมูล โรงงานเซมิคอนดักเตอร์ และโครงการผลิตขนาดใหญ่ คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 92% ของงานในมือที่ลงนามแล้วในธุรกิจ E-Infrastructure และสเตอร์ลิงคาดว่ารายได้ของธุรกิจ E-Infrastructure จะเติบโตมากกว่า 100% ในปี 2569 โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้วอยู่ในช่วงกลาง ๆ 20% แนวโน้มรายได้รวมของบริษัทอยู่ที่ 4-4.15 พันล้านดอลลาร์ และประมาณการกำไรต่อหุ้นสำหรับปี 2569 และ 2570 ได้ปรับเพิ่มขึ้นในช่วง 60 วันที่ผ่านมาเป็น 20.02 และ 25.79 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นการเติบโต 84% และ 28.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

งานด้านเซมิคอนดักเตอร์ที่ขยายตัวของสเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ อาจกลายเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญสำหรับธุรกิจอี-อินฟราสตรัคเจอร์ โซลูชันส์ หลังจากที่บริษัทก้าวข้ามการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล ผู้บริหารกล่าวว่างานในโครงการเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือดำเนินไปเร็วกว่ากำหนด โดยคาดว่าจะมีรายได้จำนวนมากในไตรมาสที่สามของปี 2026 และระบุว่าบริษัทได้รับสัญญาเบื้องต้นสำหรับโรงงานผลิตรถยนต์ไฟฟ้าในแอตแลนตา โดยอาจมีโอกาสเพิ่มเติมอีกหลายโครงการที่อาจได้รับสัญญาในปี 2026 หรือต้นปี 2027 การผลักดันครั้งนี้เกิดขึ้นขณะที่รายได้ของอี-อินฟราสตรัคเจอร์พุ่งขึ้น 192% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยโครงการที่สำคัญต่อภารกิจซึ่งรวมถึงศูนย์ข้อมูล โรงงานผลิตขนาดใหญ่ และโครงการเซมิคอนดักเตอร์ คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 92% ของงานในมือที่ลงนามแล้ว สเตอร์ลิงคาดการณ์ในขณะนี้ว่ารายได้ของอี-อินฟราสตรัคเจอร์จะเติบโตมากกว่า 100% ในปี 2026 รวมถึงการสนับสนุนจากซีอีซีและสโตนริดจ์ ขณะที่ธุรกิจพัฒนาที่ดินเดิมของบริษัทคาดว่าจะเติบโตประมาณ 70% หรือมากกว่า ประมาณการกำไรสำหรับปี 2026 และ 2027 ปรับขึ้นในช่วง 60 วันที่ผ่านมาเป็น 20.06 ดอลลาร์ และ 25.81 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนที่ 84.4% และ 28.7% และหุ้นพุ่งขึ้น 66.9% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 12 เดือนที่ 21.2

Sterling Infrastructure, Inc. กำลังเผชิญกับข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตในธุรกิจ E-Infrastructure ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว เนื่องจากความต้องการใช้ไฟฟ้าได้ทำให้กำลังการผลิตที่มีอยู่ของธุรกิจ CEC ของบริษัทเต็มภายในเวลาประมาณ 90 วัน ซึ่งเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้เดิมที่ประมาณหนึ่งปีมาก ในไตรมาสที่สองของปี 2026 รายได้ของ CEC เพิ่มขึ้น 140% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้ของ E-Infrastructure พุ่งขึ้น 192% โจ คูติลโล ซีอีโอกล่าวว่า CEC สามารถเติบโตได้เร็วยิ่งขึ้นหากมีช่างไฟฟ้าเพิ่มอีก 1,000 ถึง 2,000 คน และบริษัทกำลังลงทุนในการสรรหา การฝึกอบรม และโรงงานผลิตชิ้นส่วนสำเร็จรูป เพื่อแก้ไขปัญหาช่องว่างดังกล่าว สเตอร์ลิงวางแผนที่จะเข้าซื้อกิจการขนาดเล็กถึงขนาดกลางเพื่อขยายขีดความสามารถ การเข้าถึงทางภูมิศาสตร์ และกำลังการผลิต โดยมีเงินสดสุทธิ 181 ล้านดอลลาร์ และวงเงินสินเชื่อหมุนเวียนที่ขยายเป็น 1.5 พันล้านดอลลาร์จนถึงเดือนกรกฎาคม 2031 เป็นแหล่งเงินทุน โอกาสทางธุรกิจมีขนาดใหญ่ โดยงานในมือของ E-Infrastructure สัญญาไฟฟ้าที่ยังไม่ได้ลงนาม และโอกาสในระยะอนาคตมีมูลค่าเกิน 6 พันล้านดอลลาร์ โดยงานที่สำคัญต่อภารกิจคิดเป็นกว่า 92% ของงานในมือที่ลงนามแล้ว คู่แข่งอย่าง EMCOR Group และ Quanta Services ก็กำลังขยายกิจการผ่านการเข้าซื้อและการลงทุนในแรงงาน โดย EMCOR เปิดเผยว่าธุรกิจไฟฟ้าห้าแห่งสร้างรายได้ประมาณ 625 ล้านดอลลาร์ในรอบสิบสองเดือนที่ผ่านมา และมี EBITDA 105 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ Quanta เพิ่มพนักงานมากกว่า 15,000 คนในปีที่ผ่านมา และลงทุนประมาณ 250 ล้านดอลลาร์ต่อปีในการฝึกอบรม

