Forth Smart Service Public Company Limited

บริษัท ฟอร์ท สมาร์ท เซอร์วิส จำกัด (มหาชน) หรือ FSMART คาดได้รับอานิสงส์จากการที่คณะรัฐมนตรีขยายระยะเวลาโครงการไทยช่วยไทย พลัส อีก 2 เดือน ระหว่างวันที่ 1 ตุลาคม ถึง 30 พฤศจิกายน 2569 วงเงินรวมไม่เกิน 1,000 บาท ซึ่งจะช่วยเพิ่มกำลังซื้อของกลุ่มลูกค้ารากหญ้าที่เป็นฐานลูกค้าหลักของธุรกิจตู้เติมเงินบุญเติม นายณรงค์ศักดิ์ เลิศทรัพย์ทวี กรรมการผู้จัดการ เปิดเผยว่า แนวโน้มผลการดำเนินงานไตรมาส 3/2569 ยังทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและช่วงเดียวกันของปีก่อน และถือเป็นช่วงที่ผลประกอบการต่ำที่สุดของปี จากผลกระทบฤดูฝน น้ำท่วมในหลายพื้นที่ และราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น กดดันกำลังซื้อ โดยคาดว่าไตรมาส 4/2569 จะปรับตัวดีขึ้นตามปัจจัยฤดูกาลเข้าสู่ไฮซีซันของตู้บุญเติม พร้อมเตรียมเปิดบริการใหม่ ได้แก่ การขายสลาก กอช. ซึ่งรอภาครัฐกำหนดวันเปิดให้บริการอย่างเป็นทางการ และการโอนเงินข้ามประเทศเพื่อรองรับกลุ่มแรงงานต่างด้าว คาดเริ่มให้บริการได้ช่วงต้นเดือนพฤศจิกายนนี้ โดยยังอยู่ระหว่างรอการอนุมัติใบอนุญาตจากธนาคารแห่งประเทศไทย ทั้งนี้ บริษัทยังคงเป้าหมายการเติบโตของรายได้รวมทั้งปีไว้ที่ 8-10% จากปีก่อน โดยธุรกิจตู้บุญเติมคิดเป็นสัดส่วนรายได้ประมาณ 70-75% ขณะที่ธุรกิจสินเชื่อคาดเติบโตโดดเด่นที่สุดในปีนี้ จากพอร์ตสินเชื่อสะสมปัจจุบันประมาณ 1,700-1,800 ล้านบาท ตั้งเป้าขยายพอร์ต ณ สิ้นปีขึ้นไปแตะระดับ 2,000 ล้านบาท ด้านธุรกิจกิ้งก่า EV หรือเครื่องชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า ขยายจำนวนหัวชาร์จจากช่วงต้นปีที่มีประมาณ 500-600 หัวชาร์จ ปัจจุบันเพิ่มเป็นประมาณ 700-800 หัวชาร์จ และตั้งเป้าครอบคลุม 1,000 หัวชาร์จในสิ้นปีนี้ ส่วนธุรกิจตู้คาเฟ่อัตโนมัติเต่าบิน ซึ่ง FSMART ถือหุ้นในสัดส่วน 26% และรับรู้ส่วนแบ่งกำไร ปัจจุบันมีตู้ให้บริการมากกว่า 8,000 ตู้ และมีเป้าหมายขยายขึ้นไปแตะระดับ 10,000 ตู้

รายได้ภาคการเกษตรเดือนกรกฎาคมเติบโตเร่งขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นการเติบโตต่อเนื่องเดือนที่ 5 และแรงสุดในรอบ 20 เดือน โดยได้แรงหนุนจากราคาสินค้าเกษตรที่เพิ่มขึ้น 12% ขณะที่ผลผลิตลดลง 2% บทวิเคราะห์จากบล.