Ares Management LP

กองทุน Ares Secondaries ได้ขยายการลงทุนใน Sabey Data Center Properties, LLC ทำให้ยอดเงินลงทุนรวมเกิน 500 ล้านดอลลาร์ การลงทุนเพิ่มเติมครั้งนี้ต่อยอดจากการลงทุนในหุ้นส่วนน้อยของ Ares ใน SDCP ที่ประกาศไปเมื่อเดือนกรกฎาคม 2026 โดย SDCP เป็นเจ้าของและดำเนินงานศูนย์ข้อมูลระดับไฮเปอร์สเกลและระดับองค์กรในตลาดชั้นนำของสหรัฐฯ รวมกำลังการผลิต 275 เมกะวัตต์ และมีแผนขยายกำลังการผลิตเพิ่มเติมซึ่งคาดว่าจะแตะประมาณ 737 เมกะวัตต์ภายในปี 2033 เควิน เวอร์ดี รองประธานบริหารและประธานเจ้าหน้าที่การลงทุนของ National Real Estate Advisors กล่าวว่าการลงทุนต่อเนื่องครั้งนี้สะท้อนความเชื่อมั่นที่มีต่อคุณค่าทางธุรกิจในระยะยาวและแนวโน้มการเติบโตของ SDCP ทิม มิริก ประธานของ Sabey Data Center Properties กล่าวว่าการลงทุนเพิ่มเติมครั้งนี้สะท้อนความเชื่อมั่นในความแข็งแกร่งของแพลตฟอร์มและความสามารถในการพัฒนาและดำเนินงานโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญต่อภารกิจ เจมี ซันเดย์ ผู้ร่วมหัวหน้าฝ่าย Real Estate Secondaries ของ Ares กล่าวว่าบริษัทยังคงเห็นช่องทางเติบโตอีกมาก

Awayday บริษัทบริหารจัดการที่พักตากอากาศชั้นนำ ประกาศว่าได้ปิดการลงทุนครั้งสำคัญจาก Warburg Pincus ซึ่งทำผ่าน Warburg Pincus Capital Solutions Founders Fund โดยผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของบริษัท คือ กองทุน Ares Private Equity และ LightBay Capital จะยังคงเป็นผู้ถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุมต่อไป และไม่มีการเปิดเผยเงื่อนไขของการลงทุนครั้งนี้ Awayday บริหารจัดการที่พักมากกว่า 18,000 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกาผ่านกลุ่มแบรนด์ท้องถิ่น โดยมีทีมงานสนับสนุนมากกว่า 1,800 คน เงินที่ได้จากการลงทุนครั้งนี้จะนำไปใช้ในการคืนทุนให้กับนักลงทุนในหุ้นที่มีอยู่เดิม ซึ่งรวมถึง Ares, LightBay และพันธมิตรที่ถือหุ้นต่อเนื่อง ตลอดจนมอบผลตอบแทนให้กับผู้ประกอบการท้องถิ่นชั้นนำและทีมงานสนับสนุนที่ขับเคลื่อนการเติบโตของบริษัทผ่านโมเดลที่ให้ความสำคัญกับภาคสนามเป็นอันดับแรก Warburg Pincus Capital Solutions Founders Fund ปิดกองเมื่อเดือนกันยายน 2024 ด้วยคำมั่นสัญญาการลงทุนมากกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ และ Warburg Pincus มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการมากกว่า 105 พันล้านดอลลาร์

Ares Management ระดมทุนได้ประมาณ 4.20 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับกองทุน Ares Global Structured Solutions Fund กองแรก ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายที่ตั้งไว้ 1.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอย่างมาก กองทุนของบริษัทยังร่วมสมทบ 2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวงเงินจัดหาเงินทุน 6.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐให้แก่ Phoenix Tower International และร่วมสมทบมากกว่า 1.00 พันล้านยูโรในการปรับโครงสร้างเงินทุนของ Plenitude ซึ่งเป็นธุรกรรมที่เกิดขึ้นแล้ว การระดมทุนที่เกินเป้าหมายอย่างมากและการจัดหาเงินทุนขนาดใหญ่สองรายการนี้ ตอกย้ำความสามารถของ Ares ในการจัดหาเงินทุนจำนวนมหาศาลและออกแบบโครงสร้างโซลูชันที่ซับซ้อนให้แก่ผู้สนับสนุนและบริษัทในพอร์ตโฟลิโอทั่วทั้งโครงสร้างพื้นฐานและพลังงาน กองทุนใหม่นี้เสริมโครงการสินทรัพย์จริงก่อนหน้านี้ เช่น แพลตฟอร์มโลจิสติกส์ในญี่ปุ่น และเชื่อมโยงโดยตรงกับปัจจัยขับเคลื่อนหลักของ Ares ในการขยายไปยังสินทรัพย์ประเภทต่างๆ และภูมิภาคต่างๆ เพื่อเติบโตสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่สร้างค่าธรรมเนียม เรื่องราวของ Ares Management คาดการณ์รายได้ 6.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและกำไร 2.0 พันล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2029 ซึ่งต้องอาศัยการเติบโตของรายได้ 9.5% ต่อปี และกำไรที่เพิ่มขึ้นราว 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐจากระดับ 487.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐในปัจจุบัน

Ares Management Corporation ประกาศว่ากองทุนบางส่วนของบริษัทได้ให้เงินทุน 2.0 พันล้านดอลลาร์จากวงเงิน 6.5 พันล้านดอลลาร์ในหลายเขตอำนาจศาลแก่ Phoenix Tower International โดยเบิกจ่ายจริงประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ ณ วันปิดดีล วงเงินกู้ใหม่นี้จะรวมหนี้สินเดิมของ PTI เข้าไว้ด้วยกัน และเพิ่มขีดความสามารถอย่างมากสำหรับการเติบโตในตลาดเดิมและตลาดใหม่ทั่วโลก PTI ดำเนินงานเสาสัญญาณไร้สายมากกว่า 33,000 แห่งใน 23 ประเทศ และดีลนี้ถือเป็นหนึ่งในการจัดหาเงินทุนภาคเอกชนที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาในภาคธุรกิจเสาสัญญาณ Michael Bremer ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ PTI กล่าวว่าวงเงิน 6.5 พันล้านดอลลาร์นี้เป็นวงเงินที่ใหญ่ที่สุดในประเภทเดียวกันสำหรับบริษัทเสาสัญญาณที่ถือหุ้นโดยเอกชน สะท้อนความเชื่อมั่นของผู้ให้กู้ใน 23 เขตอำนาจศาล Roopa Murthy หุ้นส่วนและผู้ร่วมหัวหน้าฝ่ายหนี้สินโครงสร้างพื้นฐานในภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกาของ Ares กล่าวว่าบริษัทตั้งตารอที่จะสนับสนุนการเติบโตในระยะต่อไปของ PTI ควบคู่ไปกับ Blackstone และกลุ่มผู้สนับสนุนในวงกว้าง

Ares Management Corporation ประกาศว่า กองทุน Ares Alternative Credit ได้เข้าร่วมในการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้นและโครงสร้างการกำกับดูแลของ Plenitude โดย Ares และ Eni S.p.A. ได้เพิ่มเงินลงทุนประมาณ 1.5 พันล้านยูโร ซึ่งกว่า 1 พันล้านยูโรเป็นของ Ares โดยอ้างอิงจากการประเมินมูลค่าส่วนของผู้ถือหุ้นของ Plenitude ก่อนการลงทุนที่ 10.75 พันล้านยูโร หลังการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น Ares ถือหุ้น 26.24% ของทุนจดทะเบียนของ Plenitude ขณะที่ Eni ถือ 65.03% และ Energy Infrastructure Partners ถือ 8.73% Ares ลงทุนใน Plenitude ครั้งแรกในปี 2025 โดยเข้าซื้อหุ้น 20% ในธุรกิจนี้ด้วยมูลค่าประมาณ 2 พันล้านยูโร ธุรกรรมนี้มุ่งเสริมความแข็งแกร่งของโครงสร้างเงินทุนของ Plenitude และนำกรอบการกำกับดูแลที่ปรับปรุงใหม่ โดย Ares และ Eni ควบคุมบริษัทร่วมกัน Ares จะแต่งตั้งกรรมการของ Plenitude สามคน รวมถึง Stefano Questa เป็นประธานกรรมการ ขณะที่ Eni แต่งตั้งห้าคน รวมถึงประธานเจ้าหน้าที่บริหาร และ EIP แต่งตั้งหนึ่งคน

Ares Management Corporation คาดว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจะทะลุ 7.5 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2028 เพิ่มขึ้นจาก 6.713 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 สินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบปีต่อปี ณ สิ้นไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่เก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้นในอัตราเดียวกันสู่ 4.099 แสนล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเติบโตในอัตราทบต้น 19% ต่อปีนับตั้งแต่ปี 2013 การระดมทุนรวมต่อปีแตะ 1.33 แสนล้านดอลลาร์สำหรับช่วง 12 เดือนสิ้นสุดเดือนมิถุนายน 2026 เพิ่มขึ้นจาก 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2021 คิดเป็นอัตราทบต้น 19% ในช่วงห้าปี ขณะที่บริษัทระดมทุนได้ 3.64 หมื่นล้านดอลลาร์ บันทึกเงินไหลเข้าสุทธิ 3.44 หมื่นล้านดอลลาร์ และลงทุนไป 3.59 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 Ares Management มีเงินทุนพร้อมใช้ประมาณ 1.7 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 และการเข้าซื้อกิจการซึ่งรวมถึง GCP International และ BlueCove ได้ขยายขีดความสามารถด้านสินทรัพย์จริง โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล และตราสารหนี้ระบบอัตโนมัติ ผู้บริหารยังตั้งเป้าการเติบโตแบบอินทรีย์ 16-20% หรือมากกว่าต่อปีในกำไรที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม และการเติบโตเกิน 20% ต่อปีในรายได้ที่รับรู้จริงในระยะกลาง

หนังสือพิมพ์ไฟแนนเชียลไทม์สรายงานเมื่อวันอาทิตย์ว่า กองทุนสินเชื่อเอกชนแสดงสัญญาณการทรงตัวในเดือนกันยายน หลังจากคำขอไถ่ถอนจากนักลงทุนรายย่อยผ่อนคลายลง และผลการดำเนินงานด้านการลงทุนปรับตัวดีขึ้น หลังช่วงต้นปีที่ผ่านมาประสบความยากลำบาก กองทุนเรือธงที่บริหารโดย Apollo Global, Ares และ BlackRock รายงานคำขอถอนเงินที่ลดลงในไตรมาสที่สาม ขณะที่การไถ่ถอนในกองทุนสินเชื่อเอกชนขนาดใหญ่ของ Blackstone ทรงตัวในระดับใกล้เคียงเดิม Ares Strategic Income Fund ระบุว่านักลงทุนยื่นคำขอถอนเงินคิดเป็น 13.1% ของจำนวนหน่วยลงทุนในไตรมาสที่สาม ลดลงจาก 14.4% ในไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กองทุนหนี้เรือธงมูลค่าประมาณ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Apollo มีคำขอไถ่ถอนลดลงเหลือ 14.7% จาก 16.8% คำขอในกองทุนสินเชื่อองค์กร HPS ของ BlackRock ลดลงเหลือ 11.5% จาก 13.3% ส่วนกองทุนสินเชื่อเอกชนเรือธงมูลค่า 4.3 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Blackstone ทรงตัวที่ประมาณ 10% จากข้อมูลของ RA Stanger ในบรรดาบริษัทพัฒนาธุรกิจที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ 13 แห่งที่รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สาม นักลงทุนยื่นคำขอถอนเงินรวม 9.6 พันล้านดอลลาร์ หรือคิดเป็น 10.1% ของมูลค่ากองทุน ลดลงจาก 11.2% ในไตรมาสที่สอง แม้จะปรับตัวดีขึ้น แต่กองทุนทั้งสี่แห่งตอบสนองคำขอถอนเงินได้ไม่ถึงครึ่งหนึ่งโดยเฉลี่ย เนื่องจากยังคงมีข้อจำกัดการไถ่ถอนบังคับใช้อยู่ และกระแสเงินไหลเข้าและอัตราการเติบโตของสินทรัพย์ที่จำกัดอาจทำให้การขยายตัวของค่าธรรมเนียมการบริหารยังคงอ่อนแอ ขณะที่ผลการดำเนินงานที่อ่อนลงคาดว่าจะทำให้ค่าธรรมเนียมจูงใจลดลง

