Sri Trang Agro-Industry Public Company Limited

นายกัณฑรา ลดาวัลย์ ณ อยุธยา กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดหุ้นไทยระยะสั้นยังเผชิญแรงกดดัน โดยดัชนี SET มีแนวโน้มแกว่งตัวในลักษณะไซด์เวย์ดาวน์ หลังปรับตัวลดลงมากกว่า 35 จุดก่อนหน้า และยังไม่ใช่จังหวะเร่งเพิ่มน้ำหนักลงทุน โดยแนวรับสำคัญอยู่ที่ 1,561 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,612-1,620 จุด และภาพระยะยาวปีหน้ายังมองเป้าหมายดัชนีเหนือ 1,700 จุด หากมีปัจจัยบวกขนาดใหญ่เข้ามาขับเคลื่อน ปัจจัยภายนอกที่ต้องติดตามคือราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวสูงบริเวณ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย รวมถึง Bond Yield ที่อาจอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ขณะที่ตลาดประเมินโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ต.ค.2569 เพียงประมาณ 25% แต่ในการประชุมเดือน ธ.ค.2569 ประเมินสูงถึงประมาณ 80% ด้านกระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกเล็กน้อย หลังนักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาเปิดสถานะ Long Futures หลังจากเปิดสถานะ Short ติดต่อกัน 7 วัน สำหรับกลยุทธ์การลงทุน FSS แนะนำแนวทาง Wait & See และเน้นเลือกลงทุนเป็นรายหลักทรัพย์ โดยหุ้นเด่นประจำเดือน ต.ค. ได้แก่ BBL DELTA และ STA ขณะที่ PTTEP ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันในระดับสูง โดย FSS ให้มูลค่าพื้นฐาน DELTA ที่ 290 บาท และ PTTEP ที่ 166 บาท

บล.ทรีนีตี้ ประเมินว่าดัชนีตลาดหุ้นไทยในไตรมาส 4/69 จะแกว่งตัวในกรอบ 1,500-1,700 จุด โดยระบุว่าระดับดัชนีปัจจุบันได้ลงมาอยู่ในโซนที่ Reward เริ่มเป็นต่อ Risk อย่างชัดเจนแล้ว สำหรับผู้ที่ยังคงมีหุ้นไทยในระดับต่ำ หรือจำเป็นต้องลงทุนเพื่อลดหย่อนภาษีในปีนี้ มองบริเวณดัชนีปัจจุบันเริ่มเป็นโอกาสในการทยอยเข้าสะสมได้ (Buy the Dip) ด้านกลยุทธ์การลงทุนประจำไตรมาส 4 ฝ่ายวิจัยแนะนำให้ใช้การตั้งรับไปยังกลุ่มหุ้นแนะนำประจำไตรมาส ซึ่งได้แก่ หุ้น BTG, TFG, AWC, ERW, CRC, COM7, STA, TVO, AMATA และ STECON

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์แนะนำซื้อ 2 หลักทรัพย์ คือ STA และ SCC โดยหุ้น STA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 23.90 บาท ประเมินแนวรับ 20.6/21.3 แนวต้าน 23.0/23.4 คาดกำไรปกติไตรมาส 3 ปี 2569 เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบปีต่อปี แต่ลดลงเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาส จากฐานสูงในไตรมาส 2 ปี 2569 และลูกค้าบางส่วนชะลอคำสั่งซื้อเพื่อรอดูราคายาง โดยคาดยังได้แรงหนุนจากราคายาง SICOM TSR20 ที่ปรับขึ้นจากไตรมาสก่อน ขณะที่ปริมาณขายยาง EUDR คาดเพิ่มเป็นประมาณ 30,000 ตันในไตรมาส 3 ปี 2569 จาก 17,214 ตันในไตรมาส 2 ปี 2569 และเพิ่มเป็นกว่า 60,000 ตันในไตรมาส 4 ปี 2569 ช่วยหนุนทั้ง ASP และ GPM ส่วนหุ้น SCC แนะนำซื้อ เป้าหมาย 268 บาท ประเมินแนวรับ 248/252 แนวต้าน 266/270 โดย SCC และ PTTGC แจ้งความคืบหน้าการจัดตั้ง JV ร่วมกันว่ามีความคืบหน้าอย่างดี เข้าสู่ขั้นตอนการตรวจสอบสถานะกิจการเพื่อยืนยันข้อมูล และอยู่ระหว่างตกลงเงื่อนไขสำคัญของธุรกรรม โดยขอบเขตสินทรัพย์หลักของ JV คือโรงงานผลิตโอเลฟินส์ โรงงานผลิต PE และ PP รวมถึงเงินลงทุนในบริษัทร่วมทุนของทั้งสองฝ่าย โดย PTTGC จะเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ ขณะที่ SCGC จะถือหุ้นในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญ และมองเป็นบวก โดยการแจ้งความคืบหน้าครั้งถัดไปในสิ้นเดือนตุลาคมเกี่ยวกับความชัดเจนของสัดส่วนการถือหุ้นและมูลค่า SYNERGY จะเป็นประเด็นหนุนหุ้นต่อเนื่อง

บล.กสิกรไทย ระบุในบทวิเคราะห์หลังจัดงาน KS C-Series ร่วมกับผู้บริหารของ STA เมื่อวันที่ 30 ก.ย. ว่าผู้บริหารยังคงมุมมองเชิงบวกต่อวัฏจักรขาขึ้นของยางธรรมชาติ โดยคาดว่า supply ยางทั่วโลกจะยังตึงตัวต่อเนื่องในปี 2570-71 เนื่องจากอุปทานที่หดตัวจะมีน้ำหนักมากกว่าการเติบโตของอุปสงค์ที่อยู่ในระดับไม่สูงมาก ทั้งนี้ STA คาดผลผลิตยางธรรมชาติของไทยจะลดลงราว 5-12% YoY ในปีนี้ จากฝนตกชุกที่กระทบการกรีดยางและเกษตรกรบางส่วนเปลี่ยนไปปลูกปาล์มน้ำมัน ขณะที่อินโดนีเซียคาดผลผลิตลดลงประมาณ 500k tons หรือ 25% YoY ส่วน supply ที่เพิ่มจาก Ivory Coast คาดมีเพียงประมาณ 200k tons ส่งผลให้ supply สุทธิในภูมิภาคยังลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ผู้บริหารคาด ASP ของยางธรรมชาติจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ USD2.3/kg ใน Q3/69 และ USD2.5/kg ใน Q4/69 จาก USD2.1/kg ใน 1H69 โดยคงเป้าปริมาณขายยางปี 2569 ที่ 1.5mn tons และเป้า GPM ธุรกิจยางธรรมชาติที่ 8-9% เทียบกับ 9.3% ใน Q2/69 และ 8.7% ใน Q1/69 ขณะที่ยอดขายยางที่ได้มาตรฐาน EUDR คาดมากกว่า 40k tons ใน Q3/69 และมากกว่า 60k tons ใน Q4/69 เทียบกับเพียง 17k tons ใน Q2/69 แม้ยังมีความไม่แน่นอนเรื่องการบังคับใช้ EUDR ด้าน STGT ผู้บริหารคาดต้นทุนการผลิตถุงมือยางจะเพิ่มขึ้นใน 2H69 จากราคาน้ำยางที่สูงขึ้น และ sales volume ยังไม่แน่นอน ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมายที่ 26.00 บาท โดยอิงวิธี SOTP ด้วยเป้า PER ที่ 8.5 เท่าสำหรับธุรกิจยางธรรมชาติ และราคาเป้าหมายของ STGT ที่ 13.00 บาท พร้อมระบุว่าชอบ STA มากกว่า STGT จากแนวโน้มกำไรช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ที่เป็นบวกมากกว่า