หยวนต้า ระบุว่า สินค้าที่ราคาปรับขึ้นดี ได้แก่ มันสำปะหลัง ปาล์ม และไข่ไก่ ส่วนสุกรราคาปรับลง ด้านผลผลิตทุเรียนและสุกรเพิ่มขึ้น ขณะที่มันสำปะหลัง เงาะ มังคุด ปาล์มน้ำมัน และไข่ไก่ลดลง คาดว่ารายได้ภาคการเกษตรจะยังเติบโตในอัตราเร่งช่วงไตรมาส 3 ถึงไตรมาส 4 ปี 2569 จากรายได้สินค้าหลักที่ยังโตต่อเนื่อง ผลผลิตที่ถูกกระทบจากภัยแล้งและอุปทานโลกที่ลดลง ฐานปีก่อนต่ำ และสถิติรอบการฟื้นตัวที่กินเวลาประมาณ 12 เดือน โดยรอบนี้ปรับขึ้นมาแล้ว 5 เดือน จึงมีโอกาสขึ้นต่ออีกอย่างน้อย 5-6 เดือน เศรษฐกิจการเกษตรคิดเป็น 10% ของจีดีพี และเกี่ยวข้องกับครัวเรือนราว 30% ของประชากร จึงคาดว่าจะช่วยหนุนการบริโภคอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 รวมถึงช่วยเพิ่มคุณภาพสินทรัพย์ให้กลุ่มสถาบันการเงินและลดแรงกดดันหนี้ครัวเรือน ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์ และยังกระตุ้นการลงทุนในเครื่องจักร รถแทรกเตอร์ ปั๊มน้ำ ปุ๋ย เมล็ดพันธุ์ พลังงานแสงอาทิตย์ และการปรับปรุงพื้นที่เกษตร หุ้นเด่นที่แนะนำ ได้แก่ GFPT, TFG, STA, GLOBAL, DOHOME, MTC, SAWAD, FSMART, DRT, DCC และ SAT นอกจากนี้ยังแนะนำให้ติดตาม APURE หรือบริษัท อกริเพียว โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2568 ฟื้นตัว โดยมีกำไรสุทธิ 56 ล้านบาท เร่งขึ้นจาก 12 ล้านบาทในไตรมาส 1 ปี 2569 และพลิกจากขาดทุน 34 ล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2568 เนื่องจากยอดส่งออกไปยุโรปโตแรง 8-10 เท่าตัว หลังยุโรปกีดกันสินค้าจากจีนที่ถูกมองว่าทุ่มตลาด ทำให้คำสั่งซื้อเข้ามาที่ APURE จำนวนมาก ด้านต้นทุนบริษัทวางแผนรองรับภัยแล้งไว้แล้ว และค่าขนส่งลูกค้ารับผิดชอบทั้งหมด จึงประเมินว่ากำไรไตรมาส 3 ปี 2569 จะเร่งตัวขึ้นทั้งเทียบรายไตรมาสและรายปี และมีโอกาสดีสุดในรอบ 10 ไตรมาส ส่วนไตรมาส 4 คาดทรงตัวเทียบรายไตรมาสและโตเด่นเทียบรายปี หากเป็นไปตามคาด กำไรทั้งปีจะอยู่ที่ราว 250 ล้านบาท เพิ่มจากปีก่อนที่ทำได้เพียง 27 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.26 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบนพีอีเพียง 8 เท่า และคาดผลตอบแทนเงินปันผล 8-9% ต่อปี ทางเทคนิคราคาเพิ่งกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน พร้อมสัญญาณบวก โดยมีแนวต้านที่ 2.60 บาท และ 2.80 บาท

บล.หยวนต้า ระบุ บริษัท ฟอร์ท คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ FORTH มีกำไรปกติไตรมาส 2 ปี 2569 เติบโต 92% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน อยู่ที่ 234 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% จากไตรมาสก่อน แต่ต่ำกว่าที่บล.