Arch Capital Group Ltd.

เงินทุนประกันภัยต่อทางเลือกกำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว โดย Gallagher Re ประเมินว่าเงินทุนประกันภัยต่อโดยเฉพาะรวมเพิ่มขึ้น 5% แตะ 6.88 แสนล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 ซึ่งในจำนวนนี้เงินทุนประกันภัยต่อแบบดั้งเดิมเพิ่มขึ้น 4% แตะ 5.41 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่เงินทุนทางเลือกในธุรกิจประกันวินาศภัยและทรัพย์สินเติบโตเร็วกว่า โดยเพิ่มขึ้น 9% แตะ 1.47 แสนล้านดอลลาร์ Aon ระบุว่าเงินทุนทางเลือกทั่วโลกอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 1.445 แสนล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 เติบโตในอัตราประมาณ 8.3% ต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา โดยการออกพันธบัตรภัยพิบัติแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2.49 หมื่นล้านดอลลาร์ในรอบ 12 เดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2026 มูลค่าคงค้างของพันธบัตรภัยพิบัติเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบปีต่อปี แตะ 6.34 หมื่นล้านดอลลาร์ และเงินทุนในโครงสร้าง sidecar อยู่ที่ประมาณ 2.3 หมื่นล้านดอลลาร์ สูงกว่าระดับสิ้นปี 2024 ราว 50% การเปลี่ยนแปลงนี้ยังสร้างความท้าทายด้วย โดย Gallagher Re ระบุว่าเบี้ยประกันภัยต่อในธุรกิจประกันวินาศภัยและทรัพย์สินลดลง 6% สำหรับกลุ่มตัวอย่างในครึ่งแรกของปี 2026 สะท้อนภาวะอัตราเบี้ยที่อ่อนตัวลง และบริษัทประกันภัยต่ออาจเผชิญการแข่งขันที่รุนแรงขึ้นในช่วงต่ออายุปี 2027 ท่ามกลางฉากหลังดังกล่าว RenaissanceRe Holdings, Arch Capital Group และ Everest Group อยู่ใน posición ที่จะได้ประโยชน์ โดยแต่ละแห่งมีอันดับ Zacks ที่ 3 (ถือ) RenaissanceRe สร้างรายได้ค่าธรรมเนียม 177.2 ล้านดอลลาร์ในครึ่งแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้นจาก 125.4 ล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า พร้อมกับรายได้จากการรับประกันภัย 599.1 ล้านดอลลาร์และอัตราส่วนรวม 72.8% ในไตรมาสที่สองของปี 2026 ธุรกิจประกันภัยต่อของ Arch Capital สร้างรายได้จากการรับประกันภัย 410 ล้านดอลลาร์ด้วยอัตราส่วนรวม 77.5% ในไตรมาสเดียวกัน และ Mt. Logan Capital Management ของ Everest มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 3.4 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 1 กรกฎาคม 2026 เพิ่มขึ้น 89% จากต้นปี 2025 และในเดือนมิถุนายน 2026 ได้ร่วมมือกับ Stone Point Insurance Solutions เปิดตัว Annapurna Re ซึ่งเป็น sidecar ประกันภัยต่อธุรกิจความรับผิด คาดว่าจะระดมเงินทุนจากบุคคลที่สามประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ภายในสามปี

จดหมายถึงนักลงทุนประจำไตรมาสที่สองของปี 2026 จากกองทุนหุ้นขนาดใหญ่ของเมดิสัน อินเวสเมนท์ ได้กล่าวถึงบริษัทอาร์ช แคปิตอล กรุ๊ป โดยระบุว่าบริษัทประกันภัยแห่งนี้ซื้อหุ้นคืนมูลค่าประมาณ 800 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือคิดเป็นการลดจำนวนหุ้นที่จำหน่ายแล้วลงเกือบร้อยละ 2.5 ในระหว่างไตรมาส กองทุนซึ่งมีสัดส่วนการลงทุนในอาร์ช แคปิตอลอยู่ที่ร้อยละ 5.84 ของพอร์ตโฟลิโอ ระบุว่าบริษัทมีอัตราการเติบโตที่อ่อนแอ แต่ยังคงรักษาอัตรากำไรที่แข็งแกร่งและการคืนทุนให้ผู้ถือหุ้นในปริมาณมาก หุ้นของอาร์ช แคปิตอลปิดที่ราคา 98.53 ดอลลาร์สหรัฐเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม 2026 คิดเป็นมูลค่าตามราคาตลาด 33.62 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และปรับตัวขึ้นร้อยละ 5.72 ในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา กองทุนเชื่อว่าการซื้อหุ้นคืนครั้งนี้เป็นการใช้เงินทุนส่วนเกินอย่างยอดเยี่ยม ณ ระดับมูลค่าปัจจุบัน

