American Express Company

シンクロニー・ファイナンシャルは、消費者が買い物のタスクをどれだけ迅速にAIに任せるようになるかを決めるのは、利便性よりも信頼であると主張している。オックスフォード・エコノミクスとの共同調査で、買い物客はAIエージェントに自分に代わって行動させる前に、安全性、透明性、制御、そして救済手段を求めていることが分かったとしている。2026年のAIコマース調査では、データセキュリティが回答者の82%にとって重要であり、透明性は77%と、いずれも時間節約の58%を上回った。また67%が、不正防止策が含まれればAIをもっと使うと答えた。消費者が最も抵抗なくAIを使えるのは、検索、価格比較、割引の適用といったリスクの低い活動で、79%がAIに割引の適用を任せてもよいとし、74%がロイヤルティ特典、43%が事前に設定した上限内での購入を挙げた。ただし46%は5000ドル以上の購入にAIを使わないと回答した。同社は、AIエージェントが買い物をする際に融資、特典、オファーが可視化され信頼できる状態を保てるようツールを開発しているほか、不正防止と説明責任の基準づくりも支援している。同業他社も同じ方向に動いている。グローバル・ペイメンツはエージェンティック・コマース報告書で、消費者は5年以内に購入の15%をAIが行うと予想しており、1年前の9%から上昇したと述べた。アメリカン・エキスプレスはACEデベロッパーキットとエージェント購入保護を導入した。シンクロニー・ファイナンシャルの株価は年初来で14.1%下落し、業界全体の12.9%下落と比べて大きく落ち込んでいる。株価は予想株価収益率7.08倍で取引され、業界平均の14.66倍を下回る。ザックス・コンセンサス予想による2026年利益は1株当たり9.37ドルで、前年同期比0.5%の減少を示唆している。

マスターカードは木曜日、ユーザーのAIエージェントにバーチャルクレジットカードを発行できるAI決済オプションを開始したと発表した。これにより、ボットは毎回カード保有者の承認を求めることなく購入を行える。新興企業アルケミーとの提携によるもので、ユーザーは既存のAIエージェントをアルケミーを通じてマスターカードに接続し、支出上限や利用可能な小売業者の制限など、エージェントが実行できることに関する制約を設定する。その後、エージェントはマスターカードを受け付けるあらゆるオンライン加盟店で購入できるが、カード保有者は取引完了前にエージェントに確認させることも選べる。マスターカードによると、このシステムは発行銀行が生成するエージェント型トークンに依存しており、カード保有者が表明した意図と取引の詳細をまとめて、ネットワークがエージェントの権限の範囲内での動作を確認できるようにする。マスターカードのチーフプロダクトオフィサー、ヨルン・ランバート氏は、同社はエージェント型コマースを避けられないものと見ており、それは実現するかどうかではなく、いつ、どれだけ早く実現するかだとした上で、一夜にして起こるものではないと述べた。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、ビザは今年初めにアルケミーと提携しており、これにより大多数のクレジットカードがこのツールを利用できるようになった。ビザ、マスターカード、アメリカン・エキスプレスはそれぞれ、AI主導の購入を支援する独自のツールと標準を発表している。ウォール・ストリート・ジャーナルによると、広範な普及に向けた最大の障壁は依然として信頼であり、多くのユーザーはAIエージェントに自分の金融情報を任せることに慎重で、ボットが承認していない請求を積み上げることを懸念している。シチズンズ・ファイナンシャル・グループの社長、ブレンダン・コフリン氏は、この概念は非常に良いものだが、リスクがないわけではないと述べた。エージェント型決済の規制上の扱いにも不確実性が残っており、AIエージェントが誤作動した場合でも、意図された範囲を超えて行動した場合でも、カード保有者が承認していない取引を完了した場合に誰が責任を負うかは未解決のままだとウォール・ストリート・ジャーナルは伝えている。コフリン氏を含む銀行幹部らは、この技術が近いうちに決済の状況を一変させることには懐疑的なままだ。