หยวนต้าคาดไว้ 21% เนื่องจากรายได้ธุรกิจ Enterprise Solution ต่ำกว่าคาด แม้บริษัทจะได้รับงานใหม่แล้ว แต่การรับรู้รายได้บางโครงการยังล่าช้า ขณะที่ธุรกิจ EMS มีรายได้ฟื้นตัวเด่น โดยรายได้รวมอยู่ที่ 2.7 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อน และ 3% จากปีก่อน แบ่งเป็นรายได้กลุ่ม EMS 835 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 51% จากปีก่อน รายได้ Enterprise Solution 929 ล้านบาท ลดลง 14% และรายได้ Smart Service 973 ล้านบาท ลดลง 5% อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 25.8% เพิ่มขึ้น 271 basis points จากปีก่อน โดยธุรกิจ EMS มีอัตรากำไรขั้นต้น 13.9% ลดลงจาก 22.6% ในไตรมาสก่อน และ 15.2% ในไตรมาส 2 ปีก่อน ขณะที่ Enterprise Solution มีอัตรากำไรขั้นต้น 32.0% เพิ่มขึ้นจาก 19.5% และ 18.1% ตามลำดับ ส่วน Smart Service มีอัตรากำไรขั้นต้น 30.0% ลดลงจาก 32.8% และ 31.7% ตามลำดับ ค่าใช้จ่าย SG&A อยู่ที่ 366 ล้านบาท ลดลง 8% จากไตรมาสก่อน และ 4% จากปีก่อน สะท้อนการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดี อัตราภาษีอยู่ที่ 19.4% ซึ่งเป็นระดับปกติ Backlog เฉพาะธุรกิจ SI ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2569 อยู่ที่ 5.2 พันล้านบาท สูงกว่าระดับเฉลี่ยปกติที่ราว 2-3 พันล้านบาทอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนโอกาสการเติบโตของรายได้ในระยะถัดไป FORTH จำหน่ายเงินลงทุนในบริษัท แมวส้ม เอสเตท จำกัด จำนวน 40% ให้แก่ FSMART ส่งผลให้หลังการทำรายการ FORTH จะเหลือสัดส่วนการถือหุ้น 9% และ FORTH เข้าลงทุน 30% ในบริษัท เอซี เอวิเอชั่น จำกัด ด้วยเงินลงทุน 60 ล้านบาท เพื่อขยายโอกาสและต่อยอดธุรกิจด้านศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยานของกลุ่มบริษัท พร้อมประกาศจ่ายปันผลสำหรับผลประกอบการครึ่งแรกปี 2569 ที่ 0.15 บาทต่อหุ้น คิดเป็น Dividend Yield ราว 0.9% โดยขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 28 สิงหาคม 2569 บล.หยวนต้า คงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2569 ที่ 21.30 บาทต่อหุ้น อิง PER ที่ 21 เท่า และคงคำแนะนำ ซื้อ โดยมองว่ากำไรปกติที่เติบโตเด่นในไตรมาส 2 ปี 2569 ประกอบกับ Backlog ที่แข็งแกร่งของธุรกิจ SI และการฟื้นตัวของรายได้ EMS เป็นปัจจัยบวกที่เริ่มสะท้อนในผลประกอบการแล้ว และประเมินแนวโน้มกำไรจะยังแข็งแกร่งต่อเนื่องในระยะถัดไป การพักตัวของราคาหุ้นจึงเป็นโอกาสดีในการทยอยสะสม

บอร์ด FSMART อนุมัติจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 0.18 บาทต่อหุ้น หลังกำไรสุทธิ 6 เดือนแรกของปี 2569 อยู่ที่ 268.9 ล้านบาท โดยกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 27 สิงหาคม 2569 และจ่ายเงินปันผลวันที่ 10 กันยายน 2569 รายได้รวมจากธุรกิจหลักงวดครึ่งปีแรกอยู่ที่ 1,260.1 ล้านบาท มูลค่าการทำรายการผ่านตู้บุญเติมรวม 17,658 ล้านบาท ธุรกิจสินเชื่อมีรายได้ 168.5 ล้านบาท