Kosmos Energy Ltd

ドナルド・トランプ大統領がホルムズ海峡再開に関するイランの提案を拒否したことを受け、エネルギー株は時間外取引で上昇し、原油価格は急騰した。ロイター通信によると、国際指標のブレント原油は3%超上昇して1バレル107ドルを突破し、歴史的に世界の石油輸送の5分の1を担ってきたチョークポイントでの供給懸念がさらに強まった。シェブロン、エクソンモービル、エネルギー・セレクト・セクターSPDRファンドは時間外取引で上昇し、精製会社のバレロ・エナジー、マラソン・ペトロリアム、フィリップス66もディーゼル先物の上昇とともに夜間取引で値上がりした。個別銘柄では、米国のシェール探査・生産会社クレセント・エナジーが2.6%上昇し、混合型および海洋上流探査・生産会社コスモス・エナジーが2.8%上昇した。ブルームバーグによると、原油が100ドル超で推移すれば上流生産者のキャッシュフロー予測は拡大するが、トランプ大統領が国内燃料費を下げるためにディーゼル輸出禁止を検討していると発言したことで、精製会社は製油所の稼働削減を迫られる可能性があり、逆風に直面している。

コスモス・エナジーは、2026年末までにレバレッジ比率を約2倍に引き下げることを目指す一方、2027年半ばからジュビリー油田で最大10坑の新規坑井を掘削する計画だ。第2四半期決算説明会で、アンドリュー・イングリス会長兼CEOは、純債務が2025年末比で既に約15％減少したと述べ、ニール・シャーCFOは、実行を継続することで年末までにレバレッジがさらに2倍に向けて低下するとの見通しを示した。同社はまた、ティベリウス・プロジェクトの権益一部売却を完了し、ナビタスを33.33％のパートナーとして迎え入れ、2026年1月1日時点での総評価額が約2億5000万ドルであることを明らかにした。操業面では、ジュビリー油田の総生産量はJ50坑井の稼働により日量9万バレルを上回る見込みだが、通期ガイダンスは日量7万～8万バレルで据え置かれた。経営陣はウィンターフェルでの掘削成績に失望を表明し、5番坑井はケーシングの問題で一時的に廃坑となり、追加資本を投じる前に問題を理解するため活動を一時停止していると述べた。シャーCFOはまた、リザーブベース融資枠の修正・延長に向けて融資銀行との協議を開始し、規模は約12億ドルを目標としており、手続きは第4四半期中に完了する見込みだと述べた。

コスモス・エナジーは、上半期の生産量が前年同期比18％増加し、絶対的な操業コストが24％減少したと発表した。また、約4億2000万ドルの債務を返済した。第2四半期の生産量は約12％増加した。これはガーナのジュビリー油田での新規坑井と、グレーター・トーチュ・アフメイムLNGプロジェクトの立ち上げによるもので、同プロジェクトは上半期に18.5カーゴのグロスLNGを出荷し、通年ガイダンスの32～36カーゴを維持している。同社は、J50坑井の生産開始後、ジュビリー油田のグロス生産量が日量9万バレルを超えると見込んでいる。また、ティベリウス・プロジェクトの権益一部売却を完了し、ナビタスをパートナーとして迎え、2028年下半期の初出油を目指している。コスモス・エナジーは四半期末時点で5億ドル超の流動性を有しており、2026年に純債務を約20％削減することを目標とし、第4四半期には準備ベース融資枠の修正・延長を計画している。

コスモス・エナジーは、2026年のガーナ沖掘削キャンペーンにおける3本目の坑井であるJ76が6月中旬に完成し、生産を開始したと発表しました。これにより、総生産量に日量約2万バレルの原油が追加されました。ジュビリー油田の生産量は、2026年第2四半期に平均で日量約7万2千バレルとなり、期末には日量8万5千バレルを超えました。プログラムの次の坑井であるJ77は完成しており、近日中に生産を開始する見込みで、これによりジュビリー油田の総生産量は日量約9万バレルに達すると予想されています。モーリタニアとセネガルでは、グレーター・トーチュ・アーメイムLNGプロジェクトが第2四半期に9件のLNGカーゴと1件のコンデンセートカーゴを出荷しました。同社はまた、アメリカ湾のティベリウス・プロジェクトの権益売却が順調に進んでおり、第3四半期中の完了を見込んでいると報告しました。

