APA Corporation

บริษัท เอพีเอ คอร์ปอเรชัน เปิดเผยกลยุทธ์ที่มุ่งลดต้นทุนเงินสดรายปีลงประมาณ 700 ล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 และเพิ่มการผลิตน้ำมันรายปีมากกว่าร้อยละ 5 ในช่วงสามปีข้างหน้า ในการประชุมเอเนอร์คอม นายเบน ร็อดเจอร์ส ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวว่า บริษัทคาดว่าจะประหยัดเชิงโครงสร้างได้ 500 ล้านดอลลาร์ และลดดอกเบี้ยจ่ายลง 175 ล้านดอลลาร์ ขณะที่สร้างกระแสเงินสดอิสระได้ 1.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งปีแรก และนำเงิน 750 ล้านดอลลาร์ไปชำระหนี้ แอ่งเพอร์เมียนและอียิปต์ยังคงเป็นแหล่งสร้างเงินสดหลัก โดยคาดว่าการผลิตจากแอ่งเพอร์เมียนในปี 2026 จะอยู่ที่ 123,000 บาร์เรลต่อวัน ด้วยงบลงทุนประมาณ 1.3 พันล้านดอลลาร์ และธุรกิจซื้อขายก๊าซคาดว่าจะสร้างกระแสเงินสดได้ประมาณ 950 ล้านดอลลาร์ในปีนี้ การเติบโตจะนำโดยโครงการแกรนมอร์กูนอกชายฝั่งซูรินาเม ซึ่งดำเนินการโดยโททาลเอเนอร์จีส์ ในฐานะพันธมิตรแบบห้าสิบห้าสิบกับเอพีเอในบล็อก 58 โดยคาดว่าจะเริ่มผลิตได้กลางปี 2028 ด้วยเรือผลิตและกักเก็บน้ำมันขนาด 220,000 บาร์เรลต่อวัน และมีจุดคุ้มทุนประมาณ 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เอพีเอยังมีแผนเจาะหลุมสำรวจในอะแลสกาและนอกชายฝั่งอุรุกวัย และตั้งใจจะใช้กระแสเงินสดเป็นแหล่งเงินทุนสำหรับการสำรวจ แทนที่จะพึ่งพาการเข้าซื้อกิจการเพียงอย่างเดียว

หุ้นฮัลลิเบอร์ตัน เทคนิปเอฟเอ็มซี แอนเทโร รีซอร์สเซส เอพีเอ คอร์ปอเรชัน และทรานส์โอเชียน ต่างปรับตัวขึ้น หลังจากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ดีดตัวกลับสู่ช่วงกลาง 80 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ขณะที่เทรดเดอร์ยังคงรวมค่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ไว้ในราคาน้ำมัน แม้จะมีการเจรจาเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซอย่างต่อเนื่อง ฮัลลิเบอร์ตันพุ่งขึ้น 4.3% เทคนิปเอฟเอ็มซีเพิ่มขึ้น 4.2% แอนเทโร รีซอร์สเซส บวก 4.7% เอพีเอ คอร์ปอเรชัน ไต่ขึ้น 6.4% และทรานส์โอเชียนทะยาน 6.9% การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังเหตุการณ์เรือของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่ทำให้ราคาที่ปรับลงก่อนหน้านี้พลิกกลับ และข้อมูลจากเคลเปอร์แสดงให้เห็นว่าปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลงอย่างรวดเร็วประมาณ 33% ในช่วงสองวันที่ผ่านมา รัฐสภาอิหร่านยังได้พิจารณาร่างกฎหมายที่จะห้ามเรือของสหรัฐ อิสราเอล และชาติที่เป็นปรปักษ์อื่น ๆ ผ่านเส้นทางน้ำนี้อย่างถาวร พร้อมทั้งเรียกเก็บค่าปรับสินค้าจำนวนมาก ซึ่งส่งสัญญาณว่าข้อจำกัดดังกล่าวอาจกลายเป็นทางการมากขึ้น