และยอดสินเชื่อคงค้าง 1,609 ล้านบาท ส่วนธุรกิจชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า GINKA Charge Point มีหัวชาร์จสะสม 650 หัวชาร์จ และตู้เต่าบินรวม 7,850 ตู้ สำหรับไตรมาส 2/2569 บริษัทมีรายได้รวม 628 ล้านบาท และกำไรสุทธิ 133.4 ล้านบาท บริษัทตั้งเป้ารายได้รวมปี 2569 เติบโต 8–10% และขยายพอร์ตสินเชื่อเพิ่มขึ้นประมาณ 40% สู่ระดับ 2,200 ล้านบาท พร้อมตั้งเป้าเพิ่มหัวชาร์จ GINKA เป็น 1,000 หัวชาร์จ และขยายตู้เต่าบินเป็น 10,000 ตู้ภายในปีนี้

FSMART ตั้งเป้าหมายรายได้ภายใน 3 ปีเติบโต 20% โดยปี 2569 คาดเติบโต 7-8% จากการขยายธุรกิจเดิมและธุรกิจใหม่ กรรมการผู้จัดการ นายณรงค์ศักดิ์ เลิศทรัพย์ทวี เปิดเผยว่า ตู้บุญเติมที่มีกว่า 120,000 จุดทั่วประเทศจะยกระดับเป็นธนาคารหมู่บ้าน โดยเป็นตัวแทนธนาคารครบ 9 แห่ง ให้บริการฝาก ถอน โอน และสินเชื่อ พร้อมขยายฐานลูกค้าไปยังแรงงานต่างด้าว โดยเฉพาะแรงงานชาวเมียนมากว่า 2 ล้านคน ซึ่งปัจจุบันใช้บริการแล้วประมาณ 500,000 ราย และได้รับใบอนุญาตจากธนาคารแห่งประเทศไทยให้บริการโอนเงินกลับประเทศ บริษัทยังเตรียมเป็นช่องทางจำหน่ายและรับชำระเงินสลาก กอช. หรือหวยเกษียณ คาดเปิดให้บริการปลายปีนี้ ด้านธุรกิจสินเชื่อตั้งเป้าขยายพอร์ตเติบโตเฉลี่ยปีละ 50% มุ่งเน้นลูกค้าองค์กรขนาดใหญ่ สถานีชาร์จรถยนต์ไฟฟ้ากิ้งก่า EV ตั้งเป้าติดตั้ง GINKA Charge point สะสม 1,000 หัวชาร์จทั้ง AC และ DC ภายในปีนี้ และเพิ่มเป็น 1,500 หัวชาร์จในระยะต่อไป ส่วนตู้เต่าบินตั้งเป้าขยายจุดให้บริการเป็น 10,000 จุด พร้อมเพิ่มเมนูใหม่ นอกจากนี้ บริษัทยังรุกธุรกิจแพลตฟอร์มซื้อขายอสังหาริมทรัพย์มือสองแบบ One-Stop Service ภายใต้บริษัทร่วมทุน แมวส้ม แอสเตท จำกัด โดยนำความเชี่ยวชาญด้านไอทีและระบบชำระเงินของกลุ่ม FORTH มาเชื่อมโยงผู้ซื้อ ผู้ขาย และสถาบันการเงิน คาดเปิดให้บริการปลายปีนี้เช่นกัน

FSMART วางแผนขยายจุดให้บริการเครื่องชาร์จยานยนต์ไฟฟ้า “กิ้งก่า EV” จาก 600 จุดในปัจจุบันเป็น 1,000 จุดภายในสิ้นปี 2569 เพื่อรองรับการเติบโตของตลาดรถยนต์ไฟฟ้าในไทย พร้อมยกระดับตู้บุญเติมกว่า 100,000 ตู้ให้เป็นศูนย์กลางบริการทางการเงินและภาครัฐ โดยคาดหวังอานิสงส์จากนโยบายหวยเกษียณที่จะใช้เครือข่ายตู้เป็นช่องทางจำหน่าย ด้านพอร์ตสินเชื่อมือถือปัจจุบันอยู่ที่ 1,600-1,700 ล้านบาท มีฐานลูกค้ากว่า 200,000 ราย และยังมีโอกาสเติบโตอีกมากผ่านความร่วมมือกับพันธมิตรหลากหลายกลุ่ม ขณะที่คาเฟ่อัตโนมัติ “เต่าบิน” ซึ่งมีเกือบ 8,000 ตู้ในประเทศ ได้ขยายการส่งออกไปแล้วเกือบ 10 ประเทศ โดยมีมาร์จิ้นที่โดดเด่นในตลาดต่างประเทศจากการลดภาระค่าแรงและให้บริการได้ตลอด 24 ชั่วโมง