Raymond James Financial Inc.

ร็อกเก็ต แล็บ ระดมทุนได้ 1.94 พันล้านดอลลาร์ผ่านการขายหุ้นแบบเอที-เดอะ-มาร์เก็ต เพื่อใช้เป็นเงินทุนสำหรับการเข้าซื้อกิจการไอริเดียมที่วางแผนไว้ แทนวงเงินสินเชื่อสะพานที่เคยวางแผนไว้ 3.6 พันล้านดอลลาร์ และลดความจำเป็นในการจัดหาเงินทุนด้วยหนี้สิน แลกมาด้วยจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น บริษัทยังเพิ่มงานในมือด้วยสัญญามูลค่า 190 ล้านดอลลาร์สำหรับการทดสอบการบินไฮเปอร์โซนิกด้วยจรวด HASTE จำนวน 20 เที่ยวบิน และสัญญาอีกฉบับมูลค่า 266 ล้านดอลลาร์กับกองทัพอวกาศสหรัฐ ครอบคลุมภารกิจบินใต้ชั้นบรรยากาศอย่างน้อย 12 ภารกิจ และบริษัทยังได้รับเลือกจากไวแซทให้จัดหาบัสดาวเทียมสำหรับโครงการสื่อสารแบบป้องกัน ร็อกเก็ต แล็บ ส่งจรวดอิเล็กตรอนไปแล้ว 96 ครั้ง รวมถึง 17 ภารกิจในปีนี้ เรย์มอนด์ เจมส์ เริ่มต้นวิเคราะห์หุ้นด้วยราคาเป้าหมาย 80 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงโอกาสการเติบโตและเส้นทางที่เป็นไปได้สู่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย และกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกภายในปี 2570 หรือ 2571 แม้ว่าบริษัทยังคงรายงานกระแสเงินสดอิสระติดลบและขาดทุนจากการดำเนินงาน หุ้นปรับขึ้นประมาณ 2% เมื่อวันอังคาร ขณะที่นักลงทุนชั่งน้ำหนักรางวัลงานด้านกลาโหม งานด้านดาวเทียม และความคืบหน้าด้านการระดมทุน

เรย์มอนด์ เจมส์ เปิดตัวบทวิเคราะห์หุ้นบริษัทร็อกเก็ต แล็บ คอร์ปอเรชัน เมื่อวันที่ 11 กันยายน ด้วยเรตติ้งเอาต์เพอร์ฟอร์มและเป้าราคา 80 ดอลลาร์ ซึ่งสะท้อนอัพไซด์ราว 29% จากระดับปัจจุบัน นักวิเคราะห์ ไบรอัน เกซูอาเล มองร็อกเก็ต แล็บ ว่าเป็นแพลตฟอร์มอวกาศแบบบูรณาการในแนวตั้งที่กำลังเติบโต ครอบคลุมทั้งการปล่อยจรวด ยานอวกาศ ชิ้นส่วน เพย์โหลด และการสื่อสารด้วยแสง พร้อมคาดการณ์เส้นทางสู่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายที่ปรับปรุงแล้วและกระแสเงินสดอิสระที่เป็นบวกภายในปี 2570-2571 บริษัทชี้ปัจจัยหนุนสองประการนอกเหนือจากธุรกิจปล่อยจรวดหลัก ได้แก่ นิวตรอน จรวดแบบใช้ซ้ำได้ขนาดกลางของร็อกเก็ต แล็บ ซึ่งอยู่ระหว่างการทดสอบ โดยกำหนดส่งมอบแท่นปล่อยจรวดในไตรมาสที่สี่ และคาดว่าจะขยายตลาดเป้าหมายในปี 2570 กับการรุกเข้าสู่ธุรกิจปฏิบัติการดาวเทียมและการสื่อสารด้วยแสง ผ่านการซื้อกิจการไมนาริกที่เสร็จสิ้นแล้วมูลค่า 155.3 ล้านดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2569 และการเข้าซื้อกิจการไอริเดียม คอมมิวนิเคชันส์ที่ยังอยู่ระหว่างดำเนินการมูลค่าราว 8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะนำเครือข่ายดาวเทียมปฏิบัติการ คลื่นความถี่แอลแบนด์ และผู้ใช้บริการที่เรียกเก็บเงินได้มากกว่า 2.55 ล้านรายของไอริเดียมเข้ามา เรย์มอนด์ เจมส์ ยังระบุถึงความเสี่ยงด้านการดำเนินงานที่มีนัยสำคัญ รวมถึงสมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นที่นักวิเคราะห์ในตลาดตั้งไว้อย่างเชิงรุก ความซับซ้อนของการเปลี่ยนนิวตรอนจากขั้นพัฒนาไปสู่การพาณิชย์ และความเสี่ยงด้านการบูรณาการจากการรับทั้งไอริเดียมและไมนาริก โดยดีลไอริเดียมยังต้องรอการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแล ด้านธุรกิจปล่อยจรวด ร็อกเก็ต แล็บ เสร็จสิ้นภารกิจอิเล็กตรอนครั้งที่ 16 ของปี 2569 เมื่อวันที่ 11 กันยายน ด้วยการปล่อยดาวเทียมสำรวจโลกสู่วงโคจรต่ำของโลกที่ระดับความสูง 500 กิโลเมตรให้ลูกค้าที่ไม่เปิดเผยชื่อจากศูนย์ปล่อยจรวด 1 ในนิวซีแลนด์ และเพิ่มภารกิจอิเล็กตรอนอีกหนึ่งครั้งเมื่อวันที่ 19 กันยายน ทำให้มียอดปล่อยรวม 96 ครั้ง ใกล้แตะสถิติรายปีที่ 21 ครั้งซึ่งทำไว้ในปี 2568 สำหรับสัดส่วนการถือครองของสถาบันในร็อกเก็ต แล็บ เพิ่มขึ้นจาก 43 กองทุนในไตรมาสแรกเป็น 52 กองทุนในไตรมาสที่สอง และของไอริเดียมเพิ่มจาก 31 เป็น 37 กองทุน

เรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล อิงค์ ได้ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสเป็นเงินสด 0.54 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ โดยจะจ่ายในวันที่ 15 ตุลาคม ค.ศ. 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 1 ตุลาคม ค.ศ. 2026 คณะกรรมการบริษัทได้ประกาศเงินปันผลดังกล่าวเมื่อวันที่ 26 สิงหาคม ค.ศ. 2026 เรย์มอนด์ เจมส์ เป็นบริษัทให้บริการทางการเงินที่หลากหลาย จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กภายใต้สัญลักษณ์ RJF บริหารสินทรัพย์รวมของลูกค้าอยู่ที่ 1.93 ล้านล้านดอลลาร์

เรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล รายงานว่า สินทรัพย์รวมของลูกค้าภายใต้การดูแลแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.93 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้น 17% จากปีก่อน สินทรัพย์ภายใต้การดูแลของกลุ่มไพรเวทไคลเอนต์กรุ๊ปเพิ่มขึ้น 17% เป็น 1.86 ล้านล้านดอลลาร์ โดยสินทรัพย์ในบัญชีแบบคิดค่าธรรมเนียมเพิ่มขึ้น 21% เป็น 1.16 ล้านล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ทางการเงินภายใต้การจัดการพุ่งขึ้น 30% เป็น 344.6 พันล้านดอลลาร์ และสินเชื่อธนาคารสุทธิเพิ่มขึ้น 13% เป็น 56.3 พันล้านดอลลาร์ ยอดรวมเงินกวาดบัญชีเงินสดในประเทศและยอดคงเหลือในโปรแกรม Enhanced Savings อยู่ที่ 56.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อน แต่ลดลง 4% จากไตรมาสก่อน เนื่องจากการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมลูกค้ารายไตรมาส พอล ชูครี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกล่าวว่า ช่องทางธุรกิจวาณิชธนกิจและกิจกรรมของลูกค้ายังแข็งแกร่ง แม้จังหวะการปิดดีลจะยังไม่แน่นอน

มูลค่ายุติธรรมของ Electrovaya ถูกปรับเพิ่มจาก 12.55 ดอลลาร์แคนาดา เป็น 13.99 ดอลลาร์แคนาดา สะท้อนสมมติฐานนักวิเคราะห์ที่อัปเดตตามข้อตกลงการค้ากับ Amazon และความคืบหน้าที่โรงงานในเมือง Jamestown รัฐนิวยอร์ก การเติบโตของรายได้ในแบบจำลองตอนนี้ใช้ 44.07% แทน 42.30% อัตรากำไรสุทธิกำหนดไว้ที่ 15.05% เทียบกับ 14.48% ก่อนหน้านี้ สมมติฐานอัตราส่วนราคาต่อกำไรในอนาคตเปลี่ยนจาก 22.9 เท่า เป็น 24.0 เท่า และอัตราคิดลดปรับจาก 8.78% เป็น 8.66% Roth Capital, H.C. Wainwright และ Raymond James ต่างปรับเพิ่มราคาเป้าหมายในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดย Roth ปรับจาก 12 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 20 ดอลลาร์สหรัฐ หลังเยี่ยมชม Jamestown, H.C. Wainwright ปรับเพิ่มจาก 10 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 15 ดอลลาร์สหรัฐ หลังผลประกอบการไตรมาสสองตามปีงบประมาณ และ Raymond James ปรับเพิ่มจาก 14 ดอลลาร์สหรัฐ เป็น 22 ดอลลาร์สหรัฐ โดยอ้างถึงความสัมพันธ์กับ Amazon ว่าเป็นตัวขยายตลาดที่มีศักยภาพ Roth Capital ยังระบุถึงความไม่แน่นอนระยะสั้นเกี่ยวกับลูกค้าสายการบินที่กดดันอุปสงค์อุปกรณ์สนามบิน แม้ว่าอุปสงค์แบตเตอรี่รถยกจะสูงกว่าสมมติฐานก่อนหน้านี้

เรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล กำลังดึงดูดความสนใจของนักลงทุน หลังจากรายงานผลประกอบการไตรมาสสามและเสร็จสิ้นโครงการซื้อหุ้นคืน โดยมีบางมุมมองชี้ว่าหุ้นอาจมีมูลค่าต่ำกว่าที่ควรประมาณ 7% บริษัทมีรายได้ 4,362 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 595 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ราคาหุ้นปิดล่าสุดที่ 169.30 ดอลลาร์สหรัฐ หนึ่งในมุมมองที่ได้รับการติดตามอย่างกว้างขวางประเมินมูลค่ายุติธรรมไว้ที่ประมาณ 182.67 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นซื้อขายต่ำกว่าระดับดังกล่าว ความสำเร็จของบริษัทในการสรรหาที่ปรึกษาทางการเงินที่มีผลงานและสินทรัพย์ในอดีตสูง ได้เพิ่มสินทรัพย์ภายใต้การบริหารของลูกค้า ซึ่งคาดว่าจะขับเคลื่อนการเติบโตของรายได้ในอนาคต อย่างไรก็ตาม ยังมีคำถามเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของตลาดและอัตราดอกเบี้ย รวมถึงว่าการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีที่มากขึ้นอาจกดดันอัตรากำไรหรือไม่หากสภาวะเปลี่ยนแปลง

เรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล รายงานรายได้รายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.93 พันล้านดอลลาร์ สำหรับไตรมาสที่สามของปีงบประมาณ 2026 เพิ่มขึ้น 16% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน รายได้ก่อนหักภาษีเพิ่มขึ้น 33% เป็น 750 ล้านดอลลาร์ ขณะที่รายได้สุทธิส่วนที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ 595 ล้านดอลลาร์ ส่งผลให้กำไรต่อหุ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3.01 ดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงที่ 3.14 ดอลลาร์ สินทรัพย์ลูกค้าภายใต้การดูแลเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.86 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ใหม่สุทธิ 21.7 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นอัตราการเติบโตต่อปีที่ 5.5% บริษัทยังรายงานสินเชื่อสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 56.2 พันล้านดอลลาร์ โดยยอดคงเหลือสินเชื่อที่อิงหลักทรัพย์เพิ่มขึ้น 34% จากปีก่อน และเสร็จสิ้นการเข้าซื้อกิจการคลาร์ก แคปิตอล ซึ่งเพิ่มสินทรัพย์ภายใต้การจัดการและสินทรัพย์ที่ไม่ได้อยู่ภายใต้ดุลยพินิจรวมกันประมาณ 47 พันล้านดอลลาร์

เรย์มอนด์ เจมส์ สิ้นสุดไตรมาสแรกของปี 2026 ด้วยที่ปรึกษาทางการเงิน 9,076 คน เพิ่มขึ้นจาก 8,372 คนเมื่อห้าปีก่อนหน้า คิดเป็นอัตราการเติบโตทบต้นต่อปีประมาณ 2% บริษัทรายงานผลประกอบการด้านการผลิตและสินทรัพย์ที่ดึงดูดเข้ามาได้สูงสุดเป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์รายไตรมาส โดยมีผลผลิตในรอบ 12 เดือนที่ 141 ล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์ลูกค้าเกือบ 21 พันล้านดอลลาร์ สินทรัพย์ภายใต้การบริหารทั้งหมดเข้าใกล้ 1.9 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนพฤษภาคม โดยประมาณ 60% อยู่ในบัญชีแบบคิดค่าธรรมเนียมที่สร้างรายได้ประจำคล้ายกับเงินรายปี บริษัทคาดว่าจะรายงานผลประกอบการไตรมาสสามที่แข็งแกร่งในวันที่ 22 กรกฎาคม แม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไรจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยห้าปีเล็กน้อย ซึ่งทำให้นักลงทุนสายมูลค่าพิจารณารอให้ตลาดปรับตัวลงก่อนซื้อหุ้น