บริษัท เอพีเอ คอร์ปอเรชั่น ปรับเพิ่มคาดการณ์การผลิตน้ำมันในสหรัฐฯ ตลอดทั้งปีเป็น 123,000 บาร์เรลต่อวัน จากเดิม 120,000 บาร์เรลต่อวัน ขณะที่คงการใช้จ่ายด้านทุนไว้ที่ 1.3 พันล้านดอลลาร์ และเพิ่มเป้าหมายการประหยัดต้นทุนในอัตราต่อปีเป็น 500 ล้านดอลลาร์ จากเดิม 450 ล้านดอลลาร์ บริษัทคาดว่าจะใช้แท่นขุดเจาะเฉลี่ย 4.5 แท่นในแหล่งเพอร์เมียนในช่วงที่เหลือของปี 2026 ลดลงจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 8 แท่น ซึ่งจำเป็นต่อการรักษาระดับการผลิตที่ใกล้เคียงกันหลังจากการควบรวมกิจการกับคอลลอน เอพีเอยังให้แนวทางกระแสเงินสดอิสระที่ 2.3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 ณ ราคาตลาดล่วงหน้าปัจจุบัน และยืนยันความมุ่งมั่นที่จะคืนเงินอย่างน้อย 60% ของกระแสเงินสดอิสระประจำปีผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน โดยการซื้อคืนจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี การเข้าซื้อกิจการซาแวนท์ อะแลสกา ที่รอดำเนินการจะเพิ่มโครงสร้างพื้นฐานที่อยู่ติดกับพื้นที่ของเอพีเอ ด้วยเงินจ่ายล่วงหน้า 70 ล้านดอลลาร์ บวกกับการจ่ายตามเงื่อนไขเพิ่มเติม ในขณะที่หลุมสำรวจอุรุกวัย บล็อก 6 ที่วางแผนไว้จะทดสอบชั้นหินยุคครีเทเชียสที่ลึกลงไปในช่วงปลายปี 2027 โดยเอพีเอถือสิทธิ์การทำงาน 60% จอห์น คริสต์มันน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่าโครงการแกรนมอร์กยังคงอยู่ในงบประมาณและตามกำหนดการสำหรับน้ำมันชุดแรกในช่วงกลางปี 2028

โททาลเอเนอร์ยี่ส์และเอพีเอ คอร์ปอเรชั่น ได้อนุมัติการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายสำหรับโครงการน้ำลึกแกรนมอร์กูในบล็อก 58 นอกชายฝั่งซูรินาม ซึ่งเป็นการพัฒนาที่คาดว่าจะสร้างรายได้ทางการคลังให้กับประเทศสูงถึง 2.6 หมื่นล้านดอลลาร์ โครงการนี้มุ่งเป้าไปที่แหล่งค้นพบซาปาการาและกราบดากู ซึ่งมีปริมาณน้ำมันดิบที่สามารถกู้คืนได้ประมาณ 760 ล้านบาร์เรล และจะใช้เรือผลิต จัดเก็บ และขนถ่ายน้ำมันแบบลอยตัวที่มีกำลังการผลิต 220,000 บาร์เรลต่อวัน โดยจะเริ่มดำเนินการในปี 2028 สตาตส์โอลี บริษัทพลังงานที่ควบคุมโดยรัฐของซูรินาม ได้เข้าถือหุ้น 20% ในแกรนมอร์กู โดยได้รับเงินทุนจากเงินกู้ 1.6 พันล้านดอลลาร์และการออกพันธบัตรในเดือนมีนาคม 2025 ขณะที่โททาลเอเนอร์ยี่ส์และเอพีเอต่างถือหุ้นฝ่ายละ 40% ส่วนในบล็อก 52 ผู้ดำเนินการอย่างเปโตรนาสถือสิทธิ์ดำเนินงาน 80% และสตาตส์โอลี 20% โดยการตัดสินใจลงทุนขั้นสุดท้ายสำหรับแหล่งสโลเนียมีแผนก่อนสิ้นปี 2026 หลังจากการค้นพบ 8 ครั้งในโกลเดนเลน น้ำมันเป็นชนิดเบาและหวาน มีค่าความถ่วงเอพีไอ 34 ถึง 37 องศา และมีปริมาณกำมะถันต่ำ ทำให้ซูรินามมีศักยภาพที่จะกลายเป็นผู้ผลิตและส่งออกน้ำมันรายใหญ่

