Talen Energy Corporation

Talen Energy Corporation ประกาศแต่งตั้ง Terry Nutt เป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนต่อไป โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2570 พร้อมทั้งประกาศการทำธุรกรรมซื้อหุ้นคืนแบบเร่งรัดมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ ควบคู่กับโครงการซื้อหุ้นคืนที่ขยายวงเงินขึ้นเป็น 3.0 พันล้านดอลลาร์ โดย Nutt ซึ่งปัจจุบันดำรงตำแหน่งประธานของ Talen จะเข้าร่วมเป็นกรรมการบริษัทเมื่อได้รับการแต่งตั้ง ขณะที่ Mac McFarland จะยังคงดำรงตำแหน่งซีอีโอและกรรมการจนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2569 จากนั้นจะทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาอาวุโสจนกระทั่งเกษียณอายุในเดือนมีนาคม 2570 คณะกรรมการได้เพิ่มวงเงินคงเหลือภายใต้โครงการซื้อหุ้นคืนของ Talen เป็น 3.0 พันล้านดอลลาร์จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม 2571 ซึ่งวงเงินดังกล่าวรวมการซื้อหุ้นคืนแบบเร่งรัดมูลค่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ที่ประกาศในวันนี้ และเหลือวงเงินอีก 1.5 พันล้านดอลลาร์สำหรับการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมจนถึงปี 2571 นอกเหนือจากข้อตกลงซื้อหุ้นคืนแบบเร่งรัดและการซื้อหุ้นคืนที่เสร็จสิ้นไปก่อนหน้านี้ การซื้อหุ้นคืนแบบเร่งรัดที่ไม่มีเพดานอัตราดอกเบี้ยนี้คาดว่าจะแล้วเสร็จภายในสิ้นไตรมาสแรกของปี 2570 และที่ราคาหุ้นปัจจุบันจะซื้อหุ้นคืนได้มากกว่าร้อยละ 10 ของหุ้นที่จำหน่ายแล้วทั้งหมดของ Talen โดยใช้เงินทุนหลักจากการแปลงรายได้จากกำลังการผลิตที่ชำระบัญชีแล้วประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเกี่ยวข้องกับปีส่งมอบ 2570/2571 และ 2571/2572 ของ PJM ดำเนินการร่วมกับ Citi ในอัตราดอกเบี้ย SOFR บวก 200 เบซิสพอยต์ Talen คาดการณ์กระแสเงินสดอิสระปรับปรุงประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ครึ่งหลังของปี 2569 ถึงสิ้นปี 2571 หรือประมาณ 2.8 พันล้านดอลลาร์หลังจากผลของรายได้จากกำลังการผลิตที่แปลงเป็นเงินสดแล้ว และคาดว่าจะบรรลุอัตราส่วนหนี้สินสุทธิเป้าหมายที่ 3.5 เท่าในช่วงครึ่งหลังของปี 2570

คอนสเตลเลชัน เอเนอร์จี ปรับเพิ่มคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับฐานปี 2026 เป็นช่วง 11.50 ถึง 12.50 ดอลลาร์ จากเดิม 11.00 ถึง 12.00 ดอลลาร์ ขณะที่ทาเลน เอเนอร์จี เคลียร์กำลังผลิตได้มากกว่า 10 กิกะวัตต์ในการประมูลกำลังผลิตสำรองพื้นฐานพีเจเอ็มปี 2028 ถึง 2029 มูลค่า 2.025 พันล้าน ถึง 2.225 พันล้านดอลลาร์ ยูเรเนียม เอเนอร์จี ไม่มีหนี้สินและมีสินทรัพย์สภาพคล่อง 794 ล้านดอลลาร์ พร้อมเดินเครื่องโครงการยูเรเนียมไอเอสอาร์แหล่งใหม่ขนาดใหญ่ที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ กำไรต่อหุ้นปรับฐานไตรมาสสองของคอนสเตลเลชันอยู่ที่ 2.55 ดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ร้อยละ 9.52 จากรายได้ 7.504 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นร้อยละ 23 จากปีก่อน และผู้บริหารยืนยันการเติบโตของกำไรต่อหุ้นพื้นฐานที่ร้อยละ 20 ขึ้นไปจนถึงปี 2029 ทาเลนรายงานผลขาดทุนตามหลักบัญชีจีเอเอพี 2.00 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากขาดทุนจากอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง 211 ล้านดอลลาร์ แต่กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายปรับฐานเพิ่มขึ้นเป็น 374 ล้านดอลลาร์ จาก 90 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ยูเรเนียม เอเนอร์จี ผลิตได้ 200,000 ปอนด์ ต้นทุนรวม 54.61 ดอลลาร์ต่อปอนด์ในไตรมาสสามตามปีงบประมาณ โดยไม่มีการรับรู้รายได้เนื่องจากผู้บริหารถือสินค้าคงคลังไว้

