Focuslight Technologies Inc. A

8月27日、A株のCPO関連が取引時間中に一段高となり、賽微電子は20％ストップ高を付け、青山紙業と長飛光纖は買い気配のまま張り付いた。長芯博創、炬光科技、科翔股份は10％超上昇し、長盈通、亨通光電など多くの銘柄も同時に強含んだ。材料面では、米東部時間8月26日の引け後、エヌビディアが市場予想を上回る決算を発表した。2027会計年度第2四半期の売上高は962億ドルに達し、前年同期比106％増となり、市場予想の923億8000万ドルを上回った。調整後1株当たり利益は2.22ドルで、前年同期比120％増だった。このうちデータセンター売上高は890億ドルで、こちらも市場予想を上回った。業績見通しについて、エヌビディアは第3四半期の売上高の中央値を1080億ドルと予想しており、前年同期比で90％近い増加となり、アナリスト予想の1051億5000万ドルを上回る。調整後粗利益率は73.5％から74.5％を見込む。決算説明会では、エヌビディアがアマゾンウェブサービシズと共同で、2027年から2028年にかけてAWSの世界インフラにGPUを200万基追加配備することや、2028会計年度の売上高が約70％増加するとの見通しも明らかにした。さらにエヌビディアは、Spectrum-Xイーサネット光交換プラットフォームの全面量産を発表し、CPOソリューションが技術検証から量産製造へ移行したことを示した。海外サプライチェーン企業のルメンタムとコヒレントもCPO製品の出荷計画を開示した。複数の証券会社は国内の光通信セクターに強気の見方を示し、AIインフラ投資の景気は上向きが続くと判断している。

上海がソフトウェア・情報サービス業の「十五五」計画を発表し、松江、臨港、青浦などに10万カード級の超大規模AIコンピューティングクラスターを配置・構築するとした。このニュースを受けて半導体セクターが活況を呈した。中原証券の分析によると、2026年6月の世界半導体売上高は前年同月比123.6％急増し、WSTSは通年の売上高が1兆5110億ドルに達し、前年比約90％増と予測している。AIコンピューティングインフラは引き続き高景気で、北米の大手クラウド4社の第2四半期設備投資額は合計1639億ドルと、前年同期比86％の大幅増となった。2026年8月12日午前9時50分時点で、上海科創板100指数は1.71％高と力強く上昇し、構成銘柄では炬光科技が19.16％高、芯源微が8.02％高、富創精密が7.23％高となっている。同指数に密接に連動する科創100ETF鵬華は1.90％高、最新価格は1.82元。

炬光科技は、特定対象者向け株式発行による資金調達総額が10.21億元を超えない範囲で、ハイエンド光インタコネクト向け中核光学部品の研究開発・産業化能力構築プロジェクト、高速光通信レーザー向け高性能基板材料の産業化プロジェクト、光インタコネクト中核デバイス向けハイエンド装置の産業化プロジェクトに投じ、運転資金も補うと発表した。このうち、ハイエンド光インタコネクト中核光学部品プロジェクトの総投資額は4.68億元で、調達資金3.91億元を充て、高速光モジュール、OCS、CPOなどの応用に向けた研究開発と量産拠点を建設する。高速光通信レーザー向け高性能基板材料プロジェクトの総投資額は3.44億元で、調達資金3.03億元を充て、金スズ窒化アルミニウム基板材料の研究開発と生産に重点を置く。同社は、これら3プロジェクトが材料、デバイス、製造プロセス、ハイエンド装置を網羅する高速光通信の先進製造プラットフォームを構築し、同社のハイエンド光インタコネクト製造プラットフォームプロバイダーへの高度化を推進するとしている。同日発表された2026年上半期決算では、売上高が4.19億元で前年同期比6.57％増となった一方、親会社株主に帰属する純損失は6722.88万元と赤字幅が拡大した。これは主に、のれん減損損失3100.16万元と棚卸資産評価損3537.96万元を計上したことによる。