ตลาดหุ้นสหรัฐร่วงลงอย่างหนัก โดยดัชนี S&P 500 ดิ่งลงแตะระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือน และ Nasdaq 100 ทรุดลงแตะระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน เนื่องจากหุ้นกลุ่มผู้ผลิตชิปและโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ถูกเทขาย ขณะที่ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นกว่า 7% ดัชนี Philadelphia Semiconductor ร่วงลงกว่า 3% แตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนครึ่ง โดย Nebius Group ดิ่งลงกว่า 9% KLA Corp และ Sandisk ลดลงกว่า 7% ส่วน Applied Materials, NXP Semiconductors และ ARM Holdings ลดลงกว่า 5% ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นหลังจากกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลามของอิหร่านระบุว่าได้โจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐในจอร์แดนด้วยขีปนาวุธ และอ้างว่าได้สกัดเรือบรรทุกน้ำมันสามลำในช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่สหรัฐและซาอุดีอาระเบียเปิดฉากโจมตีร่วมกันต่อกลุ่มก่อการร้ายที่สนับสนุนอิหร่านในอิรัก ธนาคารกลางสหรัฐคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิมด้วยมติ 9 ต่อ 3 เสียง และตลาดรอผลประกอบการของ Microsoft และ Meta Platforms หลังปิดตลาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้น 4 จุดพื้นฐาน มาอยู่ที่ 4.64% หุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้น โดย Diamondback Energy เพิ่มขึ้นกว่า 4% และ ConocoPhillips, APA Corp, Devon Energy, ExxonMobil และ Occidental Petroleum เพิ่มขึ้นกว่า 3%

หุ้นของบริษัท APA Corporation ดูเหมือนถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับศักยภาพในการทำกำไร โดยผ่านการคัดกรองว่าถูกในทุกการทดสอบมูลค่าทั้งหกด้านตามกรอบของ Simply Wall St บริษัทซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร 8.0 เท่า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมน้ำมันและก๊าซที่ประมาณ 13.7 เท่า และค่าเฉลี่ยของกลุ่มบริษัทคู่แข่งในวงกว้างที่ประมาณ 11.9 เท่า แบบจำลองมูลค่ายุติธรรมที่ปรับแต่งเฉพาะแนะนำว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่เหมาะสมควรอยู่ใกล้ 14.3 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดกำลังให้ค่าตัวคูณกำไรที่ต่ำกว่าที่แบบจำลองบอกไว้ ส่วนลดนี้ยังคงอยู่แม้จะมีปัจจัยหนุนล่าสุด เช่น ราคาน้ำมันที่รับรู้ได้จริงที่แข็งแกร่งขึ้น การลดกำลังการผลิตก๊าซในสหรัฐฯ และการเข้าซื้อกิจการ Savant Alaska ในขณะที่ราคาก๊าซธรรมชาติในสหรัฐฯ ที่อ่อนแอยังคงเป็นความเสี่ยงสำคัญต่อคุณภาพของกำไร

ฮัลลิเบอร์ตันได้รับสัญญาให้บริการขุดเจาะและบริการสำเร็จหลุมแบบครบวงจรสำหรับการพัฒนาน้ำมันในทะเลลึกแกรนมอร์กูนอกชายฝั่งซูรินาเม โครงการระยะยาวนี้จะใช้รูปแบบการดำเนินงานแบบดิจิทัลและอัตโนมัติ พร้อมด้วยกระบวนการทำงานแบบบูรณาการ ข้อมูลตามเวลาจริง และการควบคุมการปฏิบัติงานระยะไกล เพื่อเพิ่มความแม่นยำในการวางตำแหน่งหลุมและลดต้นทุนให้แก่ผู้ดำเนินการอย่างโททาลเอเนอร์ยี่ส์ แหล่งแกรนมอร์กูครอบคลุมบล็อก 58 มีปริมาณสำรองที่คาดว่าจะผลิตได้ประมาณ 760 ล้านบาร์เรล ดำเนินการโดยโททาลเอเนอร์ยี่ส์ซึ่งถือหุ้นร้อยละ 40 ร่วมกับพันธมิตรอย่างเอพีเอที่ถือหุ้นร้อยละ 40 และสตาตโซลีที่ถือหุ้นร้อยละ 20 คาดว่าจะเริ่มการผลิตในปี 2028 โดยใช้หน่วยผลิต ลำเลียง และขนถ่ายน้ำมันแบบลอยน้ำที่มีกำลังการผลิต 220,000 บาร์เรลต่อวัน ฮัลลิเบอร์ตันจะปรับปรุงโรงงานผลิตโคลนเหลวและซีเมนต์ของตนโดยร่วมมือกับซัพพลายเออร์ในซูรินาเม