Ares Management และ Public Sector Pension Investment Board ของแคนาดาได้จัดตั้งกิจการร่วมค้าเพื่อลงทุนสูงถึง 2.4 พันล้านดอลลาร์ในอสังหาริมทรัพย์โลจิสติกส์ในสหรัฐฯ กิจการร่วมค้าแห่งนี้จะมุ่งลงทุนในสินทรัพย์ที่สร้างกระแสเงินสดในตลาดที่มีการเติบโตสูง และเริ่มดำเนินการด้วยพอร์ตสินทรัพย์ตั้งต้นพื้นที่ 5.2 ล้านตารางฟุต จำนวน 14 แห่ง กระจายอยู่ในศูนย์กลางอุตสาหกรรมสำคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ แคลิฟอร์เนีย เท็กซัส และนิวเจอร์ซีย์ ความร่วมมือครั้งนี้ผสานขีดความสามารถด้านการลงทุนโลจิสติกส์แบบครบวงจรและเครือข่ายการจัดหาสินทรัพย์ของ Ares Real Estate เข้ากับเงินทุนขนาดใหญ่ของ PSP Investments เดฟ ฟาเซกัส หัวหน้าฝ่ายโลจิสติกส์อเมริกาเหนือของ Ares Real Estate ระบุว่าการย้ายฐานการผลิตกลับประเทศที่เร่งตัวขึ้น การขยายโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล และการเติบโตของอีคอมเมิร์ซ เป็นปัจจัยที่เสริมความแข็งแกร่งของปัจจัยพื้นฐานสำหรับสิ่งอำนวยความสะดวกด้านโลจิสติกส์ในทำเลที่ตั้งเชิงกลยุทธ์ Marq Logistics ซึ่งเป็นตัวแทนแพลตฟอร์มโลจิสติกส์ระดับโลกของ Ares Real Estate จะเป็นผู้นำด้านการจัดหาสินทรัพย์และบริหารจัดการสินทรัพย์ภายในกิจการร่วมค้าแห่งนี้

Ares Management Corporation และ The Scion Group ได้เข้าซื้อหอพักนักศึกษาในสหรัฐฯ จำนวน 4 แห่ง ด้วยมูลค่าประมาณ 435 ล้านดอลลาร์ เพิ่มเตียงพักอาศัย 2,316 เตียง ใกล้กับมหาวิทยาลัยจอร์เจีย มหาวิทยาลัยเทนเนสซี และมหาวิทยาลัยเท็กซัสสเตต นี่เป็นธุรกรรมขนาดใหญ่ครั้งที่สองของความร่วมมือระหว่าง Ares และ Scion ในปี 2026 ต่อจากการเข้าซื้อหอพักนักศึกษา 12 แห่งมูลค่า 910 ล้านดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม ทำให้การลงทุนในหอพักนักศึกษารวมในปีนี้มีมูลค่าประมาณ 1.35 พันล้านดอลลาร์ ทรัพย์สินเหล่านี้ตั้งอยู่ในตลาดที่ Scion ดำเนินการอยู่แล้ว ซึ่งควรทำให้การรวมกิจการและการจัดการมีประสิทธิภาพมากขึ้น หลังการเข้าซื้อ Scion จะดำเนินการเตียงพักอาศัยเกือบ 117,000 เตียง ใน 187 ชุมชน ใน 92 ตลาดทั่วสหรัฐฯ ข้อตกลงนี้สะท้อนถึงกลยุทธ์ของ Ares ในการขยายขนาดอย่างมีประสิทธิภาพด้วยการซื้อกลุ่มทรัพย์สิน โดยใช้ประโยชน์จากความต้องการหอพักนักศึกษาที่ยืดหยุ่น ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเติบโตของการลงทะเบียนเรียนและอุปทานในมหาวิทยาลัยที่จำกัด