นักวิเคราะห์จากเรย์มอนด์ เจมส์ นายไบรอัน เกซูอาเล เริ่มต้นบทวิเคราะห์สเปซเอ็กซ์ด้วยคำแนะนำ ซื้ออย่างแข็งแกร่ง และให้เป้าหมายราคา 800 ดอลลาร์ภายในปี 2031 ซึ่งบ่งชี้มูลค่ากิจการประมาณ 10.5 ล้านล้านดอลลาร์ และมีโอกาสปรับตัวขึ้น 451% จากราคาปิดวันที่ 10 กรกฎาคม เป้าหมายดังกล่าวขับเคลื่อนโดยยานสตาร์ชิป สตาร์ลิงก์ และศักยภาพในการเป็นโครงสร้างพื้นฐานระดับโลก โดยคาดการณ์ยอดขายทั้งปีจะเพิ่มจากประมาณ 38.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2026 เป็นประมาณ 837 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2031 และกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายจะพุ่งจาก 17.7 พันล้านดอลลาร์เป็น 696 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกัน สเปซเอ็กซ์ระดมทุนได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์ 85.7 พันล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปครั้งแรกเมื่อวันที่ 12 มิถุนายน ซึ่งเกือบสามเท่าของสถิติเดิมที่ถือโดยซาอุดี อารามโก และปัจจุบันซื้อขายที่มูลค่า 1.91 ล้านล้านดอลลาร์ บทความโต้แย้งว่าเป้าหมายราคานี้อาจเป็นสัญญาณของฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ระยะสุดท้าย โดยอ้างถึงรูปแบบการดำเนินงานที่ยังไม่ผ่านการพิสูจน์ของสเปซเอ็กซ์ ประวัติการให้คำมั่นสัญญาเกินจริงของนายอีลอน มัสก์ และบรรทัดฐานในอดีตที่ไม่มีบริษัทใดที่เป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีพลิกโฉมสามารถรักษาอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่สูงกว่า 30 ได้เป็นระยะเวลานาน

เรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล อาจซื้อขายในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงประมาณ 32% หรือคิดเป็นมูลค่าที่แท้จริงประมาณ 247 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตามแบบจำลองผลตอบแทนส่วนเกิน หลังจากผลประกอบการไตรมาสแรกที่แข็งแกร่งและรายได้เพิ่มขึ้น 13.4% แบบจำลองนี้ใช้ผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นเฉลี่ยที่ 18.92% บนมูลค่าทางบัญชี 64.56 ดอลลาร์ต่อหุ้น และประมาณการกำไรที่มั่นคงที่ 14.03 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทำให้เกิดผลตอบแทนส่วนเกิน 7.99 ดอลลาร์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนราคาต่อกำไรของหุ้นที่ 15.3 เท่า อยู่ในระดับใกล้เคียงกับค่าพีอีที่เหมาะสมโดยประมาณ ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นมีมูลค่าที่เหมาะสมตามมาตรวัดนั้น ในขณะที่การตรวจสอบมูลค่าในภาพรวมให้ภาพที่หลากหลาย ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล ให้ผลตอบแทนรวม 110.6%

เรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล มีกำหนดรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2026 ในวันพุธที่ 22 กรกฎาคม หลังตลาดปิด นักวิเคราะห์คาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 2.91 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 33.5% จาก 2.18 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน บริษัทสามารถเอาชนะประมาณการกำไรต่อหุ้นของวอลล์สตรีทได้ในสามจากสี่ไตรมาสที่ผ่านมา สำหรับปีงบประมาณ 2026 ทั้งปี กำไรต่อหุ้นถูกคาดการณ์ไว้ที่ 11.82 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10.9% จาก 10.66 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2025 และคาดว่าจะเติบโตต่อไปเป็น 13.52 ดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027 หุ้นได้รับคำแนะนำซื้อปานกลางจากนักวิเคราะห์ 15 ราย โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 173.28 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้น 16.2%

เรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล จะขึ้นเครื่องหมายไม่รับสิทธิปันผลในวันที่ 1 กรกฎาคม 2026 สำหรับเงินปันผลรายไตรมาส 0.54 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยจ่ายในวันที่ 15 กรกฎาคม 2026 เงินปันผลคิดเป็นประมาณ 0.36% ของราคาหุ้นล่าสุดที่ 152.07 ดอลลาร์ โดยมีอัตราผลตอบแทนต่อปีประมาณ 1.42% หุ้นของเรย์มอนด์ เจมส์ ไฟแนนเชียล ปรับขึ้นประมาณ 1.4% ในการซื้อขายวันจันทร์ ล่าสุดซื้อขายที่ 151.18 ดอลลาร์ ภายในช่วง 52 สัปดาห์ที่ 138.82 ถึง 177.66 ดอลลาร์