Fannie Mae

Equifax กำลังเผชิญแรงกดดันด้านการแข่งขันระลอกใหม่ ขณะที่ Fannie Mae และ Freddie Mac เคลื่อนไหวที่จะนำ VantageScore เข้ามาใช้ในการพิจารณาสินเชื่อที่อยู่อาศัยในปี 2026 โดย Federal Housing Finance Agency สั่งให้สองสถาบันที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลใช้ตารางราคาเดียวที่ใช้กับทั้ง VantageScore และแบบจำลอง FICO ผู้ปล่อยสินเชื่อรายใหญ่ เช่น Rocket Mortgage กำลังเตรียมพร้อมที่จะนำกรอบการให้คะแนนแบบคู่มาใช้ ซึ่งจะปรับเปลี่ยนความต้องการรายงานเครดิตสินเชื่อที่อยู่อาศัยแบบดั้งเดิม การเปลี่ยนแปลงนี้อาจส่งผลต่อโครงสร้างค่าธรรมเนียมและปริมาณธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัยของ Equifax โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก FHFA เอนไปทางไฟล์แบบ bi-merge หรือแบบสำนักงานเดียว ซึ่งจะกดดันปริมาณรายงานแบบสามสำนักงานเต็มรูปแบบที่ Equifax ขายในช่องทางนั้น และทำให้การกำหนดราคาตึงตัวขึ้น Equifax ซึ่งเป็นกลุ่มธุรกิจบริการวิชาชีพมูลค่าประมาณ 1.61 หมื่นล้านดอลลาร์ จะต้องพึ่งพาพื้นที่ที่มีอัตรากำไรสูงขึ้น เช่น The Work Number สัญญาการตรวจสอบกับภาครัฐ และผลผลิตที่ขับเคลื่อนด้วยปัญญาประดิษฐ์ เพื่อรับภาระด้านกำไรมากขึ้น ตัวชี้วัดสำคัญข้างหน้าคือความเร็วที่ผู้ปล่อยสินเชื่ออย่าง Rocket Mortgage จะเปลี่ยนปริมาณการดึงข้อมูลจริงไปสู่ VantageScore และว่า FHFA จะสรุปกฎ bi-merge หรือแบบสำนักงานเดียวที่ลดจำนวนรายงานต่อสินเชื่อหนึ่งรายการหรือไม่ โดยการเปิดเผยข้อมูลที่เป็นรูปธรรมจาก Equifax เกี่ยวกับปริมาณและราคาในกลุ่มธุรกิจสินเชื่อที่อยู่อาศัยเมื่อใกล้ถึงวันเปลี่ยนผ่านในปี 2026 จะแสดงให้เห็นว่ามีส่วนผสมของรายได้มากเพียงใดที่อยู่ในความเสี่ยง

สำนักงานการเงินที่อยู่อาศัยแห่งสหพันธรัฐ หรือ FHFA วางแผนที่จะสั่งให้เฟนนี เม และเฟรดดี แมค ซึ่งเป็นบริษัทจำนองรายใหญ่ กำหนดให้ผู้ปล่อยกู้ใช้ข้อมูลเครดิตจากสำนักเครดิตบูโรรายใหญ่สองแห่งแทนที่จะเป็นสามแห่ง ตามรายงานข่าวเมื่อวันพฤหัสบดี ข้อกำหนดใหม่นี้อาจเปิดเผยโดยบิล พูลต์ ผู้อำนวยการ FHFA เร็วที่สุดในวันที่ 12 ตุลาคม ซึ่งเขาได้กำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในงานประชุมอุตสาหกรรมสินเชื่อที่อยู่อาศัย บลูมเบิร์กนิวส์รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวที่ทราบแผนการดังกล่าว อีควิแฟกซ์ ทรานส์ยูเนียน และเอ็กซ์พีเรียน เป็นบริษัทเครดิตบูโรรายใหญ่ และปัจจุบันสินเชื่อที่ขายให้เฟนนีและเฟรดดีต้องมีรายงานไตรเมิร์จที่รวมข้อมูลจากทั้งสามบริษัท หุ้นของแฟร์ ไอแซก ซึ่งจัดทำรายงานไตรเมิร์จ ลดลง 7.0% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการวันพฤหัสบดี ขณะที่ทรานส์ยูเนียนลดลง 4.2% และอีควิแฟกซ์ลดลง 3.7% เมื่อเดือนที่แล้ว พูลต์กล่าวว่าเขากำลังพิจารณาข้อกำหนดไบเมิร์จซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามของรัฐบาลทรัมป์ในการลดค่าปิดบัญชีและทำให้การเป็นเจ้าของบ้านเข้าถึงได้ง่ายขึ้น และคาดว่าข้อกำหนดใหม่นี้จะมีผลบังคับใช้ภายในหนึ่งถึงสามเดือนหลังการประกาศ