นาย โอราซิโอ มาริน ซีอีโอของ YPF กล่าวในสัปดาห์นี้ว่า ศักยภาพทรัพยากรน้ำมันในแปลงนอกชายฝั่งของอุรุกวัยอาจพิสูจน์ได้ว่าใหญ่กว่าชั้นหินดินดานวากา มูเอร์ตาของอาร์เจนตินา โดยแปลง OFF-5 เพียงแปลงเดียวอาจให้ผลผลิตหลายล้านบาร์เรล บริษัทต่างๆ ซึ่งรวมถึง เชลล์ เชฟรอน เอนี เอพีเอ กาตาร์เอนเนอร์ยี่ และ YPF ได้รับสิทธิ์ในการขุดเจาะในแปลงนอกชายฝั่งทั้งเจ็ดแปลงที่อุรุกวัยทำสัญญา และคาดว่าเอพีเอ คอร์ป จะเริ่มเจาะหลุมสำรวจหลุมแรกในช่วงปลายปีนี้หรือต้นปี 2027 YPF มีแผนจะเริ่มเจาะในช่วงปลายปี 2027 หรือต้นปี 2028 ขณะที่เอนีได้ลงนามข้อตกลงเพื่อซื้อหุ้นร้อยละ 50 และสิทธิ์การดำเนินงานในแปลง OFF-5 จาก YPF โดยรอการอนุมัติจากอุรุกวัย ความสนใจพุ่งสูงขึ้นเนื่องจากความเชื่อมโยงทางธรณีวิทยากับการค้นพบนอกชายฝั่งของนามิเบีย และเมื่อเร็วๆ นี้ กาตาร์เอนเนอร์ยี่ได้ซื้อส่วนได้เสียในสามแปลงจากบริษัทย่อยของเชลล์ อย่างไรก็ตาม บริษัทต่างๆ ยังอยู่ในขั้นตอนการสำรวจคลื่นไหวสะเทือน และสภาพน้ำลึกและการขาดโครงสร้างพื้นฐานเป็นอุปสรรคต่อการพัฒนา

หุ้นกลุ่มพลังงานปรับตัวขึ้นในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดวันพุธ เนื่องจากราคาน้ำมันสหรัฐพุ่งสูงขึ้น หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวว่าการหยุดยิงกับอิหร่านสิ้นสุดลงแล้ว ไดมอนด์แบ็ค เอนเนอร์จี พุ่งขึ้นมากกว่าร้อยละ 3 เอพีเอ คอร์ปอเรชั่น และออกซิเดนทัล ปิโตรเลียม ปรับขึ้นมากกว่าร้อยละ 2.5 เชฟรอน เพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 2 และเอ็กซอน โมบิล ปรับขึ้นร้อยละ 1.5 ในทางตรงกันข้าม บริษัทที่พึ่งพาเชื้อเพลิงปรับตัวลดลง โดยคาร์นิวัล คอร์ปอเรชั่น ร่วงลงร้อยละ 3.5 นอร์วีเจียน ครูซ ไลน์ ลดลงร้อยละ 3 ยูไนเต็ด แอร์ไลน์ส ร่วงลงร้อยละ 3 และเดลต้า แอร์ ไลน์ส ลดลงเกือบร้อยละ 2 สเปซเอ็กซ์ สวนกระแสการเทขาย โดยปรับขึ้นเล็กน้อยไม่ถึงร้อยละ 0.5 หลังจากร่วงลงมากกว่าร้อยละ 6.5 เมื่อวันอังคาร ซึ่งกดให้ราคาหุ้นต่ำกว่าราคาซื้อขายวันแรกที่ 150 ดอลลาร์ หุ้นหน่วยความจำยังคงถูกเทขายต่อเนื่อง โดยแซนดิสก์ ร่วงลงมากกว่าร้อยละ 5.5 เวสเทิร์น ดิจิตอล ลดลงร้อยละ 5 ไมครอน เทคโนโลยี ปรับลงร้อยละ 4.5 และซีเกท เทคโนโลยี ลดลงร้อยละ 3.5 บาธ แอนด์ บอดี้ เวิร์คส ร่วงลงมากกว่าร้อยละ 4 หลังจากโกลด์แมน แซคส์ ปรับลดคำแนะนำหุ้นลงเป็นขาย จากเดิมถือ โดยอ้างถึงความเสี่ยงที่ยอดขายจะถูกแย่งจากช่องทางจัดจำหน่ายบุคคลที่สาม เอสเต ลอเดอร์ ปรับลงร้อยละ 2 หลังจากเปิดเผยว่าต้นทุนการปรับโครงสร้างโดยประมาณขณะนี้รวมอยู่ที่ 1.75 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 1.55 พันล้านดอลลาร์ ริเวียน ออโตโมทีฟ ร่วงลงเกือบร้อยละ 4 หลังจากการลดลงร้อยละ 18 เมื่อวันอังคาร หลังจากประกาศเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะจำนวน 75 ล้านหุ้น

