US Dollar/Brazilian Real FX Spot Rate

การเลือกตั้งประธานาธิบดีบราซิลรอบแรกจะมีขึ้นในวันอาทิตย์นี้ วอลล์สตรีทกำลังเตรียมพร้อมด้วยการคาดการณ์ตลาดที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน ขึ้นอยู่กับผลของการแข่งขันที่สูสีระหว่างลูอิส อินาซิโอ ลูลา ดา ซิลวา วัย 80 ปีจากฝ่ายซ้าย กับฟลาวิโอ โบลโซนาโร วัย 45 ปีจากฝ่ายขวา กล่าวโดยสรุป หากโบลโซนาโรชนะ วอลล์สตรีทคาดว่าจะเกิดการปรับขึ้นของพันธบัตร สกุลเงิน และหุ้นของประเทศ ตลาดคัลชีขณะนี้แสดงว่าโบลโซนาโรมีโอกาสชนะ 60% เทียบกับลูลาที่ 39% แม้ว่าตลาดคาดการณ์จะถูกห้ามในบราซิลและอาจไม่สะท้อนความรู้สึกในท้องถิ่น นักวิเคราะห์ของเจพีมอร์แกนกล่าวว่าหากบราซิลเข้าสู่ช่วงการปฏิรูปอีกครั้ง อัตราดอกเบี้ยอาจลดลงสู่ระดับเป็นกลางที่ 6% ในแง่จริง และ 10% ในแง่ตัวเลข และพวกเขาจะพิจารณาศักยภาพขาขึ้นของดัชนี MSCI บราซิลระหว่าง 21% ถึง 41% โดยค่า P/E ล่วงหน้าจะเคลื่อนจาก 8.6 ในปัจจุบันไปสูงถึง 13.3 เจพีมอร์แกนยังเรียกผลของสกุลเงินว่ามีสองรูปแบบ โดยคู่ USD/BRL จะเคลื่อนไปที่ 5.50 หากลูลาชนะ และ 4.90 หากโบลโซนาโรชนะ

รายงานเศรษฐกิจรายสัปดาห์ "โฟกัส บุลติง" ที่ธนาคารกลางบราซิลเผยแพร่เมื่อวันที่ 28 ระบุว่า คาดการณ์เงินเฟ้อปี 2569 ของนักวิเคราะห์ภาคเอกชนซึ่งวัดจากดัชนีราคาผู้บริโภคขยาย หรือ IPCA ถูกปรับขึ้นเป็น 4.99% จากคาดการณ์สัปดาห์ก่อนที่ 4.92% นับเป็นการปรับขึ้นสองสัปดาห์ติดต่อกัน โดยเมื่อหนึ่งเดือนก่อนอยู่ที่ 5.01% สาเหตุมาจากความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงต่อเนื่องอันเนื่องมาจากสงครามอิหร่าน ส่วนคาดการณ์ปี 2570 ก็ถูกปรับขึ้นเป็น 4.31% จาก 4.30% โดยเมื่อหนึ่งเดือนก่อนอยู่ที่ 4.28% ในทางกลับกัน คาดการณ์อัตราการขยายตัวของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริงปี 2569 ถูกปรับลดลงเป็น 1.86% จากคาดการณ์สัปดาห์ก่อนที่ 1.88% นับเป็นการปรับลดสามสัปดาห์ติดต่อกัน โดยเมื่อหนึ่งเดือนก่อนอยู่ที่ 1.92% ส่วนคาดการณ์ปี 2570 ก็ถูกปรับลดลงเป็น 1.41% จาก 1.43% โดยเมื่อหนึ่งเดือนก่อนอยู่ที่ 1.50% คาดการณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบาย ณ สิ้นปี 2569 ทรงตัวที่ 13.50% เท่ากับคาดการณ์สัปดาห์ก่อน โดยเมื่อหนึ่งเดือนก่อนอยู่ที่ 13.75% ส่วนคาดการณ์ ณ สิ้นปี 2570 ก็ทรงตัวที่ 12.00% นับเป็นการทรงตัว 15 สัปดาห์ติดต่อกัน สำหรับคาดการณ์ในการประชุมครั้งถัดไปวันที่ 4 พฤศจิกายน ถูกปรับลดลงเป็น 13.50% จาก 13.63% นับเป็นการปรับลดสองสัปดาห์ติดต่อกัน โดยเมื่อหนึ่งเดือนก่อนอยู่ที่ 13.75% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันอยู่ที่ 13.75% จึงหมายถึงการปรับลดลง 0.25 จุด ส่วนคาดการณ์อัตราแลกเปลี่ยนเทียบดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2569 ทรงตัวที่ 5.20 เรอัล เท่ากับคาดการณ์สัปดาห์ก่อน นับเป็นการทรงตัว 15 สัปดาห์ติดต่อกัน และ ณ สิ้นปี 2570 ก็ทรงตัวที่ 5.28 เรอัล นับเป็นการทรงตัวสองสัปดาห์ติดต่อกัน โดยเมื่อหนึ่งเดือนก่อนอยู่ที่ 5.30 เรอัล

เรียลบราซิลแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากผลสำรวจคะแนนเสียงเลือกตั้งแสดงให้เห็นว่าผู้ท้าชิงฟลาวิโอ โบลโซนาโร แซงหน้าประธานาธิบดีลูลา ในการเลือกตั้งรอบสอง ตามความเห็นของคริส เทิร์นเนอร์ จากไอเอ็นจี อัตราแลกเปลี่ยน USD/BRL เคลื่อนตัวเข้าหา 5.05/5.07 ขณะที่ตลาดการพนันยังคงให้ลูลาเป็นฝ่ายได้เปรียบ แต่ด้วยส่วนต่างที่แคบลง

นักกลยุทธ์ของโซซิเอเต เจเนราลสังเกตว่า เรียลบราซิลส่วนใหญ่ไม่ตอบสนองต่อข้อมูลเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง ซึ่งยังคงสนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางบราซิลในเดือนกันยายน ตามด้วยการหยุดพักจนถึงการเลือกตั้ง

นักวิเคราะห์ตลาดเงินตราต่างประเทศของคอมเมิร์ซแบงก์ นอร์มัน ลีบเคอ และมิชชาเอล ฟิสเตอร์ มองว่าเงินเรียลบราซิลได้แรงหนุนจากท่าทีสายเหยี่ยวของธนาคารกลางบราซิลและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงซึ่งยังอยู่ในระดับสูง นักวิเคราะห์ระบุว่าความเสี่ยงด้านการเลือกตั้งอาจกดดันค่าเงินในระยะสั้น แต่คาดว่าเงินเรียลจะกลับมาแข็งค่าขึ้นอีกครั้งหลังจากนั้น พวกเขาเน้นย้ำว่าความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการต่อสู้กับเงินเฟ้อและระดับอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่สูงเป็นปัจจัยหนุนค่าเงินเรียล มุมมองดังกล่าวมีขึ้นขณะที่ตลาดประเมินแนวโน้มนโยบายการเงินของบราซิลและพัฒนาการทางการเมือง

ปฏิทินเศรษฐกิจโลกรายสัปดาห์ระหว่างวันที่ 31 กรกฎาคม ถึง 6 สิงหาคม 2569 มีไฮไลต์สำคัญหลายรายการ โดยในวันศุกร์ที่ 31 กรกฎาคม ธนาคารกลางญี่ปุ่นจะประชุมนโยบายการเงินและประกาศอัตราดอกเบี้ย ขณะที่จีนจะเปิดเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตและภาคบริการเดือนกรกฎาคมจากสำนักงานสถิติแห่งชาติ และสหรัฐฯ จะรายงานดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคขั้นสุดท้ายจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน ต่อมาในวันจันทร์ที่ 3 สิงหาคม หลายประเทศจะประกาศดัชนี PMI ภาคการผลิตขั้นสุดท้ายจาก S&P Global รวมถึงสหรัฐฯ ที่จะรายงานดัชนีภาคการผลิตจาก ISM ด้วย วันอังคารที่ 4 สิงหาคม สหรัฐฯ จะเปิดเผยตัวเลขการเปิดรับสมัครงานและอัตราการหมุนเวียนของแรงงานหรือ JOLTS เดือนมิถุนายน และยอดสั่งซื้อภาคโรงงาน ส่วนวันพุธที่ 5 สิงหาคม อินโดนีเซียจะรายงาน GDP ไตรมาส 2 ธนาคารกลางอินเดียจะประกาศอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และสหรัฐฯ จะมีรายงานการจ้างงานภาคเอกชนจาก ADP รวมถึงดัชนี PMI ภาคบริการขั้นสุดท้ายและดัชนีภาคบริการจาก ISM ปิดท้ายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดีที่ 6 สิงหาคม ธนาคารกลางบราซิลจะประกาศอัตราดอกเบี้ย และสหรัฐฯ จะรายงานจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์