หุ้นของ Fair Isaac Corporation ดิ่งลง 8% ในการซื้อขายหลังเวลาทำการเมื่อวันจันทร์ หลังจาก Federal Housing Finance Agency ประกาศการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างต่อการกำหนดราคาสินเชื่อที่อยู่อาศัย ซึ่งจะนำการแข่งขันโดยตรงมาสู่การผูกขาดการให้คะแนนเครดิตที่เป็นมรดกตกทอดของ FICO นาย Bill Pulte ผู้อำนวยการ FHFA กล่าวบน X ว่า Fannie Mae และ Freddie Mac จะรวมตารางการกำหนดราคาที่แยกจากกันของทั้งสองเข้าเป็นตารางเดียวที่เป็นเอกภาพ ซึ่งจะนำ VantageScore โมเดลเครดิตคู่แข่งที่สร้างขึ้นโดยสำนักเครดิตขนาดใหญ่ทั้งสามแห่ง มารวมไว้ alongside คะแนน FICO Classic แบบดั้งเดิม Pulte กล่าวว่าการเปลี่ยนแปลงนี้เกิดจากความคิดเห็นของทั้งผู้ให้กู้และผู้บริโภค โดยเรียกโครงสร้างสองตารางแบบเดิมว่าระบบที่ไร้เหตุผลโดยสิ้นเชิง ตารางเอกภาพนี้ทำให้ VantageScore ใช้โครงสร้างการกำหนดราคาเดียวกันกับ FICO ได้พอดี ดังนั้นในไม่ช้าผู้ให้กู้จะสามารถใช้ VantageScore ของผู้กู้เพื่อกำหนดค่าธรรมเนียมการปรับราคาระดับสินเชื่อและขออนุมัติสินเชื่อทั่วไปได้ โดยข้าม FICO ไปทั้งหมด นักลงทุนตอบสนองอย่างรุนแรง เพราะการสูญเสียความเป็นเอกสิทธิ์คุกคามอำนาจต่อรองหลักของ FICO ที่มีต่ออุตสาหกรรม ซึ่งบริษัทใช้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อขึ้นค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้ให้กู้สำหรับการดึงข้อมูลเครดิตอย่างรุนแรง FHFA ยังไม่ได้ระบุกรอบเวลาว่าตารางการกำหนดราคาแบบเอกภาพนี้จะเริ่มใช้เมื่อใด

แฟนนี เม และ เฟรดดี แมค กำลังเข้มงวดมาตรฐานการอนุมัติสินเชื่อคอนโดมิเนียม โดยการเปลี่ยนแปลงจะมีผลตั้งแต่บัดนี้ไปจนถึงต้นปี 2027 และอาจทำให้ตลาดคอนโดมิเนียมที่ซบเซาอยู่แล้วยิ่งยุ่งยากขึ้นไปอีก ยักษ์ใหญ่ด้านสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายนี้ซึ่งรองรับตลาดสินเชื่อที่อยู่อาศัยประมาณ 70% ได้ยกเลิกการตรวจสอบแบบจำกัดเมื่อเดือนที่แล้ว และหันมาใช้การตรวจสอบที่ละเอียดขึ้นสำหรับอาคารทุกแห่งยกเว้นอาคารขนาดเล็กที่สุด และเริ่มตั้งแต่เดือนมกราคมเป็นต้นไป พวกเขาจะกำหนดให้นิติบุคคลอาคารชุดจัดสรรเงินอย่างน้อย 15% ของรายได้ค่าส่วนกลางไปเป็นเงินสำรอง เพิ่มขึ้นจาก 10% ในปัจจุบัน การเปลี่ยนแปลงนี้เป็นส่วนหนึ่งของความพยายามต่อเนื่องในการยกระดับความปลอดภัยของคอนโดมิเนียม หลังเหตุอาคารถล่มครั้งร้ายแรงในเมืองเซิร์ฟไซด์ รัฐฟลอริดา เมื่อปี 2021 แต่ก็ได้เพิ่มอุปสรรคใหม่ให้กับตลาดที่กำลังเผชิญกับราคาที่ตกต่ำ ปริมาณซัพพลายที่เพิ่มขึ้น และความกังวลของ buyers ต่อค่าประเมินพิเศษและค่าส่วนกลางรายเดือน ในระดับประเทศ ราคาคอนโดมิเนียมลดลง 2% จากจุดสูงสุดเมื่อไม่กี่ปีก่อน ตามข้อมูลของ Zillow โดยบางตลาดปรับตัวลดลงรุนแรงกว่ามาก เมืองพันตากอร์ดา รัฐฟลอริดา ลดลง 35% จากจุดสูงสุดในเดือนกันยายน 2022 เมืองแทมปาลดลง 24% ราคากลางของคอนโดในเมืองออสติน รัฐเท็กซัส ลดลง 28% และราคาในเมืองเดนเวอร์กับเมืองราลีลดลงมากกว่า 16% ยอดขายคอนโดในเดือนสิงหาคมลดลง 2.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามข้อมูลของสมาคมนายหน้าอสังหาริมทรัพย์แห่งชาติ ขณะที่ยอดขายบ้านเดี่ยวลดลงน้อยกว่าที่ 1.1% และซัพพลายคอนโดทั่วประเทศอยู่ที่ 6.6 เดือน เทียบกับ 4.7 เดือนสำหรับบ้านเดี่ยวซึ่งสมดุลกว่า นายหน้าและผู้ให้กู้บอกกับ Yahoo Finance ว่าสิ่งสำคัญสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายคือการหาข้อมูลเกี่ยวกับสมาคมเจ้าของบ้านและรวบรวมเอกสารที่จำเป็นให้เร็วที่สุด โดยนายจัสติน เลอเฟบวร์ นายหน้าอสังหาริมทรัพย์จากคริสตีส์ อินเตอร์เนชันแนล เรียลเอสเตท ในเมืองออสติน ระบุว่าคอขวดที่ใหญ่ที่สุดคือตัวสมาคมเจ้าของบ้านเองในการจัดทำรายงานการศึกษาเหล่านี้