เอพีเอ คอร์ปอเรชั่น กำลังใช้กรอบการคืนทุนที่ตั้งเป้ากระจายเงินสดอิสระอย่างน้อย 60% ให้แก่ผู้ลงทุนผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน บริษัทจับคู่สิ่งนี้กับการลดหนี้อย่างต่อเนื่องและการระดมทุนสำหรับโครงการสำคัญ รวมถึงการพัฒนาแหล่งน้ำมันแกรนมอร์กูในซูรินาเม หุ้นของเอพีเอซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 33.01 ดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 30.2% นับตั้งแต่ต้นปี และ 85.3% ในช่วงปีที่ผ่านมา แผนดังกล่าวปรับเปลี่ยนมุมมองที่ผู้ลงทุนอาจมีต่อลำดับความสำคัญด้านเงินสดของบริษัท แม้ว่าคาดการณ์ว่ารายได้จะลดลงเฉลี่ย 2.8% ต่อปีในช่วงสามปีข้างหน้า ซึ่งอาจจำกัดความยืดหยุ่นหากต้นทุนโครงการหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนไหวสวนทางกับบริษัท

นักวิเคราะห์จาก Roth Capital นายลีโอ มาเรียนี ปรับเพิ่มอันดับ APA Corporation จาก ถือ เป็น ซื้อ และเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 37 ดอลลาร์ เป็น 38 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสขาขึ้นกว่า 14 เปอร์เซ็นต์ การปรับเพิ่มอันดับครั้งนี้เป็นส่วนหนึ่งของมุมมองเชิงบวกต่อภาคการสำรวจและผลิต โดยบริษัทระบุว่าราคาน้ำมันดิบโลกดูเหมือนจะใกล้ถึงจุดต่ำสุดในระยะสั้น และหุ้นบริษัทสำรวจและผลิตน้ำมันหลายแห่งปรับตัวลดลง 15 ถึง 25 เปอร์เซ็นต์จากจุดสูงสุดของปี ส่งผลให้มูลค่าหุ้นมีความน่าสนใจมากขึ้น Roth Capital คาดว่าจะเกิดความเสียหายถาวรต่อโครงสร้างพื้นฐานน้ำมันสำคัญในตะวันออกกลาง และปริมาณการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซจะเพิ่มขึ้น แต่เชื่อว่าปัจจัยเหล่านี้ได้สะท้อนอยู่ในราคาแล้ว โดยคาดการณ์ว่าราคาน้ำมันจะทรงตัวที่ประมาณ 75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในระยะใกล้

แซคส์ อิควิตี้ รีเสิร์ช ระบุว่า APA Corp., W&T Offshore และริง เอนเนอร์จี เป็นหุ้นที่น่าสนใจในอุตสาหกรรมสำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซของสหรัฐฯ โดยได้แรงหนุนจากประมาณการกำไรปี 2026 ที่ปรับตัวสูงขึ้น ประมาณการกำไรรวมของอุตสาหกรรมในปี 2026 เพิ่มขึ้นร้อยละ 34.6 ในช่วงปีที่ผ่านมา และอันดับอุตสาหกรรมของแซคส์ที่ 104 ทำให้อยู่ในกลุ่มร้อยละ 42 แรกของ 247 อุตสาหกรรมที่แซคส์จัดอันดับ ประมาณการขาดทุนของ W&T Offshore ในปี 2026 ลดลงจาก 32 เซนต์เหลือ 12 เซนต์ต่อหุ้นในช่วง 60 วันที่ผ่านมา สะท้อนการเติบโตเมื่อเทียบปีก่อนหน้าร้อยละ 67.6 ขณะที่ประมาณการกำไรของริง เอนเนอร์จีในปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 22 เซนต์เป็น 30 เซนต์ต่อหุ้น บ่งชี้การเติบโตร้อยละ 57.9 ส่วนประมาณการกำไรของ APA Corp. ในปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 4.28 ดอลลาร์เป็น 5.60 ดอลลาร์ต่อหุ้น สะท้อนการเติบโตร้อยละ 48.5 อุตสาหกรรมได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันดิบที่แข็งแกร่งซึ่งช่วยเพิ่มกระแสเงินสด แม้ต้นทุนที่สูงขึ้นและราคาก๊าซธรรมชาติที่อ่อนแอจะเป็นอุปสรรค