บล.กสิกรไทยประเมินว่า SET Index วันนี้จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,550-1,580 จุด โดยตลาดมีโอกาสรีบาวด์หลังรับรู้ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำกว่าคาด โดย PCE เดือนสิงหาคมอยู่ที่ 3.4% YoY และ Core PCE อยู่ที่ 3.0% YoY ช่วยลดแรงกดดันเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed ในระยะสั้น แม้ตลาดยังให้น้ำหนักกับโอกาสที่ Fed จะกลับมาขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในช่วงปลายปี ก่อนหน้านี้ SET Index ปิดที่ 1,559.01 จุด ลดลง 35.29 จุด หรือ -2.21% ถูกกดดันจากแรงขายในกลุ่มธนาคาร ไฟแนนซ์ ค้าปลีก และพลังงาน โดยนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นไทยสุทธิ 10,735 ล้านบาท ส่วนหนึ่งมาจากความกังวลต่อผลกระทบของสถานการณ์น้ำท่วม ซึ่งอาจเพิ่ม Downside ต่อประมาณการเศรษฐกิจไทย และตลาดยังต้องติดตามการบริหารมวลน้ำเหนือช่วงต้นเดือนตุลาคม โดยเฉพาะผลกระทบต่อกรุงเทพฯ ปริมณฑล และพื้นที่เศรษฐกิจสำคัญ สำหรับประเด็นลงทุนที่ต้องจับตา ได้แก่ Golden Week ของจีนที่หนุนท่องเที่ยวไทย โดย Trip.com Group ระบุยอดจองเที่ยวบินไปภูเก็ตเพิ่ม 78% YoY และยอดจองที่พักตั้งแต่ 7 คืนขึ้นไปเพิ่ม 123% การบริหารมวลน้ำเหนือราว 3.4 พันล้านลูกบาศก์เมตรที่ไหลผ่านเขื่อนเจ้าพระยา การเจรจาการค้ากับสหรัฐฯ โดยมีเป้าหมายรักษาอัตราภาษีสินค้าไทยไม่เกิน 19% และแผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ ฉบับที่ 14 ที่เน้นโครงการ High Impact และ Game Changer ด้านหุ้นแนะนำวันนี้ บล.กสิกรไทยให้ STA ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท จากแนวโน้มอุปทานยางโลกตึงตัวและคาด ASP เพิ่มจาก 2.1 ดอลลาร์ต่อกิโลกรัมในครึ่งปีแรก เป็น 2.3-2.5 ดอลลาร์ในไตรมาส 3-4 และ DELTA ราคาเป้าหมาย 300.00 บาท โดยมองการปรับฐานที่ผ่านมาเป็นเพียงการ Reset ระยะสั้น จากอุปสงค์ AI ที่ยังแข็งแกร่ง และคาดกำไรปกติเติบโตเฉลี่ยราว 32% ในช่วงปี 2569-2571

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์แนะนำซื้อหุ้น 2 ตัว คือ DELTA และ STA โดยให้ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ DELTA ที่ 320 บาท เทียบเท่า FY69F P/E 117x ประเมินแนวต้าน 279 บาท แนวรับ 258 บาท ตัดขาดทุน 250 บาท โดยคาดกำไร Q3/69F ฟื้นตัวทั้ง QoQ และ YoY หลังปัญหาขาดแคลนวัตถุดิบใน Q2/69 คลี่คลาย ขณะที่ Product Mix เปลี่ยนไปสู่สินค้ามาร์จิ้นสูงกลุ่ม AI/Data Center และ Liquid Cooling หนุน GPM ฟื้นสู่ราว 30% และคาดโมเมนตัมกำไรเร่งขึ้นต่อใน Q4/69 ส่วน STA ให้ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 23.9 บาท เทียบเท่า FY69F P/E 11.3x ประเมินแนวต้าน 23.5 บาท แนวรับ 21.6 บาท ตัดขาดทุน 20.7 บาท คาดกำไรปกติ Q3/69F เพิ่มขึ้น YoY แม้อ่อนตัว QoQ จากฐานสูงใน Q2/69 โดยราคายาง SICOM TSR20 ใน Q3/69 เพิ่มขึ้น พร้อมคาดปริมาณขายเพิ่มเป็นราว 30,000 ตันใน Q3/69 จาก 17,214 ตันใน Q2/69 และมากกว่า 60,000 ตันใน Q4/69 หนุนทั้ง ASP และ GPM ขณะที่ Supply ยางโลกยังตึงตัวจากผลผลิตอินโดนีเซียและไอวอรีโคสต์ที่จำกัด

กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขการค้าไทยเดือน ส.ค. 69 โดยการส่งออกขยายตัว 24.3% y-y แม้ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 24.8% y-y แต่เร่งตัวขึ้นจาก 21.6% y-y ในเดือน ก.ค. 69 ขณะที่การนำเข้าขยายตัว 25.1% y-y ต่ำกว่าตลาดคาดและต่ำกว่าเดือน ก.ค. 69 ที่ 30.0% y-y และ 36.7% y-y ตามลำดับ สำหรับสินค้าส่งออกที่ขยายตัวได้ดีในกลุ่มสินค้าเกษตร ได้แก่ ผลไม้สด แช่เย็น แช่แข็งและแห้ง ขยายตัว 24.0% ยางพารา ขยายตัว 23.2% กุ้งสด แช่เย็น แช่แข็ง ขยายตัว 18.8% และไก่แปรรูป ขยายตัว 10.5% ส่วนกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมเกษตร อาหารสัตว์เลี้ยงขยายตัว 17.5% และอาหารทะเลกระป๋องและแปรรูปขยายตัว 4.8% ด้านกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม เครื่องวิดีโอ เครื่องเสียง อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 1,155.7% เครื่องโทรศัพท์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 151.2% หม้อแปลงไฟฟ้าและส่วนประกอบ ขยายตัว 55.6% เครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 42.1% เครื่องใช้ไฟฟ้าและส่วนประกอบ ขยายตัว 40.9% แผงวงจรไฟฟ้า ขยายตัว 19.2% และอัญมณีและเครื่องประดับ ไม่รวมทองคำ ขยายตัว 3.2% กลับมาขยายตัวหลังจากหดตัวในเดือนก่อน ฝ่ายวิจัย บล.ฟิลลิป มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกในหมวดสินค้าที่ขยายตัวได้ดี รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าส่งออกดังกล่าว และมองเป็นแรงหนุนต่อหุ้นกลุ่มนิคมและสาธารณูปโภค โดยคัดเลือกหุ้นเด่น 17 ตัว ประกอบด้วย กลุ่มสินค้าเกษตร CPF NER STA และ TEGH กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมเกษตร AAI ITC และ TU กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม CCET DELTA HANA HTECH และ KCE และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมและสาธารณูปโภค AMATA BGRIM GPSC ROJNA และ WHA

