Stanley Black & Decker Inc

スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは、ハスラー・ターフ・イクイップメントブランドを含む部門であるエクセル・インダストリーズをバッド・ボーイ・モワーズに売却する確定契約を締結した。エクセル・インダストリーズは2026会計年度に約3億ドルの売上高を生み出すと見込まれているが、買収価格と予想手取り額は開示されていない。本取引は規制当局の承認と慣例的な完了条件を前提としており、完了までエクセル・インダストリーズは非継続事業として分類されず、継続事業に留まる。スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは、本取引が調整後EPSを希薄化させるとは予想していないと述べた。調整後EPSは、売却関連項目、 restructuring、拠点施策、事業売却に伴う損益など特定の利益と費用を除外する同社定義の非GAAP指標である。本売却は、負債を17億ドル削減した第2四半期のコンソリデーテッド・エアロスペース・マニュファクチャリング売却に続く、同社のポートフォリオ簡素化戦略を前進させるものであり、スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは2021年11月にエクセル・インダストリーズを買収時現金純額で約3億7370万ドルで取得した。同社は、DEWALT、CRAFTSMAN、Cub Cadet、Troy-Bilt、BLACK+DECKERを含む残存ポートフォリオとともに、アウトドア事業への投資を継続する計画である。

スタンレー・ブラック＆デッカーは、第2四半期の調整後1株当たり利益が1.57ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の1.20ドルを30.8%上回り、前年同期の1.08ドルから増加しました。純売上高は39億6000万ドルで、予想をわずかに上回り、前年比0.4%増となりました。同社は、2026年通期の調整後利益見通しを1株当たり5.20ドルから5.80ドルに引き上げ、従来の4.90ドルから5.70ドルから上方修正しました。また、フリーキャッシュフロー予想を6億ドルから8億ドルに引き上げ、従来の5億ドルから7億ドルから増額しました。これは、関税還付と生産性向上によるものです。セグメント別では、ツール＆アウトドアの売上高は3%増の35億6000万ドルとなった一方、エンジニアード・ファスニングの売上高は、コンソリデーテッド・エアロスペース・マニュファクチャリング事業の売却により18%減の3億9640万ドルとなりましたが、この影響を除いた有機的売上高は3%増となりました。売上総利益率は600ベーシスポイント拡大して33.0%となり、調整後EBITDAは40.1%増の4億4570万ドルとなりました。フリーキャッシュフローは1億3470万ドルから6億9820万ドルに急増しました。また、同社は四半期中に約2億5000万ドルの自社株買いを実施し、1億2430万ドルの配当を支払いました。

スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは、2028年までに米国へ10億ドルを投資する計画を発表した。次世代工具の研究開発と国内製造の強化に資金を振り分けるほか、2030年までにDEWALTの技能者育成プログラム「グロウ・ザ・トレーズ」に6000万ドルを投じる。この投資は同社のイノベーションと製造に関する成長戦略を支えるものだが、既存事業の売上高が横ばいとなる短期的なリスクや、大手小売チャネルでの圧力を取り除くものではない。同社は2025年後半に複数年にわたるコスト削減プログラムを完了し、税引前で21億ドルの恒常的なコスト削減効果を実現した。スタンレー・ブラック・アンド・デッカーの計画では、2029年までに売上高164億ドル、利益11億ドルを見込んでおり、年間2.5%の売上成長と、現在の6億2050万ドルから約4億7950万ドルの利益増加が必要となる。

スタンレー・ブラック・アンド・デッカーのエンジニアード・ファスニング部門は、2026年第2四半期に自動車および産業市場の好調に支えられ、オーガニック売上高が3%増加しました。自動車市場は世界的なファスナーシステム販売の堅調により2%のオーガニック成長を遂げ、産業市場は前年同期比7%増となりました。2026年通期では、数量効果と業務改善に支えられ、部門売上高は1桁台前半から半ばの成長が見込まれています。同社は2025年第4四半期に複数年にわたる世界的なコスト削減プログラムを完了し、税引前ベースで約21億ドルの恒常的コスト削減を達成しました。これには当四半期の1億2000万ドルの追加削減が含まれます。ザックス・コンセンサス予想による同社の2026年利益は過去60日間で4.3%上方修正され、同銘柄はザックスランク2、すなわち「買い」の評価を受けています。

スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは58年連続で増配しており、あと1回の引き上げで「配当王」の地位に到達する。直近の増配により、四半期配当は1株当たり0.84ドル、年間では3.36ドルとなった。2026年第2四半期の売上高は40億ドルに達し、オーガニック売上高は3%増加、粗利益率は27%から33%に上昇し、営業キャッシュフローは7億6300万ドルを生み出した。経営陣は2026年の見通しを上方修正し、調整後EPSを5.20ドルから5.80ドル、フリーキャッシュフローを6億ドルから8億ドルとした。同社は四半期中に17億ドルの負債を返済し、2億5000万ドルを自社株買いに投じた。

プロ向け工具・機器株の第2四半期決算は非常に好調で、調査対象8社の売上高はアナリストのコンセンサス予想を1.8%上回り、来四半期の売上高ガイダンスは予想を14.3%上回った。スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは売上高39億6000万ドルで、前年同期比横ばいかつ予想通りだった一方、EPSとEBITDAは予想を上回った。ケナメタルは最も高い売上高成長率を記録し、前年同期比42.6%増の7億3660万ドルとなり、通期ガイダンスを最も大きく引き上げた。リンカーン・エレクトリックは売上高12億2000万ドルで前年同期比12%増だったが、オーガニック売上高の予想は下回った。ヒステル・エール・マテリアルズ・ハンドリングは売上高が前年同期比15%減の8億1290万ドルと、同業他社の中で最も低い成長率となった。一方、ヒルマンは売上高が9.8%増の4億4230万ドルとなり、通期の売上高およびEBITDAガイダンスを上回った。

24/7ウォール・ストリートによると、配当貴族5社が第2四半期決算で市場予想を上回る業績を発表し、通期見通しを上方修正した。アメリカン・ステイツ・ウォーターは第2四半期の予想を大きく上回り、70年連続となる増配を延長する形で、株主に8%の増配で報いた。コカ・コーラは売上高133億7000万ドル、比較可能な1株当たり利益0.97ドルを計上し、市場コンセンサスを上回り、通期の利益成長率見通しを8%から9%に引き上げた。ドーバーの調整後1株当たり利益は12%増の2.74ドルとなり、同社はオーガニック売上高と調整後利益の両方について通期見通しを上方修正した。フェデラル・リアルティ・インベストメント・トラストは稼働率96%を達成し、59年連続という記録的な増配を延長した。スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは大幅な利益上振れを達成し、調整後1株当たり利益はコンセンサスの1.21ドルに対して1.57ドルだった。

DEWALTは、プロの大工、リフォーム業者、総合建設業者向けに設計された新工具を投入し、コードレス大工道具ラインアップの大幅拡充を発表しました。新製品には、20V MAX XR 6-1/2インチプランジトラックソー、5インチおよび6インチランダムオービットサンダー、オシレーティングマルチツール、16GAストレートフィニッシュネイラー、18GAブラッドネイラーが含まれます。5インチサンダーはクラス最高の材料除去速度と優れたコントロール性を実現し、6インチモデルはコードレス6インチランダムオービットサンダーの中で最速の材料除去速度と最小の振動を提供します。オシレーティングマルチツールは主要競合製品と比較して最速の切断速度と最小の振動を達成し、16GAストレートフィニッシュネイラーはDEWALTの20V MAX 16GAストレートフィニッシュネイラーの中で最もコンパクトで、毎秒最大5本の釘打ちが可能です。全製品はDEWALT製品取扱店にて販売中です。