หุ้นทาเลน เอนเนอร์จี อาจถูกประเมินมูลค่าต่ำไป 23% หลังจากรายงานผลประกอบการล่าสุดและความเห็นใหม่จากนักวิเคราะห์ โมเดลที่ได้รับการจับตามองมากที่สุดประเมินมูลค่ายุติธรรมที่ 469.57 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับราคาปิดล่าสุดที่ 359.90 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ส่วนลด 23.4% การประเมินมูลค่านี้ยึดโยงกับการมองเห็นสัญญาระยะยาว รวมถึงการขยายการจัดหาพลังงานนิวเคลียร์ปลอดคาร์บอนให้กับอเมซอน เว็บ เซอร์วิสเซส ไปจนถึงปี 2042 ซึ่งสร้างรายได้ที่มั่นคงและป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนราคาต่อยอดขายของหุ้นที่ประมาณ 5.3 เท่า ยังคงสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 2.1 เท่า และอัตราส่วนที่เหมาะสมที่ 3.3 เท่า ซึ่งบ่งชี้ว่าหุ้นดูแพงเมื่อวัดด้วยเมตริกนี้ ราคาหุ้นของทาเลน เอนเนอร์จี ลดลง 11.33% ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา และ 9.28% ตั้งแต่ต้นปี แม้ว่ารายได้และกำไรสุทธิจะปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน

โกลด์แมน แซคส์ ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์กำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลทั่วโลกเป็น 217 กิกะวัตต์ภายในปี 2030 จากประมาณการเดิมที่ 168 กิกะวัตต์ และมากกว่าสองเท่าของ 101 กิกะวัตต์ที่คาดไว้ในปี 2025 กำลังการผลิตเพิ่มเติม 116 กิกะวัตต์จะต้องใช้เงินลงทุนประมาณ 6 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งธนาคารเชื่อว่าสามารถรองรับได้ด้วยแผนการลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่ในปัจจุบัน โกลด์แมน แซคส์ ชื่นชอบบริษัทสาธารณูปโภค ได้แก่ เฟิร์สท์เอนเนอร์จี เอ็กเซล เอนเนอร์จี ดุ๊ก เอนเนอร์จี และเซมปรา รวมถึงผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระ ทาเลน เอนเนอร์จี วิสตรา และเอ็นอาร์จี เอนเนอร์จี ซึ่งคาดว่าจะได้รับประโยชน์จากราคาพลังงานที่สูงขึ้นและสัญญาพลังงานที่เกี่ยวข้องกับศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้น ในกลุ่มผู้ดำเนินการศูนย์ข้อมูล โกลด์แมน แซคส์ ยังคงคำแนะนำซื้อหุ้นดิจิทัล เรียลตี้ โดยอ้างถึงภาวะอุปทานตึงตัวต่อเนื่องและการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ ธนาคารประเมินว่ากำลังการผลิตศูนย์ข้อมูลจะเติบโตในอัตราทบต้นร้อยละ 17 ต่อปีระหว่างปี 2025 ถึง 2030 โดยกำลังการผลิตใหม่ร้อยละ 60 ถึง 70 จะตั้งอยู่ในสหรัฐอเมริกา และคาดการณ์ว่าการใช้พลังงานของศูนย์ข้อมูลทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นร้อยละ 170 ภายในปี 2030 เมื่อเทียบกับระดับในปี 2025

