Ingersoll Rand Inc

インガソール・ランドは第2四半期の売上高が20億5000万ドルとなり、前年同期比8.5%増、アナリスト予想を4.6%上回る好調な四半期を報告した。同産業機器メーカーは1株当たり利益でもアナリスト予想を上回り、通年のEBITDA見通しは予想通りとなったが、決算発表後から株価は14%下落し、現在は72.48ドルで取引されている。追跡対象のガス・液体ハンドリング関連12銘柄では、グループ全体の売上高が市場予想を2%上回った一方、来四半期の売上高見通しは0.8%下回り、直近の決算発表以降の株価は平均7%下落している。SPXテクノロジーズは売上高6億7900万ドルと前年同期比22.9%増、予想を5.8%上回るグループ最良の四半期を記録し、通年見通しの引き上げ幅もグループ最大となった。一方、グラコはアナリスト予想に対するパフォーマンスが最も弱く、売上高は5億9060万ドルと前年同期比3.3%増だったが予想を3%下回った。フローサーブは売上高11億7000万ドルと前年同期比1.6%減だったが予想を0.9%上回り、パーカー・ハニフィンは売上高57億6000万ドルと前年同期比9.8%増、予想を3.3%上回った。

インガソール・ランドは、米国を拠点とする遠心式、ギヤ式、ギヤレス式、多段式のブロワーおよびコンプレッサーのメーカーであるローン・スター・ブロワーを買収し、産業技術・サービス部門を拡大した。この取引により、年間売上高約5000万ドルが加わり、2025年調整後EBITDAに対するシナジー効果前の買収倍率は10％台前半の魅力的な水準となった。ローン・スターは、エンジニアリングの専門知識、パッケージ化されたブロワーシステム、カスタム制御システム、大規模なレンタルフリートを有しており、上下水道処理やその他高成長の産業市場におけるインガソール・ランドのプレゼンスを強化する。この買収は、インガソール・ランドのボルトオン型パイプラインと、独自の単独ソーシングによるM&Aプロセスの強みを浮き彫りにしている。

インガソール・ランドは、2026年通期の売上高成長率見通しを4.5%から6.5%の範囲に引き上げた。調整後1株当たり利益は、従来示していた3.45ドルから3.57ドルのレンジの上限付近になると見込んでいる。ビセンテ・レイナル最高経営責任者は、更新した売上高ガイダンスには、約1%から3%のオーガニック成長、約2.5%のM&Aによる成長、約1%の為替による成長が反映されていると述べた。同社は調整後EBITDAガイダンスを21億3000万ドルから21億9000万ドル、フリーキャッシュフロー変換率を約95%に据え置き、調整後EBITDAと調整後EPSのレンジには、下半期に見込まれるIEEPA関税還付による利益は含まれていないと指摘した。ビクラム・キニ最高財務責任者は、ILCドーバー取引に関連する残りの保険回収はフリーキャッシュフローガイダンスに反映されておらず、純粋な上振れ要因であると付け加えた。第2四半期のオーガニック受注は2%増、オーガニック売上高は4%増、調整後EPSは7%増の0.86ドルとなり、7月のオーガニック受注成長率は10%台前半から10%台半ばとなった。

ザックス・インベストメント・リサーチは、インガソール・ランド、RBCベアリングズ、クレーン・カンパニーの3銘柄を、今決算シーズンに市場予想を上回る可能性が高い工業株として選定した。インガソール・ランドは7月30日の発表を前に、アーニングスESPが+0.61%、ザックスランクは3で、コンセンサス売上高は19億6000万ドル、1株当たり利益は83セント。RBCベアリングズは7月31日の発表を控え、アーニングスESPが+0.66%、ザックスランクは2で、コンセンサス売上高は5億860万ドル、1株当たり利益は3.42ドル。クレーン・カンパニーは7月28日の発表を前に、アーニングスESPが+4.73%、ザックスランクは2で、コンセンサス売上高は7億610万ドル、1株当たり利益は1.66ドル。これらの銘柄は、ザックス独自のモデルに基づいて選ばれており、プラスのアーニングスESPとザックスランク1、2、または3の組み合わせが、過去の実績で70%の確率で業績予想を上回る結果につながっている。

インガソール・ランドの取締役会は、普通株式1株当たり0.02ドルの定期四半期現金配当を宣言した。この配当は2026年9月3日に支払われ、基準日は2026年8月13日となる。

