Planet Labs PBC

プラネット・ラボは、スペースXのトランスポーター18ライドシェアでヴァンデンバーグから20機の衛星を打ち上げ、その中にはグーグルのプロジェクト・サンキャッチャーの試作機、タナガー2、18機のスーパーダブが含まれていたと、同社のプレスリリースで発表した。プラネット・ラボは、タナガー2、サンキャッチャー試作機、および2機のスーパーダブとの交信を確立し、運用準備を開始した。グーグルは、プラネットがホストする実証機を用いて、軌道上で4基のTPUとGemma AIモデルを稼働させており、宇宙ベースのAIコンピューティングに向けた一歩となる。このニュースを受けて、地球観測衛星企業である同社の株価は午後の取引で7.8%上昇した。プラネット・ラボは年初来で14.5%下落しており、1株17.44ドルは、2026年5月の52週高値51.40ドルを66.1%下回る水準で取引されている。

ブロードコムは、アンソロピックなどの企業向けAIインフラ構築を資金調達するため、600億ドルの債務パッケージを組成していると報じられた。内容は、銀行団がシンジケートを組む420億ドルの優先担保トランシェと、ブラックストーンが主導する180億ドルの劣後トランシェで構成される。グーグルはプラネット・ラボと提携し、プロジェクト・サンキャッチャーの試作衛星をスペースXのロケットで軌道に投入することに成功した。グーグルのテンソル・プロセッシング・ユニットが宇宙の極端な放射線と熱環境にどこまで耐えられるかを検証する。原油先物は急落した。欧州連合と国際エネルギー機関が、世界的な供給不足を緩和するため、ディーゼルと原油の備蓄を合わせて1億バレル放出する協議を行っているとの報道が背景にある。これはスコット・ベッセント米財務長官が促した動きだ。ナイキの第1四半期の全体売上高は4%減少した。中国本土を含むグレーターチャイナでの22%減と電子商取引の低迷が響いた。通期売上高見通しの失望も重なり、株価は市場開始前の取引で約10%下落し、ペイスと呼ばれる25億ドルの新たなコスト削減策の加速を促す形となった。ユーロ圏の9月の年間インフレ率は3.8%に上昇し、予想の3.6%を上回り、前月の3.2%から加速した。コアインフレ率は予想通り2.5%へ小幅に上昇した。

グーグルは木曜日、プラネット・ラボと共同で開発したプロジェクト・サンキャッチャー用の試作衛星が、スペースXのライドシェアミッション「トランスポーター18」で軌道に投入されたと発表した。同社は、チームが衛星との交信を確認し、衛星は想定通りに運用されていると述べた。プロジェクト・サンキャッチャーのシニアディレクター、トラビス・ビールズ氏は打ち上げ後のブログ投稿で、これは宇宙が将来、拡張可能な機械学習インフラを支えられるかを探る長期的な研究ムーンショットの第一歩であり、今後数週間でチームは、同社のTPUが宇宙飛行の物理的負荷や宇宙の放射線、極端な温度にどう対応するかについて軌道上データを収集すると述べた。アルファベットは、6月に記録的なIPOで上場したスペースXに820億ドル超相当の株式を保有している。イーロン・マスク氏が率いるスペースXは、軌道データセンターを建設・打ち上げる計画も発表している。

アルファベットは、プロジェクト・サンキャッチャーの下で実験的なAI衛星の打ち上げを前倒ししており、独自のAIチップをプラネット・ラボの衛星に組み込み、近日中の軌道投入に備えている。経営陣はこのプロジェクトを、遠隔コンピューティング容量への新たなアプローチとしてAI搭載の軌道データセンターをテストするために活用しており、同衛星をGoogle Cloud、Gemini、TPUへの投資と並ぶAIワークロードのもう一つのノードとして扱っている。投資家にとって最も明確な次の指標は、10月1日に予定されている打ち上げ後に、アルファベットがサンキャッチャー衛星に関連する具体的な利用指標や顧客パイロットを報告するかどうかであり、今後の決算説明会でAIワークロードの性能、エネルギー効率、Google Cloudサービスへの統合に言及があれば、この試験が単発の実験を超えて拡大しているかどうかが示される。記事はまた、アルファベットにとっての2つの警告サインを指摘しており、いずれも重大であり、公正価値推定額は429ドルとしている。