ซิตี้ ดิฟเฟอเรนท์ อินเวสเมนท์ส กล่าวถึง เทเลน เอเนอร์จี คอร์ปอเรชั่น ในรายงานอัปเดตนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 โดยระบุว่าราคาหุ้นของผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระรายนี้ฟื้นตัวจากความอ่อนแอในไตรมาสแรก บริษัทมั่นใจว่ากระแสการใช้ไฟฟ้าที่ขับเคลื่อนโดยยานยนต์ไฟฟ้า ศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ และการย้ายฐานการผลิตกลับประเทศ จะยังคงส่งผลดีต่อเทเลนในปีต่อๆ ไป หุ้นเทเลน เอเนอร์จี ปิดที่ 366.14 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อวันที่ 21 กรกฎาคม 2026 ด้วยมูลค่าตลาด 16.62 พันล้านดอลลาร์ มีผลตอบแทนในหนึ่งเดือนติดลบ 9.79% และผลตอบแทนในรอบ 52 สัปดาห์บวก 7.93% กลยุทธ์ Focused Global ของซิตี้ ดิฟเฟอเรนท์ ให้ผลตอบแทน 7.08% และกลยุทธ์ Global Equity ให้ผลตอบแทน 5.36% ในไตรมาสนี้ ซึ่งต่ำกว่าดัชนี MSCI All Country World Index ที่ให้ผลตอบแทน 14.93%

ทาเลน เอนเนอร์จี ได้รับรายได้ประมาณ 1.2 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีเดียวเริ่มในปี 2028 ผ่านการประมูลกำลังผลิตสำรองพื้นฐานของ PJM สำหรับปีแผน 2028/2029 ผู้ผลิตไฟฟ้าจากฮิวสตันรายนี้ผ่านการประมูลที่ 10,180 เมกะวัตต์ ในราคา 325 ดอลลาร์ต่อเมกะวัตต์-วัน ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 50% ในรายได้กำลังผลิตรวม จาก 805 ล้านดอลลาร์ที่ผ่านการประมูลสำหรับปี 2026/2027 โดยได้แรงหนุนจากการเพิ่มขึ้น 52% ของเมกะวัตต์ที่เสนอ มากกว่าการขึ้นราคา ราคาที่ผ่านการประมูลลดลงประมาณ 1.3% จาก 329.17 ดอลลาร์ การชำระเงินที่รับประกันนี้ครอบคลุมตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2028 ถึงพฤษภาคม 2029 ซึ่งมากกว่า EBITDA ที่ปรับแล้วทั้งปี 2025 ของทาเลนที่ 1,035 ล้านดอลลาร์ และขึ้นอยู่กับความต้องการไฟฟ้าจาก AI ที่ยั่งยืน โดย PJM คาดว่าศูนย์ข้อมูลจะคิดเป็น 30 จาก 32 กิกะวัตต์ถัดไปของการเติบโตของโหลดภายในปี 2030 เป้าหมายของวอลล์สตรีทมีความหลากหลาย: มอร์แกน สแตนลีย์ ให้อันดับความน่าสนใจของหุ้นที่น้ำหนักมากกว่า โดยมีเป้าหมายที่ 508 ดอลลาร์ โกลด์แมน แซคส์ มีคำแนะนำซื้อและเป้าหมายที่ 499 ดอลลาร์ ขณะที่สโกเทียแบงก์และเจฟเฟอรีส์ มีคำแนะนำถือหรือเป็นกลาง โดยมีเป้าหมายที่ 470 และ 453 ดอลลาร์ตามลำดับ รายได้ 1.2 พันล้านดอลลาร์นี้เป็นสัญญาแล้ว แต่จะไม่ได้รับจนกว่าอีกสองปี ทำให้กำไรระยะใกล้ยังคงผูกกับส่วนต่างก๊าซธรรมชาติและความเสี่ยงในการดำเนินการเกี่ยวกับการปิดดีลซื้อกิจการคอร์เนอร์สโตนและการลดภาระหนี้