インガソール・ランドは、第2四半期決算を控え、公正価値推定93.20ドルに対して15.4%のディスカウントで取引されており、アナリストは希薄化後1株当たり利益を0.80ドルと予想している。同社のアフターマーケット収益は総収益の37%に成長し、利益率の安定と経常収入を支えている。しかし、株価収益率は52.6倍と、米国機械業界平均の26.8倍やモデル上の適正倍率38.4倍を大きく上回っており、成長が期待外れに終わった場合の上値余地は限られる可能性がある。リスクとしては、買収による利益率の混乱や通商政策の変化が挙げられる。

インガソール・ランドは2026年度第2四半期の希薄化後1株当たり利益を0.80米ドルと発表する見通しで、前年同期の0.77米ドルから約4％の増加となり、過去4四半期にわたって予想を達成または上回るパターンが続く。同社の投資ストーリーは、ミッションクリティカルな産業機器に対する安定した需要、高収益のアフターマーケット収入の拡大、そしてM&Aや自社株買いを通じた規律ある資本配分にかかっている。最近発表されたギャレット・モーションとの複数年パートナーシップでは、オイルフリー空気技術を共同開発し、エネルギー効率が高く持続可能な機器への高まる需要に対応することで、価格設定と利益率を支える可能性がある。インガソール・ランドの長期目標では、2029年までに売上高90億米ドル、利益14億米ドルを掲げており、これには年間4.9％の売上成長と、5億8,700万米ドルから約8億米ドルの利益増加が必要となる。一部のアナリストはすでに2029年の売上高を約94億米ドル、利益を約15億米ドルと予想しており、コンセンサスよりも強気の見方を反映している。

インガソール・ランドは、2025年のサステナビリティ報告書において、サステナビリティ、イノベーション、オペレーショナルエクセレンスで新たな節目の年を発表した。同社は、SBTi認定のスコープ1および2の温室効果ガス排出量42％削減目標に対し、67％の進捗を達成し、前年比で持続可能な製品の上市数を倍増の364件とし、対象拠点の過半数で埋立廃棄物ゼロ目標を100％達成した。インガソール・ランドは、S&Pグローバルからダウ・ジョーンズ・ベストインクラス指数に4年連続で選定され、北米で第1位にランクインしたほか、CDPのAリストに3年連続で選ばれ、ISSストックスから企業ESGパフォーマンスでプライムステータスを取得した。また、同社は総記録可能災害率0.51を報告し、これは業界平均を78％上回るものであり、オーナーシップ・ワークス・プログラムを通じて約3,600人の従業員に株式を付与し、従業員エンゲージメント指数スコア81を維持し、製造業の上位10％に入った。会長兼CEOのビセンテ・レイナル氏は、これらの結果は同社の長期的なサステナビリティへのコミットメントと「メイキング・ライフ・ベター」という目的を示すものであると述べた。

StockStoryが追跡するガス・液体ハンドリング関連12銘柄は、第1四半期に満足のいく決算を発表した。売上高はアナリストのコンセンサス予想を1.3%上回り、翌四半期の売上高ガイダンスは予想を4.8%上回った。ドナルドソンは売上高9億9510万ドルを計上し、前年同期比5.9%増、予想を1.6%上回った。一方、ゴーマン・ラップは売上高1億7660万ドルと7.7%増で予想を3.5%上回り、最高のパフォーマンスを見せた。グラコは最も弱く、売上高5億4010万ドルが予想を3.9%下回った。ITTは同業他社の中で最も速い32.7%の収益成長を達成し、売上高12億1000万ドルで予想を9.8%上回った。インガソール・ランドは売上高18億5000万ドルを報告し、7.6%増で予想を0.9%上回った。

タートルクリーク・アセットマネジメントは2026年第1四半期の投資家向けレターでインガソール・ランドを取り上げ、この産業機械メーカーが2022年以来初めて通年でブック・トゥ・ビルが1を上回り、過去4四半期のうち3四半期でプラスの有機的受注成長を記録したと指摘した。同社は、他の産業系保有銘柄と一致するシグナルとして、同社の見通しを楽観的と評する一方、産業不況がすでに3年以上続いており、これは記録上最も長いものの一つであると認識している。インガソール・ランドの株価は2026年6月17日に77.07ドルで取引を終え、1カ月のリターンは9.66％、52週では4.60％の下落となり、時価総額は301億6000万ドルとなっている。同株を保有するヘッジファンドの数は、第1四半期末に39に増加し、前期の37から上昇した。