8月7日夜、上海・深セン両市場の複数の上場企業が一斉に好材料を発表した。佰維存儲の子会社である広東芯成漢奇は増資拡大により外部投資家を導入する計画で、今回の資金調達総額は6億元を超えず、外部投資家の合計出資比率は23.0769％を超えず、増資後の同社の持ち株比率は52.5186％を下回らない見通し。緑発電力は子会社を通じて天津に46万キロワットの風力発電プロジェクトを建設し、動態総投資額は約24.75億元、資本金ベースの内部収益率は約19.24％となる。炬光科技は特定向け増資で最大10.21億元を調達し、先端光相互接続の中核光学部品などのプロジェクトに充てる。軟通動力は石家荘鉄路職業技術学院、中鉄建数智科技と「AI＋鉄道具現化知能共通技術パイロット基地」の共同建設に関する協定を締結した。超穎電子は高多層およびHDIプリント基板のP3プロジェクトに20.86億元を投資する計画。華林証券は2.02億元で海航先物の株式94％を譲り受け、取引完了後に支配権を取得する。寒武紀は2026年上半期に売上高59.96億元を達成し、前年同期比108.13％増、純利益は23.11億元で同122.61％増となった。中国稀土の上半期純利益は2.37億元で同46.53％増。中国建築の支配株主である中建集団は、中国工商銀行北京市支店から9億元を超えない増資支援融資を受ける。特鋭徳は中国工商銀行青島市支店から5.4億元を超えない自社株買い専用融資の確約を取得した。浙江世宝は特定向け増資で最大13.94億元を調達し、自動車用ステアリング・バイ・ワイヤシステムの産業化建設などのプロジェクトに充てる。

寒武紀が発表した2026年半期報告書によると、営業収益は59.96億元で前年同期比108.13％増、上場企業株主に帰属する純利益は23.11億元で同122.61％増となった。同社は、人工知能コンピューティング市場の需要が着実に拡大する中、AIチップのコア競争力を活かし、金融・インターネット分野のリーディング企業との深い協業を継続的に強化していると説明した。期末時点の前渡金は29.14億元で同291.37％増、棚卸資産の帳簿価額は82.48億元で同66.83％増となり、期末総資産の45.32％を占めた。また、SKハイニックスは、AI時代に持続的に拡大するメモリチップ需要に対応するため、韓国の龍仁と清州に新たなウェハ工場を建設すると発表した。投資総額は約54兆ウォン、約384億ドルに上る。佰維存儲の子会社である広東芯成漢奇は、外部投資家を迎え入れるための増資を計画しており、今回の総調達額は6億元を超えない見込み。中巨芯の2026年半期純利益は前年同期比72.75％増。泰凌微は、上海磐啓微電子有限公司の株式100％取得とそれに伴う資金調達を目的とした株式および現金による支払いを中止した。盛美上海の上半期純利益は前年同期比42.14％増。炬光科技は、ハイエンド光相互接続向けコア光学部品の研究開発および産業化能力構築プロジェクトなどのため、10.21億元を上限とする第三者割当増資を計画している。*ST航図および実質的支配者である王宇翔は、情報開示に関する法令違反の疑いで中国証券監督管理委員会の調査対象となった。航天驭星は、シリーズDで20億元近くの資金調達を完了し、評価額は100億元を突破、商業宇宙分野のユニコーン企業の仲間入りを果たした。

睿遠基金のスター運用者である傅鵬博氏と趙楓氏が運用するファンドの2026年第2四半期報告が開示され、最新の上位10銘柄が明らかになった。傅鵬博氏と朱璘氏が運用する「睿遠成長価値混合ファンド」は、炬光科技を452.77万株初めて組み入れた一方、中際旭創と東山精密を大幅に売却し、香港株の比率は過去最低の3.35％に低下した。趙楓氏が運用する「睿遠均衡価値3年保有ファンド」は、1年ぶりに薬明生物を買い戻し、保有株数は942.75万株に達し、中通快逓と華潤置地も増やした。睿遠成長価値混合ファンドの第2四半期末の純資産額は222.01億元で、第1四半期末から40.45億元増加し、Aクラスの基準価額成長率は45.79％だった。両運用者は報告書で、ポートフォリオに高出力半導体レーザーとマイクロナノ光学ソリューションの銘柄を追加し、インターネットテクノロジー企業を売却したと述べ、過小評価に伴う高いリターンの確実性を指摘した。