X-Energy กำลังใช้โมเดลธุรกิจแบบใช้เงินทุนต่ำ โดยมุ่งเน้นการออกใบอนุญาตเทคโนโลยี การผลิตเชื้อเพลิง และบริการด้านวิศวกรรม แทนที่จะเป็นเจ้าของหรือสร้างโรงไฟฟ้านิวเคลียร์เอง บริษัทมีแผนที่จะออกใบอนุญาตเทคโนโลยีเครื่องปฏิกรณ์โมดูลาร์ขนาดเล็กรุ่นที่สี่ Xe-100 ผลิตและจำหน่ายเชื้อเพลิง TRISO-X ที่เป็นกรรมสิทธิ์ของตน และให้บริการด้านวิศวกรรมและการสนับสนุนตลอดวงจรชีวิต เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านการก่อสร้างและการจัดหาเงินทุนโครงการ เชื้อเพลิง TRISO ของบริษัทสร้างรายได้ประจำจากการเติมเชื้อเพลิงอย่างต่อเนื่องตลอดอายุการใช้งาน 60 ปีของเครื่องปฏิกรณ์แต่ละเครื่อง และโรงงาน TRISO-X เพิ่งได้รับใบอนุญาตประเภทที่สองจากคณะกรรมการกำกับดูแลนิวเคลียร์ของสหรัฐฯ สำหรับการผลิตเชื้อเพลิงขั้นสูงเชิงพาณิชย์เป็นรายแรก X-Energy ได้ลงนามข้อตกลงกับ IHI เพื่อพัฒนาห่วงโซ่อุปทานระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น ประกาศหนังสือแสดงเจตจำนงกับ Talen Energy สำหรับการติดตั้งในตลาด PJM และกำลังร่วมมือกับบริษัทในเครือของ PPL Corporation โดยมีท่อส่งโครงการเชิงพาณิชย์ที่แสดงถึงกำลังการผลิตที่มีศักยภาพเกือบ 11.5 กิกะวัตต์

โดมความร้อนที่เกิดขึ้นเพียงครั้งในรอบทศวรรษผลักดันความต้องการไฟฟ้าในระบบ PJM Interconnection เมื่อวันศุกร์ให้สูงถึงประมาณ 166 กิกะวัตต์ ซึ่งจะทำลายสถิติสูงสุดเดิมในปี 2012 ไปถึง 5 กิกะวัตต์ แดน ลีโอนาร์ด จาก MetDesk ระบุว่าพื้นที่ฝั่งตะวันออกของประเทศไม่เคยเผชิญความร้อนเช่นนี้มาตั้งแต่ปี 2012 ขณะที่การเติบโตของโหลดไฟฟ้าเชิงโครงสร้างจากศูนย์ข้อมูลและการเพิ่มขึ้นของประชากรยิ่งซ้ำเติมกระแสความต้องการที่พุ่งสูงจากสภาพอากาศ การใช้ไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าตั้งแต่ปี 2018 และอาจสูงถึงร้อยละ 12 ของการใช้ไฟฟ้าทั้งหมดในสหรัฐภายในปี 2028 ในบรรดาผู้ผลิตไฟฟ้าเอกชนที่คาดว่าจะได้รับประโยชน์ หุ้น Vistra ซื้อขายต่ำกว่าราคาเป้าหมายของนักวิเคราะห์ที่ 223 ดอลลาร์อยู่ร้อยละ 30 Constellation Energy ยังอยู่ต่ำกว่าราคาเฉลี่ยที่ 360 ดอลลาร์อย่างมาก แม้จะเป็นผู้ดำเนินการกองเรือนิวเคลียร์ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐ Talen Energy เพิ่งปิดดีลมูลค่า 3.5 พันล้านดอลลาร์เพื่อเพิ่มโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติขนาด 2.6 กิกะวัตต์ และ NRG Energy ปรับตัวขึ้นร้อยละ 6 ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา เนื่องจากพยากรณ์อากาศร้อนที่ทวีความรุนแรงขึ้น

บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กำลังเผชิญกับภาวะขาดแคลนไฟฟ้าอย่างรุนแรงเพื่อใช้ในศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ โดยบริษัทสาธารณูปโภคแจ้งว่าต้องรอคิวนานสองถึงสี่ปีเพียงเพื่อศึกษาความเป็นไปได้ ความต้องการไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลทั่วโลกอาจเพิ่มขึ้นร้อยละ 165 ภายในสิ้นทศวรรษนี้ ตามรายงานของโกลด์แมน แซคส์ บริษัทอย่างแอมะซอน ไมโครซอฟท์ และกูเกิล กำลังเร่งทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว เช่น ข้อตกลงของแอมะซอนกับทาเลน เอนเนอร์จี สำหรับไฟฟ้านิวเคลียร์สูงสุด 1,920 เมกะวัตต์ และสัญญา 20 ปีของไมโครซอฟท์กับคอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี เพื่อเปิดโรงไฟฟ้าทรีไมล์ไอแลนด์อีกครั้ง กำลังผลิต 835 เมกะวัตต์ บิตซีโร ซึ่งควบคุมกำลังการผลิตไฟฟ้าสะอาดกว่าหนึ่งกิกะวัตต์ในนอร์เวย์ ฟินแลนด์ และนอร์ทดาโคตา ได้ทำสัญญาเช่า 15 ปีกับวันคิวเด เน็ตเวิร์กส์ สำหรับวิทยาเขตในนอร์เวย์ขนาด 110 เมกะวัตต์เต็มจำนวนแล้ว ซึ่งอาจสร้างรายได้ตามสัญญาถึง 2.6 พันล้านดอลลาร์ เควิน โอเลียรี จากรายการชาร์กแทงก์เป็นนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ โดยระบุว่าไฟฟ้าที่ยั่งยืนและต้นทุนต่ำของบิตซีโรทำให้บริษัทเป็นผู้ให้บริการไฟฟ้าในยุคที่ปัญญาประดิษฐ์และการขุดบิตคอยน์แข่งขันกันเพื่อทรัพยากรเดียวกัน

Talen Energy ถูกเพิ่มในดัชนี Russell กลุ่มการเติบโตและหุ้นขนาดเล็กถึงกลางหลายดัชนี และยื่นแบบ Shelf Registration มูลค่า 983.54 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ครอบคลุมหุ้นสามัญจำนวน 2,399,998 หุ้น การรวมเข้าในดัชนีดังกล่าวเกิดขึ้นหลังบริษัทเข้าซื้อโรงไฟฟ้าสามแห่งจาก Energy Capital Partners ซึ่งขยายพอร์ตการผลิตไฟฟ้าของบริษัทเป็นเกือบ 16 กิกะวัตต์ การเคลื่อนไหวเหล่านี้อาจขยายฐานผู้ถือหุ้นสถาบันและเพิ่มสภาพคล่อง ตอกย้ำบทบาทของ Talen ในฐานะผู้จัดหาพลังงานรายสำคัญให้แก่ลูกค้าศูนย์ข้อมูลและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล การยื่นแบบ Shelf Registration ควบคู่ไปกับการเข้าซื้อโรงไฟฟ้า และตอกย้ำตัวเร่งสำคัญในการขยายกำลังการผลิตเพื่อรองรับศูนย์ข้อมูล ขณะเดียวกันก็เน้นย้ำความเสี่ยงที่การระดมทุนด้วยหุ้นหรือหนี้ในอนาคตอาจส่งผลกระทบร่วมกับภาระหนี้ที่สูง หากตลาดพลังงานหรือกฎระเบียบเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ไม่เอื้ออำนวย