プラネット・ラボはペリカン計画を前進させ、改良型の第2世代ペリカン12高解像度衛星が打ち上げのためケープカナベラルに到着したほか、年間最大60基のペリカン衛星を生産できるベルリン施設を開設した。ベルリン工場は、ペリカン級衛星の製造を単一拠点で年間最大60基まで拡大し、高解像度撮像、より迅速なデータ提供、環境・商業用途向けの規模拡大生産を目指す同社の取り組みを支える。プラネット・ラボはまた、アマゾニア生物多様性イニシアチブに参加しており、約8億6500万ドルの現金を保有している。同社の投資シナリオは依然として、8億1500万ドルの受注残と40億ドルのパイプラインを収益性の高い反復可能な契約に転換できるかどうかにかかっており、増加する設備投資と打ち上げコストがすでに赤字の利益を圧迫している。プラネット・ラボの見通しでは、2029年までに7億9140万ドルの売上高と5430万ドルの利益を計上し、公正価値推定34ドルは現在の株価に対して95%の上昇余地を示唆している。

アルファベットは10月1日、プロジェクト・サンキャッチャーの最初のハードウェアとして実験用AI衛星を打ち上げる。当初予定より数カ月前倒しとなる。ニューヨーク・タイムズ紙が報じた。MVPと名付けられたこの衛星は、カリフォルニア州のヴァンデンバーグ宇宙軍基地からスペースXのファルコン9で打ち上げられ、データセンターのサーバー1台分ほどの計算能力を持つグーグルのテンソル処理ユニット4基を搭載する。電力は約1キロワットを供給する太陽電池パネルで賄う。グーグルは当初、プラネット・ラボと共同開発するサンキャッチャーの試作機を2027年初頭に打ち上げるとしていたが、日程を前倒しするため、既成のプラネット・ラボ製衛星に自社チップを搭載し、追加のリスクを受け入れた。プラネット・ラボに出資するグーグルは、来年にも2基の衛星を打ち上げる計画を維持しており、80基超の衛星を近接編隊で飛行させる構想も持つ。チップは冷却のため停止するまで約15分間稼働でき、衛星は約1年間の運用を想定している。グーグルは軌道上データセンターが2030年代半ばまでに地上施設とコスト競争力を持ち得ると試算するが、研究担当上級副社長のジェームズ・マニーカ氏は「率直に言えば、今後数年のうちに実用に供せるものができるとは考えていない」と述べた。

イーロン・マスクは、テスラが10月1日にテキサス州ウェイコでロードスターを初公開し、年5万台を目標とするテスラ・セミ工場の生産を本格化させる中で、ザッカーバーグ流のカムバックの瞬間を迎えようとしている。一方、30年固定住宅ローンの平均金利は7.45%に上昇し、3年ぶりの高水準となった。これにより50万ドルの住宅ローンの月々の返済額は3479ドルに膨らみ、わずか7カ月前の2995ドルから増加、住宅購入者にとって年間5813ドル分の住宅ローン利息負担の増加となる。テクノロジー分野では、アルファベットがプラネット・ラボと提携し、10月1日に初めて宇宙にデータセンターを打ち上げる。同社のTPUをスペースXのロケットに搭載するもので、AIチップとウェイモを通じた自動運転車の両分野で競合に対する立場を強化する可能性がある。長年のテクノロジー投資家で政治ストラテジストのブラッドリー・タスク氏は番組で、OpenAIには約1兆4000億ドルの設備投資コミットメントがあり、アンソロピックの約4000億ドルをおよそ1兆ドル上回っていると述べ、OpenAIとアンソロピックは著しく過大評価されていると主張した。タスク氏はまた、メタのオープンソースAI推論戦略を「素晴らしい」と称賛したが、インスタグラムが子供たちに与えた害を理由に、自分はマーク・ザッカーバーグのファンではないと語った。

プラネット・ラボPBCは、欧州の防衛・情報機関顧客と新たに7桁の1年間契約を締結し、これまでに開示された契約を超えて、同地域での商業展開を拡大しました。この契約は、NGA、スウェーデン軍、国防イノベーションユニットなど、プラネット・ラボの既存の政府関係に加わるものであり、主要な政府顧客の間で同社のデータとサービスの利用が拡大していることを浮き彫りにしています。この契約は期間は短いものの、プラネット・モザイクやプロフェッショナルサービスなど、高付加価値ソリューションと大規模顧客に焦点を当てるという同社の方針を裏付けるものです。投資家は、同社が大手政府パートナーとの複数年にわたる契約や拡大契約をさらに獲得できるかどうか、今後の四半期ごとのアップデートに注目すべきであり、ソリューション主導の契約の構成が成功の重要な指標となるでしょう。