スタンレー・ブラック・アンド・デッカーが発表した第2四半期決算は、アナリスト予想を上回り、通期の調整後1株当たり利益の見通しを引き上げました。売上高は前年同期比横ばいの39億6000万ドルで、ウォール街の予想と一致しました。一方、調整後1株当たり利益は1.57ドルと、コンセンサス予想の1.21ドルを29.9%上回りました。調整後EBITDAは4億6640万ドルに達し、予想の4億1480万ドルを上回り、営業利益率は前年同期の4.9%から9%に拡大しました。オーガニック売上高は3%増加し、電動工具の8%増や、デウォルト、スタンレー、クラフトマンブランドの好調が寄与しました。経営陣は、利益率の改善要因として、生産性向上、好ましい製品構成、および関税還付を挙げ、これが調整後粗利益率に約250ベーシスポイント寄与したとしています。同社は通期の調整後1株当たり利益の見通しを中間値で5.50ドルに引き上げ、3.8%の増加となりました。また、関税関連の資金を活用し、ブランド活性化と製品革新への投資を加速する計画です。

スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは、取締役会が四半期現金配当の0.01ドルの増額を承認し、普通株1株当たり0.84ドルとすることを発表した。この配当は2026年9月22日火曜日に支払われ、2026年9月8日火曜日の営業終了時点の株主名簿に記載された株主が対象となる。同社は工具およびアウトドアソリューションの世界的リーダーであり、約43,500人の従業員を擁し、DEWALT、CRAFTSMAN、STANLEY、BLACK+DECKER、Cub Cadetなどのブランドを所有している。

バンク・オブ・アメリカは、基調的なインフレ率が依然として2%目標を有意に上回っているとして、連邦準備制度理事会は早期に利上げを開始すべきだと指摘している。同行のグローバルリサーチ経済分析局の推計によれば、一時的要因を除いたコアPCEインフレ率はなお2.5%で、1年前からほとんど変化していない。同行のチームは、根強いコアインフレと安定した労働市場を踏まえれば、長期の据え置きよりも金融引き締めが求められると主張する。リポートでは、金利上昇が追い風となる可能性がある高配当株4銘柄として、金融のUSバンコープ、エネルギーのエンタープライズ・プロダクツ・パートナーズ、ヘルスケアのブリストル・マイヤーズ スクイブ、資本財のスタンレー・ブラック・アンド・デッカーを挙げている。

スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは2026年第1四半期、航空宇宙事業で31%のオーガニック成長を報告し、エンジニアード・ファスニング部門のオーガニック売上高を7%押し上げた。同社はコンソリデーテッド・エアロスペース・マニュファクチャリング事業をハウメット・エアロスペースに18億ドルで売却し、約15億7000万ドルの純収入を得て負債削減に充てた。スタンレー・ブラックはまた、新たに5億ドルの自社株買いプログラムを承認し、1億2600万ドルの配当を支払った。しかし、電動工具の小売需要低迷や、47億ドルの長期負債を抱える高レバレッジのバランスシートは依然として懸念材料である。

プロ用工具・機器株は第1四半期に好調な業績を発表し、本誌が追跡する10社全体で売上高が予想を1.9%上回り、翌四半期のガイダンスも予想を1%上回りました。ノードソンは売上高7億4080万ドルを計上し、前年同期比8.5%増、予想を1.8%上回りました。また、オーガニック売上高の予想を大幅に下回ったにもかかわらず、同業他社の中で最も高いガイダンス引き上げを達成しました。ケナメタルは最も速い売上成長を記録し、売上高5億9260万ドルで前年同期比21.8%増、予想を4.8%上回りましたが、決算発表後に株価は6.5%下落しました。スタンレー・ブラック・アンド・デッカーは売上高38億5000万ドルで予想を上回り、前年同期比2.7%増、株価は18.5%上昇しました。ヒルマンは最も弱い業績で、売上高3億7010万ドルが予想を0.7%下回り、株価は3.8%下落しました。