โบรกเกอร์สามแห่งออกมุมมองกลยุทธ์การลงทุนประจำวัน โดย บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาด SET Index จะชะลอตัวลงในกรอบ 1,595-1,610 จุด กดดันจาก Bond Yield สหรัฐฯ ที่พุ่งขึ้นแรงโดยอายุ 5 และ 10 ปีทะลุ 5% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบพลิกมาปรับขึ้นเหนือ US$100 ต่อบาร์เรลอีกครั้ง ด้าน บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) มองกรอบ SET Index 1,600-1,630 จุด โดยมีปัจจัยบวกจากการที่สหรัฐฯ และจีนตกลงขยายเวลาพักรบทางการค้าออกไปอีก 2 เดือนจนถึงวันที่ 10 ม.ค. 2570 ส่วน บล.ดาโอ คาดดัชนี SET แกว่ง sideway หลังบรรยากาศการลงทุนกลับมาถูกกดดันจาก Bond Yield และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น สำหรับหุ้นเด่นวันนี้ PTTEP แนะนำ 'ซื้อ' ราคาเป้าหมาย 180.00 บาท และ AOT แนะนำ 'ซื้อ' ราคาเป้าหมาย 72.00 บาท ขณะที่หุ้นเด่นเดือน ก.ย. ของฟินันเซีย ไซรัส ได้แก่ BTG, HANA, ITC, PR9 และ STA โดย STA แนะนำ 'เก็งกำไร' ราคาเป้าหมาย 23 บาท ส่วน MOSHI คาด SSSG ไตรมาส 3Q26F โต 4.3% YoY และ PR9 คาดกำไรสุทธิกลุ่มโรงพยาบาลใน 3Q26F เพิ่มขึ้น 11% YoY และ 31% QoQ ทั้งนี้ ADB ปรับประมาณการ GDP ไทยปี 2569 ขึ้นเป็น 2.0% จากเดิม 1.8% แต่หั่นปี 2570 เหลือ 1.9% จากเดิม 2.0%

ประมาณการกำไรของ SET เดือนกันยายนถูกปรับขึ้นต่อ 0.7% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน และ 15.6% จากต้นปี โดยแรงหนุนหลักมาจากกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น นำโดยกลุ่มปิโตรเคมีที่ปรับขึ้น 6.2% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน จาก PTTGC บวก 13% และ IVL บวก 7% ขณะที่กลุ่มพลังงานปรับขึ้น 1.8% โดยเฉพาะโรงกลั่น BCP บวก 26% TOP บวก 10% และ SPRC บวก 9% ส่งผลให้ PTT ซึ่งเป็นหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มถูกปรับประมาณการขึ้นอีก 2% ด้านกลุ่มเกษตรปรับขึ้น 2.1% จากราคายางที่ปรับตัวขึ้น โดย STA ถูกปรับประมาณการกำไรขึ้น 26% อย่างไรก็ตาม การปรับเพิ่มประมาณการกำไรเริ่มไม่กระจายตัวในวงกว้างเท่าช่วงก่อนหน้า โดยกลุ่มสถานีบริการน้ำมัน PTG ลบ 26% และ OR ลบ 4% รวมถึงกลุ่มโรงไฟฟ้า SPP อย่าง BGRIM ลบ 2% และ GPSC ลบ 1% ขณะที่กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ LH ลบ 1% และ ORI ลบ 13% สะท้อนความแตกต่างของทิศทางประมาณการกำไรระหว่างกลุ่มและรายบริษัทมากขึ้น หุ้นที่ยังถูกปรับประมาณการขึ้น ได้แก่ AWC บวก 8% CENTEL บวก 5% BJC บวก 4% CRC บวก 3% AMATA บวก 8% และ GUNKUL บวก 2%

บล. บัวหลวง (BLS) ปรับเพิ่มประมาณการกำไรตลาดหุ้นไทยเดือน ก.ย. ขึ้น 0.7% MoM และ 15.6% จากต้นปี โดยนายพิริยพล คงวาณิช ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์การลงทุนเพื่อบริหารความมั่งคั่ง ระบุว่าแรงหนุนหลักมาจากกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากราคาพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ ท่ามกลางสงครามที่ยืดเยื้อ โดยกลุ่มปิโตรเคมีถูกปรับขึ้น 6.2% MoM นำโดย PTTGC +13% และ IVL +7% ขณะที่กลุ่มพลังงานเพิ่มขึ้น 1.8% จากโรงกลั่น BCP +26%, TOP +10% และ SPRC +9% ส่งผลให้ PTT ถูกปรับขึ้นอีก 2% ด้านกลุ่มเกษตรเพิ่มขึ้น 2.1% ตามราคายางที่สูงขึ้น โดย STA ถูกปรับขึ้น 26% ทางฝั่งกลุ่มที่ต้นทุนเชื่อมโยงกับราคาพลังงานกลับถูกปรับลด นำโดย PTG -26% และ OR -4% รวมถึงโรงไฟฟ้า SPP อย่าง BGRIM -2% และ GPSC -1% ขณะที่ธุรกิจอ่อนไหวต่อเศรษฐกิจอย่างอสังหาริมทรัพย์ LH -1% และ ORI -13% ก็เผชิญแรงปรับลดเช่นกัน สะท้อนความแตกต่างของทิศทางกำไรระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมและรายบริษัทชัดเจนขึ้น กลยุทธ์จึงเน้นหุ้น Earnings Leaders ที่กำไรแข็งแกร่ง โดย CRC คาดกำไรหลักไตรมาส 3/69 เติบโต 25–30% YoY จาก SSSG ราว 2% และรายได้โตประมาณ 4% YoY ขณะที่ CBG ได้แรงหนุนจากยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศโต 10% YoY ส่วน BH และ BDMS เข้าสู่ช่วงกำไรฟื้นตัวตามฤดูกาล ด้าน AOT, AWC และ CENTEL ได้อานิสงส์การท่องเที่ยวเข้า High Season โดย Winter Slots ของ AOT ระหว่าง ต.ค. 69 – มี.ค. 70 เพิ่มขึ้น 4% YoY และ RevPAR เดือน ก.ค.–ส.ค. ของ AWC เพิ่มขึ้น 23% YoY ส่วน CENTEL เพิ่มขึ้น 5–6% YoY ขณะที่ AMATA ได้อุปสงค์ Data Center หนุนความชัดเจนของกำไร และ GUNKUL รับอานิสงส์โรงไฟฟ้าพลังงานลมฟื้นตัวพร้อมโอกาสลงทุนในระบบสายส่ง

บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA รับอานิสงส์ราคายางพาราขาขึ้น หลังฝนตกหนักในพื้นที่เพาะปลูกกดดันซัพพลายตึงตัว ดันราคายางในตลาดซื้อขายล่วงหน้าทั้งตลาดโตเกียวและตลาดสิงคโปร์ยืนในระดับสูง เจ้าหน้าที่นักลงทุนสัมพันธ์ของ STA เปิดเผยกับทันหุ้นว่า หากกฎระเบียบ EUDR ไม่มีการประกาศเลื่อนการบังคับใช้ปลายปีนี้ บริษัทพร้อมเร่งกำลังการผลิตยาง EUDR ได้ทันที โดยคาดยอดขายไตรมาส 3/2569 อยู่ที่ 30,000 ถึง 40,000 ตัน และไตรมาส 4/2569 จะเพิ่มขึ้นอีก 1 เท่าตัว กลับสู่ระดับเฉลี่ยในอดีตที่ประมาณ 60,000 ตันต่อไตรมาส หลังจากไตรมาส 2/2569 ยอดจำหน่ายยางประเภทนี้ลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 17,000 ตัน จากเดิมทั้งปี 2568 เคยสูงถึงประมาณ 233,000 ตัน ด้านนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ประเมินว่ากำไรไตรมาส 3/2569 มีโอกาสอ่อนตัวเทียบไตรมาส 2/2569 จากปริมาณขายและกำไรขั้นต้นที่ปรับลงจากฐานสูง แต่ปรับกรอบ SICOM TSR20 ในครึ่งปีหลัง 2569 ขึ้นเป็น 215 ถึง 235 เซ็นต์ต่อกก. จากเดิม 190 ถึง 220 เซ็นต์ต่อกก. ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ระบุราคายาง SICOM พุ่งทะลุ 240 เซ็นต์ต่อกก. ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 10 ปี แนะนำเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย 23 บาท

บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ เริ่มต้นคำแนะนำซื้อหุ้น STA หรือบริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี ผู้นำอุตสาหกรรมยางธรรมชาติของไทย ซึ่งครองส่วนแบ่งตลาดราว 35% มีกำลังการผลิต 3.72 ล้านตันต่อปี โดยให้ราคาเป้าหมาย 23.90 บาท อิง PER 11.30 เท่า หรือบวก 0.75 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี เพื่อสะท้อนโมเมนตัมราคายางขาขึ้น การฟื้นตัวของอัตรากำไรขั้นต้น และ Forward EPS ปี 2570 ที่ 2.12 บาทต่อหุ้น พร้อมคาดเงินปันผลปี 2569 ที่ 1 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 4.8% ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติปี 2569 อยู่ที่ 2,701 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 734.3% จากปีก่อนที่ขาดทุน 426 ล้านบาท หนุนจากรายได้ที่คาด 128,517 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13.3% และ GPM ที่ขยายจาก 6.2% เป็น 9.7% ภายใต้สมมติฐานราคาขายยางเฉลี่ยทั้งปี 220 เซนต์สหรัฐต่อกิโลกรัม สำหรับไตรมาส 3 ปี 2569 คาดกำไรปกติเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปี แต่ลดลงเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสจากฐานที่สูงในไตรมาส 2 โดยราคายาง SICOM TSR20 ขยับขึ้นเป็นราว 230 เซนต์สหรัฐต่อกิโลกรัม จาก 220 เซนต์สหรัฐต่อกิโลกรัมในไตรมาสก่อน และปริมาณขายยาง EUDR คาดเพิ่มเป็นราว 30,000 ตัน จาก 17,214 ตันในไตรมาส 2 และคาดเกิน 60,000 ตันในไตรมาส 4 บริษัทยังเดินหน้ากลยุทธ์เพิ่มสัดส่วนยาง EUDR ซึ่งขายราคาสูงกว่ายางทั่วไป โดยตั้งเป้าปริมาณขาย 30,000 ตันต่อเดือน ขณะที่อุปทานยางจากอินโดนีเซียและไอวอรีโคสต์ที่จำกัด รวมถึงผลกระทบจากเอลนีโญ โรคใบร่วงในอินโดนีเซีย และการลดพื้นที่สวนยางเพื่อเปลี่ยนไปปลูกปาล์ม เป็นปัจจัยหนุนราคายาง ส่วนจีนยังเป็นตลาดหลักคิดเป็นสัดส่วนกว่า 60% ของรายได้ธุรกิจยางธรรมชาติ และธุรกิจถุงมือยางส่งออกกว่า 175 ประเทศทั่วโลก

บล. กรุงศรี ระบุในบทวิเคราะห์ว่าสัปดาห์ที่ผ่านมาราคายางพาราเพิ่มขึ้น 4.8% w-w จากอุปทานตึงตัวหลังฝนตกหนักและน้ำท่วมในไทยและเวียดนาม ทำให้การกรีดยางลดลง ประกอบกับความกังวลต่อเอลนีโญและคำสั่งซื้อจากผู้ผลิตยางล้อที่เพิ่มขึ้นเพื่อสำรองวัตถุดิบใช้ในช่วง 4Q26 ขณะที่ราคาน้ำตาลเพิ่มขึ้น 1.0% w-w ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 6 จากความกังวลว่าเอลนีโญและไฟป่าในบราซิลจะกดดันผลผลิต ส่วนราคาถั่วเหลืองเพิ่มขึ้น 0.9% w-w จากอุปสงค์จีนที่แข็งแกร่ง และราคาน้ำมันปาล์มดิบลดลง 0.4% w-w หลังมาเลเซียรายงานสต็อกปลายเดือนเพิ่มขึ้นเล็กน้อยตามฤดูกาลเก็บเกี่ยว ฝ่ายวิจัยให้น้ำหนักการลงทุนกลุ่มเป็น Bullish โดยคงเลือก TFG เป็น Top pick สำหรับการลงทุนระยะยาว ให้คำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 14.20 บาท จากการขยายสาขาร้านค้า การล็อกต้นทุนวัตถุดิบถึง 3Q27F และอัตราเงินปันผลราว 8% ต่อปี จ่ายรายไตรมาส พร้อมมองว่า TVO STA และ NER เป็นหุ้นเด่นที่ได้อานิสงส์เชิงบวกชัดเจนที่สุดจากธีม Super El Niño

หุ้นกลุ่มยางพารากลับมาได้รับความสนใจ หลังราคายางธรรมชาติยังเอื้อต่อกำไร โดย NER รายงานกำไรไตรมาส 2/69 ที่ 436.36 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน ขณะที่ STA พลิกกลับมามีกำไรครึ่งปีแรก 1.54 พันล้านบาท และ STGT กำไรพุ่ง 635% จากปีก่อน ส่วน TEGH กำไรโต 104% และ TRUBB ขาดทุนลดลงเหลือ 16.29 ล้านบาท โดยอุปทานโลกตึงตัวจากสภาพอากาศหนุนราคา แต่ครึ่งปีหลังยังมีความเสี่ยงจากต้นทุนและคำสั่งซื้อที่ชะลอ

