Pure Storage Inc

モルガン・スタンレーは、米国ITハードウェア業界の見通しを「慎重」から「中立」に引き上げました。メモリのチップフレーションがインフラ需要を加速させているためです。アナリストのエリック・ウッドリング氏は、企業がチップフレーションを複数年にわたる構造的な逆風と見なし、有利な価格を確保するためにパソコン、サーバー、ストレージの購入を前倒ししていると指摘し、この動きを「調達逃しの恐怖」と呼びました。同社はヒューレット・パッカード・エンタープライズとピュア・ストレージを「オーバーウェイト」に、ネットアップを「イコールウェイト」に引き上げる一方、テラデータを格下げしました。モルガン・スタンレーは現在、サーバーよりもストレージ、パソコンよりもサーバーを選好し、OEM全体で業績予想を引き上げ、2026年と2027年のEPSでコンセンサスを9%から12%上回っています。ただし、同社はこの追い風は主に循環的なものであり、2025年初めから100%以上上昇したハードウェア株は歴史的に割高な水準で取引されており、サイクルは2027年以降にピークアウトする可能性があると警告しています。