กระแสความนิยม AI กำลังเปลี่ยนจุดสนใจการลงทุนจากเซมิคอนดักเตอร์ไปยังภาคพลังงาน เนื่องจากศูนย์ข้อมูลต้องการไฟฟ้าจำนวนมหาศาล อุตสาหกรรมการผลิตไฟฟ้าซึ่งมีมูลค่า 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน คาดว่าจะเติบโตเป็น 2.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2034 โดยได้แรงหนุนจากบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์อย่างไมโครซอฟท์ อเมซอน กูเกิล และเมตา ที่ลงนามในสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว คอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี มีข้อตกลง 20 ปีกับไมโครซอฟท์เพื่อเดินเครื่องหน่วยผลิตที่ทรีไมล์ไอส์แลนด์อีกครั้ง โดยลงทุน 1.6 พันล้านดอลลาร์ และมีข้อตกลง 20 ปีอีกฉบับกับเมตาสำหรับพลังงานนิวเคลียร์ 1.21 กิกะวัตต์ ทาเลน เอนเนอร์จี จับมือกับอเมซอนเพื่อจัดหาพลังงานสูงสุด 1.9 กิกะวัตต์จากโรงไฟฟ้าซัสเควฮันนา ซึ่งตั้งอยู่ติดกับศูนย์ข้อมูลของอเมซอน คามีโค คอร์ป ผู้จัดหายูเรเนียม จะได้รับประโยชน์จากความต้องการเชื้อเพลิงนิวเคลียร์ที่เพิ่มขึ้น ควอนตา เซอร์วิสเซส ผู้รับเหมารายใหญ่ด้านโครงสร้างพื้นฐานระบบส่งไฟฟ้า อยู่ในตำแหน่งที่จะตอบสนองความต้องการเชื่อมต่อโครงข่าย ผู้ผลิตอุปกรณ์ไฟฟ้าอย่างอีตัน คอร์ป ชไนเดอร์ อิเล็คทริค และจีอี เวอร์โนวา จัดหาฮาร์ดแวร์และระบบที่สำคัญสำหรับการผลิตและจำหน่ายไฟฟ้า ความเสี่ยงรวมถึงการใช้จ่ายตามวัฏจักร การก่อสร้างเกินความจำเป็น และการกระจุกตัวอยู่กับลูกค้าเทคโนโลยีรายใหญ่เพียงไม่กี่ราย

Zacks Investment Research แนะนำ Talen Energy และ GE Vernova ว่าเป็นหุ้นนิวเคลียร์และพลังงาน AI ที่ดีที่สุดในกลุ่มที่น่าซื้อตอนนี้และถือครอง โดยอ้างถึงบทบาทของทั้งสองบริษัทในการขับเคลื่อนกระแสปัญญาประดิษฐ์และวงจรขาขึ้นของพลังงานสหรัฐในวงกว้าง Talen Energy เป็นผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระที่มีกำลังการผลิตรวม 13.1 กิกะวัตต์ ซึ่งรวมถึงนิวเคลียร์ 2.2 กิกะวัตต์ มีข้อตกลงกับ Amazon และคาดว่ากำไรปรับปรุงจะเติบโต 270% ในปี 2026 และอีก 31% ในปี 2027 โดยรายได้จะเพิ่มขึ้นประมาณเท่าตัวในช่วงเวลาดังกล่าว GE Vernova ซึ่งฐานการติดตั้งผลิตไฟฟ้าคิดเป็น 25% ของไฟฟ้าทั่วโลก มียอดคำสั่งซื้อในส่วนธุรกิจไฟฟ้าพุ่งขึ้น 59% ในไตรมาสแรก และคาดว่ามูลค่างานในมือด้านการใช้ไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าภายในสามปี โดยมูลค่างานในมือรวมอยู่ที่ 163 พันล้านดอลลาร์ หุ้นทั้งสองตัวมีผลตอบแทนเหนือกว่าภาคเทคโนโลยีและหุ้น AI ล้วนอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสองปีที่ผ่านมา โดย Talen ปรับตัวขึ้นประมาณ 260% และ GE Vernova พุ่งขึ้น 700% นับตั้งแต่เสนอขายหุ้นครั้งแรกในเดือนเมษายน 2024