อาร์ช แคปิตอล กรุ๊ป รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองของปี 2026 เมื่อวันที่ 28 กรกฎาคม โดยมีรายได้ 4.67 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรสุทธิ 1.06 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หุ้นปิดล่าสุดที่ 100.53 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรมเชิงบรรยายที่ 109.84 ดอลลาร์สหรัฐ บ่งชี้ว่าอาจมีมูลค่าต่ำกว่าประมาณ 8.5% ราคาเป้าหมายเฉลี่ยของนักวิเคราะห์อยู่ที่ 109.84 ดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าการประมาณการรายบุคคลจะอยู่ในช่วงตั้งแต่ 125.00 ดอลลาร์สหรัฐในมุมมองเชิงบวก ไปจนถึง 95.00 ดอลลาร์สหรัฐในมุมมองเชิงลบ การประเมินมูลค่าขึ้นอยู่กับปัจจัยต่างๆ รวมถึงความเสี่ยงจากภัยพิบัติ แนวโน้มเบี้ยประกันภัยเฉพาะทาง และอัตราส่วนกำไรในอนาคต

อาร์ช อินชัวรันซ์ อเมริกาเหนือ ได้จัดตั้งทีมความรับผิดด้านธุรกรรมในสหรัฐ เพื่อขยายข้อเสนอประกันภัยความเสี่ยงด้านธุรกรรม ควบคู่ไปกับธุรกิจความเสี่ยงด้านธุรกรรมระดับโลกที่มีอยู่เดิม ทีมนี้จะมุ่งเน้นไปที่ผลิตภัณฑ์การรับรองและรับประกัน รวมถึงความคุ้มครองด้านภาษีในเบื้องต้น และจะนำโดยวิลเลียม คาร์สัน ซึ่งเข้าร่วมในตำแหน่งรองประธานอาวุโสฝ่ายความเสี่ยงด้านธุรกรรม ก่อนหน้านี้คาร์สันเคยดำรงตำแหน่งหัวหน้าฝ่ายความเสี่ยงด้านธุรกรรมประจำอเมริกาเหนือที่เอเวอเรสต์ และจะรายงานต่อคริส คริสตัน รองประธานอาวุโสฝ่ายการรับประกันภัยสำหรับผู้บริหาร อาร์ช อินชัวรันซ์ อเมริกาเหนือ เป็นส่วนหนึ่งของอาร์ช แคปิตอล กรุ๊ป ซึ่งเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นตามกฎหมายเบอร์มิวดา มีเงินทุนประมาณ 26.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026

อาร์ช แคปิตอล กรุ๊ป ได้เลื่อนตำแหน่งเจอโรม ฮัลแกน ขึ้นเป็นซีอีโอของอาร์ช โกลบอล รีอินชัวรันซ์ กรุ๊ป และไมเคิล ชไมเซอร์ ขึ้นเป็นซีอีโอของอาร์ช โกลบอล มอร์เกจ กรุ๊ป ผู้บริหารทั้งสองท่านดำรงตำแหน่งผู้นำระดับสูงในบริษัทมาหลายปี และจะยังคงรายงานตรงต่อมาอามูน ราเจห์ ประธานของอาร์ช ฮัลแกนเข้าร่วมงานกับอาร์ช แคปิตอล ในปี 2009 และก่อนหน้านี้ดำรงตำแหน่งประธานและหัวหน้าผู้รับประกันภัยของอาร์ช รีอินชัวรันซ์ กรุ๊ป ส่วนชไมเซอร์ซึ่งอยู่กับบริษัทตั้งแต่ปี 2017 เคยเป็นผู้นำอาร์ช ยูเอส มอร์เกจ ในตำแหน่งประธานและซีอีโอ การแต่งตั้งครั้งนี้มีเป้าหมายเพื่อเสริมสร้างวัฒนธรรมการรับประกันภัยของอาร์ช และส่งเสริมการดำเนินงานที่สอดคล้องกันทั่วทั้งแพลตฟอร์มประกันภัยและประกันภัยต่อระดับโลก