หน่วยงานอสังหาริมทรัพย์ของ Ares Management ระดมทุนได้ 612 พันล้านเยน หรือ 4 พันล้านดอลลาร์ สำหรับกองทุนพัฒนาด้านโลจิสติกส์ในญี่ปุ่นครั้งที่ห้า ซึ่งถือเป็นการระดมทุนแบบปิดสำหรับสถาบันที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมาของหน่วยงานนี้ กองทุน Japan Logistics Development Partners V LP ระดมทุนได้ถึงเพดานสูงสุด และมีขนาดใหญ่กว่ากองทุนรุ่นก่อนหน้าในปี 2021 เกือบ 50% โดยจะลงทุนหลักในการพัฒนาโรงงานโลจิสติกส์สมัยใหม่ในตลาดเมืองใหญ่ของญี่ปุ่น เช่น โตเกียวเมโทรโพลิแทน โอซาก้าเมโทรโพลิแทน และนาโกย่า กองทุนนี้ได้รับเงินลงทุนจากกองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติ บริษัทประกันภัย และนักลงทุนสถาบันอื่นๆ ทั่วโลก โดย Canada Pension Plan Investment Board ลงทุน 150 พันล้านเยน หรือ 968 ล้านดอลลาร์ ในฐานะนักลงทุนหลัก JDP V มีศักยภาพการลงทุนรวม 1.7 ล้านล้านเยน หรือ 11 พันล้านดอลลาร์ และ Ares ได้ลงทุนในโครงการต่างๆ แล้วคิดเป็นมูลค่าการลงทุนรวมประมาณ 450 พันล้านเยน

ฟอร์ตนาได้ทำข้อตกลงกับผู้ถือหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยร้อยละ 74 และผู้สนับสนุนของบริษัท เพื่อเสริมความแข็งแกร่งทางการเงินและโอนความเป็นเจ้าของให้แก่ผู้ให้กู้รายเดิม ซึ่งรวมถึงกองทุนที่บริหารโดยอาเรส แมเนจเมนต์ การเพิ่มทุนครั้งนี้คาดว่าจะลดหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยลงประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ และลดดอกเบี้ยจ่ายรายปีลงมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์ พร้อมทั้งอัดฉีดเงินสดจากส่วนของผู้ถือหุ้นประมาณ 150 ล้านดอลลาร์จากผู้ให้กู้รายเดิมบางราย บริษัทระบุว่ายังคงดำเนินธุรกิจตามปกติ และคาดว่าจะปิดรายการได้ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า ภายใต้เงื่อนไขการปิดรายการตามมาตรฐาน ฟอร์ตนาเป็นผู้นำระดับโลกด้านระบบอัตโนมัติและซอฟต์แวร์สำหรับห่วงโซ่คุณค่าด้านโลจิสติกส์ครบวงจร

หุ้นกลุ่มบริหารสินทรัพย์ส่งมอบไตรมาสที่สองที่แข็งแกร่งมาก โดยบริษัททั้งห้าแห่งที่ติดตามในการวิเคราะห์นี้มีรายได้สูงกว่าประมาณการ consensus เฉลี่ย 8.4% อาเรสรายงานรายได้ 1.28 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25.6% จากปีก่อน สอดคล้องกับคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ แต่สูงกว่าประมาณการสินทรัพย์ภายใต้การจัดการเล็กน้อย และราคาหุ้นปรับขึ้น 15.6% นับตั้งแต่รายงานผล มาอยู่ที่ 143.45 ดอลลาร์ คาร์ไลล์รายงานรายได้ 1.11 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% จากปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ 20.7% แม้ราคาหุ้นจะปรับลง 2.6% นับตั้งแต่รายงานผล มาอยู่ที่ 49.35 ดอลลาร์ อาร์ติซาน พาร์ตเนอร์สรายงานรายได้ 307.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 8.9% จากปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ 2.3% โดยราคาหุ้นปรับขึ้น 3.6% มาอยู่ที่ 42.35 ดอลลาร์ แบล็กสโตนรายงานรายได้ 3.83 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 23.8% จากปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ 10.9% และราคาหุ้นปรับขึ้น 17.5% มาอยู่ที่ 144.36 ดอลลาร์ ทีพีจีรายงานรายได้ 610.4 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24.7% จากปีก่อน สูงกว่าคาดการณ์ 7.8% โดยราคาหุ้นปรับขึ้น 9.3% มาอยู่ที่ 53.54 ดอลลาร์

Ares Management รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยมีรายได้ 1,428.61 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 150.64 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมทั้งยืนยันการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสสำหรับหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ การประกาศดังกล่าวส่งผลให้ราคาหุ้นฟื้นตัวระยะสั้นอย่างรวดเร็ว โดยมีผลตอบแทนราคาหุ้นในรอบ 30 วันที่ 17.49% และในรอบ 90 วันที่ 16.18% แม้ว่าผลตอบแทนตั้งแต่ต้นปีจะยังคงลดลง 13.96% และผลตอบแทนรวมผู้ถือหุ้นในรอบหนึ่งปีลดลง 23.02% ผู้ถือหุ้นระยะยาวยังคงเห็นกำไรที่มีนัยสำคัญ โดยผลตอบแทนรวมผู้ถือหุ้นในรอบสามปีและห้าปีอยู่ที่ 60.64% และ 131.21% ตามลำดับ ราคาหุ้นปิดล่าสุดที่ 143.11 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่าประมาณการมูลค่ายุติธรรมที่ได้รับการติดตามอย่างกว้างขวางที่ประมาณ 145.24 ดอลลาร์สหรัฐเล็กน้อย ซึ่งหมายความว่าหุ้นมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรประมาณ 1.5% อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนราคาต่อกำไรปัจจุบันที่ 56.8 เท่า สูงกว่าอัตราส่วนที่เหมาะสมที่ 24.5 เท่า และสูงกว่าค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมตลาดทุนของสหรัฐที่ 37.9 เท่าอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ถึงความเสี่ยงด้านการประเมินมูลค่าที่มีนัยสำคัญหากความเชื่อมั่นหรือการคาดการณ์กำไรเปลี่ยนแปลงไป