หุ้นของสเตอร์ลิงอินฟราสตรักเจอร์ร่วงลง 15.8% นับตั้งแต่รายงานผลประกอบการไตรมาสสอง ซึ่งต่ำกว่าดัชนี S&P 500 แม้จะมีผลประกอบการที่แข็งแกร่งและการปรับเพิ่มแนวโน้มก็ตาม บริษัทรายงานกำไรปรับปรุงที่ 5.80 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 5.20 ดอลลาร์ และรายได้ 1.17 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 90.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าที่คาดไว้ การเติบโตได้รับแรงหนุนจากกลุ่มธุรกิจ E-Infrastructure Solutions ซึ่งคิดเป็น 78% ของรายได้รวม และมีรายได้พุ่งขึ้นเป็น 905 ล้านดอลลาร์ จาก 310.4 ล้านดอลลาร์ สเตอร์ลิงปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปี 2569 เป็น 4-4.15 พันล้านดอลลาร์ จากเดิม 3.70-3.80 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มแนวโน้มกำไรปรับปรุงเป็น 19.70-20.30 ดอลลาร์ต่อหุ้น จากเดิม 18.40-19.05 ดอลลาร์ บริษัทยังรายงานยอดคำสั่งซื้อที่รอการส่งมอบ (backlog) ที่ลงนามแล้ว 4.33 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 116% เมื่อเทียบกับปีก่อน และซื้อหุ้นคืนมูลค่า 35.3 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งปีแรก

บริษัทจดทะเบียนในสหรัฐฯ สามแห่งที่ดูแลให้ศูนย์ข้อมูล AI ทำงานได้อย่างต่อเนื่อง กำลังรายงานรายได้และงานในมือที่พุ่งสูงขึ้น เนื่องจากความต้องการจากไฮเปอร์สเกลเลอร์เร่งตัวขึ้น Comfort Systems USA ซึ่งติดตั้งระบบ HVAC และระบบไฟฟ้าภายในศูนย์ข้อมูล มีรายได้ในไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2569 เพิ่มขึ้น 50.3% เป็น 3.27 พันล้านดอลลาร์ และงานในมือเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็นสถิติสูงสุดที่ 14.06 พันล้านดอลลาร์ Vertiv Holdings ซึ่งผลิตอุปกรณ์จ่ายไฟและระบบทำความเย็นสำหรับเซิร์ฟเวอร์ AI รายงานยอดขายสุทธิในไตรมาสที่สองเพิ่มขึ้น 24% เป็น 3.274 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นทั้งปี 2569 ขึ้น 60% เป็น 6.70 ดอลลาร์ที่จุดกึ่งกลาง Sterling Infrastructure ซึ่งให้บริการพัฒนาพื้นที่และงานระบบไฟฟ้าสำหรับแคมปัสศูนย์ข้อมูล มีรายได้เติบโต 90.1% เป็น 1.17 พันล้านดอลลาร์ และงานในมือพุ่งขึ้น 116% เป็น 4.33 พันล้านดอลลาร์ โดยฝ่ายบริหารปรับเพิ่มประมาณการทั้งปี 2569 เป็นรายได้ 4.00-4.15 พันล้านดอลลาร์ บริษัททั้งสามแห่งอ้างถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากไฮเปอร์สเกลเลอร์ โดยซีอีโอของสเตอร์ลิงระบุว่าโครงการต่างๆ ในตอนนี้มีขอบเขตยาวนานถึง 12 ปี