หุ้น APA Corporation ปรับตัวขึ้นเกือบ 63% ในช่วงปีที่ผ่านมา ทำผลงานเหนือกว่า Chord Energy ที่เพิ่มขึ้น 17.7% และ SM Energy ที่ลดลง 1.5% อย่างมีนัยสำคัญ การพุ่งขึ้นนี้สะท้อนถึงความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นต่อความคืบหน้าในการดำเนินงาน การสร้างกระแสเงินสด และโครงการในอนาคตของ APA แม้ว่าปัจจุบันหุ้นจะซื้อขายที่ประมาณ 7.3 เท่าของกำไรล่วงหน้า ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มอุตสาหกรรมย่อยที่ 9.5 เท่า ตัวเร่งระยะยาวที่สำคัญคือโครงการ GranMorgu ในบล็อก 58 นอกชายฝั่งซูรินาเม ซึ่งเป็นโครงการร่วมกับ TotalEnergies ที่มีทรัพยากรที่คาดว่าจะสามารถกู้คืนได้มากกว่า 750 ล้านบาร์เรล และตั้งเป้าผลิตน้ำมันครั้งแรกภายในกลางปี 2028 การดำเนินงานปัจจุบันของ APA มีฐานหลักอยู่ที่แอ่ง Permian และอียิปต์ โดยผู้บริหารกำลังลดต้นทุนการขุดเจาะและการผลิตให้แล้วเสร็จ และตั้งเป้าหมายหนี้สินสุทธิไว้ที่ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ความเสี่ยงรวมถึงความผันผวนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ในอียิปต์ และระยะเวลาที่ยาวนานก่อนที่ซูรินาเมจะมีส่วนสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ Zacks จัดอันดับหุ้นนี้เป็น ถือ

มอร์แกน สแตนลีย์ ปรับลดคาดการณ์ราคาน้ำมันดิบเบรนท์สำหรับช่วงที่เหลือของปี 2026 โดยลดประมาณการไตรมาสสามลงเหลือ 90 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล จาก 100 ดอลลาร์ และไตรมาสสี่ลงเหลือ 80 ดอลลาร์ จาก 95 ดอลลาร์ พร้อมระบุว่าการร่วงลง 29% ของราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตในช่วงที่ผ่านมา ได้เคลื่อนไหวล้ำหน้าการหยุดชะงักของอุปทานที่เกิดขึ้นจริง มาร์ทีน ราตส์ นักกลยุทธ์น้ำมันของธนาคาร คาดว่ากำลังการผลิตที่หยุดชะงักจะกลับมาเพียง 50% ภายในเดือนกันยายน และ 80% ภายในเดือนธันวาคม ทำให้เกิดภาวะขาดดุลทั่วโลกประมาณ 3.4 ล้านบาร์เรลต่อวันในไตรมาสสาม มอร์แกน สแตนลีย์ ยังตั้งข้อสังเกตว่า การประเมินมูลค่าหุ้นของผู้ผลิตน้ำมันกำลังสะท้อนราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตที่ประมาณ 66 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าราคาล่วงหน้า 12 เดือนที่ประมาณ 75 ดอลลาร์อย่างมาก และประมาณการราคาน้ำมันเวสต์เท็กซัส อินเตอร์มีเดียตของธนาคารเองในปี 2026 อยู่ที่ 88.24 ดอลลาร์ รายงานระบุว่า การส่งออกที่สูงของสหรัฐฯ และการนำเข้าที่ต่ำของจีนเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างที่จำกัดการปรับตัวขึ้น ขณะที่เน้นย้ำว่า การปล่อยน้ำมันจากคลังสำรองทางยุทธศาสตร์ทั่วโลกจะลดลงอย่างรวดเร็วจาก 2.5 ล้านบาร์เรลต่อวัน เหลือ 0.7 ล้านบาร์เรลในเดือนกรกฎาคมและสิงหาคม ธนาคารยังคงคำแนะนำ น้ำหนักการลงทุนสูงกว่าตลาด สำหรับหุ้นบริษัทน้ำมันรายใหญ่และบริษัทสำรวจและผลิตหลายแห่ง โดยมองว่าการปรับฐานครั้งนี้เป็นโอกาสที่แตกต่าง