อาเรส แมเนจเมนต์ คอร์ป กำลังนำเสนอสินเชื่อโดยตรงมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ เพื่อสนับสนุนแผนการซื้อกิจการของเมดอิมแพค โฮลดิงส์ ซึ่งเป็นผู้จัดการผลประโยชน์ด้านเภสัชกรรม ในการเข้าซื้อเมดิคอล คาร์ด ซิสเต็ม บริษัทบริการด้านสุขภาพในเปอร์โตริโก สินเชื่อดังกล่าวอาจมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าอัตราอ้างอิงอย่างน้อย 8 จุดเปอร์เซ็นต์ และจะมีหลักประกันแบบสิทธิเรียกร้องลำดับสอง ซึ่งจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม ด้วยมูลค่า 2.2 พันล้านดอลลาร์ ข้อตกลงนี้จะเป็นหนึ่งในดีลที่ใหญ่ที่สุดในปีนี้ในตลาดสินเชื่อภาคเอกชนมูลค่า 1.8 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งกำลังเผชิญกับการไถ่ถอนที่สูงเป็นประวัติการณ์และการทำดีลของไพรเวทอิควิตี้ที่ซบเซา การหารือยังคงดำเนินต่อไปและรายละเอียดยังอยู่ระหว่างการสรุป

Ares Management รายงานการระดมทุนรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 36 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ซึ่งผลักดันให้สินทรัพย์ภายใต้การบริหารรวมเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาอยู่ที่ประมาณ 671 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่คิดค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 17% มาอยู่ที่ประมาณ 410 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการบริหารเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสนี้ เพิ่มขึ้น 14% จากปีก่อนหน้า รายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียมเติบโต 20% มาอยู่ที่ประมาณ 491 ล้านดอลลาร์ และรายได้ที่เกิดขึ้นจริงเพิ่มขึ้น 31% มาอยู่ที่ประมาณ 522 ล้านดอลลาร์ โดยมีรายได้ที่เกิดขึ้นจริงหลังหักภาษีต่อหุ้นที่ 1.29 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 25% บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 1.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้ามากกว่า 20% และสิ้นสุดงวดด้วยเงินสดสำรอง 170 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่ยังไม่คิดค่าธรรมเนียมอีก 114 พันล้านดอลลาร์ ไมเคิล อารูเกตี ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร เน้นย้ำถึงความต้องการที่เร่งตัวขึ้นจากนักลงทุนสถาบันสำหรับสินเชื่อภาคเอกชน และระบุว่าบริษัทยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะบรรลุวัตถุประสงค์ทางการเงินทั้งปี ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายอัตราการเติบโตต่อปีแบบทบต้นในระยะยาวที่ 16% ถึง 20% สำหรับรายได้ที่เกี่ยวข้องกับค่าธรรมเนียม และมากกว่า 20% สำหรับรายได้ที่เกิดขึ้นจริง

Ares Capital และ Blue Owl Capital รายงานผลประกอบการไตรมาสสองที่แข็งแกร่ง ขณะที่ Ares Management มียอดระดมทุนสูงเป็นประวัติการณ์ สะท้อนอุปสงค์สถาบันต่อสินเชื่อเอกชนที่ยังคงมีอยู่ แม้จะมีการผิดนัดชำระหนี้เพิ่มขึ้น การไถ่ถอนของนักลงทุนรายย่อย และความกังวลด้านสภาพคล่อง Ares Management ระดมทุนได้สูงเป็นประวัติการณ์ 36 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสสอง รวมถึง 23.7 พันล้านดอลลาร์สำหรับกลยุทธ์ด้านสินเชื่อ และสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้น 17% จากปีก่อนหน้า เป็น 671.3 พันล้านดอลลาร์ Ares Capital ซึ่งเป็นบริษัทพัฒนาธุรกิจที่จดทะเบียนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุด รายงานกำไรหลัก 47 เซนต์ต่อหุ้น สอดคล้องกับประมาณการเฉลี่ยของ LSEG และคงเงินปันผลรายไตรมาส โดยมีสภาพคล่องพร้อมใช้ประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 23 กรกฎาคม Blue Owl Capital รายงานสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 319 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน เพิ่มขึ้น 12% จากปีก่อนหน้า และกำไรที่สามารถจัดสรรได้เพิ่มขึ้น 9% ตรงกับประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์ อย่างไรก็ตาม Fitch Ratings ระบุว่าอัตราผิดนัดชำระหนี้สินเชื่อเอกชนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นสถิติ 6.0% ในรอบ 12 เดือนถึงเดือนมิถุนายน จาก 5.7% ในไตรมาสก่อนหน้า โดยมีเหตุการณ์ผิดนัดชำระหนี้ 32 ครั้งในไตรมาสสอง เกี่ยวข้องกับผู้กู้รายใหม่ 20 ราย กองทุนสินเชื่อเอกชนที่เน้นนักลงทุนรายย่อยยังคงได้รับคำขอไถ่ถอนสูงกว่าขีดจำกัดการซื้อคืนรายไตรมาสปกติอย่างมาก โดยคำขอไถ่ถอนในไตรมาสสองคิดเป็น 38.1% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่ Blue Owl Technology Income Corp, 18.9% ที่ Blue Owl Credit Income Corp และ 16.8% ที่ Apollo Debt Solutions ในขณะที่กองทุนส่วนใหญ่ซื้อคืนหุ้นในสัดส่วนประมาณ 5% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิระหว่างไตรมาส Evercore ประมาณการว่าปริมาณตลาดรองสินเชื่อเอกชนทั่วโลกสูงถึง 20.4 พันล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 122% จากปีก่อนหน้า และสูงกว่ายอดรวมที่บันทึกไว้ในปี 2025 ทั้งปี โดยดีลที่นำโดย GP คิดเป็น 83% ของทั้งหมด

