Pershing Square Inc.

パーシング・スクエアの創業者兼CEO、ビル・アックマン氏は、約24億ドル相当のマイクロソフト株を取得した。極めて魅力的なバリュエーションで購入した中核的保有銘柄だと述べている。このポジションが明らかになったのは5月で、パーシング・スクエアはマイクロソフト株を565万株超取得したと開示した。3月末時点で約21億ドル相当だった。同社はその後、比較的小さかったグーグル親会社アルファベットの保有分を売却し、マイクロソフト株をさらに買い増した。6月末時点で保有株数は620万株をやや超え、23億ドル相当となった。テクノロジー分野に傾注することはパーシング・スクエアの戦略の柱であり、昨年末時点で保有していたアルファベット、ウーバー、メタ・プラットフォームズ、アマゾンの4銘柄で、金額ベースでポートフォリオの40%を占めていた。公開企業として最初の四半期を終えたパーシング・スクエアについて、アックマン氏は株主への書簡で、今年上半期にS&P500種指数の構成銘柄を成す24の業種グループのうち、半導体とITハードウェアの2つが年初来の指数上昇の85%を占めたと指摘した。

ビル・アックマンのパーシング・スクエアは、ネットフリックスに約10億ドル相当の新たなポジションを構築した。同氏がこの銘柄で損失を出した投資から数年後のことである。アックマンはもともと2022年初めにパーシング・スクエアの資金約12億5000万ドルをネットフリックスに投入したが、同社が広告付きプランを発表したことで、集中型ポートフォリオに必要な予測可能性が損なわれるとして、わずか数週間後に全ポジションを大幅な損失で売却した。8月の株主への書簡でアックマンは、ネットフリックスがその後事実上ストリーミング戦争を制し、広告がライブ番組や新規加入を牽引する一方、フリーキャッシュフローが利益の約90%にまで膨らんだと記した。同氏は現在、ネットフリックスの年間ベースの1株当たり利益成長率が20%近くに達すると予想している。これは2022年初めに予測した20%超を下回るが、その年の第1四半期末以降に1株当たり利益が27%の複合成長を遂げたことから、この予測は正確だったことが証明された。アックマンは、株価評価が2022年以来の水準まで再び下落した後に買い直し、今回は広告事業へのより強い自信を持っている。

ビル・アックマン氏は、一般投資家がIPO前の企業に投資できるようにする新たなパーシング・スクエア・ベンチャーズ・ファンドを立ち上げる。このファンドは年内にデビューする見込みだ。ファンドは非公開企業と上場企業の両方を保有し、クローズドエンド型のエバーグリーン構造のため、運用報酬は比較的低くなると見込まれている。初期ポートフォリオはバイオテクノロジーと人工知能に焦点を当て、パーシングが現在保有する非公開株式の一部がこのファンドに移管される予定だ。アックマン氏は、スペースXのような企業が上場する前に投資する機会など、これまで個人投資家がほとんどアクセスできなかった機会を提供することを目指している。

ネットフリックスの株価は5.4％上昇した。ビル・アックマン氏率いるパーシング・スクエアが、このストリーミング企業の新規株式を取得したことを明らかにしたためだ。タペストリーの株価は16.5％急落した。同社が発表した2026年度第4四半期の売上高は18億8000万ドルで、ザックス・コンセンサス予想を0.04％下回った。アルコス・ドラドス・ホールディングスの株価は3％上昇した。同社が発表した2026年度第2四半期の1株当たり利益は0.22ドルで、ザックス・コンセンサス予想の0.15ドルを上回った。アクセララント・ホールディングスの株価は43.4％急騰した。同社が発表した2026年度第2四半期の1株当たり利益は0.32ドルで、ザックス・コンセンサス予想の0.16ドルを上回った。

パーシング・スクエアは、パーシング・スクエア・インクとして初の決算説明会を開き、CEOのビル・アックマン氏が新たなベンチャーファンドの計画と、パーシング・スクエアUSAリミテッド株の取引改善策を説明した。アックマン氏によると、同社が最初に計画する新ファンド、パーシング・スクエア・ベンチャーズは、秋または年末の立ち上げを目標としており、幅広い未公開企業に投資し、永久資本型のビークルとして運営される。また、パーシング・スクエアUSAリミテッド、つまりPSUSは、50億ドルを調達した後、約95％が投資済みであり、総資産に対する負債比率をおよそ15％から20％とする目標資本構成のもと、投資適格債を追加する方針だという。アックマン氏は、PSUS株が1株当たり約50ドルの純資産価値に対して大幅なディスカウントで取引されていることを認め、その取引状況を「ばかげている」と評し、より包括的なマーケティング活動を約束した。同社はまた、保険子会社バンテージを通じてハワード・ヒューズを「現代版バークシャー・ハサウェイ」に変える構想についても説明し、特別買収目的権利会社SPARCの潜在的な取引案件の評価を続けている。

ウォール街は週足で上昇し、指標のS&P500は史上最高値を更新、ステート・ストリート・フィナンシャル・セレクト・セクターSPDR ETFは前週比1.16%高の57.60ドルで引けた。大型株では、バンコ・サンタンデールが上昇率トップとなり、ウェブスター・フィナンシャルの買収で連邦準備制度理事会の承認を得たことを受けて4.26%高の14.70ドル。バークシャー・ハサウェイは第2四半期決算発表を前に上昇。一方、HSBCホールディングスは下落率トップで、堅調な上半期決算を発表し、組織再編による約20億ドルのコスト削減目標を含む通期見通しを更新したにもかかわらず、2.53%安の103.73ドルに押し戻された。大型株の上昇組では、ブルー・アウル・キャピタルが15.24%高。欧州ネットリースファンドを16億ユーロの資本コミットメントでクローズし、当初目標を上回った。パーシング・スクエアは四半期決算を前に13.82%高。下落組では、ハット8が売上高予想を下回り17.69%安。中型株のUWMホールディングスは29.67%安、セズルは通期見通しを上方修正したにもかかわらず23.74%安となった。

PNCフィナンシャル・サービシズ・グループは、1株当たり2.00ドルの四半期現金配当を発表しました。これは前回の1.70ドルから18%の増配で、2026年8月5日に支払われ、基準日は7月20日です。リンゼイは、1株当たり0.38ドルの定期四半期現金配当を発表しました。前回の0.37ドルから3%の増配で、8月31日に支払われ、基準日は8月17日です。パーシング・スクエアは、IPO以来初となる四半期現金配当を1株当たり0.122ドルで発表しました。7月21日に支払われ、基準日は7月13日です。テレックスは、1株当たり0.17ドルの四半期配当を発表しました。9月18日に支払われ、基準日は8月11日です。マキシマスは、1株当たり0.33ドルの四半期現金配当を承認しました。8月31日に支払われ、基準日は8月14日です。

パーシング・スクエアは1株当たり0.122ドルの四半期配当を発表しました。予想配当利回りは1.51%です。配当は7月21日に支払われ、基準日は7月13日、権利落ち日も7月13日となります。