โซซิเอเต้ เจเนราล เน้นว่า USD/BRL ได้ปรับตัวลงมาที่ 5.07 หลังจากที่เคยขู่ว่าจะแตะ 5.20 เมื่อช่วงต้นเดือนกรกฎาคม โดยเงินเรียลบราซิลยังคงมีทิศทางแข็งค่า หลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐที่อ่อนตัวและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ลดลง ธนาคารระบุว่าคู่เงินนี้ได้เคลื่อนตัวลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งเปิดโอกาสให้เคลื่อนไหวไปสู่ระดับ 5.00

ราคากาแฟพุ่งขึ้นในวันนี้ โดยกาแฟอาราบิก้าส่งมอบเดือนกันยายนปรับขึ้น 11.00 เซนต์ หรือเพิ่มขึ้น 3.33% และกาแฟโรบัสต้า ICE ส่งมอบเดือนกันยายนปรับขึ้น 116 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 3.03% การปรับตัวขึ้นนี้ได้รับแรงหนุนจากค่าเงินเรียลบราซิลที่แข็งค่าขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 สัปดาห์ครึ่งเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ซึ่งทำให้ผู้ผลิตกาแฟของบราซิลลดการส่งออก สภาพการซื้อขายที่ขาดสภาพคล่อง ซึ่งเลวร้ายลงจากการที่ ICE ปรับเพิ่มข้อกำหนดหลักประกันถึงสองครั้งเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ได้เพิ่มความผันผวนของราคา เนื่องจากกองทุนสินค้าโภคภัณฑ์หลายแห่งปิดสถานะ นอกจากนี้ การเก็บเกี่ยวกาแฟของบราซิลที่ล่าช้า โดยเสร็จสิ้นไปแล้ว 52% ณ วันที่ 1 กรกฎาคม เทียบกับค่าเฉลี่ยห้าปีที่ 55% และความกังวลว่ารูปแบบเอลนีโญที่กำลังก่อตัวอาจสร้างความเสียหายต่อผลผลิตในปีหน้า ยังเป็นปัจจัยหนุนเพิ่มเติม

UiPath ดูเหมือนจะเป็นหุ้นที่น่าซื้อในตอนนี้ ขณะที่ Nu Holdings เผชิญความไม่แน่นอนระยะสั้นจากอัตราดอกเบี้ยสูงของบราซิล UiPath กำลังพัฒนาเป็นแพลตฟอร์มประสานงานเอไอระดับองค์กร โดยการนำผลิตภัณฑ์เอไอมาใช้ช่วยผลักดันการใช้จ่ายของลูกค้าที่สูงขึ้นและความสัมพันธ์เชิงลึกกับองค์กรมากขึ้น คาดการณ์กำไรต่อหุ้นของ UiPath สำหรับไตรมาสที่สองของปีงบประมาณ 2027 อยู่ที่ 15 เซนต์ต่อหุ้น ทรงตัวเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า จากรายได้ 397.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 9.9% สำหรับปีงบประมาณ 2027 ทั้งปี คาดว่ากำไรจะเพิ่มขึ้น 11.1% ตามด้วยการเติบโต 12.7% ในปีงบประมาณ 2028 โดยรายได้เพิ่มขึ้น 10.4% และ 8.2% ตามลำดับ Nu Holdings ซื้อขายที่ประมาณ 12.63 เท่าของกำไรล่วงหน้า โดยคาดว่ารายได้จะเติบโต 39% และกำไรต่อหุ้นเติบโต 34% ในปีนี้ และสร้างผลตอบแทนจากเงินลงทุน 13.4% และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น 30.9% อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางบราซิลปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างรุนแรงจาก 10.5% ในเดือนมิถุนายน 2024 เป็น 14.25% ในเดือนมิถุนายนปีนี้ จากนั้นลดลงเพียงเล็กน้อยเป็น 14.5% ทำให้เกิดความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวและความตึงเครียดทางการเงินของผู้บริโภคที่อาจกดดันพอร์ตสินเชื่อของ Nu UiPath ได้รับอันดับ Zacks Rank #2 หรือซื้อ และ Nu ได้รับอันดับ Zacks Rank #3 หรือถือ