บล.เอเซีย พลัส ประเมินว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่กลับมารุนแรง หลังจากสหรัฐฯ โจมตีเกาะแห่งหนึ่งในช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีพันธมิตรของสหรัฐฯ ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (UAE) และจอร์แดน จะกดดันตลาดการเงินโลก แต่โครงสร้างตลาดหุ้นไทยที่มีสัดส่วนหุ้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์สูงจะช่วยพยุงดัชนี นักลงทุนต่างชาติมียอดขายสุทธิสะสมในตลาดหุ้นไทยสูงถึง 24,565 ล้านบาท ขณะที่ในตลาดฟิวเจอร์ส (TFEX) ต่างชาติยังคงสะสมสถานะขายชอร์ตสุทธิติดต่อกัน 2 เดือน รวมกว่า 51,000 สัญญา ส่งผลให้ค่าเงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าลง ล่าสุดอยู่ที่ 33.16 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มส่งออก ท่องเที่ยว และโรงพยาบาล โดยเฉพาะหุ้นอย่าง STA (+7.01%), KCE (+6.14%), TASCO (+5.95%) รวมถึง IRPC และ SPRC ที่ปรับตัวขึ้นโดดเด่น ฝ่ายวิจัยแนะนำกลยุทธ์ Selective Buy ในหุ้นปันผลดีและพลังงานต้นน้ำ โดยชู BBL ที่ซื้อขายบน P/BV เพียง 0.6 เท่า ถูกกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่มที่ 1.2 เท่า, PTT ที่ได้อานิสงส์จากราคาน้ำมันดิบ และ BCH ที่มีแนวโน้มผลประกอบการฟื้นตัว ขณะที่ต้องติดตามตัวเลข CPI ของยุโรปวันนี้ที่คาด +3.3% YoY และของสหรัฐฯ ในวันที่ 11 ก.ย. ที่คาดทรงตัว +3.4% YoY รวมถึงหุ้น Tesla ที่ปรับตัวขึ้น +5.5% ก่อนงานเปิดตัว Cybercab

หุ้นกลุ่มยางปรับตัวขึ้นสวนตลาด โดย TRUBB บวก 5.83% มาที่ 1.09 บาท STA บวก 0.94% มาที่ 21.50 บาท และ NER บวก 0.43% มาที่ 4.66 บาท หลังรายงานตัวเลขส่งออกยางพาราเดือน ก.ค. ขยายตัว 2 เดือนติดต่อกัน +33.8% เมื่อเทียบรายปี และ +12.5% ในเดือน มิ.ย. แม้ช่วง 7 เดือนแรกยังติดลบ 9.4% ก็ตาม ด้านบล.กสิกรไทยแนะนำ “ซื้อ” หุ้น STA โดยคงเป้ายอดขาย 1.5 ล้านตัน และคาด ASP ไตรมาส 3/69 ที่ US$2.2-2.3 ต่อกิโลกรัม พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569-71 ขึ้น 40%, 16% และ 17% เป็น 3.5, 3.4 และ 3.7 พันล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายกลางปี 2570 ขึ้นเป็น 26.00 บาท จาก 2190 บาท โดยมองว่าอุปทานตึงตัวจากฝนตกในไทยและผลผลิตอินโดนีเซียที่ลดลงจะหนุนราคายาง

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่าข้อมูลการค้าเดือน ก.ค.69 มูลค่าการส่งออกของไทยพุ่งสูงถึง 34,789.1 ล้านเหรียญฯ เพิ่มขึ้น 21.6% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดที่ 17.8% ทำให้ภาพรวม 7 เดือนแรกของปีโตแล้ว 18.2% และสร้างความมั่นใจว่าการส่งออกทั้งปีจะเติบโตในระดับเลข 2 หลัก แม้จะขาดดุลการค้าในเดือนนี้แต่ก็ลดลงจากเดือนก่อน โดยกลุ่มหุ้นที่ได้ประโยชน์ ได้แก่ กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, HANA) โต 67% รับกระแส AI และความต้องการชิ้นส่วนทั่วโลก กลุ่มน้ำมันสำเร็จรูป (PTTEP, TOP, SPRC) ขยายตัว 120% กลุ่มสินค้าเกษตรและอาหาร ยางพารา (STA, NER) โต 33% อาหารสัตว์เลี้ยง (ITC, AAI) โต 17% และไก่แปรรูปยังขยายตัวดี อย่างไรก็ตาม ปัจจัยเสี่ยงจากนโยบายเก็บภาษีอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เพิ่มเติมของสหรัฐฯ อาจกระทบต่อหุ้นไทยอย่าง HANA, CCET, KCE และ DELTA ในแง่ของความรู้สึกเชิงลบมากกว่าผลกระทบต่อกำไรโดยตรง เนื่องจากไทยอยู่ในสายการผลิตที่อาจได้รับแรงกระแทกทางอ้อมจากการชะลอตัวของอุปสงค์สินค้าโลก

บล.หยวนต้า เปิดเผยมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นศรีตรังแอโกรอินดัสทรี (STA) หลังประชุมนักวิเคราะห์ โดยบริษัทปรับเป้าปริมาณขายปี 2569 ลงจาก 1.6 ล้านตันเป็น 1.45-1.50 ล้านตัน สอดคล้องกับยอดขายครึ่งปีแรกที่ 7.0 แสนตัน และคาดไตรมาส 4 จะเป็นไตรมาสที่มียอดขายสูงสุดของปี ขณะที่ปรับราคาขายครึ่งปีหลังขึ้นเป็น 215-235 US Cent/Kg จากเดิมคาดเฉลี่ยทั้งปีที่ 190-220 US Cent/Kg ราคายางยังมีแนวโน้มแข็งแกร่งจากอุปทานตึงตัว โดยเฉพาะอินโดนีเซียที่ผลผลิตอาจลดลง 25% ในปี 2569 และหากเกิดเอลนิโญจะยิ่งหนุนราคา ส่วนยาง EUDR เริ่มมีสัญญาณบวก ลูกค้ากลับมาสั่งซื้อ ทำให้ปริมาณขายไตรมาส 3 คาดเพิ่มขึ้นราว 100% จากไตรมาสก่อนเป็น 30,000-40,000 ตัน และไตรมาส 4 คาดโตอีก 10% กำไรปกติไตรมาส 3 คาดราว 800 ล้านบาท ฟื้นตัวจากขาดทุนหนักในปีก่อน แต่ลดลงจากไตรมาส 2 เนื่องจากลูกค้าชะลอสั่งซื้อรอราคายาง ฝ่ายวิจัยคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 25.50 บาท อ้างอิง PER ปี 2569-70 ที่ 11.3 เท่า และ 9.3 เท่า พร้อมอัตราเงินปันผลราว 6%

กระทรวงพาณิชย์รายงานมูลค่าการส่งออกไทยเดือนกรกฎาคม 2569 อยู่ที่ 3.48 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ ขยายตัว 21.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 17.8% ขณะที่การนำเข้าเดือนเดียวกันอยู่ที่ 3.84 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 37.8% ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ขาดดุลการค้า 3.61 พันล้านเหรียญสหรัฐ น้อยกว่าที่คาดไว้ สินค้าที่ขยายตัวดี ได้แก่ ยางพารา ไก่แปรรูป อาหารสัตว์เลี้ยง อาหารทะเลกระป๋องแปรรูป และสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มดังกล่าว เช่น STA, GFPT, ITC, TU, DELTA, HANA และ KCE ได้รับอานิสงส์ รวม 7 เดือนแรกของปี ส่งออกมูลค่า 2.32 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 18.2% ขณะที่นำเข้า 2.67 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 37.8% ขาดดุลการค้า 3.54 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ กระทรวงพาณิชย์มองปัจจัยหนุนจากอุปสงค์สินค้าเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก รวมถึงการเร่งนำเข้าเพื่อรองรับนโยบายการค้าสหรัฐฯ ขณะที่โบรกเกอร์อย่างบล.กรุงศรีและบล.ฟิลลิป มองเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกและแนะนำหุ้นเด่น เช่น DELTA, HANA, KCE, AMATA, GULF, GPSC, KBANK และ KTB