บริษัท Ares Management Corporation รายงานกำไรต่อหุ้นตามเกณฑ์ที่ไม่ใช่ GAAP สำหรับไตรมาสสองที่ 1.29 ดอลลาร์สหรัฐ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 0.02 ดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ บริษัทยังประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 1.35 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น สำหรับหุ้นสามัญ Class A และหุ้นสามัญที่ไม่มีสิทธิออกเสียง โดยจะจ่ายในวันที่ 30 กันยายน 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 16 กันยายน 2026

เอนีเพิ่มโครงการซื้อหุ้นคืนอีก 600 ล้านยูโร เป็น 3.4 พันล้านยูโร หลังจากกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสสองพุ่งขึ้นกว่าเท่าตัว แตะ 2.33 พันล้านยูโร สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ 2.09 พันล้านยูโร บริษัทพลังงานสัญชาติอิตาลีแห่งนี้ยังระบุว่า อาจจ่ายเงินปันผลพิเศษในไตรมาสสี่ หากราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังคงสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้อย่างมีนัยสำคัญ การผลิตน้ำมันและก๊าซพื้นฐานเติบโตขึ้น 7% ในไตรมาสนี้ และเอนีตั้งเป้าหมายการเติบโตของการผลิตทั้งปีที่ประมาณ 5% เพิ่มขึ้นจากช่วง 3% ถึง 4% ก่อนหน้านี้ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานพื้นฐานคาดว่าจะสูงถึง 15 พันล้านยูโร นอกจากนี้ เอนีจะได้รับเงินสนับสนุนทุนจำนวน 2 พันล้านดอลลาร์จากอาเรส แมเนจเมนท์ ภายใต้ความร่วมมือที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานด้านน้ำมันและก๊าซบางส่วนของบริษัท

Revolut ได้เปิดตัวกองทุนตลาดเอกชนบนแพลตฟอร์มสำหรับลูกค้าที่มีคุณสมบัติในยุโรปผ่านความร่วมมือกับ Apollo, Ares, Hamilton Lane และ Partners Group ข้อเสนอนี้ช่วยให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงสินทรัพย์ในกลุ่มหุ้นนอกตลาด สินเชื่อนอกตลาด และโครงสร้างพื้นฐานนอกตลาดผ่านโครงสร้างกองทุนที่ออกแบบมาสำหรับนักลงทุนที่ไม่ใช่สถาบัน กองทุนเหล่านี้จัดตั้งขึ้นภายใต้กฎเกณฑ์ ELTIF 2.0 ของสหภาพยุโรป และเป็นกองทุนแบบไม่กำหนดอายุที่มีช่วงสภาพคล่องเป็นระยะ Revolut ซึ่งมีลูกค้า 75 ล้านคนทั่วโลก กล่าวว่าผลิตภัณฑ์ใหม่นี้มุ่งเป้าไปที่นักลงทุนที่มีประสบการณ์และมีขอบเขตการลงทุนระยะยาว โดยมีค่าธรรมเนียมการจัดการกองทุนและค่าธรรมเนียมผลการดำเนินงาน

Ares Management Corporation ได้เสร็จสิ้นการเข้าซื้อ Whitestone REIT ด้วยเงินสดทั้งหมดในราคาหุ้นละ 19.00 ดอลลาร์ คิดเป็นมูลค่ารวมประมาณ 1.7 พันล้านดอลลาร์ ดีลนี้เพิ่มอสังหาริมทรัพย์ค้าปลีกที่เน้นความสะดวกสบายจำนวน 54 แห่ง รวมพื้นที่ประมาณ 4.8 ล้านตารางฟุต เข้าสู่พอร์ตของ Ares Real Estate ซึ่งตั้งอยู่ในตลาดที่เติบโตเร็วของสหรัฐฯ เช่น ฟีนิกซ์ ออสติน ดัลลาส-ฟอร์ตเวิร์ธ ฮิวสตัน และซานอันโตนิโอ Whitestone จะไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อีกต่อไปหลังจากการเข้าซื้อครั้งนี้ Citigroup Global Markets Inc. ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินหลักและผู้ให้เงินทุนแก่ Ares โดยมี Morgan Stanley เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้ให้เงินทุนเพิ่มเติม ขณะที่ BofA Securities ให้คำปรึกษาแก่ Whitestone และให้ความเห็นด้านความเป็นธรรม

พรีเมียร์ลาครอสลีกสามารถระดมทุนได้ 100 ล้านดอลลาร์ในรอบระดมทุนล่าสุด นำโดยกองทุนของอาเรส แมเนจเมนท์ และมหาเศรษฐีจากอาลีบาบา โจ ไช่ พอล ราบิล ผู้ร่วมก่อตั้งกล่าวว่าเงินทุนส่วนหนึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่ายด้านลาครอสสำหรับเยาวชน ซึ่งครอบครัวอาจต้องจ่ายสูงถึง 25,000 ดอลลาร์ต่อปี ลีกตั้งเป้าลดต้นทุนเพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วมและฐานแฟนคลับ แทนที่จะมุ่งเน้นที่กำไร กีฬาลาครอสมีกำหนดกลับสู่โอลิมปิกในปี 2028 เป็นครั้งแรกในรอบกว่าศตวรรษ ซึ่งราบิลเรียกว่าเป็นช่วงเวลาที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของกีฬาชนิดนี้

