Doximity Inc

エンタープライズソフトウェア企業の株価が午後の取引で急騰した。Amplitude、GitLab、Doximity、Freshworks、Sprinklrなどが含まれ、四半期決算と楽観的な見通しにより、人工知能が従来モデルを破壊するのではなく、ソフトウェア導入を促進していることが示された。このセクター全体の上昇は、Salesforce、CrowdStrike、Oktaの好調な業績に後押しされた。SalesforceのAI搭載Agentforceは年間経常収益が15億ドルに達し、Slackbotは5か月以内にアクティブユーザー100万人を突破した。CrowdStrikeのCEOジョージ・カーツ氏は、AIが攻撃対象領域を拡大していることが勢いの要因だと述べた。一方、OktaはAI関連の製品が新規予約の約30%を占め、平均契約額が約40%増加したと報告した。Amplitudeは9.4%上昇、GitLabは8%上昇、Doximityは3.3%上昇、Freshworksは5.4%上昇、Sprinklrは7.2%上昇し、Salesforceは20%急騰した。

ドクシミティは、中核である医師向けエンゲージメントプラットフォームの枠を超えて事業を拡大するため、人工知能への投資を加速している。AI検索事業では、20以上のプログラムにわたって最初の顧客群の導入が始まり、2027会計年度の売上高見通しの引き上げにつながった。臨床AIの採用は急速に伸びており、四半期ベースのアクティブなワークフロー処方者数は前年同期比30％超の増加、契約済みの医療システム向けAIクライアントは165件に達し、その中には上位のオナーロール病院8施設が含まれる。ただし、調整後売上総利益率は、AI関連のコンピューティングコスト増加により、第1四半期に前年同期比300ベーシスポイント低下して88％となった。経営陣は、2027会計年度を通じてAI支出の高止まりが続くと見込んでおり、調整後EBITDAマージンの見通しは47％としている。ドクシミティの通期売上高見通しは6億7100万ドルから6億8100万ドルで、中間値ではわずか5％の成長にとどまり、医薬品広告市場の低迷を反映している。一方、上位20社の顧客における純収益維持率は112％、年間50万ドル超を生み出す127の顧客が総収益の83％を占めた。ザックス・コンセンサス予想では、2027会計年度の売上高は6億7570万ドルで4.8％の成長が見込まれ、調整後EPSは1.33ドルと前年比12.5％の減少が見込まれている。

トゥルーイスト・セキュリティーズはドクシミティの目標株価を19ドルから24ドルに引き上げ、ホールドのレーティングを据え置いた。同社は2027年度の売上高を6億7300万ドル、2028年度を7億1600万ドルと予想しており、従来予想の6億6400万ドル、6億9500万ドルから上方修正した。調整後EBITDAは2027年度が3億2300万ドルから3億2000万ドルに引き下げられた一方、2028年度は3億4400万ドルから3億4700万ドルに小幅上方修正された。24ドルの目標株価は、トゥルーイストの2028年暦年調整後EBITDA予想の10倍を基に、18カ月先の目標として算出されている。ドクシミティの株価はプレマーケットで0.46％上昇し、過去1週間で約14％上昇したが、過去1年間では依然として約60％下落している。

Doximityは、臨床AIツールの急速な普及を理由に、第2四半期および2027年度通期の収益見通しを上方修正した。同社は現在、第2四半期の収益を1億7000万ドルから1億7100万ドル、通期の収益を6億7100万ドルから6億8100万ドルと見込んでいる。これは、第1四半期の収益が前年同期の1億4591万ドルから1億5662万ドルに増加したことを受けたものだが、純利益と1株当たり利益は減少した。株価は厳しい1年を経て大幅に回復しており、今回の上方修正は、AIを活用した製品の収益化に対する経営陣の自信を裏付けている。

Doximity、Cloudflare、Atlassianがプレマーケットの値動きを主導した。いずれも市場予想を上回る四半期決算を発表した。Doximityの株価は66%急騰。医療専門家向けネットワーキングプラットフォームを運営する同社は、2027年度第1四半期の売上高が1億5660万ドルと、市場コンセンサスの1億5170万ドルを上回り、通期の業績目標を上方修正した。Atlassianは31%急騰。第4四半期決算で調整後EPSが1.87ドルと、市場予想の1.50ドルを上回り、売上高は17億7000万ドルで前年同期比28%増となった。Cloudflareは16.2%上昇し330.51ドル。2026年通期の売上高見通しを28億6000万ドルから28億7000万ドルのレンジに引き上げ、人工知能関連の底堅い需要を理由に挙げた。その他、PubMatic、Figs、Twilio、Airbnb、Hertz、QuinStreet、JFrogも市場予想を上回る決算で上昇した。一方、The Trade Deskは27%超急落。第2四半期の売上高が7億1510万ドルと予想を下回り、第3四半期の売上高が約12%減少する見通しを示した。Sezzleは23%急落し、2026年下半期の売上高成長率が約30%に減速する可能性があると警告した。

ウォール街のアナリストは、ドクシミティ、クレーンNXT、チャールズ・シュワブの目標株価を、20%超のリターンが見込める水準に設定している。医師向けデジタルプラットフォームのドクシミティは、コンセンサス目標が25.42ドルで、現在の株価20.47ドルから24.2%の上昇余地を示唆しており、年率25.5%の売上成長と89.1%の粗利益率が下支えとなっている。決済・認証技術を提供するクレーンNXTは、目標株価66.83ドルで36%のリターンが期待され、平均15.3%の受注残成長と16.3%の収益加速見通しが背景にある。資産運用・証券会社のチャールズ・シュワブは、目標株価115.85ドルで28.2%の上昇余地があり、年率15.9%の収益成長と14.9%の自己資本利益率が原動力となっている。