บิล พัลต์ ผู้อำนวยการสำนักงานกำกับดูแลการเงินที่อยู่อาศัยของรัฐบาลกลาง ได้สั่งให้แฟนนี เม และเฟรดดี แมค อนุมัติให้ผู้ให้กู้ทั้งหมดใช้ระบบคะแนนเครดิต VantageScore ซึ่งเป็นการยุติการผูกขาดของ Fair Isaac Corp. ในการให้คะแนนเครดิตจำนองมายาวนาน พัลต์ประกาศการตัดสินใจบน X โดยอ้างถึงการเปิดตัว VantageScore ครั้งแรกที่ประสบความสำเร็จ ซึ่งทำให้ผู้ให้กู้ 50 รายสามารถปล่อยสินเชื่อได้ เขายังกล่าวหา FICO ว่าขึ้นราคาคะแนนเครดิตต่อคนถึง 1,800% ตั้งแต่ปี 2020 ในการตอบสนอง FICO ระบุว่าสนับสนุนสภาพแวดล้อมการแข่งขันที่อิงกับประสิทธิภาพและการวิเคราะห์ โดยเน้น Score 10T ว่าเป็นคะแนนเครดิตที่คาดการณ์ได้แม่นยำที่สุด หุ้น FICO ร่วงลง 2.14% ในการซื้อขายก่อนเปิดตลาดในวันศุกร์ พัลต์ยังวิพากษ์วิจารณ์ Equifax, Experian และ TransUnion ซึ่งเป็นบริษัทรายงานเครดิตที่เป็นเจ้าของ VantageScore ว่าเรียกเก็บเงินชาวอเมริกันเกินควร และส่งสัญญาณว่าอาจพิจารณาใช้ bi-merge และแนวทางที่เข้มงวดขึ้น คำสั่งดังกล่าวเกิดขึ้นหลังการสอบสวนของวุฒิสภาเกี่ยวกับการกำหนดราคาของ FICO และท่ามกลางตลาดที่อยู่อาศัยที่มีกิจกรรมผู้ซื้อต่ำเป็นประวัติการณ์และอัตราจำนองที่สูง

Better Mortgage ร่วมมือกับ Coinbase Prime ขยายสินเชื่อบ้านรูปแบบใหม่ที่ให้ผู้กู้ใช้ Bitcoin ค้ำประกันเงินดาวน์ได้โดยไม่ต้องขายเหรียญ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการสินเชื่อที่อยู่อาศัยที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae โดยโครงการนี้ถือเป็นนวัตกรรมแรกในอุตสาหกรรมที่ช่วยให้ผู้ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถเข้าถึงสินเชื่อบ้านได้โดยไม่ต้องแปลงสภาพคล่องเป็นเงินสด