บล.ทรีนีตี้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้นบริษัทศรีตรังแอโกรอินดัสทรีหรือ STA เป็น 24.60 บาทจากเดิม 23.00 บาท พร้อมคงคำแนะนำซื้อเก็งกำไร โดยคาดว่าปี 2569 บริษัทจะพลิกกลับมาเป็นกำไรได้ จากแนวโน้มราคายางธรรมชาติที่สูงขึ้น ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปี 2569 จะเพิ่มขึ้นเป็น 2.6 พันล้านบาทจากเดิม 1.9 พันล้านบาท หลังปรับเพิ่มอัตรากำไรขั้นต้นตามราคาขายเฉลี่ยที่สูงขึ้น โดยคาดปริมาณขายปี 2569 อยู่ที่ 1.45-1.50 ล้านตัน ลดลงจากเดิม 1.6 ล้านตัน เนื่องจากอุปทานลดลงจากฝนตกหนัก โดยเฉพาะในไทยที่ผลผลิตอาจลดลง 5% และอินโดนีเซียที่อาจลดลงถึง 25% ขณะที่ราคายางธรรมชาติยังถูกกว่ายางสังเคราะห์ 20% ดึงดูดผู้ผลิตถุงมือและล้อยางให้ใช้ยางธรรมชาติมากขึ้น แม้ความต้องการล้อยางโดยรวมจะเติบโตเพียง 1-3% ก็ตาม บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.50 บาทต่อหุ้น โดยขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 27 สิงหาคม 2569 คิดเป็นอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล 2.8%

รายได้ภาคการเกษตรเดือนกรกฎาคมเติบโตเร่งขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นการเติบโตต่อเนื่องเดือนที่ 5 และแรงสุดในรอบ 20 เดือน โดยได้แรงหนุนจากราคาสินค้าเกษตรที่เพิ่มขึ้น 12% ขณะที่ผลผลิตลดลง 2% บทวิเคราะห์จากบล.หยวนต้า ระบุว่า สินค้าที่ราคาปรับขึ้นดี ได้แก่ มันสำปะหลัง ปาล์ม และไข่ไก่ ส่วนสุกรราคาปรับลง ด้านผลผลิตทุเรียนและสุกรเพิ่มขึ้น ขณะที่มันสำปะหลัง เงาะ มังคุด ปาล์มน้ำมัน และไข่ไก่ลดลง คาดว่ารายได้ภาคการเกษตรจะยังเติบโตในอัตราเร่งช่วงไตรมาส 3 ถึงไตรมาส 4 ปี 2569 จากรายได้สินค้าหลักที่ยังโตต่อเนื่อง ผลผลิตที่ถูกกระทบจากภัยแล้งและอุปทานโลกที่ลดลง ฐานปีก่อนต่ำ และสถิติรอบการฟื้นตัวที่กินเวลาประมาณ 12 เดือน โดยรอบนี้ปรับขึ้นมาแล้ว 5 เดือน จึงมีโอกาสขึ้นต่ออีกอย่างน้อย 5-6 เดือน เศรษฐกิจการเกษตรคิดเป็น 10% ของจีดีพี และเกี่ยวข้องกับครัวเรือนราว 30% ของประชากร จึงคาดว่าจะช่วยหนุนการบริโภคอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 รวมถึงช่วยเพิ่มคุณภาพสินทรัพย์ให้กลุ่มสถาบันการเงินและลดแรงกดดันหนี้ครัวเรือน ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์ และยังกระตุ้นการลงทุนในเครื่องจักร รถแทรกเตอร์ ปั๊มน้ำ ปุ๋ย เมล็ดพันธุ์ พลังงานแสงอาทิตย์ และการปรับปรุงพื้นที่เกษตร หุ้นเด่นที่แนะนำ ได้แก่ GFPT, TFG, STA, GLOBAL, DOHOME, MTC, SAWAD, FSMART, DRT, DCC และ SAT นอกจากนี้ยังแนะนำให้ติดตาม APURE หรือบริษัท อกริเพียว โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2568 ฟื้นตัว โดยมีกำไรสุทธิ 56 ล้านบาท เร่งขึ้นจาก 12 ล้านบาทในไตรมาส 1 ปี 2569 และพลิกจากขาดทุน 34 ล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2568 เนื่องจากยอดส่งออกไปยุโรปโตแรง 8-10 เท่าตัว หลังยุโรปกีดกันสินค้าจากจีนที่ถูกมองว่าทุ่มตลาด ทำให้คำสั่งซื้อเข้ามาที่ APURE จำนวนมาก ด้านต้นทุนบริษัทวางแผนรองรับภัยแล้งไว้แล้ว และค่าขนส่งลูกค้ารับผิดชอบทั้งหมด จึงประเมินว่ากำไรไตรมาส 3 ปี 2569 จะเร่งตัวขึ้นทั้งเทียบรายไตรมาสและรายปี และมีโอกาสดีสุดในรอบ 10 ไตรมาส ส่วนไตรมาส 4 คาดทรงตัวเทียบรายไตรมาสและโตเด่นเทียบรายปี หากเป็นไปตามคาด กำไรทั้งปีจะอยู่ที่ราว 250 ล้านบาท เพิ่มจากปีก่อนที่ทำได้เพียง 27 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.26 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบนพีอีเพียง 8 เท่า และคาดผลตอบแทนเงินปันผล 8-9% ต่อปี ทางเทคนิคราคาเพิ่งกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน พร้อมสัญญาณบวก โดยมีแนวต้านที่ 2.60 บาท และ 2.80 บาท

หุ้น STA ปรับตัวขึ้น 3.23% มาที่ 19.20 บาท หลังนักวิเคราะห์คาดกำไรไตรมาส 3/2569 ยังแข็งแกร่ง และให้ราคาเป้าหมาย 22 บาทต่อหุ้น บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส ระบุว่า STA รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 ที่ 895 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.7% จากไตรมาสก่อน และ 197% จากปีก่อน โดยกำไรปกติอยู่ที่ 1.15 พันล้านบาท ทำสถิติสูงสุดในรอบ 17 ไตรมาส และสูงกว่าที่ฝ่ายวิเคราะห์คาดไว้ที่ 763 ล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้นรวมอยู่ที่ 12% สูงกว่าประมาณการที่ 10.3% โดยธุรกิจถุงมือยางมีอัตรากำไรเพิ่มขึ้นเป็น 17% จาก 10.4% ตามราคาขายที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่ธุรกิจยางธรรมชาติมีอัตรากำไร 9.3% เพิ่มขึ้นจาก 8.7% ในไตรมาสก่อน ฟินันเซีย ไซรัสคาดว่ากำไรครึ่งหลังปี 2569 อาจอ่อนตัวจากไตรมาส 2/2569 จากราคาขายถุงมือยางที่ลดลง และราคายาง SICOM ที่อ่อนตัวลงมาอยู่ที่ประมาณ 210-220 เซนต์ต่อกิโลกรัม แต่คาดกำไรไตรมาส 3/2569 ยังอยู่ในระดับที่ดี และมีโอกาสที่ราคายาง SICOM จะกลับขึ้นเหนือ 230 เซนต์ต่อกิโลกรัมในไตรมาส 4/2569 หากเกิดสภาพอากาศร้อนจากปรากฏการณ์ El Niño และไม่มีการเลื่อนการบังคับใช้กฎระเบียบ EUDR ทั้งนี้ STA ประกาศจ่ายเงินปันผลงวด 6 เดือนแรกปี 2569 ในอัตรา 0.50 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 2.7%