กลุ่มธุรกิจบิลดิง โซลูชันส์ ของสเตอร์ลิง อินฟราสตรักเจอร์ คาดว่าจะเผชิญปี 2026 ที่ท้าทายมากขึ้น เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจำนองที่สูงและแรงกดดันด้านความสามารถในการซื้อ ส่งผลกระทบต่อการก่อสร้างที่อยู่อาศัย โดยรายได้ในไตรมาสที่สองลดลง 1% เมื่อเทียบกับปีก่อน และอัตรากำไรจากการดำเนินงานที่ปรับแล้วอยู่ที่ 9.9% ฝ่ายบริหารคาดการณ์ว่ารายได้จะลดลงเล็กน้อยและอัตรากำไรจะอยู่ในช่วงสูงเลขหลักเดียวถึงต่ำเลขหลักสองสำหรับกลุ่มธุรกิจนี้ แต่บริษัทกำลังเปลี่ยนไปสู่กลุ่มธุรกิจอี-อินฟราสตรักเจอร์ที่มีอัตรากำไรสูงกว่า ซึ่งความต้องการยังคงแข็งแกร่งในศูนย์ข้อมูลและโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ สเตอร์ลิงสิ้นสุดไตรมาสที่สองด้วยแบ็กล็อก 4.3 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 116% เมื่อเทียบกับปีก่อน และแบ็กล็อกรวม 5.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งให้ความชัดเจนแม้ตลาดที่อยู่อาศัยจะอ่อนแอ รายได้จากกลุ่มอี-อินฟราสตรักเจอร์ของบริษัทคาดว่าจะเติบโตมากกว่า 100% ในปี 2026 ทำให้บริษัทมีความได้เปรียบเมื่อเทียบกับคู่แข่งอย่าง EMCOR และ KBR หุ้น STRL ปรับตัวขึ้น 13.7% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา และประมาณการกำไรสำหรับปี 2026 และ 2027 เพิ่มขึ้นเป็น 20.06 ดอลลาร์และ 25.81 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามลำดับ คิดเป็นการเติบโต 84.4% และ 28.7% ตามลำดับ

สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ รายงานกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสที่ 5.8 ดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการของแซ็กส์ที่ 5.2 ดอลลาร์ คิดเป็นเซอร์ไพรส์กำไรบวก 11.54% รายได้สำหรับไตรมาสสิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2026 อยู่ที่ 1.17 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการ 9.24% และมากกว่าสองเท่าของตัวเลขปีก่อนที่ 614.47 ล้านดอลลาร์ บริษัททำกำไรต่อหุ้นและรายได้สูงกว่าประมาณการในทุกไตรมาสของสี่ไตรมาสล่าสุด ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นประมาณ 94.9% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสูงกว่าดัชนีเอสแอนด์พี 500 ที่ปรับขึ้น 9.4% อย่างมีนัยสำคัญ ประมาณการกำไรต่อหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 5.75 ดอลลาร์สำหรับไตรมาสหน้า และ 19.01 ดอลลาร์สำหรับปีการเงินปัจจุบัน

เทรซีย์ ไรเนียก ผู้ดำเนินรายการพอดแคสต์ Zacks Market Edge พูดคุยถึงหุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI สามตัวที่เพิ่งถูกเทขาย ซึ่งอาจเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ หุ้น Sterling Infrastructure ร่วงลง 22% ในเดือนที่ผ่านมา ปัจจุบันซื้อขายที่อัตราส่วนพีอีล่วงหน้า 34 เท่า โดยคาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 75.7% ในปีนี้ หุ้น Comfort Systems USA ลดลง 11% ในเดือนที่ผ่านมา ซื้อขายที่อัตราส่วนพีอีล่วงหน้า 39 เท่า และคาดว่ากำไรจะพุ่งขึ้น 49.2% ในปีนี้ หุ้น Everus Construction Group ลดลง 15% ในเดือนที่ผ่านมา มีอัตราส่วนพีอีล่วงหน้า 30 เท่า และคาดว่ากำไรจะเติบโต 11.1% ในปี 2026 ไรเนียกระบุว่า บริษัทเหล่านี้มีส่วนร่วมในการสร้าง จ่ายไฟ และระบายความร้อนให้กับศูนย์ข้อมูล โดยได้รับประโยชน์จากการใช้จ่ายของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ที่ทุ่มเงินกว่าหนึ่งล้านล้านดอลลาร์ไปกับความสามารถด้าน AI ในปีนี้

สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ กำลังขยายรูปแบบบริการที่บูรณาการในแนวดิ่ง เพื่อคว้าส่วนแบ่งการใช้จ่ายในโครงการมากขึ้นและอาจเพิ่มอัตรากำไร หลังจากการเข้าซื้อกิจการซีอีซี ฟาซิลิตีส์ กรุ๊ป ด้วยมูลค่า 561.6 ล้านดอลลาร์ ดีลดังกล่าวเพิ่มบริการเฉพาะทางด้านไฟฟ้าและเครื่องกล ทำให้สเตอร์ลิงสามารถเข้าร่วมในหลายขั้นตอนของโครงการที่มีความสำคัญต่อภารกิจ เช่น ศูนย์ข้อมูลและโรงงานเซมิคอนดักเตอร์ แทนที่จะส่งมอบงานต่อหลังจากการเตรียมพื้นที่ โครงการที่มีความสำคัญต่อภารกิจคิดเป็นสัดส่วนมากกว่าร้อยละ 90 ของงานในมือของอี-อินฟราสตรัคเจอร์ ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2026 โดยรายได้ของกลุ่มธุรกิจเพิ่มขึ้นร้อยละ 174 เมื่อเทียบกับปีก่อน เป็น 597.7 ล้านดอลลาร์ และรายได้จากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นร้อยละ 187 เป็น 133.8 ล้านดอลลาร์ ซีอีซีมีส่วนสนับสนุนรายได้รายไตรมาส 156.1 ล้านดอลลาร์ และสเตอร์ลิงกำลังดำเนินการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่สองแห่งภายใต้รูปแบบการส่งมอบงานโยธาและไฟฟ้าแบบบูรณาการ งานในมือรวมของบริษัทอยู่ที่ 5.15 พันล้านดอลลาร์ และนักวิเคราะห์ได้ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026 และ 2027 เป็น 19.12 ดอลลาร์และ 25.83 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนที่ร้อยละ 74.7 และร้อยละ 32.9 ตามลำดับ

อีเอ็มคอร์ กรุ๊ป ยังคงเสริมความแข็งแกร่งในตลาดปลายทางก่อสร้างที่เติบโตสูง โดยรายได้จากเครือข่ายและการสื่อสารในส่วนงานก่อสร้างไฟฟ้าพุ่งขึ้นเกือบร้อยละ 50 เมื่อเทียบกับปีก่อน และเพิ่มขึ้นร้อยละ 86 ในส่วนงานก่อสร้างเครื่องกลในช่วงไตรมาสแรก บริษัทได้รับประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงไปยังดาต้าเซ็นเตอร์เอไอ การดูแลสุขภาพ สถาบัน การผลิต และโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำ โดยมีภาระผูกพันด้านผลงานคงค้างสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 15.62 พันล้านดอลลาร์ คู่แข่งอย่างสเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ และคอมฟอร์ต ซิสเต็มส์ ยูเอสเอ ก็กำลังขยายธุรกิจในโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญเช่นกัน โดยรายได้จากอี-อินฟราสตรัคเจอร์ของสเตอร์ลิงในไตรมาสแรกเพิ่มขึ้นร้อยละ 174 และคอมฟอร์ต ซิสเต็มส์ รายงานรายได้เพิ่มขึ้นร้อยละ 56 แตะ 2.9 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของอีเอ็มคอร์ปรับตัวขึ้นร้อยละ 25.8 นับตั้งแต่ต้นปี และหุ้นตัวนี้ได้รับการจัดอันดับแซ็คส์แรงก์ที่ 1 หรือคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง

จิม แครเมอร์ กล่าวถึง สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ ในรายการแมดมันนี โดยระบุว่าหุ้นปรับตัวขึ้นมากกว่า 200% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา เขาชี้ว่า สเตอร์ลิง และ พรีฟอร์มด์ ไลน์ โปรดักส์ ดำเนินธุรกิจในส่วนที่แตกต่างกันของโครงสร้างพื้นฐานเอไอ โดยสเตอร์ลิงให้บริการก่อสร้าง วิศวกรรม และเตรียมพื้นที่สำหรับศูนย์ข้อมูล แครเมอร์เล่าถึงการสัมภาษณ์ โจเซฟ คูทิลโล ซีอีโอของสเตอร์ลิง เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ ซึ่งตอนนั้นหุ้นอยู่แถว 420 ดอลลาร์ และหลังจากนั้นก็ขยับขึ้นไปถึง 700 ดอลลาร์ เขามองว่าทั้งสองบริษัทผูกโยงกับคอขวดสำคัญในการสร้างศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ โดยได้ประโยชน์จากรายจ่ายด้านทุนในสายเคเบิล สายส่ง ตัวเชื่อมต่อ และฮาร์ดแวร์