เอดี มอร์เกจ ได้เปิดตัวโครงการนโยบายสาธารณะใหม่เพื่อหารือกับผู้กำหนดนโยบายเกี่ยวกับความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยและการเงินเพื่อที่อยู่อาศัย ในฐานะการดำเนินการแรก ผู้ให้กู้รายใหญ่ระดับค้าส่งได้ยื่นจดหมายนโยบายถึงสำนักงานการเงินเพื่อที่อยู่อาศัยแห่งสหพันธรัฐ พร้อมด้วยข้อมูลตลาดและข้อเสนอแนะเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นในคุณสมบัติของโครงการคอนโดมิเนียมสำหรับสินเชื่อที่ซื้อโดยแฟนนี เม และเฟรดดี แมค จดหมายดังกล่าวอ้างอิงข้อมูลการปล่อยกู้ที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสินเชื่อคอนโดมิเนียมในฟลอริดามากกว่า 750 รายการที่เอดี มอร์เกจปล่อยตั้งแต่ปี 2021 ใช้กระบวนการตรวจสอบแบบจำกัด และร้อยละ 53 ของสินเชื่อคอนโดมิเนียมแบบปกติในฟลอริดาที่บริษัทปล่อยในช่วงเวลาดังกล่าวอาศัยการตรวจสอบแบบจำกัด บริษัทยังพบว่าประมาณร้อยละ 30 ของโครงการคอนโดมิเนียมที่ตรวจสอบด้วยตนเองมีเงินทุนสำรองต่ำกว่าเกณฑ์ใหม่ที่ร้อยละ 15 ภายใต้แนวทางที่ปรับปรุงขององค์กร เอดี มอร์เกจวางแผนที่จะหารือกับผู้กำหนดนโยบายระดับรัฐบาลกลางและระดับรัฐอย่างสม่ำเสมอ เผยแพร่งานวิจัย และร่วมมือกับองค์กรอุตสาหกรรมซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการนี้

แฟนนี เม และเฟรดดี แมค ได้เปิดเผยชุดข้อมูลประสิทธิภาพสินเชื่อย้อนหลังที่ขยายเพิ่มสำหรับ FICO Score 10T ซึ่งเป็นโมเดลการให้คะแนนเครดิตรุ่นใหม่ที่พัฒนาโดยแฟร์ ไอแซค ข้อมูลดังกล่าวครอบคลุมประสิทธิภาพสินเชื่อที่อยู่อาศัยในโลกจริง และคาดว่าจะช่วยให้ผู้ให้กู้สามารถทดสอบ ตรวจสอบ และอาจนำโมเดลการให้คะแนนใหม่นี้ไปใช้เมื่อเวลาผ่านไป การพัฒนานี้ทำให้ FICO Score 10T กลายเป็นจุดสนใจมากขึ้นสำหรับการพิจารณาสินเชื่อที่อยู่อาศัยและการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ โดยมีนัยต่อโมเดลความเสี่ยงและการเข้าถึงสินเชื่อของผู้บริโภค

บิล แอ็กแมน ได้เปิดเผยหุ้น 8 จาก 12 ตัวที่ถืออยู่ในกองทุนปิดเพอร์ชิง สแควร์ ยูเอสเอ ซึ่งเพิ่งเปิดตัวด้วยมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ โดยเผยให้เห็นการลงทุนแบบกระจุกตัวในแอมะซอน ไมโครซอฟท์ เมตา แพลตฟอร์ม อูเบอร์ เทคโนโลยีส์ บรู๊คฟิลด์ เรสเตอรองท์ แบรนด์ส อินเตอร์เนชั่นแนล แฟนนี เม และเฟรดดี แม็ก กองทุนนี้เริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กเมื่อวันที่ 29 เมษายน และเป็นกองทุนปิดที่ใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยเปิดตัวในสหรัฐอเมริกา โดยคิดค่าธรรมเนียมการจัดการรายปี 2% โดยไม่มีค่าธรรมเนียมตามผลงาน แอ็กแมนกล่าวว่าแอมะซอน ไมโครซอฟท์ และเมตา เป็นหุ้นขนาดใหญ่ที่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไป โดยสัดส่วนการลงทุนในไมโครซอฟท์มีมูลค่า 2.09 พันล้านดอลลาร์ ณ สิ้นไตรมาสแรก จากจำนวนหุ้น 5.65 ล้านหุ้น นอกจากนี้เขายังลดสัดส่วนในอัลฟาเบทเพื่อเพิ่มน้ำหนักในไมโครซอฟท์ ซึ่งส่งสัญญาณถึงการจัดสรรเงินทุนใหม่ภายในกลุ่มหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ หุ้นของกองทุนซื้อขายต่ำกว่าราคาเสนอขายครั้งแรกที่ 50 ดอลลาร์ประมาณ 17% โดยมีส่วนลดจากมูลค่าทรัพย์สินสุทธิอย่างต่อเนื่องประมาณ 20% ซึ่งแอ็กแมนเรียกว่าเป็นโอกาสต่อรองที่น่าสนใจอย่างยิ่ง