บริษัท ศรีตรังแอโกรอินดัสทรี จำกัด (มหาชน) หรือ STA รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 2 ปี 2569 ที่ 895 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38.7% จากไตรมาสก่อน และเป็นระดับสูงสุดในรอบ 4 ปี โดยมีรายได้ 31,003.8 ล้านบาท เติบโต 15.5% จากไตรมาสก่อน ส่งผลให้ครึ่งปีแรก 2569 มีกำไรสุทธิ 1,540.4 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนในช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากราคายางธรรมชาติที่อยู่ในระดับสูงและการกลับมาเร่งสั่งซื้อเพื่อเติมสินค้าคงคลังของลูกค้า ราคายางแท่ง TSR20 ในตลาด SICOM เฉลี่ยไตรมาส 2 อยู่ที่ 217.8 เซนต์ต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้น 13.7% จากไตรมาสก่อน และ 29.7% จากปีก่อน คณะกรรมการบริษัทมีมติจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.50 บาทต่อหุ้น กำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 27 สิงหาคม 2569 และจ่ายเงินปันผลวันที่ 11 กันยายน 2569

บริษัทหลักทรัพย์ โกลเบล็ก จำกัด หรือ GBS ประเมินดัชนีหุ้นไทยเดือนสิงหาคมมีแนวโน้มเคลื่อนไหวในกรอบ 1,600 ถึง 1,650 จุด โดยได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงที่ผ่อนคลาย หลังประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยกเลิกแผนโจมตีอิหร่านและการบรรลุข้อตกลงหยุดยิงชั่วคราว ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบ WTI ชะลอตัวลงมาต่ำกว่า 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล จากที่เคยพุ่งสูงทะลุ 88 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล นอกจากนี้ กลุ่มโอเปกพลัสมีแนวโน้มเพิ่มกำลังการผลิตอีก 188,000 บาร์เรลต่อวันในเดือนกันยายน ขณะที่นักลงทุนลดน้ำหนักคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนลงเหลือ 65% จากเดิม 82% และธนาคารกลางยุโรปคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% ด้านปัจจัยในประเทศ กระแสเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าชัดเจน โดยมียอดซื้อสุทธิในเดือนกรกฎาคมสูงถึง 45,000 ถึง 48,700 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจาก 6,860 ล้านบาทในเดือนก่อนหน้า ทำให้ยอดซื้อสุทธิสะสมตั้งแต่ต้นปีแตะระดับ 73,000 ถึง 74,300 ล้านบาท ประกอบกับการส่งออกเดือนมิถุนายนขยายตัว 20.8% คิดเป็นมูลค่า 34,655.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และอัตราเงินเฟ้อทั่วไปชะลอลงมาอยู่ที่ 2.42% GBS แนะนำกลยุทธ์ลงทุนโดยเน้นหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีและแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 เติบโตโดดเด่น ได้แก่ CBG, STA, BBGI, PR9 และ TNP

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) ประเมินว่า ดัชนี SET ในเดือนสิงหาคม 2569 มีโอกาสปรับตัวขึ้นไปทดสอบแนวต้านสำคัญที่ระดับ 1,680 ถึง 1,700 จุด โดยยังคงมุมมองเชิงบวกตราบที่ดัชนียืนเหนือ 1,580 ถึง 1,600 จุดได้ พร้อมทั้งปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีเป็น 1,710 จุดภายในกลางปี 2570 อิงจากประมาณการกำไรต่อหุ้นเฉลี่ยที่ 100.5 บาท และอัตราส่วนราคาต่อกำไรเป้าหมาย 17 เท่า โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/69 ของบริษัทจดทะเบียนไทยจะลดลง 7% จากไตรมาสก่อนและ 10% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ถูกกดดันจากกลุ่มธนาคาร พลังงาน ขนส่ง และอสังหาริมทรัพย์ ขณะที่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ปิโตรเคมี บรรจุภัณฑ์ และโทรคมนาคมมีแนวโน้มดีกว่า นักวิเคราะห์ยังเชื่อว่ากระแสเงินทุนต่างชาติจะยังไหลเข้าตลาดหุ้นไทยต่อเนื่อง เนื่องจากสัดส่วนการถือครองของนักลงทุนต่างชาติที่ไม่รวม DELTA ยังต่ำกว่าระดับสูงสุดในอดีต สำหรับกลยุทธ์เดือนสิงหาคม แนะนำเลือกลงทุนในหุ้นที่งบไตรมาส 2/69 โดดเด่นและแนวโน้มครึ่งปีหลังสดใส โดยยกหุ้นเด่น ได้แก่ BTG, ITC, MAGURO, SJWD และ STA

ยอดส่งออกไทยเดือนมิถุนายน 2569 ขยายตัวร้อยละ 20.8 จากปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณร้อยละ 15 โดยมีมูลค่า 3.46 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดนำเข้าเพิ่มขึ้นร้อยละ 50.3 แตะ 4.11 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ขาดดุลการค้าประมาณ 6.53–6.57 พันล้านดอลลาร์ สินค้าส่งออกที่เติบโตเด่น ได้แก่ อาหารสัตว์เลี้ยงซึ่งขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 22 หนุนหุ้น ITC และ AAI ไก่แปรรูปขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.2 หนุน GFPT เครื่องคอมพิวเตอร์และส่วนประกอบขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 27 เพิ่มขึ้นร้อยละ 57.4 และโทรศัพท์ อุปกรณ์และส่วนประกอบขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 13 เพิ่มขึ้นร้อยละ 186 หนุนหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์อย่าง DELTA HANA และ CCET ส่วนยางพารากลับมาขยายตัวครั้งแรกในรอบ 14 เดือน หนุน STA ด้านความเสี่ยงจากมาตรการภาษีใหม่ของสหรัฐฯ ภายใต้ Section 301 อาจกระทบหุ้นส่งออกบางกลุ่มในช่วงครึ่งหลังของปี

สหภาพยุโรปจัดให้ไทยอยู่ในกลุ่มประเทศความเสี่ยงต่ำภายใต้กฎหมาย EUDR ส่งผลให้ผู้นำเข้ายางพาราจากไทยได้รับสิทธิ์ตรวจสอบแบบ Simplified Due Diligence และถูกสุ่มตรวจเพียง 1% ซึ่งต่ำกว่าอินโดนีเซียและมาเลเซีย ช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของการส่งออกยางและผลิตภัณฑ์ยาง พร้อมยกระดับภาพลักษณ์สินค้าไทยด้านความยั่งยืน แม้ยังต้องเร่งพัฒนาระบบตรวจสอบย้อนกลับและข้อมูลเกษตรกรรายย่อยให้พร้อมรองรับกฎใหม่ บล.กสิกรไทยระบุว่าเป็นบวกต่อกลุ่มยางพาราและผู้ส่งออก เช่น STA, NER และ TRUBB จากโอกาสรักษาส่วนแบ่งตลาดยุโรปและเพิ่มความสามารถในการแข่งขันภายใต้กฎ EUDR ใหม่