プラネット・ラボの第2四半期（会計年度）の売上高は1億1610万ドルで、前年同期比58.1%増となり、アナリスト予想の1億510万ドルを上回りました。これは、防衛・情報部門が前年同期比90%以上成長したことが牽引しました。しかし、同社の次四半期のガイダンスは1億300万ドルで、予想を10.5%下回りました。また、通期EBITDAガイダンスの中間値は650万ドルで、アナリスト予想の979万ドルを下回りました。調整後1株当たり利益は0.02ドルで、市場予想の0.02ドルの損失を大幅に上回りました。経営陣は、スウェーデン軍への引き渡しを含む衛星の迅速な納入と、衛星サービスにおける40億ドルのパイプライン（うち10億ドル以上が短期案件として認定）を強調しました。同社は通期売上高ガイダンスを中間値で4億3550万ドルに、4億3300万ドルからわずかに引き上げました。

時間外取引で、AMCエンターテインメントは、CEOがロビンフッドの株式トークン提供を非難し、その慣行を軽蔑すべきものと呼んだ後、5.5%上昇しました。また、一部の中国企業が米国向け出荷を停止したとの報道を受け、レアアース株は上昇しました。スミス＆ウェッソンは好決算を受け11.7%急伸しましたが、ルルレモンは弱いガイダンスで20%下落し、アドビはアニル・チャクラバーティを次期CEOに指名した後、約3%下落しました。プラネットラボは好調な業績で13%上昇しましたが、ガイドワイヤソフトウェアは失望的な売上高ガイダンスで14.5%下落し、オックスフォードインダストリーズは通期見通しを下方修正し17%下落しました。

エヌビディアとプラネット・ラボは、過去8四半期にわたり前四半期比で増収を報告したが、エヌビディアの売上高は依然としてはるかに大きい。エヌビディアの2026年4月26日締めの第1四半期の売上高は816億ドルに達し、前年同期比85％増となった。一方、プラネット・ラボの2026年4月30日締めの四半期の売上高は9420万ドルで、前年同期比42％増だった。エヌビディアは来四半期の売上高が910億ドルに加速すると予想しており、これは前年同期の467億ドルのほぼ倍にあたる。プラネット・ラボは売上高を1億200万ドルから1億700万ドルと予想しており、前年同期の7340万ドルから大幅な伸びとなる。プラネット・ラボの受注残高は前年同期比72％増の9億ドル超に達し、継続的な売上成長を示している。両社の一貫したトップラインの拡大は、それぞれの市場における強い顧客需要を反映している。

ブロードリッジ・ファイナンシャル・ソリューションズをはじめとするデータ・業務プロセスサービス関連銘柄は、第1四半期に好調な決算を発表した。グループ全体の売上高はアナリストのコンセンサス予想を2.7%上回り、翌四半期の売上高ガイダンスも予想を0.8%上回った。ブロードリッジの売上高は19億5000万ドルで、前年同期比7.8%増、予想を2.7%上回った。プラネット・ラボは売上高が42.1%急増して9415万ドルとなり、グループを牽引し、ガイダンスの上方修正幅も最大だった。トランスユニオンは最も低調で、売上高は13.7%増の12億5000万ドルだったが、翌四半期のEPSガイダンスは予想を下回った。エクイファックスは売上高が14.3%増の16億5000万ドル、フェア・アイザックは38.7%増の6億9170万ドルとなり、アナリスト予想に対する上振れ幅は最大だったが、通期ガイダンスの更新は最も弱かった。予想を上回ったにもかかわらず、株価は平均的にはほぼ横ばいで、ブロードリッジは4.9%下落、プラネット・ラボは49.6%急落、トランスユニオンは13.7%上昇、エクイファックスは9.5%下落、フェア・アイザックは21%上昇した。