コスモス・エナジーは、ガーナの新規坑井J76からの初期生産が好調で、ジュビリー油田の第2四半期の総生産量が日量約7万2000バレルに達したと発表した。6月中旬から稼働しているこの坑井は日量約2万バレルを生産しており、油田の期末生産量を日量8万5000バレル超に押し上げている。次の坑井J77はすでに完成しており、ジュビリー油田の総生産量を日量約9万バレルに引き上げる見込みで、最後の生産井J50は7月末頃に稼働開始予定である。財務面では、純負債は四半期末時点で約25億6000万ドルに減少し、2025年末以降4億ドル超の減少となった。これは債務削減策とフリーキャッシュフローによるものである。同社は2026年末までに純負債を前年比約20％削減する目標に向けて順調に進んでいる。

月曜日の株式先物は、長い週末明けの取引再開で小幅高となり、仮想通貨関連株、テスラ、聯華電子が値動きの中心となった。聯華電子は6月の売上高が前年同月比22.9％増の231億台湾ドル、2026年上半期の売上高が11.3％増の1298億台湾ドルと発表したことを受け、6％上昇した。ビットコインが2週間ぶりに6万3000ドルを突破したことで仮想通貨関連株が買われ、ストラテジーが5％高、サークル・インターネット・グループ、ライオット・プラットフォームズ、マラソン・デジタル、コインベース、ハイブ・デジタル・テクノロジーズがそれぞれ3％超上昇した。テスラは、先月のオースティンでの開始に続き、マイアミでロボタクシーサービスを拡大したことや、第2四半期の納車台数が過去最高の48万0126台となったことを背景に2％上昇した。コスモス・エナジーは、ガーナのJ76坑井が日量約2万バレルの原油を追加し、ジュビリー油田の生産量を日量8万5000バレル超に押し上げるなど、好調な操業を背景に5％急騰した。また、同社は2025年末以降、純負債を4億ドル以上削減し、25億6000万ドルとした。

コスモス・エナジーは、赤道ギニアのセイバ油田およびオクメ・コンプレックスにおける権益のパノロ・エナジーへの売却を完了した。この取引により、最終的な現金支払いとして約1億2700万ドルを受け取り、さらに将来の原油価格と生産量に応じて最大4000万ドルの条件付き支払いが発生する可能性がある。売却収入は、同社の準備金ベース融資枠に基づく債務の返済に充てられ、今回の事業売却により、1億4000万ドルの資産除去債務がバランスシートから外れる。コスモスは、8月の第2四半期決算発表時に、2026年通期の最新ガイダンスを公表する予定である。

コスモス・エナジーは、赤道ギニア沖のセイバ油田およびオクメ・コンプレックスにおける非操業権益のパノロ・エナジーへの売却を完了した。コスモスは、クロージング後の調整を経て最終的に1億2700万ドルの現金支払いを受け取った。これは前払い総額1億8000万ドルの一部であり、さらにセイバ油田の生産目標に連動する最大1250万ドルの追加支払いと、2027年、2028年、2029年に原油価格と生産量の条件を満たした場合に年間900万ドルを受け取る可能性がある。売却資産は2026年にコスモスに対し日量約5800バレルの純生産量をもたらしており、今回の取引により1億4000万ドルの資産除去債務がバランスシートから外れる。コスモスは、この売却益を準備ベース融資枠の借入金返済に充て、財務の柔軟性を強化するとともに、ガーナ、モーリタニア、セネガル、アメリカ湾の主要深海資産に集中する方針だ。パノロ・エナジーは、これまでブロックGの権益を14.25%保有していたが、今回の取得によりその比率を54.625%に引き上げる。