บล.ฟินันเซีย ไซรัส ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี SET เป็น 1,710 จุดภายในกลางปี 2570 โดยอิงประมาณการกำไรต่อหุ้นเฉลี่ย 100.5 บาท และค่า PER เป้าหมาย 17 เท่า ฝ่ายวิจัยปรับเพิ่มประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2569 ขึ้น 3% เป็น 99 บาท และปี 2570 เป็น 102 บาท สะท้อนการเติบโต 13% และ 4% จากปีก่อน ตามลำดับ พร้อมมองว่าเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวต่อเนื่องและกระแสเงินทุนต่างชาติมีโอกาสไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นไทย เนื่องจากสัดส่วนการถือครองหุ้นไทยของนักลงทุนต่างชาติยังต่ำกว่าระดับสูงสุดในอดีต สำหรับหุ้นเด่นที่แนะนำ ได้แก่ BA, BBL, BDMS, CPALL, CPF, CPN, ERW, GULF, SAPPE, STA และ TIDLOR

สำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า กระทรวงพาณิชย์ รายงานการส่งออกไทยเดือนมิถุนายน 2569 มีมูลค่า 34,655.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.8% จากเดือนเดียวกันปีก่อน ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 24 และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 13.7-15.2% ขณะที่การนำเข้ามีมูลค่า 41,190.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50.3% ส่งผลให้เดือนมิถุนายนขาดดุลการค้า 6,534.7 ล้านดอลลาร์ สำหรับครึ่งปีแรก การส่งออกมีมูลค่า 196,741.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17.6% และการนำเข้ามีมูลค่า 228,485.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38.0% ทำให้ขาดดุลการค้ารวม 31,744 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายวิเคราะห์ บล.หยวนต้า ระบุว่าการส่งออกที่สูงกว่าคาดและการขาดดุลเป็นปัจจัยให้ค่าเงินอ่อนค่า พร้อมชู 5 กลุ่มหุ้นรับอานิสงส์ ได้แก่ ยางพาราที่กลับมาโต 12.5% ในรอบ 14 เดือน หนุน STA NER และ TEGH ไก่แปรรูป หนุน GFPT TFG และ CPF อาหารสัตว์เลี้ยงที่โตต่อเนื่อง 22.3% เป็นเดือนที่ 10 หนุน ITC และ AAI อาหารทะเลกระป๋องที่กลับมาขยายตัว 17.5% หนุน TU และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่โตในอัตราเร่ง หนุน SMT CCET KCE และ HANA

บล.เอเอสแอล มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลประกอบการของ STA โดยคาดกำไรไตรมาส 2 ปี 2569 จะฟื้นตัวโดดเด่นทั้งเมื่อเทียบกับปีก่อนและไตรมาสก่อน จากปริมาณขายและราคาขายเฉลี่ยที่ปรับตัวสูงขึ้น ขณะที่แนวโน้มครึ่งหลังปี 2569 ยังมีโมเมนตัมเชิงบวกต่อเนื่อง โดยธุรกิจยางธรรมชาติได้รับอานิสงส์จากการทำสัญญาขายล่วงหน้าในระดับราคาสูง ส่วนธุรกิจถุงมือยางได้แรงหนุนจากความต้องการถุงมือยางธรรมชาติที่เพิ่มขึ้น หลังสงครามตะวันออกกลางทำให้ถุงมือยางสังเคราะห์มีต้นทุนสูงขึ้นและอุปทานตึงตัว ปัจจัยมหภาคยังสนับสนุนการเติบโตของธุรกิจยางในระยะกลางถึงยาว จากภาวะอุปทานยางธรรมชาติที่ตึงตัว เนื่องจากเกษตรกรเปลี่ยนไปปลูกปาล์มน้ำมันที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า รวมถึงผลกระทบของสภาพอากาศที่ทำให้ผลผลิตลดลง ขณะที่อุปสงค์ยังเติบโตตามการขยายตัวของอุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้าและการเติมสต็อกของผู้ผลิตยางล้อ โดยเฉพาะลูกค้าในประเทศจีน ส่งผลให้แนวโน้มราคายางยังอยู่ในระดับที่เอื้อต่อการทำกำไรของบริษัท STA ยังมีความได้เปรียบด้านการแข่งขันจากการเป็นผู้นำด้าน ESG และความพร้อมรองรับกฎระเบียบ EUDR ของยุโรป ผ่านระบบ Traceability ที่พัฒนามาอย่างต่อเนื่อง ช่วยเพิ่มโอกาสในการจำหน่ายสินค้าระดับ Premium และรักษาส่วนแบ่งตลาด ด้าน Valuation อยู่ในระดับน่าสนใจ โดยหุ้นซื้อขายที่เพียง P/BV ประมาณ 0.6 ถึง 0.7 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต รวมถึงคาดให้ Dividend Yield ประมาณ 6 ถึง 7 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ยังมี Hidden Value จากโครงการคาร์บอนเครดิต T-VER ซึ่งได้รับการรับรองแล้วกว่า 14,000 ตันคาร์บอน และคาดว่าจะเพิ่มเป็นราว 300,000 ตัน ภายในสิ้นปี 2569 จึงมองว่า STA เป็นหุ้นที่มีทั้งโอกาสการฟื้นตัวของกำไร มูลค่าหุ้นที่ยังไม่แพง และผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ในระดับที่น่าสนใจ ในเชิง Sentiment มองว่า STA อาจเป็น Natural Hedge ของพอร์ตการลงทุนในช่วงที่ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังยืดเยื้อ เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นมีแนวโน้มหนุนราคายางธรรมชาติ ผ่านต้นทุนการผลิตยางสังเคราะห์ที่เพิ่มขึ้น ส่งผลบวกต่อรายได้และอัตรากำไรของ STA สอดคล้องกับราคา SGX SICOM TSR20 Futures ที่ปรับตัวขึ้น 4.7 เปอร์เซ็นต์ ในรอบ 3 เดือน สะท้อนแนวโน้มราคายางที่ยังอยู่ในทิศทางขาขึ้น ด้านปัจจัยเทคนิค ราคาปรับตัวระยะสั้นลงทดสอบยืนเส้น SMA 13 วัน บริเวณ 18.40 ถึง 18.30 บาท และมีแรงซื้อกลับตัวขึ้นทางเทคนิคด้วยแท่งเทียนสีขาวยาวผ่านยืน 19.00 บาท ได้มั่นคง สัญญาณซื้อแท่งเทียน แนวโน้มทดสอบแนวต้านจุดสูงแท่งเทียนรอบก่อนหน้าหรือ Double Top เดิมที่ 19.30 ถึง 19.40 บาท และแนวต้านจิตวิทยาที่ 20.00 และ 20.50 บาท บล.เอเอสแอล ให้คำแนะนำ "เคาะ" สำหรับผู้มีหุ้นให้ถือหรือซื้อเพิ่ม โดยมีโอกาสทดสอบแนวต้าน 19.40, 20.00 และ 20.50 บาท ส่วนผู้ไม่มีหุ้นให้ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 19.00 บาท และ 18.40 ถึง 18.30 บาท ไม่ควรต่ำกว่า