プラネット・ラボとブラックスカイ・テクノロジーが、人工知能を駆使した宇宙関連株として注目を集めている。両社は実績があり、高評価のスペースXに代わる選択肢として浮上している。プラネット・ラボは約200基の地球観測衛星を運用し、2027年度第1四半期の売上高は9400万ドルと前年同期比42％増、調整後EBITDAは100万ドルの損失、受注残高は72％増の9億600万ドル超となった。同社はアンソロピックのクロードAIをプラットフォームに統合し、専門知識のないユーザーでも衛星データを照会できるようにしている。ブラックスカイは自社のスペクトラプラットフォームを使い、船舶、車両、航空機を90分以内に自動検出・分類する。最近では、AIを活用した戦闘被害分析に関する米国政府の一連の契約を獲得し、第1四半期の契約獲得額1億6000万ドルに加え、総契約額は最大27億ドルに達する可能性がある。両社の株価は今年40％以上上昇している。

プラネット・ラボは、高解像度ペリカン衛星群の第2世代向け技術実証衛星「ペリカン11」の打ち上げ成功を発表しました。この衛星は、カリフォルニア州のヴァンデンバーグ宇宙軍基地から、スペースXのライドシェアミッション「トランスポーター17」に相乗りして軌道に投入されました。プラネットはすでに衛星との初回通信に成功し、初期運用段階に入っています。同社の株価はプレマーケットで1.1%下落しました。

ゴールドマン・サックスはプラネット・ラボの目標株価を20ドルから22ドルに引き上げ、中立評価を維持した。防衛・情報分野の成長に支えられ、第1四半期の収益とEBITDAが市場予想を上回ったことを理由としている。同社はまた、2027年度の収益と粗利益率の見通しを上方修正したが、中期の収益性は依然として不透明だと指摘した。一方、プラネット・ラボは「大気圏再突入宇宙機の大気影響」イニシアチブに創設参加者として加わり、宇宙機の再突入が地球環境に与える影響を研究するためのデータを提供している。

Seeking Alphaのアナリスト、ダニエル・ジョーンズ氏とペトリ・ディッシュ・リポーツ氏が、宇宙関連株の最適な投資先について見解を述べた。ダニエル・ジョーンズ氏は衛星関連ではイリジウム・コミュニケーションズを有望視するが、宇宙関連企業の筆頭にはアマゾンを挙げる。その理由として、グローバルスターを1株90ドルで買収したことや、2028年から開始予定の次世代端末直接通信衛星システムが、1.61兆ドル規模のブロードバンド・モバイルサービス市場の機会を捉えられる点を指摘する。ペトリ・ディッシュ・リポーツ氏は宇宙分野の多様な領域への分散投資を推奨し、地球観測・宇宙監視ではプラネット・ラボとブラックスカイ、打ち上げ・衛星サービスではロケット・ラボ、防衛関連の極超音速・推進技術ではクラトス・ディフェンス＆セキュリティ・ソリューションズ、宇宙インフラではインテュイティブ・マシーンズを挙げている。

プラネット・ラボは2027会計年度第1四半期の売上高が前年同期比42%増の9415万ドルと過去最高を記録し、GAAPベースの粗利益率は54%、非GAAPベースでは56%となった。同社の受注残は72%増の9億600万ドルを超え、残存履行義務は81%増の8億1601万ドルに達した。これは2億4000万ユーロのドイツ政府との契約やスウェーデン初の主権偵察衛星などの契約によるものだ。プラネット・ラボは2026会計年度に初の通期黒字を達成し、フリーキャッシュフローは5287万ドル、調整後EBITDAは1549万ドルとなった。2027会計年度の売上高見通しは4億2500万ドルから4億4100万ドルで、調整後EBITDAの黒字継続を見込んでいる。一方、競合のブラックスカイは2026年第1四半期の売上高が29.7%減の2077万ドル、営業キャッシュフローは236万ドルの赤字となった。

プラネット・ラボの株価は1日で15.55%急騰し、ロケット・ラボがイリジウム・コミュニケーションズを買収する80億ドルの現金・株式取引に端を発した宇宙セクター全体の上昇に加わった。6月29日に発表されたこの取引はイリジウムを24%のプレミアムで評価し、ロケット・ラボは15.93%、イリジウムは25.44%上昇。スペースXのIPO後に宇宙株が30～45%下落していた流れを反転させた。多数の地球観測衛星を運用するプラネット・ラボは、4月期の売上高が9415万ドルと前年同期比42%増、受注残高は約9億600万ドルと前年同期比約72%増を報告。また、国家地理空間情報局のLuno B枠組みの下で海洋状況把握のための1年間2200万ドルのオプション契約を獲得し、スペースXのミッションで技術実証衛星ペリカン11の打ち上げ準備を進めている。アナリストのプラネット・ラボに対するコンセンサス評価は「中程度の買い」で、平均目標株価は41.00ドルと約23.76%の上昇余地を示唆。同社は第2四半期の売上高を1億200万ドルから1億700万ドルと予想し、前年同期比約42%の成長を見込んでいる。