โกลด์แมน แซคส์ เริ่มบทวิเคราะห์ทาเลน เอนเนอร์จี ด้วยคำแนะนำซื้อและราคาเป้าหมาย 499 ดอลลาร์ โดยอ้างถึงภาวะอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัวในโครงข่ายไฟฟ้าภูมิภาคพีเจเอ็ม นักวิเคราะห์ คาร์ลี ดาเวนพอร์ต ระบุว่า พีเจเอ็มเป็นที่ตั้งของศูนย์ข้อมูลในสหรัฐฯ ประมาณ 35% ของที่มีอยู่ทั้งหมด และการกระจุกตัวสูง ประกอบกับการปลดระวางโรงไฟฟ้าเมื่อเร็วๆ นี้ และข้อจำกัดด้านเวลาในการสร้างโรงไฟฟ้าใหม่ ส่งผลให้อุปสงค์และอุปทานไฟฟ้าในพื้นที่มีความตึงตัว ผลักดันราคาไฟฟ้าในพีเจเอ็มให้สูงขึ้น ดาเวนพอร์ตเชื่อว่า สัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาว 17 ปีของทาเลนกับอเมซอน เว็บ เซอร์วิสเซส ได้ลดความเสี่ยงเชิงโครงสร้างให้กับกระแสเงินสด การที่บริษัทมีสัดส่วนรายได้จากพีเจเอ็มสูงถึง 99% ทำให้ได้รับประโยชน์โดยตรงที่สุดจากปัจจัยพื้นฐานที่ตึงตัว และฐานกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายที่ยังไม่สูงมาก หมายความว่าสัญญาซื้อขายไฟฟ้าใหม่ๆ จะช่วยเพิ่มกำไรได้อย่างก้าวกระโดด ทั้งหมดนี้ที่ระดับมูลค่าหุ้นที่ไม่แพง โดยมีอัตราส่วนมูลค่ากิจการต่อกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่ายประมาณ 9.1 เท่า สำหรับคอนสเตลเลชัน เอนเนอร์จี เริ่มบทวิเคราะห์ด้วยคำแนะนำถือและราคาเป้าหมาย 305 ดอลลาร์ เนื่องจากดาเวนพอร์ตมองว่ามูลค่าหุ้นที่สูงในปัจจุบันได้สะท้อนมูลค่าความหายากของพลังงานนิวเคลียร์ โอกาสในการทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้า และประโยชน์จากการควบรวมกิจการกับคาลไพน์ไปแล้ว หุ้นทาเลน เอนเนอร์จี ปรับตัวขึ้น 5.5% ในการซื้อขายวันพฤหัสบดี

หุ้นเอ็นอาร์จี เอ็นเนอร์ยี่ มีผลงานต่ำกว่ากลุ่มสาธารณูปโภคโดยรวม โดยปรับตัวลงร้อยละ 12.3 ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่กองทุนอีทีเอฟสเตท สตรีท ยูทิลิตี้ส์ ซีเล็ค เซกเตอร์ เอสพีดีอาร์ ปรับตัวขึ้นร้อยละ 11.7 บริษัทซึ่งมีฐานอยู่ในเมืองฮิวสตันและมีมูลค่าตลาด 27.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ปัจจุบันซื้อขายต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ที่ 189.96 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำไว้เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ ถึงร้อยละ 29.8 รายได้ไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นร้อยละ 19.5 เป็น 10.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่กำไรต่อหุ้นปรับลดที่ 1.49 ดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้ และบริษัทให้แนวโน้มกำไรทั้งปีในช่วง 7.90 ถึง 9.90 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น ในทางตรงกันข้าม คู่แข่งอย่างทาเลน เอ็นเนอร์ยี่ คอร์ปอเรชั่น พุ่งขึ้นร้อยละ 44.1 ในรอบปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์วอลล์สตรีทยังคงมีมุมมองเชิงบวกอย่างมาก โดยมีฉันทามติให้คำแนะนำซื้ออย่างแข็งแกร่ง และราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 209.43 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสปรับตัวขึ้นอีกร้อยละ 56.2 จากระดับปัจจุบัน

หุ้นของบริษัททาเลน เอนเนอร์จี คอร์ปอเรชั่น พุ่งขึ้น 5.3% ปิดที่ 406.51 ดอลลาร์ หลังจากบริษัทเสร็จสิ้นการเข้าซื้อโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติสามแห่งจากเอนเนอร์จี แคปิตอล พาร์ทเนอร์ส ดีลดังกล่าวขยายฐานของทาเลนในตลาดไฟฟ้าฝั่งตะวันตกของ PJM และเพิ่มความหลากหลายให้กับพอร์ตโฟลิโอการผลิตไฟฟ้า โดยผู้บริหารประเมินว่ากระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นมากกว่าร้อยละ 15 หุ้นตัวนี้ปรับตัวขึ้นร้อยละ 19.1 ในช่วงสี่สัปดาห์ที่ผ่านมา และบริษัทคาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสที่ 3.27 ดอลลาร์ จากรายได้ 847.98 ล้านดอลลาร์ ปัจจุบันทาเลน เอนเนอร์จี มีแรงก์แซคส์อยู่ที่ 3 หรือคำแนะนำ ถือ