หุ้นขนาดเล็กทำผลงานได้อย่างร้อนแรงในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ โดยดัชนี Russell 2000 พุ่งขึ้น 22% ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นการเริ่มต้นปีที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่ปี 1991 ดัชนีนี้เอาชนะ NASDAQ ได้ถึง 9% ซึ่งเป็นการทำผลงานเหนือกว่าครึ่งปีแรกที่มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2001 ตามรายงานของ Wall Street Journal หุ้นขนาดเล็กได้ประโยชน์จากเศรษฐกิจที่ยืดหยุ่น กำไรที่เพิ่มขึ้น นโยบายการค้าที่สนับสนุน การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน และโครงการย้ายฐานการผลิตกลับประเทศ ขณะที่ความกระตือรือร้นเกี่ยวกับผู้ได้รับประโยชน์จากปัญญาประดิษฐ์ในกลุ่มหุ้นขนาดเล็กก็ช่วยหนุนดัชนีเช่นกัน บริษัทที่ทำผลงานดีที่สุดมาจากภาคปัญญาประดิษฐ์ เซมิคอนดักเตอร์ อวกาศ พลังงานนิวเคลียร์ คอมพิวเตอร์ควอนตัม และเทคโนโลยีชีวภาพ หลังจากที่ดัชนี Russell ปรับสมดุลใหม่เมื่อสิ้นเดือนมิถุนายน หุ้นทั้ง 25 ตัวใน Russell 2000 ที่ทำผลงานดีที่สุด ซึ่งแต่ละตัวมีกำไรอย่างน้อย 250% ในช่วงปีที่ผ่านมา ได้ย้ายเข้าไปอยู่ใน Russell 1000 ตามข้อมูลจาก Bespoke เมื่อมองไปข้างหน้า การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากเงินเฟ้อที่สูง อาจเป็นอุปสรรคสำหรับบริษัทขนาดเล็ก ซึ่งมักมีภาระหนี้ที่สูงกว่าและมีอัตราดอกเบี้ยลอยตัว และเข้าถึงตลาดตราสารหนี้ได้น้อยกว่า นับตั้งแต่ก่อตั้งในเดือนพฤษภาคม 2000 กองทุน iShares Core S&P Small-Cap 600 ETF ให้ผลตอบแทนมากกว่า 1,170% เทียบกับประมาณ 812% สำหรับกองทุน iShares Russell 2000 ETF ช่องว่างผลการดำเนินงานส่วนใหญ่มาจากข้อกำหนดด้านความสามารถในการทำกำไรที่มีอยู่ใน S&P SmallCap 600 แม้ว่า Russell 2000 จะทำผลงานได้ดีกว่าในช่วงปีที่ผ่านมา เนื่องจากหลายบริษัทที่เกี่ยวข้องกับคอมพิวเตอร์ควอนตัม พลังงานนิวเคลียร์ และปัญญาประดิษฐ์ ยังไม่มีกำไรและถูกคัดออกจาก S&P SmallCap 600

กลุ่มโซลูชันขนส่งของสเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ รายงานรายได้เพิ่มขึ้น 10% และกำไรจากการดำเนินงานที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 26% ในไตรมาสแรกของปี 2026 โดยได้แรงหนุนจากการดำเนินงานที่แข็งแกร่งและส่วนผสมของโครงการที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น ยอดงานในมือของกลุ่มธุรกิจนี้แตะ 1.04 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ซึ่งช่วยให้มองเห็นรายได้ในอนาคตได้อย่างชัดเจน สเตอร์ลิงคาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งปีในระดับเลขหลักเดียวต่ำถึงกลาง แม้ว่าการเติบโตมีแนวโน้มชะลอตัวลงหลังจากไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งผิดปกติ ซึ่งได้ประโยชน์จากสภาพอากาศที่เอื้ออำนวยและการเริ่มโครงการเร็วกว่าที่คาดไว้ บริษัทกำลังลดการพึ่งพางานทางหลวงที่มีอัตรากำไรต่ำในเท็กซัส พร้อมกับโยกย้ายอุปกรณ์และทรัพยากรไปยังโครงการที่ให้ผลตอบแทนสูงขึ้น ซึ่งช่วยปรับปรุงการใช้สินทรัพย์และประสิทธิภาพของเงินทุน กลุ่มโซลูชันขนส่งยังคงเป็นธุรกิจที่สร้างกระแสเงินสดได้อย่างน่าเชื่อถือ ซึ่งสนับสนุนการลงทุนในโครงการริเริ่มการเติบโตอื่นๆ ของสเตอร์ลิง

แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช ได้คัดเลือกหุ้น 5 ตัวที่มีโมเมนตัมแข็งแกร่งซึ่งคาดว่าจะต่อเนื่องไปถึงไตรมาสที่สามของปี 2026 หลังจากไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่ง โดยดัชนีเอสแอนด์พี 500 ปรับตัวขึ้นร้อยละ 14.9 และดัชนีแนสแด็ก คอมโพสิต พุ่งขึ้นร้อยละ 21.4 หุ้นที่ได้รับการคัดเลือก ได้แก่ ไมครอน เทคโนโลยี, เวสเทิร์น ดิจิทัล, ไมโครชิป เทคโนโลยี, ครีโด เทคโนโลยี กรุ๊ป และสเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ โดยแต่ละตัวมีอันดับแซคส์แรงก์ 1 หรือคำแนะนำซื้อแข็งแกร่ง และคะแนนโมเมนตัมระดับเอ ไมครอน เทคโนโลยี ได้รับประโยชน์จากความต้องการชิปหน่วยความจำที่รองรับปัญญาประดิษฐ์ที่พุ่งสูงขึ้น โดยคาดการณ์การเติบโตของรายได้และกำไรมากกว่าร้อยละ 100 สำหรับปีงบประมาณปัจจุบันซึ่งสิ้นสุดในเดือนสิงหาคม 2026 เวสเทิร์น ดิจิทัล มีความต้องการจากศูนย์ข้อมูลที่แข็งแกร่ง และคาดการณ์การเติบโตของรายได้ร้อยละ 38.1 และกำไรเติบโตร้อยละ 82.3 สำหรับปีซึ่งสิ้นสุดในเดือนมิถุนายน 2027 ไมโครชิป เทคโนโลยี ได้รับแรงหนุนจากการลงทุนด้านปัญญาประดิษฐ์และการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ โดยคาดการณ์การเติบโตของรายได้ร้อยละ 31.7 และกำไรเติบโตร้อยละ 88.4 สำหรับปีซึ่งสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2027 ครีโด เทคโนโลยี กำลังได้รับประโยชน์จากการยอมรับสายเคเบิลไฟฟ้าแบบแอคทีฟที่กว้างขึ้นและพอร์ตโฟลิโอด้านออปติคัลที่ขยายตัว โดยคาดการณ์การเติบโตของรายได้ร้อยละ 75.8 และกำไรเติบโตร้อยละ 72.8 สำหรับปีซึ่งสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2027 สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ เป็นผู้ได้รับประโยชน์หลักจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ โดยคาดการณ์การเติบโตของรายได้ร้อยละ 59.2 และกำไรเติบโตร้อยละ 75.7 สำหรับปีปัจจุบัน

สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ ได้ปิดดีลเข้าซื้อกิจการสโตน ริดจ์ คอนแทรคติ้ง ซึ่งเป็นผู้รับเหมาพัฒนาพื้นที่ฐานอยู่ในเมืองโพคาเทลโล รัฐไอดาโฮ สโตน ริดจ์ จะถูกรวมเข้าในส่วนธุรกิจอี-อินฟราสตรัคเจอร์ โซลูชันส์ ของสเตอร์ลิง เพื่อเสริมศักยภาพด้านงานโยธาหนัก งานคอนกรีต และบริการจัดการงานก่อสร้าง ดีลนี้ขยายฐานที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ของสเตอร์ลิงเข้าสู่ภูมิภาคแปซิฟิกนอร์ทเวสต์ ครอบคลุมรัฐไอดาโฮ ออริกอน นอร์ทดาโคตา และวอชิงตัน พร้อมทั้งเสริมความแข็งแกร่งในการดำเนินงานในเท็กซัส สโตน ริดจ์ คาดว่าจะสร้างรายได้ระหว่าง 180 ล้านดอลลาร์ ถึง 200 ล้านดอลลาร์ สำหรับปี 2026 เต็มปี โดยมีอัตรากำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายในระดับกลางถึงสูงช่วงเลขสองหลัก ธุรกรรมนี้ประกอบด้วยเงินสดและหุ้นสามัญ รวมถึงข้อกำหนดการจ่ายเพิ่มตามผลประกอบการที่ผูกกับเป้าหมายผลการดำเนินงานไปจนถึงสิ้นปี 2031

หุ้นกลุ่มบริการวิศวกรรมและการออกแบบ 5 ตัวที่ติดตามโดย StockStory รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่ยอดเยี่ยม โดยรายได้รวมสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ 14.4% และแนวโน้มรายได้ไตรมาสถัดไปสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ 6.6% EMCOR หนึ่งในกลุ่ม มีรายได้ 4.63 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าประมาณการ 10.3% พร้อมทั้งปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ Sterling Infrastructure มีผลงานโดดเด่นที่สุด โดยรายได้ 825.7 ล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 91.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน และสูงกว่าประมาณการ 39.5% รวมถึงปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้ทั้งปีสูงที่สุดในกลุ่ม AECOM อ่อนแอที่สุด โดยรายได้ทรงตัวที่ 3.80 พันล้านดอลลาร์ และต่ำกว่าประมาณการ 5.3% Dycom และ MasTec ก็มีรายได้สูงกว่าประมาณการเช่นกัน โดย Dycom ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้สูงที่สุดในกลุ่ม ขณะที่ MasTec ปรับแนวโน้มรายได้อ่อนแอที่สุด ราคาหุ้นของกลุ่มปรับตัวขึ้นเฉลี่ย 12.6% นับตั้งแต่ประกาศผลประกอบการล่าสุด

สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ มองเห็นโอกาสที่เพิ่มขึ้นในเท็กซัส ขณะที่ความต้องการโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่เร่งตัวขึ้นทั่วทั้งรัฐ ในไตรมาสแรกของปี 2026 บริษัทชี้ให้เห็นถึงสภาวะที่แข็งแกร่งเป็นพิเศษในเท็กซัส โดยมีกิจกรรมการได้รับรางวัลที่แข็งแกร่งสนับสนุนโมเมนตัมทางธุรกิจ เท็กซัสมีส่วนสำคัญต่อการชนะโครงการล่าสุดที่ได้รับโดยธุรกิจบริการไฟฟ้าของสเตอร์ลิง ซึ่งก็คือซีอีซี ซึ่งช่วยผลักดันให้มูลค่างานในมือรวมของซีอีซีเพิ่มขึ้น 1.2 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่สิ้นปี 2025 บริษัทระบุว่าขนาดของโครงการในเท็กซัสกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยบางโครงการคาดว่าจะใช้เวลาหลายปี หุ้นของสเตอร์ลิงปรับตัวขึ้น 191.4% นับตั้งแต่ต้นปี และปัจจุบันหุ้นมีอันดับแซคส์แรงก์ 1 หรือซื้ออย่างแข็งแกร่ง

Sterling Infrastructure กลายเป็นการลงทุนที่แข็งแกร่งกว่า MasTec เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดการเติบโต โมเมนตัมของกำไร และสัญญาณทางเทคนิค Sterling รายงานยอดงานในมือที่ลงนามแล้วเป็นประวัติการณ์ที่ 3.8 พันล้านดอลลาร์ และยอดงานในมือรวมที่ 5.15 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2026 คิดเป็นการเติบโตเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าที่ 78% และ 131% ตามลำดับ ขณะที่โครงการโอกาสในอนาคตที่มีความเป็นไปได้สูงมีมูลค่าเกิน 1.3 พันล้านดอลลาร์ ประมาณการกำไรของ Zacks Consensus สำหรับ Sterling ในปี 2026 ปรับขึ้นเป็น 19.31 ดอลลาร์ต่อหุ้น สะท้อนการเติบโต 77.5% และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นย้อนหลัง 12 เดือนอยู่ที่ 37.02% MasTec มียอดงานในมือเป็นประวัติการณ์ที่ 20.3 พันล้านดอลลาร์ และปรับเพิ่มคำแนะนำ EBITDA ทั้งปีเป็นประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ แต่เผชิญความเสี่ยงด้านระยะเวลาโครงการและความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ Sterling ได้รับการจัดอันดับ Zacks Rank #1 (ซื้ออย่างแข็งแกร่ง) เทียบกับ MasTec ที่ Zacks Rank #3 (ถือ)

แซคส์ อินเวสต์เมนท์ รีเสิร์ช ระบุหุ้นที่ขับเคลื่อนด้วยเอไอสามตัวสำหรับครึ่งหลังของปี 2026 ซึ่งให้ผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีมาสูงถึงสามหลักแล้ว และยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นอีกเป็นเลขสองหลัก สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ ซึ่งได้รับการจัดอันดับแซคส์แรงค์ 1 หรือซื้ออย่างแข็งแกร่ง เป็นผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลความหนาแน่นสูงที่ขับเคลื่อนด้วยเอไอรายใหญ่ และคาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้และกำไรที่ 59.2% และ 77.4% สำหรับปีปัจจุบัน โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยระยะสั้นบ่งชี้ว่าจะเพิ่มขึ้น 9.7% จากราคาปิดล่าสุดที่ 861.88 ดอลลาร์ เซมเทค ซึ่งได้รับการจัดอันดับแซคส์แรงค์ 2 หรือซื้อ กำลังได้รับประโยชน์จากความต้องการระบบเครือข่ายศูนย์ข้อมูลที่นำโดยเอไอ และคาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้และกำไรที่ 29.1% และ 55.6% สำหรับปีปัจจุบันซึ่งสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2027 โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยระยะสั้นคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 29.5% จากราคาปิดล่าสุดที่ 158.23 ดอลลาร์ ไวอาวี โซลูชันส์ ซึ่งได้รับการจัดอันดับแซคส์แรงค์ 2 หรือซื้อเช่นกัน กำลังเห็นความต้องการที่เพิ่มขึ้นในตลาดศูนย์ข้อมูล โครงสร้างพื้นฐานเอไอ การบินและอวกาศ และการป้องกันประเทศ โดยคาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้และกำไรที่ 20.1% และ 30.9% สำหรับปีถัดไปซึ่งสิ้นสุดในเดือนมิถุนายน 2027 และราคาเป้าหมายเฉลี่ยระยะสั้นบ่งชี้ว่าจะเพิ่มขึ้น 37% จากราคาปิดล่าสุดที่ 47.17 ดอลลาร์

สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ อาจถูกประเมินมูลค่าต่ำไป 8.4% หลังจากผลกำไรล่าสุดที่แข็งแกร่งและการเติบโตของรายได้อย่างรวดเร็ว โดยมุมมองของนักวิเคราะห์ที่ได้รับการติดตามมากที่สุดชี้ไปที่มูลค่ายุติธรรมที่ 941.17 ดอลลาร์ เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 861.88 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายที่เป็นฉันทามติที่ 941.17 ดอลลาร์ อิงจากการคาดการณ์ว่าภายในปี 2029 รายได้จะแตะ 4.5 พันล้านดอลลาร์ กำไรจะแตะ 1.1 พันล้านดอลลาร์ และหุ้นจะซื้อขายที่อัตราส่วนพีอี 34.9 เท่า โดยสมมติอัตราคิดลด 8.8% อย่างไรก็ตาม แบบจำลองกระแสเงินสดคิดลดของซิมพลี วอลล์ สตรีท ประเมินมูลค่ายุติธรรมที่ต่ำกว่ามากที่ 469.91 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าสูงเกินไปแทน หุ้นพุ่งขึ้น 17.46% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และ 114.61% ในช่วง 90 วัน สะท้อนถึงการปรับราคาอย่างรวดเร็วเมื่อโมเดลธุรกิจอี-อินฟราสตรัคเจอร์ของบริษัทได้รับความสนใจ ความเสี่ยงหลักรวมถึงการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นในโครงการศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่และเซมิคอนดักเตอร์ หรือผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าคาดจากการเข้าซื้อกิจการใหม่

สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ กำลังปรับโครงสร้างธุรกิจไปสู่โครงสร้างพื้นฐานอิเล็กทรอนิกส์ โดยมุ่งเน้นที่ศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่และโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทรายงานผลประกอบการรายไตรมาสล่าสุดที่แข็งแกร่ง และมีงานในมือจำนวนมาก ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการควบรวมกิจการกับซีอีซี ฟาซิลิตีส์ กรุ๊ป ฝ่ายบริหารคาดการณ์การเติบโตของรายได้และความสามารถในการทำกำไรในระยะหลายปีที่เชื่อมโยงกับการมุ่งเน้นโครงสร้างพื้นฐานอิเล็กทรอนิกส์นี้ การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้ทำให้สเตอร์ลิงเปลี่ยนจากผู้รับเหมาก่อสร้างเฉพาะกลุ่ม กลายเป็นผู้รับเหมารายสำคัญในโครงการก่อสร้างด้านดิจิทัลและการผลิตขั้นสูง โดยหุ้นอยู่ที่ 861.88 ดอลลาร์ และมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงหนึ่งปีและห้าปี การกระจุกตัวในธุรกิจแนวตั้งที่เติบโตเร็วเพียงไม่กี่กลุ่มและโครงการขนาดใหญ่ ทำให้ต้องพึ่งพาลูกค้ากลุ่มจำกัด ในขณะที่คู่แข่งอย่างควอนตา เซอร์วิสเซส และเคบีอาร์ ก็แข่งขันกันเพื่อใช้จ่ายด้านเอไอและเซมิคอนดักเตอร์เช่นกัน

สเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ ได้รับอันดับ Zacks #1 หรือคำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง หลังจากการปรับเพิ่มประมาณการกำไรอย่างมีนัยสำคัญ คาดการณ์กำไรต่อหุ้นสำหรับไตรมาสปัจจุบันเพิ่มขึ้นร้อยละ 15.4 ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา เป็น 5.39 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ซึ่งเพิ่มขึ้นร้อยละ 100.4 จากช่วงเดียวกันของปีก่อน สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน ประมาณการเพิ่มขึ้นร้อยละ 2.9 เป็น 19.31 ดอลลาร์สหรัฐ และสำหรับปีงบประมาณหน้า เพิ่มขึ้นร้อยละ 5.5 เป็น 27.43 ดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยังรายงานรายได้สูงกว่าคาดถึงร้อยละ 41.05 ในไตรมาสล่าสุด โดยมียอดขาย 825.67 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และทำกำไรต่อหุ้นสูงกว่าคาดการณ์ในทุกไตรมาสย้อนหลังสี่ไตรมาส

หุ้นของสเตอร์ลิง อินฟราสตรัคเจอร์ พุ่งขึ้น 181% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมา ไปอยู่ที่ 849.51 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง รายได้ของบริษัทเติบโตในอัตราทบต้นต่อปีที่ 14.8% ตลอดห้าปี ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของบริษัทอุตสาหกรรมทั่วไป อัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระเฉลี่ยอยู่ที่ 15.6% ในช่วงเวลาเดียวกัน ซึ่งจัดอยู่ในกลุ่มที่ดีที่สุดในภาคอุตสาหกรรม ผลตอบแทนจากเงินลงทุนก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งบ่งชี้ถึงความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ขยายตัวขึ้น ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ระดับ 44.7 เท่าของกำไรล่วงหน้า