AXIS Capital Holdings Ltd

AXIS Capital Holdings Limited รายงานเบี้ยประกันภัยรับรวมไตรมาสที่ 2 ปี 2026 อยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่เบี้ยประกันภัยรับสุทธิเพิ่มขึ้น 6% ภายในยอดรวมดังกล่าว ธุรกิจหลัก contributed การเติบโตประมาณ 2% กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่ขยายเพิ่มเติมเพิ่มขึ้น 5% และ AXIS Capacity Solutions เพิ่มขึ้น 8% สายธุรกิจระยะสั้นคิดเป็น 57% ของเบี้ยประกันภัยกลุ่มในไตรมาสนี้ รวมถึง 59% ของเบี้ยประกันภัยธุรกิจประกันภัย อัตราผลตอบแทนของพอร์ตพันธบัตรคงที่ของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 4.8% ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 จาก 4.6% ในปีก่อนหน้า และ AXIS คืนเงิน 122 ล้านดอลลาร์ให้ผู้ถือหุ้นสามัญผ่านการซื้อหุ้นคืน 89 ล้านดอลลาร์และการจ่ายเงินปันผล 33 ล้านดอลลาร์ บริษัทระบุถึงความเสี่ยงสำคัญ ได้แก่ การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น ความสูญเสียจากภัยพิบัติ ความรุนแรงของสภาพอากาศ ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์ และความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

AXIS Capital ประกาศเมื่อวันที่ 5 สิงหาคมว่าได้ตกลงซื้อสิทธิ์ในการต่ออายุธุรกิจความรับผิดส่วนเกินของ DUAL North America ซึ่งเป็นผู้บริหารโครงการที่รับเบี้ยประกันภัยมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว DUAL North America ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ DUAL Group หน่วยงานรับประกันภัยเฉพาะทางของ Howden Group ได้ทำธุรกรรมเบี้ยประกันภัยที่รับรวมมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 ทั่วทั้งกลุ่มผลิตภัณฑ์กว่า 20 โครงการ โดยได้รับการสนับสนุนจากพันธมิตรบริษัทประกันภัยมากกว่า 30 ราย และจำหน่ายผ่านเครือข่ายนายหน้าและตัวแทนมากกว่า 7,000 ราย ดีลนี้จะรวมธุรกิจความรับผิดส่วนเกินนั้นเข้ากับหน่วย Wholesale Lower Middle Market ของ AXIS ภายใต้การดูแลของ John Kopach ซึ่งสร้างธุรกิจนี้ที่ DUAL และปัจจุบันรายงานต่อ Mike McKenna หัวหน้าฝ่าย North America ของ AXIS การเข้าซื้อครั้งนี้เกิดขึ้นหนึ่งสัปดาห์หลังจาก AXIS รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สอง โดยมีกำไรสุทธิสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ 251 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 16% จากปีก่อน และ 498 ล้านดอลลาร์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 24% โดยมีมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นสามัญปรับลด 80.67 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 14.7% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา และเบี้ยประกันภัยที่รับรวมเพิ่มขึ้น 6% เป็น 2.7 พันล้านดอลลาร์ รายได้จากการดำเนินงานลดลง 19% เป็น 211 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และรายได้จากการรับประกันภัยลดลง 24% เป็น 143 ล้านดอลลาร์ แม้อัตราส่วนรวมจะทรงตัวที่ 93.1% ขณะที่ AXIS บันทึกค่าใช้จ่ายในการปรับโครงสร้างองค์กร 6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ และ 29 ล้านดอลลาร์สำหรับครึ่งแรก AXIS และ DUAL ระบุว่าจะต้องทำงานอีกหลายสัปดาห์ข้างหน้าเพื่อโอนย้ายนายหน้าและผู้ถือกรมธรรม์ด้วยการหยุดชะงักที่จำกัด และผู้นำของหน่วยงานกำลังเปลี่ยนมือในเวลาเดียวกัน โดย Kopach เข้ารับตำแหน่งที่ว่างลงจากการเกษียณของ Britt Smith

แอกซิส แคปิตอล โฮลดิ้งส์ ซื้อขายที่ราคา 102.75 ดอลลาร์ และแนวโน้มที่ได้รับความสนใจมากที่สุดสำหรับหุ้นนี้บ่งชี้ว่าอาจถูกประเมินมูลค่าต่ำไป 16% โดยมีมูลค่ายุติธรรมประมาณ 122 ดอลลาร์ มูลค่ายุติธรรมตามแนวโน้มที่ 122.36 ดอลลาร์อิงจากการเติบโตของรายได้ที่มั่นคง อัตรากำไรที่แข็งแกร่ง และตัวคูณกำไรในอนาคตที่แตกต่างจากการประเมินมูลค่าในปัจจุบัน การลงทุนอย่างต่อเนื่องในเทคโนโลยี การรับประกันภัยที่ขับเคลื่อนด้วยเอไอ และการวิเคราะห์ข้อมูล คาดว่าจะช่วยปรับปรุงการคัดเลือกความเสี่ยงและประสิทธิภาพการดำเนินงาน ส่งผลให้อัตราส่วนการสูญเสียดีขึ้น และการปรับปรุงอัตรากำไรจากการรับประกันภัยและความสามารถในการทำกำไรสุทธิอย่างยั่งยืน อย่างไรก็ตาม แนวโน้มนี้ขึ้นอยู่กับสมมติฐานที่อาจถูกกระทบจากการเรียกร้องค่าสินไหมทางไซเบอร์ที่สูงกว่าคาด หรือแรงกดดันต่อราคาและอัตรากำไรอย่างต่อเนื่อง