Mastercardは、決済の枠を超えた新サービス「Collection for Business」を打ち出した。中小企業が安定性と統合ツールを重視しているという調査結果を根拠としている。18カ国、6000社超の中小企業を対象にした「Dreamonomics」調査では、68%が急速な成長よりも安定性と予測可能性を優先し、54%が不必要な財務リスクを避け、61%が単により多くの買い手に届くことよりも顧客との深い関係を重視していることが分かった。新たな「Collection for Business」は、対象となるカード会員向けに、決済機能と生産性ツール、旅行・ライフスタイル特典、サイバーセキュリティ支援、ビジネス向け体験を組み合わせたものだ。Mastercardは明確なギャップがあると見ている。中小企業はすでに平均5つのデジタルツールに依存しているが、89%がさらに追加する意向を示し、78%が統合ツールが不可欠だと答えた。一方で71%がサイバー保護を優先事項と考えるものの、現在サイバーセキュリティツールを使っているのは37%にとどまる。競合のVisaは1億ドルの運転資金枠を備えた「Visa & Main」プラットフォームを立ち上げ、American Expressは「Business Blueprint」を提供している。Mastercardの株価は年初来で0.5%下落しており、業界全体の11.2%下落と比べている。

アメリカン・エキスプレスは324.69ドルで取引を終え、1.24%上昇してS&P500種指数の0.86%高を上回ったが、過去1カ月では6.68%下落している。同社は2026年10月23日に決算を発表する予定で、アナリストは1株当たり4.58ドル、前年同期比10.63%増、売上高200億9000万ドル、9.05%増を見込んでいる。通年では、ザックス・コンセンサス予想は1株当たり利益17.68ドル、売上高794億6000万ドルと、それぞれ14.95%増、10.02%増の成長を予想している。コンセンサスEPS予想は過去1カ月で0.1%上方修正され、アメリカン・エキスプレスは現在ザックス・ランク3（ホールド）となっている。株価は予想PER18.14倍で取引され、業界平均の11.71倍を上回るプレミアムが付いており、PEGレシオは1.36倍で業界の1.1倍と比較される。

ビザは、アント・インターナショナルおよびマスターカードと協力し、相互運用可能なノウ・ユア・エージェント・フレームワークを開発することを開始した。このフレームワークは、カードネットワーク、デジタルウォレット、エージェントプラットフォーム、マーケットプレイス間でのエージェントの識別とオンボーディングを合理化することを目的としており、各ネットワークが独自の検証とリスク管理を維持できるようにする。このフレームワークの下では、各エージェントは検証済みのオペレーター、カード会員、または事業者にリンクされ、セキュリティと行動を評価する共通の認定要件と、継続的なリスク評価を支援する継続的な取引監視が含まれる。この協力は、ビザのトラステッド・エージェント・プロトコル、マスターカードの検証可能なインテント、アント・インターナショナルのエージェント・モバイル・プロトコルに基づいており、各社はシンガポール通貨庁が招集した業界プラットフォームであるBuildFin.aiを通じて取り組む。ビザはすでに、安全なエージェント主導の取引のためにトラステッド・エージェント・プロトコルとインテリジェント・コマース・ソリューションを提供しており、相互運用性が分断を減らし、ネットワーク全体の取引成長を支援する可能性があると述べている。マスターカードの検証可能なインテント・フレームワークと、アメリカン・エキスプレスのACE開発者キットおよびエージェント購入保護は、エージェント型コマースにおける競合する取り組みとして言及されている。

ベライゾン・コミュニケーションズは、7月24日の第2四半期決算発表を控え、アメリカン・エキスプレスよりもアナリスト評価が良好だ。売り評価はゼロで、アメリカン・エキスプレスの1件に対して優位に立ち、AIモデル目標株価への上昇余地もわずかに高い。アメリカン・エキスプレスは348.74ドルで取引され、PERは22倍。一方、ベライゾンは44.29ドル近辺で取引され、PERは11倍だ。ベライゾンのコンセンサス目標株価51.12ドルとAIモデル目標株価49.99ドルは12.88％の上昇余地を示し、アメリカン・エキスプレスのモデル上昇余地12.25％をわずかに上回る。また、ベライゾンは年初来8.7％上昇しているのに対し、アメリカン・エキスプレスは5.7％下落している。ポリマーケットによると、アメリカン・エキスプレスが利益予想を上回る確率は88％、売上高が195億ドルを超える確率は74.5％。一方、ベライゾンの利益上振れ確率は85.5％で、営業収益が345億ドルを超える確率は94％だ。退職後の資産形成を考える投資家にとって、ベライゾンは売り評価ゼロと好調なモメンタムから、より安全なインカム投資先と言える。ただし、アメリカン・エキスプレスは10年間で442％のリターンと高い利益上振れ確率を誇り、長期志向の投資家には魅力的だ。