Ares Management กำลังขยายการเข้าถึงของนักลงทุนไปยังกลยุทธ์ตลาดเอกชนผ่านความร่วมมือครั้งใหม่กับ Clearstream พร้อมกับระดมทุนใหม่ผ่านการเสนอขายหุ้น IPO แบบ SPAC ของ Ares Acquisition Corporation III มูลค่าประมาณ 395 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ความร่วมมือกับ Clearstream มีเป้าหมายเพื่อเชื่อมต่อกลยุทธ์ตลาดเอกชนของ Ares เข้ากับแพลตฟอร์มของ Clearstream โดยมุ่งเป้าไปที่ช่องทางความมั่งคั่งและรายย่อยที่กว้างขึ้น เพื่อเพิ่มสินทรัพย์ภายใต้การบริหารที่สร้างค่าธรรมเนียม นักวิเคราะห์ระบุว่า แม้การเคลื่อนไหวเหล่านี้จะตอกย้ำเรื่องราวการเติบโตของบริษัท แต่ก็เพิ่มความเสี่ยง เช่น ความผันผวนของกระแสเงินทุนรายย่อยและกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงไป การประกาศดังกล่าวมีขึ้นในขณะที่ Ares วางแผนกองทุนสินเชื่อตรงที่เน้นเอเชียขนาดใหญ่ขึ้น ซึ่งเน้นย้ำถึงการผลักดันเข้าสู่สินทรัพย์ทางเลือก นักวิเคราะห์บางรายคาดการณ์ว่า Ares อาจมีรายได้สูงถึง 6.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไร 1.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ภายในปี 2029 แม้ว่าประมาณการที่ระมัดระวังมากขึ้นจะประเมินกำไรไว้ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนมุมมองที่แตกต่างกันเกี่ยวกับต้นทุนการจัดจำหน่ายและการเติบโตของค่าธรรมเนียม

อาร์ทิแซน พาร์ทเนอร์ส รายงานรายได้ไตรมาสแรกที่ 303 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งตรงตามคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ แม้ว่ากำไรต่อหุ้นจะพลาดเป้าไปอย่างมีนัยสำคัญ ในบรรดาหุ้นกลุ่มบริหารสินทรัพย์ 5 ตัวที่ติดตาม ทีพีจี เป็นผู้ทำผลงานดีที่สุด ด้วยรายได้ 570 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.7% และสูงกว่าประมาณการ 5.2% ขณะที่คาร์ไลล์ อ่อนแอที่สุด ด้วยรายได้ 750.9 ล้านดอลลาร์ ลดลง 28% และต่ำกว่าประมาณการ 13% แอรีส มีการเติบโตของรายได้เร็วที่สุดที่ 26.2% แตะ 1.27 พันล้านดอลลาร์ และแบล็คสโตน รายงานรายได้ 3.46 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24.2% และสูงกว่าประมาณการ 1.4% โดยรวมแล้ว รายได้ของกลุ่มต่ำกว่าประมาณการฉันทามติ 1.8% และราคาหุ้นลดลงเฉลี่ย 8.9% นับตั้งแต่การประกาศผลประกอบการ

Ares Acquisition Corporation III ได้ปิดการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกที่เพิ่มขนาดแล้ว โดยระดมทุนรวมได้ 395 ล้านดอลลาร์ การเสนอขายประกอบด้วยหน่วยลงทุน 34.5 ล้านหน่วยที่ราคาหน่วยละ 10.00 ดอลลาร์ บวกกับอีก 5 ล้านหน่วยที่ขายผ่านการใช้สิทธิ์ซื้อเกินสัดส่วนของผู้จัดการการจัดจำหน่ายบางส่วน แต่ละหน่วยประกอบด้วยหุ้นสามัญคลาสเอหนึ่งหุ้นและใบสำคัญแสดงสิทธิที่ไถ่ถอนได้หนึ่งในสิบส่วน โดยใบสำคัญแสดงสิทธิทั้งฉบับสามารถใช้สิทธิ์ซื้อหุ้นสามัญคลาสเอหนึ่งหุ้นที่ราคา 11.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น ผู้สนับสนุนของบริษัทเป็นบริษัทย่อยของ Ares Management Corporation ซึ่งเป็นผู้จัดการการลงทุนทางเลือกระดับโลกที่มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 644 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026 หน่วยลงทุนเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ AAC.U เมื่อวันที่ 30 มิถุนายน 2026

ทีดี โคเวน ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของแอรีส แมเนจเมนท์ จาก 144 ดอลลาร์ เป็น 153 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ ซื้อ การปรับครั้งนี้เกิดขึ้นหลังจากการประชุมกับผู้บริหาร และสะท้อนถึงแบบจำลองที่ปรับปรุงใหม่ซึ่งคำนึงถึงการปฏิบัติต่อเอ็กซ์ เอเนอร์จี แอรีส แมเนจเมนท์ รายงานผลประกอบการไตรมาสแรกที่อ่อนแอเกินคาด แต่สินทรัพย์ภายใต้การบริหารเติบโตเกินประมาณการ โดยคุณภาพสินเชื่อยังคงแข็งแกร่ง บริษัทระดมทุนรวมได้ 3 หมื่นล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรก และยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะมีปีแห่งการระดมทุนที่ทำสถิติสูงสุดอีกครั้ง