StockStoryは、現金を豊富に持ち、魅力的な可能性を秘めた2銘柄と、避けるべき1銘柄を挙げている。Planet Labsは純現金ポジションが2億4280万ドルで、2年間の平均受注残高成長率143％、年間一株当たり利益成長率48.9％が評価されている。QuinStreetは純現金9300万ドル超を保有し、同期間に年間売上高成長率47.2％、年間一株当たり利益成長率628％を達成した。一方、Old Dominion Freight Lineは純現金ポジションが2億4810万ドルあるものの、販売数量の減少、一株当たり利益の低下、資本利益率の悪化に直面しており、StockStoryは注意を促している。

プラネット・ラボは、2026年4月30日を末日とする四半期において、前年同期比42%増の約9400万ドルという過去最高の四半期収益を計上し、受注残高は9億600万ドルを超えたと発表した。期末の現金および短期投資残高は前年同期比223%増の約7億3100万ドルとなり、通期の収益見通しを約4億2500万ドルから4億4100万ドルに引き上げた。プラネット・ラボは多数の画像衛星を運用し、日次の地球画像とAIを活用した分析をサブスクリプション形式で政府、防衛、農業、エネルギーなどの顧客に販売している。地球観測データレイヤーは、打ち上げコストの低下を追い風とするサブスクリプション主導の独自市場であり、この分野の他の上場企業としてはサテロジックやブラックスカイが挙げられる。

SpaceX、Rocket Lab、AST SpaceMobile、Planet Labsは急成長する宇宙経済に乗っているが、投資家の関心は、コストが高くリスクの大きい打ち上げ市場を背景に、インフラ、衛星通信、そして宇宙由来データによる経常収益へと移りつつある。

プラネット・ラボは、国家地理空間情報局（NGA）との2つのマイルストーンを達成した。1つは、AIを活用した海洋状況把握のためのLuno B IDIQ契約に基づく1年間2200万ドルの延長、もう1つはNGAおよび国防イノベーションユニットとの新たなグローバル監視サービスの受注である。同社はまた、2027会計年度第1四半期の収益が9420万ドルで前年同期比42%増、受注残高は72%増の9億600万ドル超、残存履行義務は81%増の8億1600万ドルとなったと報告した。これらの受注は、政府の需要が衛星画像から、継続的な分析、変化検出、危機対応監視へと移行していることを示しており、プラネット・ラボは既存の衛星群とデータアーカイブからより高付加価値のサービスを販売できるようになる。収益成長は、将来の衛星への野心だけでなく、契約の可視性によって支えられている。

SpaceXが大型IPOで話題を独占する中、注目に値する実績を上げている小型の宇宙関連上場企業が4社ある。Rocket LabはMotiv Space Systemsを買収し、宇宙ベースのデータセンター向け太陽電池アレイを発表するなど、フルスタックの宇宙システム構築企業へと変貌を遂げつつあるが、Neutronロケットはまだ開発中で、収益は依然として赤字だ。Planet LabsはAnthropicと提携し、自社の衛星画像をClaude AIモデルに提供することでインテリジェンスプラットフォームへの進化を目指しており、2026年度には初めて非GAAPベースでの黒字化を達成した。Intuitive MachinesはNASAから月の南極へのペイロード輸送に関する1億8040万ドルの契約を獲得し、ルナー・リコネサンス・オービター・カメラの主契約者となった。また、2027年度の宇宙軍予算が124％増加する提案は、同社のリスクプロファイルを変える可能性がある。Redwireは太陽電池アレイやセンサーなどの部品を製造する「つるはしとシャベル」型の企業で、Moogとの機密扱いの国家安全保障向け太陽電池アレイ契約や空軍研究所との契約を獲得したが、2026年第1四半期のEPS予想を下回り、長期的な規模拡大に賭けている。