อาร์ช แคปิตอล กรุ๊ป มีประวัติที่แข็งแกร่งในการทำกำไรเหนือประมาณการ และอาจทำได้อีกครั้งในรายงานรายไตรมาสถัดไป บริษัทประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุแห่งนี้มีค่าเฉลี่ยความประหลาดใจของกำไรที่ 10.86% ในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา ในไตรมาสล่าสุด อาร์ช แคปิตอล รายงานกำไร 2.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการของแซคส์ที่ 2.45 ดอลลาร์ต่อหุ้น 2.04% ไตรมาสก่อนหน้านั้นทำได้ดีกว่า โดยมีกำไรจริง 2.98 ดอลลาร์ต่อหุ้น เทียบกับที่คาดไว้ 2.49 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นความประหลาดใจ 19.68% ปัจจุบันบริษัทมีอันดับแซคส์ที่ 3 (ถือ) และมี Earnings ESP เป็นบวกที่ +9.02% ซึ่งเป็นส่วนผสมที่ในอดีตให้ผลกำไรเหนือคาดเกือบ 70% ของเวลา รายงานกำไรครั้งต่อไปของอาร์ช แคปิตอล คาดว่าจะออกในวันที่ 28 กรกฎาคม 2026

อาร์ช แคปิตอล กรุ๊ป ได้ใช้การเข้าซื้อกิจการเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตหลัก ขยายธุรกิจประกันภัย ประกันภัยต่อ ประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัย และการรับประกันภัยเฉพาะทาง ในปี 2024 การเข้าซื้อธุรกิจประกันภัยมิดคอร์ปและบันเทิงในสหรัฐของอัลลิอันซ์ ช่วยเพิ่มสถานะในตลาดประกันภัยพาณิชย์ขนาดกลางของสหรัฐ ขณะที่การเข้าซื้อบริษัทอาร์เอ็มไอซี ขยายธุรกิจประกันสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหรัฐ โดยทั่วไปบริษัทมุ่งเป้าธุรกิจที่เสริมความเชี่ยวชาญเฉพาะกลุ่ม ขยายขีดความสามารถในการจัดจำหน่าย หรือเพิ่มขนาดในตลาดเฉพาะทางที่น่าสนใจ และมักใช้เงินทุนจากภายใน กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน และกำไรสะสมในการซื้อกิจการ ประวัติการเข้าซื้อกิจการของอาร์ช แคปิตอล โดยรวมเป็นบวก โดยผู้บริหารประสบความสำเร็จในการผนวกรวมธุรกิจที่ซื้อมา และใช้การควบรวมกิจการเพื่อเข้าสู่ตลาดเฉพาะทางที่ทำกำไร หุ้นของอาร์ช แคปิตอล ปรับขึ้นร้อยละ 1.1 ในปีที่ผ่านมา ขณะที่อุตสาหกรรมลดลงร้อยละ 1.8 และปัจจุบันหุ้นมีแรงก์แซคส์ที่ 3 หรือถือ

อาร์ช แคปิตอล กรุ๊ป ได้เลื่อนตำแหน่งเจอโรม ฮัลแกน ขึ้นเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารของอาร์ช โกลบอล รีอินชัวรันซ์ กรุ๊ป และไมเคิล ชไมเซอร์ ขึ้นเป็นประธานเจ้าหน้าที่บริหารของอาร์ช โกลบอล มอร์เกจ กรุ๊ป โดยทั้งคู่รายงานตรงต่อมาอามูน ราเจห์ ประธานบริษัท ฮัลแกนเข้าร่วมงานกับอาร์ชในปี 2009 และดำรงตำแหน่งประธานและหัวหน้าฝ่ายรับประกันภัยของอาร์ช รีอินชัวรันซ์ กรุ๊ป ตั้งแต่ปี 2024 ขณะที่ชไมเซอร์เข้าร่วมในปี 2017 และเป็นผู้นำอาร์ช ยูเอส มอร์เกจ ตั้งแต่ปี 2019 การแต่งตั้งครั้งนี้มีขึ้นหลังจากการขยายบทบาทของราเจห์ในตำแหน่งประธานเมื่อไม่นานมานี้ โดยมีประธานเจ้าหน้าที่บริหารของอาร์ช อินชัวรันซ์ นอร์ท อเมริกา และอาร์ช อินชัวรันซ์ อินเตอร์เนชันแนล รายงานตรงต่อเขาเช่นกัน อาร์ช แคปิตอล กรุ๊ป เป็นบริษัทประกันภัยที่มีฐานอยู่ในเบอร์มิวดา มีเงินทุนประมาณ 26.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 มีนาคม 2026