ScanSource Inc

スキャンソースは、50年にわたり企業向けサポートを手掛けてきたフルサービス型ソリューションインテグレーター、マイクロエイジの全額現金による買収を完了した。買収額は2億2050万ドルで、スキャンソースの既存のクレジットファシリティを通じて資金調達された。経営陣は、この買収が完了後初年度に売上総利益率、調整後EBITDAマージン、非GAAPベースの1株当たり利益を押し上げる一方、フリーキャッシュフローもプラスになるとの見通しを示している。また、クラウド、サイバーセキュリティ、データセンター、AIなど、より高マージンのITソリューションおよびサービスにおけるスキャンソースの能力を拡大するとしている。この発表は、スキャンソースの2026会計年度第4四半期決算に続くもので、純売上高は17.3%増の9億5310万ドル、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は1.46ドルと前年同期比43.1%急増した。この取引は借入に依存して資金調達されているためレバレッジを高めるほか、経営陣が期待するマージン、利益、フリーキャッシュフローの改善はあくまで予測であり、実現した結果ではない。インサイダーモンキーが追跡する機関投資家データによると、スキャンソースに対するヘッジファンドの保有は、前四半期の16社から2026年第2四半期末までに20社に増加し、最大の機関投資家はブラックロックで、保有株数は384万株、発行済み株式の19.07%を占めている。

ScanSourceは、好調な第4四半期決算を発表し、MicroAgeを買収する最終合意に達したことを発表しました。この動きにより、同社の総獲得可能市場が拡大し、クラウド、サイバーセキュリティ、データセンター、AIにおけるサービス機能が追加されます。第4四半期の純売上高は前年同期比17%増となり、非GAAPベースの1株当たり利益は43%増の1.46ドルと過去最高を記録しました。通年の純売上高は6%増、経常収益は10.6%増、連結売上総利益は7%増となりました。同社は年間で1億1400万ドルのフリーキャッシュフローを創出し、9800万ドルの自社株買いを実施しました。2027年度については、MicroAge買収を除いた有機的売上高成長率を6%から10%と見込み、調整後EBITDAは1億5800万ドルから1億6500万ドル、フリーキャッシュフローは少なくとも8500万ドルと予想しています。買収は第1四半期末までに完了する見込みで、詳細は次の決算説明会で発表される予定です。

IT流通・ソリューション関連株は好調な第2四半期決算を発表した。追跡対象の8社は売上高コンセンサス予想を9.9%上回り、来四半期の売上高ガイダンスも予想を10.4%上回った。こうした好業績にもかかわらず、決算発表以降、同グループの株価は平均5.1%下落した。CDWは売上高65億7000万ドルを計上し、前年同期比10%増、予想を5.2%上回ったが、株価は10.8%下落し137.30ドルとなった。TDシネックスは売上高195億7000万ドルでトップとなり、前年同期比31%増、予想を16.6%上回ったが、株価は10.5%下落し247.96ドルとなった。スキャンソースは売上高9億5310万ドルで予想を18.8%上回る最大のサプライズとなり、株価は5.5%上昇し54.23ドルとなった。

スキャンソースの株価は9.7%急騰した。同社が発表した2026年度第4四半期の1株当たり利益は1.46ドルで、ザックス・コンセンサス予想の1.11ドルを上回った。アドバンス・オートパーツの株価は24.6%急落した。同社が発表した2026年度第2四半期の売上高は20億ドルで、ザックス・コンセンサス予想を1.66%下回った。ディア・アンド・カンパニーの株価は6.9%上昇した。同社が発表した2026年度第3四半期の1株当たり利益は5.1ドルで、ザックス・コンセンサス予想の4.79ドルを上回った。ノードソン・コーポレーションの株価は8%上昇した。同社が発表した2026年度第3四半期の1株当たり利益は3.25ドルで、ザックス・コンセンサス予想の3.09ドルを上回った。

スキャンソースは、ITソリューション統合およびマネージドサービスを手がけるマイクロエイジを、総額2億2050万ドルの全額現金取引で買収することに合意した。取引は規制当局の承認と慣例的条件を前提に、2026年9月30日に終了する四半期中の完了を見込む。マイクロエイジは約2400社の米国顧客に200人超の従業員でサービスを提供し、マイクロソフト、デル、ソフォス、HPE、クラウドストライク、ヴイエムウェアと提携している。スキャンソースは、買収完了後1年目に粗利益率、調整後EBITDAマージン、非GAAPベースの1株当たり利益の押し上げに寄与し、フリーキャッシュフローもプラスになると見込む。取引資金はスキャンソースの既存与信枠からの借り入れで調達する。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、ジュニパーネットワークスの買収に伴い、同社製品を含める形でScanSourceとの販売契約を拡大する。ScanSourceは、約20年にわたり全米でHPE Arubaネットワーキング製品を販売してきた基幹チャネルパートナーであり、6月30日、マーケティング戦略と販売支援を提供するLaunch Pointプログラムを通じて、ジュニパー製品を自社ポートフォリオに追加すると発表した。この動きにより、無線、有線、ソフトウェア定義ネットワークを管理するAI対応プラットフォームを含むHPEのネットワーキング事業の市場リーチが拡大する。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、ScanSourceとのパートナーシップを拡大し、HPE Juniper Networkingを追加しました。これにより、パートナーのネットワークパフォーマンス向上と運用の簡素化を目指します。6月17日、HPEはVultrが大規模AIデータセンター展開にHPEとNVIDIAを選定したと発表しました。この展開では、HPEによるNVIDIA GB300 NVL72とNVIDIA Spectrum-X Ethernetネットワーキングが使用されます。さらにHPEは、自律型ネットワーキング戦略の進展を発表し、新しいAIデータセンターネットワーキング、ルーティング、セキュリティの革新に加え、推論に最適化された新しいHPE Juniper Networking QFXスイッチを披露しました。