ออพเพนไฮเมอร์ปรับลดอันดับหุ้นธนาคารขนาดใหญ่ของสหรัฐหลายแห่งเมื่อวันอังคาร โดยให้เหตุผลว่ามูลค่าที่สูงอยู่แล้วทำให้เหลือช่องว่างให้ปรับตัวขึ้นอีกได้น้อย โบรกเกอร์ปรับลดอันดับโกลด์แมน แซคส์ และมอร์แกน สแตนลีย์ ลงเป็น อันเดอร์เพอร์ฟอร์ม จาก เพอร์ฟอร์ม พร้อมกับปรับลดแบงก์ ออฟ อเมริกา และซิตี้กรุ๊ป ลงเป็น เพอร์ฟอร์ม จาก เอาท์เพอร์ฟอร์ม โดยยังคงอันดับ เอาท์เพอร์ฟอร์ม สำหรับพีเอ็นซี ไฟแนนเชียล เซอร์วิสเซส และยูเอส แบงคอร์ป พร้อมแนะนำให้นักลงทุนโยกเงินเข้าสู่ผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือก เช่น แอรีส แมเนจเมนท์, แบล็คสโตน และเคเคอาร์ ออพเพนไฮเมอร์ระบุว่าภาคธนาคารได้เปลี่ยนจากช่วงหลายปีที่ถูกประเมินมูลค่าต่ำเกินไปเชิงโครงสร้าง มาสู่ระดับมูลค่าที่สะท้อนความเชื่อมั่นต่อการเติบโตของกำไรอย่างยั่งยืน โดยธนาคารพาณิชย์ซื้อขายใกล้ระดับบนของกรอบมูลค่าในอดีต และธนาคารเพื่อการลงทุนซื้อขายสูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวอย่างมาก บริษัทปรับเพิ่มประมาณการกำไรไตรมาสสองปี 2026 และปรับเพิ่มคาดการณ์ปี 2027 โดยคาดว่ามูลค่ารวมของค่าธรรมเนียมวาณิชธนกิจจะอยู่ที่ประมาณ 46 จุดพื้นฐานของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศที่เป็นตัวเงินของสหรัฐ ซึ่งสูงกว่าระดับที่บริษัทมองว่าเป็นปกติประมาณ 20% ถึง 25%

แอรีส แมเนจเมนต์ ปิดการขายกองทุนพาธไฟน์เดอร์ 3 ครั้งสุดท้ายเหนือเป้าหมายเดิม โดยระดมทุนได้ 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทยังขยายทีมผู้นำด้านหนี้โครงสร้างพื้นฐาน แต่งตั้งเบรนท์ แคนาดา เป็นหัวหน้าฝ่ายหนี้โครงสร้างพื้นฐาน และเพิ่มผู้บริหารระดับสูงในภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง แอฟริกา และเอเชียแปซิฟิก นอกจากนี้ แอรีสยังเปิดตัวโครงการพัฒนาอสังหาริมทรัพย์อุตสาหกรรมขนาดใหญ่ในภูมิภาคราลี-เดอรัม โดยร่วมมือกับไฮนส์ และกำลังเข้าร่วมการทดสอบภาวะวิกฤตของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษสำหรับตลาดเอกชน หุ้นของบริษัทปรับตัวลดลงร้อยละ 32.4 นับตั้งแต่ต้นปี ปิดที่ 112.47 ดอลลาร์สหรัฐ

StockStory ยกให้ Ares Management เป็นหุ้น Mid-Cap ที่ควรถือครองระยะยาว ขณะที่ตั้งคำถามต่อ Lennar และ Elanco Animal Health Ares มีมูลค่าตลาด 29.95 พันล้านดอลลาร์ เติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปี 23.2% และกำไรต่อหุ้นเฉลี่ยต่อปี 21.3% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้า 20.1 เท่า Lennar ผู้สร้างบ้านมูลค่าตลาด 23.32 พันล้านดอลลาร์ มียอดขายรอโอนลดลงเฉลี่ย 9.2% และกำไรต่อหุ้นลดลง 8.9% ต่อปี แม้รายได้จะเติบโต และซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้า 13.2 เท่า Elanco บริษัทสุขภาพสัตว์มูลค่าตลาด 12.01 พันล้านดอลลาร์ เติบโตของรายได้เพียง 4.9% ต่อปี อัตรากำไรจากการดำเนินงานปรับลดลง 2.9 จุดเปอร์เซ็นต์ และซื้อขายที่ P/E ล่วงหน้า 22.4 เท่า

Ares Management Corporation ดูเหมือนจะอยู่ในตำแหน่งที่ดีกว่า KKR & Co. Inc. สำหรับผลตอบแทนผู้ถือหุ้นในระยะยาว ตามการวิเคราะห์ของ Zacks Investment Research ARES ได้รับประโยชน์จากการคาดการณ์การเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น โดยประมาณการที่เป็นเอกฉันท์บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าที่ 27.3% สำหรับปี 2026 และ 24.4% สำหรับปี 2027 และเสนออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่าอย่างมีนัยสำคัญที่ 4.2% หลังจากปรับขึ้นเงินปันผลรายไตรมาส 20.5% เป็น 1.35 ดอลลาร์ต่อหุ้น KKR ซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าที่ต่ำกว่าที่ 15.7 เท่า เมื่อเทียบกับ ARES ที่ 19.14 เท่า และตั้งเป้าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารอย่างน้อย 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030 แต่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่เพียง 0.8% ทั้งสองบริษัทมีอันดับ Zacks Rank ที่ 3 (ถือ)

Ares Management รายงานอัตราการเติบโตของรายได้เฉลี่ยต่อปีแบบทบต้นที่ 23.2% และการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปีที่ 21.3% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ตอกย้ำโมเมนตัมที่แข็งแกร่งและความสามารถในการทำกำไร หุ้นของบริษัทร่วงลง 22.3% ในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาสู่ระดับ 129.45 ดอลลาร์สหรัฐ ส่วนหนึ่งเป็นผลจากผลประกอบการรายไตรมาสที่อ่อนตัวลง และปัจจุบันซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้า 21.5 เท่า บริษัทซึ่งมีต้นกำเนิดจากกลุ่มการเงินแบบเลเวอเรจของ Apollo Management บริหารสินทรัพย์ในกลุ่มไพรเวทอิควิตี้ สินเชื่อ อสังหาริมทรัพย์ และโครงสร้างพื้นฐานให้แก่ลูกค้าสถาบันและลูกค้าบุคคลที่มีสินทรัพย์สุทธิสูง